Aave Lança Horizon: Mercado RWA Permissionado para Instituições

O líder DeFi Aave lançou oficialmente o Horizon Market. A nova plataforma permite que investidores institucionais tomem empréstimos de stablecoins usando ativos do mundo real tokenizados (RWAs) como garantia.

Essa iniciativa desbloqueará um capital institucional significativo para o DeFi. Finalmente, ela aborda obstáculos regulatórios e de conformidade de longa data que mantinham muitos grandes players afastados.

Horizon: Primeiro Mercado de RWA para Investidores Institucionais

Anunciado por meio de um post no blog da empresa na quinta-feira, o Horizon funcionará como um marketplace de RWA em nível institucional. Especificamente, é um serviço que permite que stablecoins como USDC, GHO e RLUSD sejam emprestadas contra ativos financeiros tradicionais, como títulos do Tesouro dos EUA, títulos corporativos e fundos do mercado monetário (MMFs).

O lançamento aborda um desafio central para a adoção institucional. A maioria dos protocolos DeFi é aberta e sem permissão. Historicamente, essas características têm sido incompatíveis com as rigorosas políticas internas dos investidores institucionais e com obrigações regulatórias complexas.

Aave enfatizou que o Horizon fornece uma infraestrutura em conformidade. A equipe projetou especialmente essa infraestrutura para atender aos requisitos institucionais para empréstimos colateralizados. Consequentemente, esse design permitiu que empréstimos on-chain contra ativos do mundo real se tornassem escaláveis pela primeira vez.

A empresa explicou: “O Horizon operará em uma instância permissionada do protocolo Aave V3.” Isso garante que apenas participantes verificados possam fornecer garantias de RWA. Aave afirmou que a plataforma oferecerá aos clientes institucionais empréstimos em tempo real 24/7 com maior transparência e eficiência.

Serviço de Empréstimo em Tempo Real 24/7

Grandes nomes do setor como Centrifuge, Circle, VanEck, WisdomTree e Ripple juntaram-se à plataforma como parceiros iniciais, assumindo especificamente o papel de primeiros fornecedores de ativos.

Os primeiros ativos aceitos como garantia são MMFs de nível institucional e tokens lastreados em títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. Por exemplo, JAAA (da Centrifuge), USYC (da Circle) e USTB (da Superstate) são os representantes.

Esses tokens representam rendimentos de ativos subjacentes de baixo risco, como títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e títulos corporativos com classificação AAA. Uma vez que uma instituição passe pelas verificações de conformidade necessárias, ela pode tomar empréstimos de stablecoins de forma fluida usando essa garantia para implantação em todo o ecossistema DeFi.

O design do Horizon é seu sistema de estrutura dupla. Em outras palavras, o sistema permite e restringe pools de garantia de RWA a investidores qualificados, enquanto permite que qualquer pessoa utilize os pools correspondentes de stablecoins.

Isso significa que qualquer pessoa no espaço DeFi pode emprestar ou tomar emprestado livremente as stablecoins geradas a partir da garantia institucional de RWA, criando uma nova e poderosa ponte de liquidez entre as finanças tradicionais e descentralizadas.