Restrições dos EUA a semicondutores forçam reavaliação da cadeia global de suprimentos

O governo dos EUA endureceu os controles de exportação sobre a fabricação de semicondutores, efetivamente revogando as autorizações detidas pelas empresas sul-coreanas Samsung e SK Hynix para receber equipamentos de semicondutores dos EUA para operações na China. A medida, detalhada no Federal Register, remove essas empresas do status de "Validated End User" (VEU), que anteriormente permitia que fornecedores americanos enviassem produtos para elas sem a necessidade de licenças individuais de exportação, tornando o processo mais eficiente e confiável. Essa mudança está alinhada com os esforços mais amplos dos EUA para limitar o acesso da China a tecnologias avançadas de semicondutores desde 2018, especialmente no contexto de segurança nacional e competição tecnológica. O Departamento de Comércio permitirá que essas empresas operem instalações existentes na China, mas não concederá licenças para expansão de capacidade ou atualizações tecnológicas [1].

A revogação dessas autorizações faz parte de uma mudança estratégica na política de controle de exportações dos EUA, que evoluiu ao longo de várias administrações. As administrações Trump e Biden expandiram as restrições sobre semicondutores avançados, ferramentas de design e equipamentos de fabricação por meio de uma combinação de listas de entidades, controles baseados em tecnologia e regras específicas por país. Em 2022, a administração Biden adicionou chips lógicos avançados, GPUs e equipamentos de fabricação à Commerce Control List, enquanto a administração Trump, a partir de 2025, continuou a reforçar essas medidas ao adicionar mais entidades chinesas à Entity List e restringir produtos-chave como a GPU Nvidia H20 [2].

Espera-se que o impacto dessas mudanças se propague por toda a cadeia de suprimentos de semicondutores. Fabricantes americanos de equipamentos como Lam Research, Applied Materials e KLA Corp provavelmente verão uma redução nas vendas para a China, já que as novas regras exigem licenciamento para todos os futuros embarques de equipamentos para Samsung e SK Hynix. As ações dessas empresas caíram em resposta à notícia, sinalizando preocupações dos investidores sobre o acesso reduzido ao mercado de manufatura chinês. A mudança também pode beneficiar empresas americanas como a Micron, que compete diretamente com os produtores sul-coreanos de chips de memória [1].

O governo dos EUA também coordenou com o Japão e os Países Baixos para alinhar as políticas de controle de exportação, reforçando um consenso global sobre a limitação do acesso da China à fabricação avançada de semicondutores. Esses controles são ainda apoiados pela Foreign Direct Product Rule (FDPR), que estende as restrições a bens produzidos usando tecnologia ou software dos EUA, mesmo que sejam fabricados fora dos EUA. A FDPR foi expandida para incluir não apenas equipamentos, mas também chips e técnicas de encapsulamento, garantindo que até mesmo o acesso indireto à tecnologia avançada dos EUA seja rigidamente controlado [2].

Apesar desses esforços, ainda existem lacunas e alternativas. Algumas empresas chinesas se reestruturaram para evitar serem incluídas na Entity List, enquanto outras buscaram adquirir instalações de fabricação de propriedade estrangeira na China que não sejam de maioria chinesa. Empresas americanas de semicondutores também se adaptaram modificando seus chips para atender aos limites de controle, como visto no caso da GPU Nvidia H20, que foi ajustada para evitar se enquadrar nas restrições dos EUA. Essas respostas destacam os desafios de controlar totalmente o fluxo de tecnologia avançada de semicondutores para a China [2].

O governo dos EUA também enfrenta escrutínio sobre como lida com o licenciamento de exportações e suas interações com a China. O Congresso introduziu vários projetos de lei visando aumentar a transparência nas decisões de licenciamento e fortalecer os mecanismos de controle. Enquanto isso, a administração enfrenta críticas por aprovar a venda de chips modificados como o H20 em troca de receita governamental, o que alguns argumentam minar as prioridades de segurança nacional [2].