Kevin O'Leary do Shark Tank explica sua estratégia de cripto com Bitcoin, Ethereum e Bitzero

Antes um cético vocal em relação às criptomoedas, o investidor de alto perfil Kevin O’Leary agora está totalmente envolvido na indústria. A estrela proeminente do “Shark Tank” é atualmente um investidor-chave na Bitzero, uma empresa de infraestrutura energética focada em mineração de Bitcoin.

Em um podcast com a BeInCrypto, O’Leary afirmou que o ciclo das criptomoedas veio para ficar. Ele confirmou que investe em quatro áreas específicas: Bitcoin, Ethereum, stablecoins e na indústria de mineração. Enquanto isso, o presidente da Bitzero, Mohammed Bakhashwain, explicou por que a energia limpa é a chave para o sucesso da mineração de Bitcoin.

A Grande Reversão do Mr. Wonderful

A postura transformadora de Kevin O’Leary em relação às criptomoedas exemplifica a experiência de muitos investidores que migraram das finanças tradicionais para o setor de ativos digitais. 

Em uma entrevista à CNBC há seis anos, “Mr. Wonderful” usou adjetivos como “sem valor” e “lixo” para descrever o Bitcoin. Agora, seu portfólio está repleto de investimentos em criptomoedas. 

“Eu também possuo tokens. Agora tenho uma equipe de pesquisa inteira que trabalha nisso. Se eu quiser exposição a cripto, só preciso de três posições agora – antes eu tinha 27. Mas se você olhar estatisticamente para a volatilidade apenas do Bitcoin, Ethereum e uma stablecoin para liquidez... Isso é tudo o que preciso possuir”, disse O’Leary à BeInCrypto. 

O investidor do Shark Tank acrescentou que sua hesitação anterior em investir no setor de cripto se devia à falta de clareza regulatória.

“Você tem que lembrar, naquela época, o regulador não estava a bordo. Era um ambiente regulatório hostil em todas as geografias, não apenas nos Estados Unidos”, disse ele, acrescentando: “Eu não tinha escolha a não ser adotar uma postura alinhada aos reguladores. Quando as coisas começaram a mudar, especialmente na Suíça e no Canadá, onde lançaram o primeiro ETF de Bitcoin, então eu também mudei.” 

O’Leary percorreu um longo caminho desde então. Ele explicou por que Bitcoin e Ethereum são os únicos ativos digitais, além das stablecoins, nos quais está apostando.

O Debate: Bitcoin vs. Ethereum

Enquanto O’Leary mantém uma alocação fixa de 2,5% em Bitcoin e Ethereum, ele e Bakhashwain discutiram seus papéis distintos em um portfólio. 

Bakhashwain enfatizou a utilidade do Bitcoin como proteção contra a inflação. Para ele, sua simplicidade e oferta fixa o tornam o ativo ideal para departamentos de tesouraria que buscam um local seguro para armazenar valor.

Minhas duas maiores posições são Bitcoin e Ethereum, e juntas capturam quase 90% de todo o mercado cripto. Além disso, desenvolvi estratégias para gerar rendimento sobre meus ativos, assim como dividendos ou juros de títulos. É por isso que considero BTC e ETH o verdadeiro ouro…

— Kevin O'Leary aka Mr. Wonderful (@kevinolearytv) 2 de setembro de 2025

“Gosto de olhar para o Bitcoin como ouro. Você pode ter um potencial de valorização mais restrito, que pode ver claramente, mas você está, como Kevin chama, investindo no ‘avô’. Então, por isso, você terá um potencial de valorização mais restrito”, disse ele.

Por outro lado, O’Leary está mais intrigado com o potencial de crescimento do Ethereum. Ele o vê como uma moeda e a tecnologia fundamental para um novo sistema financeiro. 

“Por que o Ethereum está subindo? Porque a maioria dos investidores agora percebe que é assim que Wall Street está indo para o on chain... No momento em que o Genius Act foi aprovado e as stablecoins se tornaram legais, onde estão ocorrendo a maioria dessas transações? On chain, no Ethereum”, disse ele.

Ele acrescentou que o Ethereum oferece uma estratégia sofisticada que permite aos investidores obter o melhor dos dois mundos.

“O [motivo] que me levou ao Ethereum foi simplesmente: posso fazer staking, posso envolver isso com meu Bitcoin e posso obter rendimento”, disse O’Leary à BeInCrypto. 

Mas para ele, simplesmente possuir tokens não é suficiente. Sua filosofia mais ampla foca em possuir a infraestrutura essencial.

Além dos Tokens: Investindo na Infraestrutura

Para O’Leary, uma estratégia de investimento bem-sucedida significa possuir a infraestrutura essencial que impulsiona a indústria do Bitcoin, um conceito que ele chama de sua teoria dos “picks and shovels” (pás e picaretas).

“Se eu tivesse que começar a investir em ouro há 300 anos, teria investido em ouro, mineradoras de ouro, empresas que faziam jeans, pás e picaretas. E teria me saído muito melhor do que apenas possuir ouro. Então, o motivo de eu possuir Bitzero é que eles mineram Bitcoin e na verdade são uma empresa de energia”, disse ele à BeInCrypto.

A mineração de Bitcoin é um processo que consome muita energia, e a capacidade de uma empresa de garantir energia barata e confiável é sua maior vantagem competitiva. Esse conceito fundamenta o modelo de negócios da Bitzero.

Eu me pergunto: “O que eu compro que realmente são as pás e picaretas? E o que eu compro que é de fato uma propriedade direta do equivalente tecnológico, digamos, de uma stablecoin ou do próprio Bitcoin?" Minha conclusão tem sido que, se quero jogar no longo prazo, nos próximos cinco anos ou até 10…

— Kevin O'Leary aka Mr. Wonderful (@kevinolearytv) 18 de agosto de 2025

“Nunca encontrei uma empresa que tenha energia de menor custo do que a Bitzero. É disso que se trata. Mineração de Bitcoin é sobre energia... Se você não tem energia de baixo custo, pode não ganhar dinheiro nenhum minerando”, disse O’Leary.

Enquanto muitos mineradores de Bitcoin usam fontes de energia caras ou inconsistentes, a estratégia da Bitzero envolve operar onde há abundância de energia limpa e de baixo custo. O foco da empresa em fundamentos, como energia, licenças e infraestrutura, cria um modelo de negócios sustentável. 

Essa abordagem também torna a empresa menos vulnerável às frequentes e voláteis oscilações do mercado de criptomoedas.

Evitando o Impasse dos EUA

Bakhashwain explicou que a estratégia da empresa é garantir energia em locais com excedente de energia limpa, como Noruega e Finlândia, onde podem adquiri-la por uma fração do custo de outros mineradores. 

Essa abordagem também ajuda a empresa a evitar os desafios regulatórios e logísticos de minerar nos EUA, onde diferentes estados têm políticas variadas e frequentemente complexas em relação à energia e licenças.

O’Leary concordou com esse último ponto. Ele argumentou que conectar-se à rede elétrica em muitos estados pode causar aumentos significativos nas tarifas para os residentes, levando à resistência das autoridades municipais. 

“Todo mundo nesse setor – eles não têm energia. Todos estão lutando para encontrar energia na rede nos EUA e na América do Norte, e estão pagando caro por isso”, disse ele.

As operações da Bitzero, especialmente na Noruega, utilizam excedente de energia hidrelétrica que, de outra forma, seria desperdiçada. Isso mantém os custos de energia baixos e fornece uma fonte de receita para os municípios locais sem aumentar os custos para os residentes. Também ajuda a combater acusações de greenwashing.

“O preço da energia para uso doméstico permanece o mesmo e as comunidades locais estão [na verdade] se beneficiando, os municípios estão obtendo receita do nosso consumo, o que os ajuda a investir mais em suas comunidades”, afirmou Bakhashwain.

Esse compromisso com um modelo de negócios sólido também explica o forte alerta de O’Leary contra o excesso de alavancagem.

Um Alerta para a Indústria Cripto

O’Leary fez um forte alerta para toda a indústria cripto: evite o excesso de alavancagem. 

Ele acredita que as recentes quedas do mercado não foram culpa dos tokens. Em vez disso, atribuiu as falhas de inúmeras empresas à sua péssima gestão financeira. Ele vê um erro de principiante semelhante no espaço cripto, onde empresas assumem dívidas massivas.  

Ele, por outro lado, limita a alavancagem em todos os seus ativos. 

“Qualquer um com 60% de alavancagem acaba tendo que vender participação em algum momento para se manter líquido. Eu vivo com uma proporção mais próxima de 30% de alavancagem para nunca me colocar em uma situação em que, se as taxas de juros subjacentes ou o preço dos imóveis caírem 50%, eu seja eliminado”, disse O’Leary. 

Sua estratégia é priorizar a resistência a longo prazo em vez de ganhos de curto prazo, permitindo que ele capitalize sobre as falhas de concorrentes excessivamente alavancados.

“É importante para mim que as pessoas façam negócios estúpidos, porque é daí que eu compro meus ativos. Eu sou o cara que espera o gerente idiota explodir com alavancagem demais,”

Essa estratégia paciente permite que ele seja um “predador”, pronto para adquirir ativos daqueles que se excederam. Para ele, os ativos mais poderosos de um investidor a longo prazo são um modelo de negócios estável e uma abordagem cautelosa ao risco.