Previsão das ações da AMD: estratégia de chips de IA, análise dos rendimentos do terceiro trimestre

As ações da AMD têm atraído um interesse significativo dos investidores nos últimos anos, à medida que a empresa se move para consolidar sua posição na indústria global de semicondutores. Conhecida por seus avanços tanto em tecnologias de processamento de dados quanto em processamento gráfico, a Advanced Micro Devices (AMD) encara oportunidades e desafios à medida que a demanda do mercado por chips de inteligência artificial (IA) e soluções para data centers cresce em um ritmo sem precedentes O relatório de rendimentos do terceiro trimestre de 2025, divulgado recentemente, chamou a atenção de todo o setor, não só pelos números apresentados, mas também pela reação moderada do mercado. Este artigo disponibiliza uma análise detalhada do desempenho da AMD no terceiro trimestre, os fatores por trás da insatisfação dos investidores, suas estratégias de negócios para o quarto trimestre e as perspectivas futuras das ações para 2025 e para o futuro.

Como foi o desempenho financeiro da AMD no terceiro trimestre de 2025?

No terceiro trimestre de 2025, a AMD registrou uma receita de US$ 5,8 bilhões, representando um aumento de 4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior e um aumento de 8% em relação ao trimestre anterior. As margens brutas permaneceram consistentes em 51%. A empresa anunciou um lucro líquido GAAP de US$ 299 milhões e um lucro líquido não GAAP de US$ 1,07 bilhão. O rendimento diluído por ação foi de US$ 0,70 em uma base ajustada, o que ficou ligeiramente acima das expectativas dos analistas.

O segmento de clientes da AMD, principalmente seus processadores para PC, foi o que mais contribuiu para o impulso positivo neste trimestre. No entanto, o segmento de centros de dados da empresa apresentou resultados mistos. A receita dos centros de dados subiu para US$ 1,61 bilhão, marcando um aumento de 21% em relação ao ano anterior. Apesar desse crescimento, os ganhos da AMD nessa área foram ofuscados pela rival NVIDIA, cujo negócio de data centers se expandiu ainda mais rapidamente durante o mesmo período.

Por que os investidores não ficaram satisfeitos com o relatório do terceiro trimestre?

Apesar dos progressos alcançados, o relatório do terceiro trimestre de 2025 da AMD não conseguiu satisfazer plenamente os investidores que observam de perto as ações da empresa em busca de sinais de tração competitiva no setor de hardware de IA.

Uma das principais preocupações está no ritmo relativamente lento da AMD em conquistar participação de mercado no setor de aceleradores de IA. A receita dos chips de IA da série MI300 agora representa quase um terço do segmento de data centers da AMD, mas o total continua sendo uma fração do volume da NVIDIA. A NVIDIA registrou receitas de data center superiores a US$ 14 bilhões durante o mesmo trimestre, com um crescimento anual superior a 170%, enquanto os ganhos da AMD foram mais modestos.

As dificuldades da AMD no setor de hardware de IA foram agravadas pelos desafios na China, onde as restrições contínuas dos EUA à exportação de semicondutores avançados limitaram as vendas da GPUs Instinct de ponta. A gestão da empresa, liderada pela CEO Lisa Su, reconheceu esses desafios e sinalizou que agora se espera um crescimento significativo da receita com chips de IA para o segundo semestre de 2026.

Além disso, a demanda por CPUs para servidores também permaneceu mais fraca do que o esperado, à medida que os clientes corporativos ajustam seus orçamentos em meio à incerteza econômica mais ampla e continuam corrigindo os estoque, o que trava ainda mais o impulso das ações da AMD a curto prazo.

O que o futuro reserva para a AMD? Roteiro de negócios para 2025 e 2026

De olho no quarto trimestre e no futuro próximo, a AMD está refinando sua estratégia de negócios para reconquistar a confiança dos investidores e impulsionar o valor futuro das ações da AMD. A empresa está priorizando duas áreas principais: aceleradores de IA e mercado de centros de dados.

Buscando uma participação de dois dígitos no mercado de chips de IA
A AMD pretende alcançar uma participação de mercado de dois dígitos (mais de 10%) em chips para centros de dados de IA, aumentando a disponibilidade e a adoção da sua série Instinct MI300 e lançando a série MI400 no próximo ano. A MI400 foi projetada especificamente para competir com os principais produtos da NVIDIA e impulsionar uma adoção mais ampla entre hiperescaladores e clientes empresariais.

Parcerias estratégicas
Um importante catalisador para o desempenho futuro das ações da AMD é um novo contrato plurianual com a OpenAI. De acordo com esse acordo, a AMD se tornará um importante fornecedor de chips de IA para a OpenAI, uma medida que poderá gerar até US$ 10 bilhões em receita anual. Além disso, a OpenAI tem a opção de adquirir até 10% de participação nas ações da AMD se determinados marcos e preços-alvo das ações forem atingidos. Isso ilustra o potencial para fluxos de receita sólidos no futuro e destaca o fortalecimento da posição da AMD como fornecedora alternativa de hardware de IA.

Mitigação de riscos geopolíticos
Com as restrições contínuas às exportações dos EUA afetando as vendas de chips de alta tecnologia para a China, a AMD está ajustando as suas estratégias mundiais de vendas e trabalhando para diversificar a sua exposição no mercado, estabilizando potencialmente o desempenho de suas ações por meio de uma melhor gestão de riscos.

Quais são as perspectivas financeiras e do mercado de ações da AMD para o quarto trimestre e para o futuro?

Para o quarto trimestre de 2025, a AMD divulgou uma previsão de receita de cerca de US$ 6,1 bilhões, o que representaria um aumento de 9% em relação ao ano anterior e superaria as previsões da maioria dos analistas. A empresa espera o maior aumento de receita com produtos de IA para centros de dados e a crescente adoção de novas tecnologias de servidor.

Olhando ainda mais adiante, a gestão da AMD projeta uma taxa de crescimento anual composta de 60% para seu segmento de data centers nos próximos três a cinco anos. A empresa prevê que sua receita total poderá triplicar até 2030 se essas iniciativas estratégicas forem bem-sucedidas, o que teria um grande impacto positivo nas suas ações.

Preço das ações da AMD: níveis atuais e potencial futuro

As ações da AMD estão sendo negociadas na faixa de US$ 120 a US$ 130 em novembro de 2025. Após a divulgação dos rendimentos do terceiro trimestre de 2025, as ações da AMD registraram uma queda de cerca de 4% em um único dia, sinalizando a cautela contínua do mercado em relação ao ritmo das vendas de chips de IA e ao crescimento do segmento de data centers. Ainda assim, as ações da AMD subiram mais de 70% desde o início do ano, acompanhando de forma geral a recuperação contínua em todo o setor de semicondutores. A volatilidade diária dos preços das ações da AMD está sendo fortemente influenciada pelo desempenho trimestral e pelas atualizações sobre parcerias relacionadas à IA.

As perspectivas para as ações da AMD até 2025 e 2026 continuam cautelosamente otimistas:

• Crescimento da IA e dos centros de dados: se a AMD conseguir aumentar as vendas das séries MI300 e MI400 e garantir mais parcerias estratégicas como a que tem com a OpenAI, ela tem potencial para reduzir a diferença em relação à NVIDIA e impulsionar um forte crescimento de suas ações.

• Metas financeiras arrojadas: as projeções da gestão para uma taxa de crescimento anual de 60% na receita do data center e um aumento de três vezes na receita de toda a empresa até 2030 destacam as altas expectativas para as ações da AMD, embora o risco de execução permaneça.

• Panorama competitivo: A NVIDIA atualmente lidera o setor de GPUs para IA e de software de suporte. A capacidade da AMD de oferecer inovação e conquistar participação nesse segmento importante influenciará o valor de suas ações a longo prazo.

• Fatores macroeconômicos e regulatórios: os retornos das ações da AMD a longo prazo também podem ser influenciados pelas políticas de operação globais, tendências econômicas e eficácia da estratégia da AMD para lidar com as tensões entre os EUA e a China no setor de semicondutores.

Conclusão

As ações da AMD continuam sendo um ponto que se destaca como o centro de interesse no panorama dos investimentos em tecnologia. Embora os rendimentos da empresa no terceiro trimestre de 2025 evidenciem um progresso constante, especialmente no setor de processadores para clientes, os segmentos de inteligência artificial e de centros de dados estão sendo observados de perto pelos investidores em busca de sinais de um crescimento mais forte. A estratégia da AMD para o quarto trimestre, que inclui a busca por uma participação de dois dígitos no mercado de chips de IA, o lançamento do acelerador MI400 e o aprofundamento dos laços com líderes em IA, como a OpenAI, será crucial para definir a trajetória futura das ações da AMD. Com as pressões competitivas elevadas e os riscos macroeconômicos presentes, os próximos trimestres serão vitais para os investidores que consideram as ações da AMD para os seus portfólios.

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