"Ouro digital" também está chegando?

O World Gold Council planeja iniciar no próximo ano um projeto piloto de "Participações Coletivas em Ouro" (PGIs), permitindo que bancos e investidores comprem e vendam propriedade fracionada de ouro físico armazenado em contas segregadas. O CEO do World Gold Council afirmou que o ouro precisa ser digitalizado para ampliar o alcance do mercado. O ouro ainda é um ativo estático e sem rendimento em seus balanços, mas, uma vez digitalizado, pode ser utilizado para atender exigências de margem e como garantia, possibilitando usos lucrativos.

Escrito por: Zhao Ying

Fonte: Wallstreetcn

O World Gold Council está buscando lançar ouro digitalizado, criando um novo modelo para negociação, liquidação e colateralização de metais preciosos, o que pode reformar completamente o mercado de ouro físico de 900 bilhões de dólares em Londres.

Na quarta-feira, David Tait, CEO do World Gold Council, afirmou em entrevista ao Financial Times que, embora muitos investidores valorizem o ouro justamente por sua natureza física e ausência de risco de contraparte, considerando-o um ativo de proteção, o ouro precisa ser digitalizado para ampliar o alcance do mercado. Esta nova unidade digital chamada "Participações Coletivas em Ouro" (PGIs) será testada com participantes comerciais em Londres no primeiro trimestre do próximo ano.

O ouro atingiu uma máxima histórica esta semana, dobrando de valor nos últimos três anos. No entanto, para a maioria dos bancos e investidores, o ouro ainda é um ativo estático e sem rendimento em seus balanços. Uma vez digitalizado, o ouro pode ser usado para atender exigências de margem e como garantia, possibilitando usos lucrativos.

No entanto, o plano atualmente enfrenta resistência do mercado, pois o mercado de ouro é dominado por participantes tradicionais que buscam proteção. Adrian Ash, diretor de pesquisa da plataforma de negociação de ouro BullionVault, questionou se o mercado atacadista de Londres adotaria essa inovação, dizendo que "parece uma solução à procura de um problema".

Ouro digitalizado mira mercado de colaterais de 9 trilhões de dólares

As "Participações Coletivas em Ouro" lançadas pelo World Gold Council permitirão que bancos e investidores comprem e vendam propriedade fracionada de ouro físico armazenado em contas segregadas. Essa estrutura depende de um pequeno grupo central de participantes que possuem conjuntamente o ouro subjacente em uma estrutura fiduciária.

Tait destacou:

Do ponto de vista de colateral, os bancos se beneficiarão significativamente, pois terão a oportunidade de usar o ouro em seus balanços como garantia. Estamos trabalhando para padronizar a camada digital do ouro, permitindo que diversos produtos financeiros usados em outros mercados possam ser aplicados no mercado de ouro.

O projeto piloto incluirá "principais bancos e empresas de comércio" como coproprietários do ouro subjacente, conforme confirmado por Allan Guild, fundador da consultoria Hilltop Walk Consulting, que assessora o projeto.

Mercado de Londres busca um terceiro modelo de negociação

O mercado atacadista de ouro "local de Londres" é o maior centro global de negociação física, sustentado pelas grandes posições de bancos comerciais como HSBC e JPMorgan, além da capacidade dos cofres do Banco da Inglaterra, operando em um modelo de "mercado de balcão".

Atualmente, existem dois tipos de negociação no mercado de Londres: negociação de ouro "alocado", que envolve barras específicas, e negociação de ouro "não alocado", que não especifica barras individuais. Segundo o white paper publicado na quarta-feira pelo World Gold Council e pelo escritório de advocacia Linklaters, a proposta criará um terceiro tipo de negociação para o mercado de ouro de balcão de Londres.

Este é o passo mais recente do World Gold Council em seu projeto de digitalização do mercado de ouro, que já havia lançado em janeiro deste ano um banco de dados em blockchain para refinarias e barras de ouro.

Desafiando a concorrência das criptomoedas e stablecoins

Apesar da disparada do preço do ouro, especialistas do setor acreditam que um dos ativos mais antigos do mundo corre o risco de ser superado por criptomoedas e stablecoins atreladas a ativos tradicionais.

Até agora, a maioria dos esforços para criar stablecoins lastreadas em ouro fracassou. Atualmente, as duas stablecoins de ouro mais bem-sucedidas, Tether Gold e Pax Gold, gerenciam cerca de 1,3 bilhões de dólares e 1 bilhão de dólares em ativos, respectivamente, enquanto os fundos negociados em bolsa lastreados em ouro detêm 400 bilhões de dólares.

Alguns participantes do mercado afirmam que esses esforços podem enfrentar resistência, pois o mercado de ouro é dominado por participantes tradicionais profundamente enraizados e avessos ao risco.

O banco de dados em blockchain "Gold Bar Integrity Programme", lançado em janeiro deste ano pelo World Gold Council em conjunto com a London Bullion Market Association, que representa os bancos de negociação de ouro, tem avançado lentamente. No entanto, Ruth Crowell, CEO da London Bullion Market Association, afirmou que a aceitação entre as refinarias é "muito boa", com 96% das refinarias da lista de entrega qualificada já aderindo.

Tait reconheceu que o processo às vezes é difícil, mas ainda acredita que pode mudar a forma como o ouro é adquirido. Ele afirmou: "À medida que o banco de dados se torna onipresente, todos irão usá-lo... cada barra de ouro acabará tendo seu próprio passaporte, sua própria certidão de nascimento".