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EIGEN
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Último preço (USDT)
171.76K
Volume de trading em 24h (USDT)
739.77K
Vol. total (USDT)
2024-04-30 09:00:00 ~ 2024-10-01 03:30:00
Data de trading (UTC+0)
2024-10-01 09:00:00
Data de entrega (UTC+0)
Oferta total1.74B
Recursos
Apresentação
A EigenLayer é um protocolo desenvolvido no Ethereum que introduz o restaking, permitindo que os utilizadores que fizeram staking de ETH se juntem ao smart contract da EigenLayer para fazerem restaking dos seus ETH e alargarem a segurança criptoeconómica a outras aplicações na rede. Enquanto plataforma, a EigenLayer, por um lado, angaria ativos junto dos detentores de ativos de LSD e, por outro lado, utiliza os ativos de LSD angariados como garantia para fornecer middleware, side chains e rollups com necessidades de AVS (Active Verification Service). O próprio serviço AVS, conveniente e de baixo custo, fornece serviços de correspondência entre os fornecedores de LSD e os requerentes de AVS, e um prestador de serviços especializado de garantia é responsável por serviços específicos de segurança das garantias. Oferta total de EIGEN: 1,67 mil milhões de tokens
[Thread longo] Análise da arquitetura da EigenCloud: tentando alcançar a combinação verificável de criptografia e IA?
Chainfeeds Guia de Leitura: Atualmente, a Eigen oferece uma infraestrutura de desenvolvimento mais fácil de usar para desenvolvedores de AI agents, com cenários de aplicação incluindo AI+DeFi, AI+DAO, AI+DeSci e AI+GAME. Fonte do artigo: Autor do artigo: Blue Fox Notes Opinião: Blue Fox Notes: Primeiro, vamos dar uma olhada na arquitetura da Eigen. O núcleo da arquitetura EigenCloud está em permitir que os desenvolvedores executem a lógica de negócios (cálculos em qualquer contêiner) fora da blockchain, retornando os resultados para a blockchain para verificação, suportando diversos contêineres, linguagens e hardwares. Isso significa dar maior liberdade aos desenvolvedores e também compatibilidade. Sua stack tecnológica inclui o protocolo de restaking (segurança compartilhada subjacente), primitivas centrais (serviço de disponibilidade de dados EigenDA, camada de verificação e resolução de disputas EigenVerify, camada de computação EigenCompute, etc.), e serviços do ecossistema (ZK, Oracle, Inference, etc.). A partir dessa arquitetura, a EigenCloud tenta resolver, por meio de computação off-chain e verificação on-chain, parte dos problemas que impedem aplicações tradicionais de dAPP de rodarem na blockchain, como AI Agents (devido à dificuldade de suportar hardwares e programas complexos). Temos mencionado anteriormente que AI e Crypto são uma combinação perfeita, pois há uma necessidade mútua: AI enfrenta problemas de confiança e autonomia, precisa garantir execução verificável e possuir uma carteira autônoma, entre outros. E isso é algo que o Crypto pode oferecer. O Crypto enfrenta a falta de aplicações matadoras suficientes; atualmente, as principais aplicações de Crypto ainda são DeFi e stablecoins, enquanto outras aplicações, incluindo jogos e AI agents, ainda não se desenvolveram. No entanto, a AI irá reestruturar quase todas as aplicações no futuro. Se for possível rodar AI em Crypto, isso representará a maior esperança do Crypto após DeFi e stablecoins. A arquitetura da EigenCloud permite que a integração de AI Agents com Crypto se torne viável, por exemplo, permitindo que AI agents sejam incorporados em smart contracts, tornando-se entidades autônomas e verificáveis; AI agents podem rodar na EigenCloud, com suporte de segurança via staking, suporte de disponibilidade de dados via EigenDA, suporte de verificação via EigenVerify, suporte de computação via EigenCompute, etc. Os resultados da execução são enviados para a blockchain e, caso haja erros, podem ser contestados, garantindo a correção dos resultados por meio do protocolo de verificação. Simplificando, o ecossistema Eigen suporta a verificação de toda a stack (computação, dados, inferência, ferramentas, etc.), suportando a execução de agentes de AI (modelo + orquestrador + memória + objetivo + chamada de ferramentas, etc.). Fonte do conteúdo
O aumento da fila de validadores do Ethereum e a atividade de restaking podem sinalizar uma crescente restrição de oferta
A fila de validadores do Ethereum atingiu um pico de dois anos de 860k ETH, sinalizando um aumento na demanda por staking e uma potencial restrição de oferta. Combinado com ~36M ETH já em staking e o aumento da atividade de restaking, essa dinâmica sustenta uma pressão estrutural de alta sobre o ETH no médio prazo. 860k ETH na fila — maior nível em dois anos O Valor Total em Staking (TVS) está próximo de 36M ETH, abaixo do pico de 36,23M no início de agosto. A fila representa aproximadamente US$ 3,7 bilhões ou ~2,9% da oferta; o ETH bloqueado/em fila pode ultrapassar 38M (mais de 32% da oferta). A fila de validadores do Ethereum sobe para 860k ETH, apertando a oferta e impulsionando os fluxos de staking. Leia a análise sobre o impacto do staking de ETH e os próximos passos para investidores. O que é a fila de validadores do Ethereum e por que ela importa? A fila de validadores do Ethereum é o acúmulo de ETH aguardando para se tornar validadores ativos na Beacon Chain. Uma fila grande significa que uma quantidade substancial de ETH está efetivamente bloqueada fora dos mercados líquidos, aumentando a pressão sobre a oferta e potencialmente sustentando o preço se a demanda persistir. Quanto ETH está atualmente em fila e em staking? Os dados da fila de validadores mostram que a fila de entrada disparou para 860k ETH em 2 de setembro, aproximadamente US$ 3,7 bilhões em capital em espera. O TVS do Ethereum atingiu um máximo de 36,23 milhões de ETH no início de agosto e está próximo de 36 milhões hoje, após cerca de 230k ETH terem sido retirados do staking em menos de um mês. Fonte: Validatorqueue Como os fluxos de staking e restaking afetam a oferta de ETH? O staking remove ETH dos mercados líquidos; protocolos de restaking adicionam rendimento adicional sobre o ETH em staking. Por exemplo, o TVL da EigenLayer atingiu níveis recordes, mostrando que o capital está cada vez mais comprometido com bloqueios multiníveis e estratégias de rendimento. Quando o restaking aumenta, a oferta efetivamente bloqueada sobe além dos números nativos de staking. Isso amplifica potenciais choques de oferta se a demanda se mantiver ou aumentar. Fonte: DeFiLlama Quando os fluxos de staking se correlacionaram com o movimento de preço? Dados recentes mostram que o TVS caiu cerca de 145k ETH em duas semanas enquanto o preço do ETH recuou cerca de 12% do pico de US$ 4,9k. O unstaking de curto prazo coincidiu com a fraqueza do preço, mas a tendência maior de aumento do ETH em fila sugere uma nova acumulação de médio prazo em staking. Comparação rápida: ETH em staking vs ETH em fila Métrica Valor Percentual da Oferta Valor Total em Staking (TVS) ~36,0M ETH ~29,45% Fila de Validadores 860k ETH ~2,9% Potencial bloqueado (staking + fila) ~38,0M ETH ~32% Perguntas Frequentes Como a fila de validadores afeta a liquidez do ETH? Uma grande fila de validadores remove ETH de exchanges e carteiras líquidas enquanto aguarda ativação. Isso reduz a oferta circulante disponível e pode amplificar movimentos de preço se a demanda permanecer estável ou aumentar. O restaking pode aumentar ainda mais a pressão sobre a oferta? Sim. Protocolos de restaking permitem que o ETH em staking seja reipotecado para rendimento adicional, aumentando efetivamente a quantidade de ETH funcionalmente bloqueada e reduzindo a oferta livremente negociável. Pontos Principais Fila de validadores em 860k ETH: Representa um capital significativo em fila (~US$ 3,7 bilhões) que aperta a oferta efetiva. TVS próximo de 36M ETH: Mesmo após o recente unstaking, o staking permanece elevado e favorável à demanda de longo prazo. Restaking adiciona alavancagem: Protocolos como EigenLayer aumentam o bloqueio funcional, intensificando potenciais choques de oferta. Conclusão A dinâmica de staking do Ethereum — fila de validadores em alta de dois anos, TVS sustentado e crescente atividade de restaking — aponta para uma compressão estrutural da oferta nos bastidores. Monitore as tendências da fila, o TVL de restaking e os fluxos on-chain para avaliar se isso se traduz em suporte duradouro ao preço. A COINOTAG continuará acompanhando essas métricas e publicando atualizações. Caso você tenha perdido: Reservas de Ether em exchanges caem 38% desde 2022 à medida que ETFs à vista e tesourarias corporativas parecem atrair oferta
Adoção Institucional de Liquid Restaking: Um Novo Paradigma na Gestão de Tesouraria em Cripto
O cenário institucional das criptomoedas está passando por uma mudança sísmica à medida que os protocolos de liquid restaking redefinem a gestão de tesouraria. Ao combinar otimização de rendimento com segurança de rede, essas inovações estão atraindo fundos de pensão, gestores de ativos e tesourarias corporativas para os ecossistemas de finanças descentralizadas (DeFi). Este artigo examina como o liquid restaking — especialmente através de protocolos baseados em Ethereum como EigenLayer e Babylon — emergiu como uma ferramenta estratégica para o capital institucional, ao mesmo tempo em que aborda a relação simbiótica entre eficiência de capital e segurança do blockchain. Otimização Estratégica de Rendimento: Liquidez Encontra Recompensas Compostas Investidores institucionais estão utilizando cada vez mais tokens de staking líquido (LSTs) para maximizar os retornos sobre ativos cripto. Diferente do staking tradicional, que bloqueia ativos por períodos prolongados, os protocolos de liquid restaking emitem tokens negociáveis (por exemplo, stETH, rETH) que representam ativos em staking. Esses tokens podem ser emprestados, negociados ou usados como colateral, permitindo que instituições componham rendimentos em múltiplas aplicações DeFi. De acordo com um relatório do The Block, o TVL de staking líquido do Ethereum disparou para 24 bilhões de dólares até agosto de 2025, impulsionado pela clareza regulatória e demanda institucional. Plataformas como Lido e Rocket Pool agora gerenciam 43.7 bilhões de dólares em ativos, com rendimentos de staking em média entre 3–6%. Por exemplo, a BitMine Immersion, participante de tesouraria corporativa, gerou 87 milhões de dólares anualmente ao fazer staking de 1.72 milhões de ETH através de derivativos líquidos. Essa flexibilidade permite que as instituições equilibrem necessidades de liquidez com geração de rendimento, uma vantagem crítica em mercados voláteis. Os Actively Validated Services (AVSs) da EigenLayer amplificam ainda mais essa estratégia. Ao fazer restaking de ETH em staking para garantir protocolos adicionais, a EigenLayer reportou 7 bilhões de dólares em TVL até abril de 2025, com mais de 50 redes aproveitando sua camada de segurança. Esse mecanismo de composição permite que instituições diversifiquem riscos enquanto recebem recompensas em camadas, transformando efetivamente ativos em staking em capital multiutilitário. Sinergias de Segurança de Rede: Eficiência de Capital e Descentralização O liquid restaking não beneficia apenas portfólios institucionais, mas também fortalece as redes blockchain. Protocolos como Babylon e EigenLayer estão pioneirando modelos de segurança cross-chain, onde ativos em staking de uma cadeia (por exemplo, Ethereum ou Bitcoin) são usados para garantir outras. Essa abordagem de “mesh security” reduz a dependência de validadores centralizados e aumenta a resiliência de blockchains interconectadas. A Genesis chain da Babylon, lançada em abril de 2025, exemplifica essa sinergia. Ao permitir o staking de Bitcoin sem wrapping de BTC, o protocolo introduziu mecanismos nativos de slashing para garantir cadeias PoS. Em agosto de 2025, o TVL da Babylon ultrapassou 2 bilhões de dólares, com o staking de Bitcoin entrando no top 10 de ativos em staking globalmente. Essa inovação desbloqueia o market cap de 1 trilhão de dólares do Bitcoin para fins de segurança, abordando uma limitação de longa data do ativo enquanto cria novas fontes de receita para os detentores. O modelo AVS da EigenLayer de forma semelhante aprimora a segurança do Ethereum. Ao permitir que ETH em staking valide serviços como camadas de disponibilidade de dados ou bridges cross-chain, o TVL da EigenLayer ultrapassou 15 bilhões de dólares. Essa expansão das garantias de segurança não só protege os protocolos participantes, mas também aumenta o valor econômico dos ativos em staking, criando um ciclo virtuoso de alocação de capital e robustez da rede. Clareza Regulatória: Um Catalisador para a Adoção Institucional A orientação da U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) em agosto de 2025 marcou um ponto de virada para o liquid restaking. Ao esclarecer que atividades administrativas de staking estão fora das leis de valores mobiliários, a SEC forneceu uma estrutura legal para que instituições se envolvam com LSTs sem medo de excesso regulatório. Essa clareza impulsionou a adoção entre fundos de pensão e gestores de ativos, que agora alocam 3 bilhões de dólares em tesourarias corporativas para staking de Ethereum. Os ventos regulatórios favoráveis são ainda mais amplificados pelos CLARITY e GENIUS Acts, que reclassificam o Ethereum como um utility token e permitem soluções de staking em conformidade com a SEC. Esses desenvolvimentos alinham-se com tendências macroeconômicas mais amplas, incluindo uma política dovish do Federal Reserve e reduções nas taxas de gas do Ethereum após o upgrade Pectra, tornando as tesourarias cripto cada vez mais atraentes para instituições em busca de rendimento. Riscos e Desafios: Liquidez e Estresse de Mercado Apesar de seu potencial, o liquid restaking não está isento de riscos. Durante o evento de desalavancagem do Ethereum em julho de 2025, os LSTs temporariamente perderam paridade com o ETH, expondo vulnerabilidades de liquidez. Embora protocolos como Lido e EigenLayer possuam mecanismos robustos para mitigar tais riscos, as instituições devem permanecer vigilantes quanto a cenários de estresse de mercado. Além disso, a complexidade do restaking cross-chain introduz riscos operacionais, exigindo estruturas sofisticadas de gestão de risco. Conclusão: Uma Nova Era para Estratégias Cripto Institucionais O liquid restaking representa uma mudança de paradigma na gestão de tesouraria cripto, oferecendo às instituições uma combinação única de otimização de rendimento, liquidez e segurança de rede. À medida que EigenLayer, Babylon e protocolos baseados em Ethereum continuam inovando, a sinergia entre eficiência de capital e segurança do blockchain provavelmente impulsionará ainda mais a adoção institucional. No entanto, o sucesso depende de navegar pelos ambientes regulatórios e mitigar riscos de liquidez — um desafio que, se gerido de forma eficaz, pode consolidar o liquid restaking como um pilar dos portfólios institucionais modernos. **Fonte:[1] Ethereum Treasuries: The Institutional Shift to Yield-Optimized Digital Reserves [2] Restaking from First Principles [3] Industry leaders cheer liquid staking's SEC green light [4] Validator withdrawals fuel $30 billion migration into Ethereum liquid restaking protocols
Kite garante US$ 18 milhões em rodada Série A para impulsionar infraestrutura web agentic
Anteriormente conhecida como Zettablock, a Kite apresenta uma arquitetura inovadora projetada especificamente para a web agentic, baseada em anos de experiência em sistemas de infraestrutura distribuída. Qualquer varejista do PayPal ou Shopify agora pode optar por participar via Kite Agent App Store e se tornar descoberto por agentes de compras de IA. Agent Passport, uma identidade verificável com salvaguardas funcionais, e a Agent App Store, onde agentes podem encontrar e adquirir serviços incluindo APIs, dados e ferramentas de comércio, são as duas principais partes do Kite AIR. Hoje, a Kite, uma empresa que constrói a infraestrutura fundamental de confiança da web agentic, revelou que garantiu US$ 18 milhões em investimento Série A, aumentando seu financiamento cumulativo total para US$ 33 milhões. General Catalyst e PayPal Ventures lideraram a rodada. Samsung Next, SBI US Gateway Fund, Vertex Ventures, Hashed, HashKey Capital, Dispersion Capital, Alumni Ventures, Avalanche Foundation, GSR Markets, LayerZero, Animoca Brands, Essence VC, Alchemy e 8VC estão entre os outros investidores da empresa. Anteriormente conhecida como Zettablock, a Kite apresenta uma arquitetura inovadora projetada especificamente para a web agentic, baseada em anos de experiência em sistemas de infraestrutura distribuída. Infraestruturas de dados em larga escala e em tempo real que suportam redes descentralizadas como Chainlink, EigenLayer, Sui e Polygon foram anteriormente construídas pela equipe. A Kite foi projetada para atender a um novo tipo de usuário—agentes—construindo diretamente sobre essa base. Uma tecnologia inovadora que permite que agentes autônomos se autentiquem, transacionem e funcionem de forma autônoma em ambientes do mundo real, a Kite Agent Identity Resolution, ou “Kite AIR”, foi recentemente apresentada pela empresa. O sistema utiliza uma blockchain projetada para agentes autônomos para fornecer identificação programável, pagamento nativo em stablecoin e aplicação de políticas. Agent Passport, uma identidade verificável com salvaguardas funcionais, e a Agent App Store, onde agentes podem encontrar e adquirir serviços incluindo APIs, dados e ferramentas de comércio, são as duas principais partes do Kite AIR. Graças a interfaces abertas com plataformas de e-commerce conhecidas como PayPal e Shopify, já está operacional. Chi Zhang, cofundador e CEO da Kite, declarou: “Desde o início, acreditamos que agentes autônomos seriam a interface dominante para as futuras economias digitais. Para funcionar, eles precisam de dados estruturados e verificáveis. Esse foi nosso primeiro passo. Depois vêm identidade, confiança e pagamentos programáveis. Os sistemas centrados no ser humano de hoje são muito rígidos e frágeis para enxames de agentes realizando microtransações em velocidade de máquina. O Kite AIR resolve isso”. Qualquer varejista do PayPal ou Shopify agora pode optar por participar via Kite Agent App Store e se tornar descoberto por agentes de compras de IA aproveitando APIs publicamente acessíveis. Com o uso de stablecoins e permissões programáveis, as compras são liquidadas on-chain com total rastreabilidade. Além disso, a Kite está continuamente desenvolvendo mais interfaces em plataformas de dados, financeiras e de comércio. Marc Bhargava, Diretor Geral da General Catalyst, declarou: “A Kite está fazendo o trabalho fundamental que acreditamos que definirá como os agentes operarão no futuro. Eles estão construindo os trilhos para a economia máquina-a-máquina.” Alan Du, sócio da PayPal Ventures, declarou: “A Kite é a primeira infraestrutura real construída especificamente para a economia agentic. O pagamento provou ser uma lacuna técnica desafiadora. Soluções como cartões virtuais fornecem apenas soluções temporárias. Latência, taxas e estornos complicam ainda mais as coisas. A Kite preenche essa lacuna crítica ao fornecer liquidação baseada em stablecoin, em nível de milissegundos, com baixas taxas de transação e sem riscos de fraude por estorno. Isso permite novos modelos econômicos, como cobrança medida entre agentes, microassinaturas e negociação de alta frequência.” Líderes do setor que estão desenvolvendo o futuro do comércio agentic e dos pagamentos programáveis compartilham essa visão. Steve Everett, Chefe de Desenvolvimento de Mercado Global, PayPal Crypto e Digital Assets, declarou: “A infraestrutura fundamental de confiança da Kite, juntamente com os benefícios de uma stablecoin bem regulamentada para pagamentos agentic, criará oportunidades sem precedentes. Permitir liquidação simultânea e atômica, governada por smart contracts que permitem rastreamento e auditoria em tempo real através de protocolos blockchain altamente performáticos, será a combinação matadora que entregará as promessas dos pagamentos programáveis na empolgante fronteira do comércio agentic. Isso abre a porta para uma economia verdadeiramente global e automatizada, onde pessoas, empresas e máquinas podem interagir com facilidade e confiança.” A equipe fundadora da Kite possui experiência incomparável em IA aplicada, infraestrutura de dados em larga escala e engenharia de protocolos blockchain—os três pilares necessários para impulsionar a economia agentic. Chi Zhang, o CEO, gerenciou os principais produtos de dados da Databricks e possui doutorado em IA pela UC Berkeley. O CTO Scott Shi foi desenvolvedor fundador do Salesforce Einstein AI e desenvolveu infraestrutura de IA em tempo real na Uber. Mais de 30 patentes e publicações em conferências de prestígio como ICML e NeurIPS são detidas pela equipe da Kite. Engenheiros e pesquisadores da Uber, Databricks, Salesforce e NEAR fazem parte da equipe maior; eles têm formação acadêmica no MIT, Harvard, Oxford, UC Berkeley e Universidade de Tóquio. A Kite está construindo a infraestrutura central da internet agentic. Sua tecnologia oferece acesso nativo a pagamentos em stablecoin, permissões personalizáveis e identidade criptográfica para agentes autônomos. A Kite está construindo a camada de transação de confiança para a economia agentic, permitindo que agentes se comportem de forma autônoma, coordenem e transacionem. A empresa global de investimentos e transformação General Catalyst colabora com os empresários mais motivados do mundo para promover IA aplicada e resiliência. Do estágio inicial ao crescimento e além, trabalhamos com inovadores de visão de longo prazo que desafiam o status quo. Ajudamos mais de 800 startups a expandir, incluindo Airbnb, Anduril, Applied Intuition, Commure, Glean, Guild, Gusto, Helsing, Hubspot, Kayak, Livongo, Mistral, Ramp, Samsara, Snap, Stripe, Sword e Zepto. Temos escritórios em São Francisco, Nova York, Boston, Berlim, Bangalore e Londres.
ETHZilla apoiada por Thiel irá alocar 100 milhões de dólares em ETH com o protocolo de liquid restaking EtherFi
A ETHZilla Corporation, o tesouro de ativos digitais em Ethereum (DAT) apoiado por Peter Thiel, anunciou nesta terça-feira que planeja alocar ETH no valor de $100 milhões no protocolo de restaking líquido EtherFi para buscar retornos mais elevados. "Ao alocar $100 milhões em restaking líquido, estamos reforçando a segurança do Ethereum enquanto desbloqueamos oportunidades incrementais de rendimento para melhorar os retornos sobre nossas reservas de tesouraria," afirmou o presidente executivo da ETHZilla, McAndrew Rudisill, em comunicado. "A parceria com a EtherFi marca um passo fundamental em nosso envolvimento com DeFi, alinhando inovação com uma gestão prudente de ativos." Os protocolos de restaking líquido em Ethereum têm experimentado um crescimento significativo recentemente, com o valor total bloqueado (TVL) nas plataformas atingindo $30 bilhões. Esse aumento ocorre enquanto o staking nativo de ETH tem registrado maior atividade de saques, com validadores deixando o mecanismo tradicional de staking em busca de outras oportunidades. A EtherFi permite que os usuários acessem rendimentos de restaking via EigenLayer. Quando classificados por TVL, a EtherFi é o principal protocolo de staking líquido, à frente da Eigenpie. O suprimento de Ethereum da ETHZilla recentemente ultrapassou 100.000 tokens. O DAT é negociado na Nasdaq sob o ticker. No mês passado, a ETHZilla concluiu uma colocação privada de $425 milhões, que contou com mais de 60 participantes, incluindo Electric Capital, Polychain Capital, GSR, Konstantin Lomashuk (cofundador da Lido e p2p.org) e Sreeram Kannan (fundador da Eigenlayer). A ETHZilla, anteriormente conhecida como 180 Life Sciences Corp., viu suas ações subirem mais de 90% no mês passado após o anúncio de que Thiel havia se tornado acionista. A BitMine de Tom Lee e a SharpLink de Joe Lubin ocupam o primeiro e o segundo lugar entre os DATs dedicados à compra de Ethereum, de acordo com dados da SER. A BitMine detém aproximadamente 1,8 milhões de ETH, e a SharpLink possui 837.000 ETH. As ações da ETHZ estavam em queda de 1%, cotadas a $2,78 por ação no momento da publicação, dando à empresa uma capitalização de mercado de cerca de $480 milhões.
Myriad ultrapassa US$ 10 milhões em volume de negociação em mercados de previsão
Este marco reflete a rápida adoção do Myriad, bem como o objetivo da empresa de desenvolver mercados de previsão como um segmento fundamental dentro da indústria DeFi. Desde seu lançamento, o Myriad conseguiu suportar mais de 5,4 milhões de previsões, sua extensão de navegador foi instalada mais de 60.000 vezes e rapidamente entrou no grupo de elite dos aplicativos de negociação Web3. Myriad, um protocolo de previsão e negociação Web3, anunciou hoje que ultrapassou US$ 10 milhões em volume de negociação em USDC desde seu lançamento. Além disso, já recebeu mais de 511.000 usuários. Este marco reflete a rápida adoção do Myriad, bem como o objetivo da empresa de desenvolver mercados de previsão como um segmento fundamental dentro da indústria de finanças descentralizadas. As origens do Myriad podem ser rastreadas até duas empresas de mídia pioneiras no cenário Web3: Decrypt e Rug Radio. Essa tradição moldou a mentalidade da plataforma e também contribuiu para o impulso inicial. O objetivo do Myriad é transformar a própria informação em uma classe de ativos negociável. Desde seu lançamento, o Myriad conseguiu suportar mais de 5,4 milhões de previsões, sua extensão de navegador foi instalada mais de 60.000 vezes e rapidamente entrou no grupo de elite dos aplicativos de negociação Web3. Tudo isso foi alcançado mantendo-se fiel ao seu propósito. Loxley Fernandes, cofundador e CEO do Myriad, declarou: “Os mercados financeiros sempre foram sobre especulação, mas o Myriad está transformando a especulação em um produto. Estamos mostrando que negociar ideias e previsões não é apenas possível, é a próxima fronteira para os mercados de capitais. O Myriad está construindo a infraestrutura para que os mercados de previsão evoluam além de um produto cripto de nicho e se tornem um segmento totalmente novo do DeFi.” Não passa despercebido que esta indústria em ascensão tem potencial para se desenvolver. Segundo Thomas Peterffy, fundador da Interactive Brokers, os mercados de previsão têm potencial para superar o mercado de ações nos próximos 15 anos. Ele cita a capacidade única dos mercados de previsão de precificar expectativas e consensos do mundo real como razão para sua previsão. De acordo com os planos futuros do Myriad, a empresa pretende se posicionar tanto como uma plataforma de consumo quanto como um protocolo business-to-business para diversas aplicações de previsão. Já foi implementado na Abstract e na Linea, e há planos para integrá-lo ainda mais com EigenLayer e EigenCloud no futuro. Um componente adicional do seu plano é a implementação de oráculos híbridos, bem como uma estrutura para o ERC-PRED, uma nova classe de ativos destinada aos mercados de previsão. Por meio de uma combinação de forte tração inicial, reputação impulsionada pela mídia e uma estratégia de crescimento que prioriza a conformidade, o Myriad está lançando as bases para estabelecer os mercados de previsão como um pilar das finanças descentralizadas globais. Um protocolo de previsão e negociação Web3, o Myriad foi desenvolvido com a intenção de facilitar mercados nos quais os usuários possam negociar com base em informações, previsões e consenso. Por meio do uso do Decrypt e do Rug Radio, combina a adoção pelo varejo com infraestrutura de nível empresarial para desenvolver um protocolo de mercados de previsão que pode ser utilizado em diversos setores. Seu plano envolve a expansão para várias blockchains, a integração de oráculos sofisticados e a harmonização dos padrões regulatórios nos Estados Unidos.
A ascensão dos Tesouros de Ethereum: como a adoção institucional está remodelando os mercados de dívida
A institucionalização dos instrumentos de tesouraria lastreados em Ethereum já não é mais uma tendência especulativa — trata-se de uma mudança sísmica na forma como os mercados de dívida soberana e corporativa operam. Em 2025, Ethereum emergiu como um pilar fundamental na alocação de capital institucional, oferecendo uma combinação única de geração de rendimento, clareza regulatória e infraestrutura programável que desafia os paradigmas tradicionais de renda fixa. Essa transformação é impulsionada por uma confluência de fatores: a reclassificação do Ethereum como utility token pela U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), a remoção de barreiras regulatórias pelo CLARITY Act e o crescimento explosivo do staking de Ethereum e de ativos do mundo real tokenizados (RWAs). Adoção Institucional: Da Especulação à Estratégia Investidores institucionais injetaram mais de $2,44 bilhões em instrumentos lastreados em Ethereum apenas no segundo trimestre de 2025, com consultores de investimento liderando o movimento. Esses consultores agora controlam $1,35 bilhão em exposição a ETF de Ethereum, equivalente a 539.757 ETH, enquanto fundos de hedge e gigantes de Wall Street como Goldman Sachs ($721,8 milhões em ETFs de ETH) e Jane Street Group ($190,4 milhões) seguiram o exemplo. Esse aumento reflete uma mudança estratégica em direção ao Ethereum como um ativo gerador de rendimento, especialmente em um ambiente de baixas taxas de juros, onde as tesourarias tradicionais oferecem retornos cada vez menores. As tesourarias corporativas também estão redefinindo suas estratégias de reserva. A Bitmine Immersion Technologies, por exemplo, detém 1,713 milhão de ETH ($7,5 bilhões) sob sua estratégia “alchemy of 5%”, visando adquirir 5% do fornecimento total de Ethereum. Enquanto isso, a SharpLink Gaming fez staking de 728.804 ETH, gerando rendimentos anualizados de 3–14% — um contraste marcante com o modelo de rendimento zero do Bitcoin. Essas movimentações ressaltam o apelo do Ethereum como um ativo programável e deflacionário que combina apreciação de capital com geração ativa de renda. Inovação em Rendimento: Staking e Ativos Tokenizados O modelo proof-of-stake do Ethereum e os derivados de staking líquido (LSDs) desbloquearam oportunidades de rendimento sem precedentes. Protocolos como Lido Finance e EigenLayer agora gerenciam $43,7 bilhões em ETH em staking e restaking, com a EigenLayer assegurando $17 bilhões em valor total bloqueado (TVL). Essa infraestrutura permite que instituições recebam recompensas de staking mantendo a liquidez — um benefício duplo ausente nos mercados tradicionais de dívida. Os RWAs tokenizados amplificam ainda mais a utilidade do Ethereum. A rede agora responde por 72% dos $7,5 bilhões em RWAs tokenizados, incluindo $5,3 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA. Soluções de Layer 2 como Arbitrum e Optimism expandiram a participação de mercado do Ethereum para 85% nesse segmento, permitindo liquidações mais rápidas e contratos inteligentes programáveis. Por exemplo, o fundo BUIDL da BlackRock, lastreado por Treasuries tokenizados, já ultrapassou $2,4 bilhões em valor, enquanto o fundo de crédito privado ACRED da Apollo e o VBILL Treasury da VanEck ilustram o papel do Ethereum em ativos alternativos de nível institucional. Diversificação de Risco: Uma Nova Classe de Ativos para Portfólios Institucionais A dinâmica deflacionária do Ethereum — impulsionada pelas queimas do EIP-1559 e pelo staking — cria um modelo único de escassez. A contração anual do fornecimento de 0,5% contrasta fortemente com o fornecimento fixo do Bitcoin, oferecendo um piso de valorização que atrai investidores avessos ao risco. Dados on-chain revelam que os grandes detentores de ETH (“mega whales”) aumentaram suas posições em 9,31% desde outubro de 2024, enquanto os saldos de ETH mantidos em exchanges atingiram a mínima de nove anos, com 14,88 milhões de tokens. Essas métricas sinalizam uma mudança para a acumulação de valor a longo prazo, historicamente correlacionada com movimentos de alta nos preços. Para investidores institucionais, as tesourarias lastreadas em Ethereum proporcionam diversificação além das ações e títulos tradicionais. A política dovish do Federal Reserve tornou os retornos do staking mais atraentes do que os ativos de renda fixa, com ETFs de Ethereum atraindo $1,83 bilhão em entradas líquidas em agosto de 2025 — superando de longe os ETFs de Bitcoin. Essa tendência é reforçada pelo papel do Ethereum em fundos institucionais alternativos tokenizados (IAFs), que agora detêm $1,74 bilhão, sendo $1 bilhão desse valor em Ethereum. Clareza Regulatória e Implicações Futuras A aprovação pela SEC, em julho de 2025, dos mecanismos de criação e resgate in-kind para ETFs de Ethereum marcou um ponto de inflexão regulatório. Essa inovação reduziu os custos de transação e aumentou a liquidez, permitindo que as instituições alocassem capital de forma mais eficiente. Olhando para o futuro, as decisões da SEC em outubro de 2025 sobre integração de staking e padrões de custódia podem acelerar ainda mais a adoção, potencialmente elevando os ativos sob gestão (AUM) dos ETFs de Ethereum para $27,66 bilhões. Para os investidores, as implicações são claras: as tesourarias lastreadas em Ethereum estão remodelando os mercados de dívida ao oferecer rendimentos mais altos, infraestrutura programável e compatibilidade regulatória. No entanto, os riscos permanecem. Embora o modelo deflacionário do Ethereum e a segurança de nível institucional mitiguem parte da volatilidade, a incerteza regulatória e as restrições de liquidez de mercado persistem. Conselho de Investimento: Equilibrando Oportunidade e Cautela Incorporar instrumentos lastreados em Ethereum nos portfólios institucionais exige uma abordagem cuidadosa. Para investidores tolerantes ao risco, o staking e os RWAs tokenizados oferecem geração de rendimento atraente, especialmente em um ambiente de baixas taxas de juros. No entanto, a diversificação é fundamental — alocar uma parte das reservas de tesouraria em Ethereum, mantendo exposição a ativos tradicionais, pode proteger contra a volatilidade do mercado. Para as empresas, os contratos inteligentes programáveis do Ethereum possibilitam modelos financeiros inovadores, como distribuições diárias de dividendos e crédito privado tokenizado. Empresas como Bitmine e SharpLink demonstram como a acumulação estratégica de ETH pode aumentar a eficiência de capital e o valor para o acionista. Em conclusão, a ascensão do Ethereum como ativo de tesouraria não é apenas uma mudança tecnológica — é uma redefinição de como as instituições abordam rendimento, risco e alocação de capital. À medida que a clareza regulatória e a infraestrutura de mercado continuam a evoluir, os instrumentos lastreados em Ethereum estão prestes a se tornar um componente fundamental do sistema financeiro de próxima geração. Para os investidores, a questão já não é mais se devem considerar o Ethereum, mas como integrá-lo de forma eficaz em um portfólio diversificado e focado em rendimento.
A Ascensão dos Tesouros de Ethereum: Como a Adoção Institucional Está Remodelando os Mercados de Dívida
A institucionalização dos instrumentos de tesouraria lastreados em Ethereum já não é mais uma tendência especulativa — trata-se de uma mudança sísmica na forma como os mercados de dívida soberana e corporativa operam. Em 2025, o Ethereum emergiu como um pilar fundamental na alocação de capital institucional, oferecendo uma combinação única de geração de rendimento, clareza regulatória e infraestrutura programável que desafia os paradigmas tradicionais de renda fixa. Essa transformação é impulsionada por uma confluência de fatores: a reclassificação do Ethereum como utility token pela U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), a remoção de barreiras regulatórias pelo CLARITY Act e o crescimento explosivo do staking de Ethereum e dos ativos do mundo real tokenizados (RWAs). Adoção Institucional: Da Especulação à Estratégia Investidores institucionais injetaram mais de $2.44 bilhões em instrumentos lastreados em Ethereum apenas no segundo trimestre de 2025, com consultores de investimento liderando o movimento. Esses consultores agora controlam $1.35 bilhão em exposição a ETFs de Ethereum, equivalente a 539.757 ETH, enquanto fundos de hedge e gigantes de Wall Street como Goldman Sachs ($721.8 milhões em ETFs de ETH) e Jane Street Group ($190.4 milhões) seguiram o exemplo. Esse aumento reflete uma mudança estratégica em direção ao Ethereum como um ativo gerador de rendimento, especialmente em um ambiente de baixas taxas de juros, onde os títulos tradicionais oferecem retornos cada vez menores. As tesourarias corporativas também estão redefinindo suas estratégias de reserva. A Bitmine Immersion Technologies, por exemplo, detém 1.713 milhão de ETH ($7.5 bilhões) sob sua estratégia “alchemy of 5%”, visando adquirir 5% do fornecimento total de Ethereum. Enquanto isso, a SharpLink Gaming fez staking de 728.804 ETH, gerando rendimentos anualizados de 3–14% — um contraste marcante com o modelo de rendimento zero do Bitcoin. Essas movimentações ressaltam o apelo do Ethereum como um ativo programável e deflacionário que combina apreciação de capital com geração ativa de renda. Inovação em Rendimento: Staking e Ativos Tokenizados O modelo proof-of-stake do Ethereum e os derivativos de staking líquido (LSDs) desbloquearam oportunidades de rendimento sem precedentes. Protocolos como Lido Finance e EigenLayer agora gerenciam $43.7 bilhões em ETH em staking e restaking, com a EigenLayer assegurando $17 bilhões em valor total bloqueado (TVL). Essa infraestrutura permite que instituições obtenham recompensas de staking enquanto mantêm liquidez — um benefício duplo ausente nos mercados tradicionais de dívida. Os RWAs tokenizados amplificam ainda mais a utilidade do Ethereum. A rede agora representa 72% dos $7.5 bilhões em RWAs tokenizados, incluindo $5.3 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA. Soluções de Layer 2 como Arbitrum e Optimism expandiram a participação de mercado do Ethereum para 85% nesse segmento, permitindo liquidações mais rápidas e contratos inteligentes programáveis. Por exemplo, o fundo BUIDL da BlackRock, lastreado por Treasuries tokenizados, ultrapassou $2.4 bilhões em valor, enquanto o fundo de crédito privado ACRED da Apollo e o VBILL Treasury da VanEck ilustram o papel do Ethereum em ativos alternativos de nível institucional. Diversificação de Risco: Uma Nova Classe de Ativos para Portfólios Institucionais A dinâmica deflacionária do Ethereum — impulsionada pelas queimas do EIP-1559 e pelo staking — cria um modelo de escassez único. A contração anual do fornecimento de 0,5% contrasta fortemente com o fornecimento fixo do Bitcoin, oferecendo um piso de valorização que atrai investidores avessos ao risco. Dados on-chain revelam que os grandes detentores de ETH (“mega whales”) aumentaram suas posições em 9,31% desde outubro de 2024, enquanto os saldos de ETH mantidos em exchanges atingiram a mínima de nove anos, com 14,88 milhões de tokens. Essas métricas sinalizam uma mudança para a acumulação de valor a longo prazo, historicamente correlacionada com movimentos de preço altistas. Para investidores institucionais, as tesourarias lastreadas em Ethereum proporcionam diversificação além das ações e títulos tradicionais. A política dovish do Federal Reserve tornou os retornos do staking mais atraentes do que os ativos de renda fixa, com ETFs de Ethereum atraindo $1.83 bilhão em entradas líquidas em agosto de 2025 — superando de longe os ETFs de Bitcoin. Essa tendência é reforçada pelo papel do Ethereum em fundos alternativos institucionais tokenizados (IAFs), que agora detêm $1.74 bilhão, sendo $1 bilhão desse valor em Ethereum. Clareza Regulatória e Implicações Futuras A aprovação pela SEC, em julho de 2025, dos mecanismos de criação e resgate in-kind para ETFs de Ethereum marcou um ponto de inflexão regulatório. Essa inovação reduziu os custos de transação e aumentou a liquidez, permitindo que as instituições alocassem capital de forma mais eficiente. Olhando para o futuro, as decisões da SEC em outubro de 2025 sobre integração de staking e padrões de custódia podem acelerar ainda mais a adoção, potencialmente elevando os ativos sob gestão (AUM) dos ETFs de Ethereum para $27.66 bilhões. Para os investidores, as implicações são claras: as tesourarias lastreadas em Ethereum estão remodelando os mercados de dívida ao oferecer rendimentos mais altos, infraestrutura programável e compatibilidade regulatória. No entanto, os riscos permanecem. Embora o modelo deflacionário do Ethereum e a segurança de nível institucional mitiguem parte da volatilidade, a incerteza regulatória e as restrições de liquidez de mercado persistem. Conselho de Investimento: Equilibrando Oportunidade e Cautela Incorporar instrumentos lastreados em Ethereum aos portfólios institucionais requer uma abordagem cuidadosa. Para investidores tolerantes ao risco, o staking e os RWAs tokenizados oferecem uma geração de rendimento atraente, especialmente em um ambiente de baixas taxas de juros. No entanto, a diversificação é fundamental — alocar uma parte das reservas de tesouraria em Ethereum enquanto se mantém exposição a ativos tradicionais pode proteger contra a volatilidade do mercado. Para as corporações, os contratos inteligentes programáveis do Ethereum permitem modelos financeiros inovadores, como distribuições diárias de dividendos e crédito privado tokenizado. Empresas como Bitmine e SharpLink demonstram como a acumulação estratégica de ETH pode aumentar a eficiência de capital e o valor para os acionistas. Em conclusão, a ascensão do Ethereum como ativo de tesouraria não é apenas uma mudança tecnológica — é uma redefinição de como as instituições abordam rendimento, risco e alocação de capital. À medida que a clareza regulatória e a infraestrutura de mercado continuam a evoluir, os instrumentos lastreados em Ethereum estão prestes a se tornar um componente fundamental do sistema financeiro de próxima geração. Para os investidores, a questão já não é mais se devem considerar o Ethereum, mas como integrá-lo de forma eficaz em um portfólio diversificado e focado em rendimento.
EigenCloud divulga os mais recentes avanços do projeto e planeja expandir aplicações em vários setores
BlockBeats reporta que, em 31 de agosto, a EigenCloud divulgou seu mais recente plano de projeto, que será utilizado para apoiar aplicações em diversos setores, incluindo inteligência artificial (AI), A2A, DeFi, zkTLS, ativos do mundo real (RWAs), DeFAI, DePIN, agentes inteligentes (Agents), Rollups e oráculos (Oracles). Em 17 de junho, a Eigen Labs anunciou o lançamento do protocolo de re-staking Ethereum EigenCloud, com a a16z crypto investindo 70 milhões de dólares por meio da compra direta de tokens EIGEN, como um investimento adicional após os 100 milhões de dólares investidos pela a16z na EigenLayer em fevereiro de 2024. A EigenCloud é construída sobre o protocolo de re-staking EigenLayer, integrando funcionalidades de disponibilidade de dados (EigenDA), computação geral (EigenCompute) e resolução de disputas (EigenVerify). A plataforma permite que desenvolvedores provem criptograficamente atividades off-chain, fornecendo o mesmo nível de confiança das atividades on-chain. Atualmente, mais de 12 bilhões de dólares em ativos re-stakeados oferecem segurança para mais de 200 serviços autônomos verificáveis.
Riscos de alavancagem do Ethereum e comportamento das baleias em meio a quedas do mercado
A dinâmica de mercado do Ethereum em 2025 revela uma divisão acentuada entre as estratégias de investidores de varejo e institucionais, com a exposição alavancada e a atividade das baleias ampliando tanto as oportunidades quanto as vulnerabilidades em um ambiente de baixa. À medida que o mercado cripto amadurece, compreender esses comportamentos contrastantes é fundamental para investidores que navegam pelo cenário volátil do Ethereum. A Bomba Relógio da Alavancagem de Varejo Os traders de varejo têm adotado cada vez mais derivativos de alta alavancagem, com plataformas oferecendo de 50x a 1000x de alavancagem, criando um ecossistema frágil. Em agosto de 2025, uma correção de preço de 15% desencadeou liquidações de US$ 4,7 bilhões, com 83% das posições afetadas sendo longas [4]. O Ethereum Leverage Ratio (ELR) nas principais exchanges atingiu 0,53 — um nível historicamente extremo — indicando fragilidade sistêmica. Se os preços caírem abaixo de US$ 4.400, liquidações em cascata podem desestabilizar o mercado [2]. Esse risco é agravado pelo fato de que 15% das transações de Ethereum agora envolvem alavancagem, com baleias mantendo posições extremas, como um long de US$ 16,35 milhões com alavancagem de 25x [1]. A especulação de varejo é ainda mais alimentada por tokens meme e altcoins, desviando capital do ecossistema central do Ethereum, orientado pela utilidade [3]. No entanto, esse foco de curto prazo deixa os portfólios expostos à volatilidade repentina, como visto na liquidação de agosto. Proteção Institucional e Acumulação de Baleias Em contraste, investidores institucionais adotaram uma abordagem mais ponderada. ETFs de Ethereum atraíram US$ 13 bilhões em entradas durante o segundo trimestre de 2025, com o ETF ETHA da BlackRock sozinho captando US$ 500,85 milhões em uma única sessão [1]. Esses fluxos refletem confiança nos rendimentos de staking do Ethereum, entre 3% e 12%, que superam o modelo estático de reserva de valor do Bitcoin [2]. Em julho de 2025, 29% do suprimento de Ethereum estava em staking ou mantido via ETFs, com tesourarias corporativas fazendo staking de 1,9% do suprimento total [2]. Enquanto isso, as baleias migraram para estratégias defensivas. Mais de US$ 1 bilhão em ETH foi retirado das exchanges para armazenamento a frio no final de 2025, sinalizando confiança de longo prazo [1]. Essa acumulação é sustentada pelas atualizações de proof-of-stake do Ethereum e seu papel na infraestrutura de finanças descentralizadas (DeFi) e stablecoins [3]. Por exemplo, o ecossistema de restaking da EigenLayer atingiu US$ 15 bilhões em TVL, oferecendo oportunidades de rendimento em nível institucional [5]. Proteção Estratégica em um Ambiente de Baixa As instituições estão aproveitando a utilidade do Ethereum para se proteger contra quedas de mercado. Ativos do mundo real tokenizados (RWAs) e derivativos de staking líquido fornecem fluxos de renda diversificados, enquanto ETFs permitem exposição sem risco direto de preço [4]. Enquanto isso, traders de varejo enfrentam uma escolha clara: reduzir a alavancagem ou arriscar liquidação. O contraste é evidente na razão ETH/BTC do Ethereum, que disparou para 0,71 no terceiro trimestre de 2025 à medida que o capital institucional foi realocado para o ecossistema dinâmico do Ethereum [2]. No entanto, a coexistência da especulação alavancada e das estratégias institucionais cria um equilíbrio frágil. Enquanto as entradas em ETFs e a acumulação das baleias sugerem um sentimento de alta de longo prazo, o excesso de alavancagem do varejo continua sendo um catalisador para quedas. Conclusão O mercado do Ethereum em 2025 é definido por uma narrativa dupla: traders de varejo amplificam a volatilidade por meio de apostas altamente alavancadas, enquanto instituições e baleias utilizam ferramentas estratégicas de proteção e geração de rendimento. Para os investidores, a chave está em equilibrar a exposição ao crescimento orientado pela utilidade do Ethereum com a gestão de riscos. À medida que a clareza regulatória e a adoção institucional aceleram, as vantagens estruturais do Ethereum podem superar a volatilidade de curto prazo — mas apenas se o segmento de varejo alavancado evitar desencadear um colapso sistêmico. Fonte: [1] Institutional Flows Push Ethereum into Spotlight: Analysts [2] Ethereum's Institutional-Driven Rally and Its Implications for [3] Why ETH Is Defying the Crypto Selloff in Q3 2025 [4] Ethereum's Bullish Momentum and High-Risk Leverage in 2025 [5] Ethereum's $30 Billion Restaking Shift
Atividade das baleias de Ethereum e dinâmica do mercado: o que a acumulação de US$ 357 milhões pela FalconX sinaliza para a trajetória de curto prazo do ETH
O recente acúmulo de Ethereum no valor de $357 milhões via FalconX — abrangendo 78.891 ETH distribuídos em quatro carteiras de baleias — acendeu o debate sobre suas implicações para a trajetória de curto prazo do Ethereum. Essa onda de compras sincronizadas ocorreu durante uma queda de preço de 2,85%, para $4.372,64, coincidindo com uma entrada de $13,64 bilhões em ETFs de Ethereum, um contraste marcante com o sentimento pessimista normalmente associado a tais quedas de preço [1]. A interação entre a confiança institucional e a realocação de capital liderada por baleias destaca uma mudança crítica na dinâmica do mercado, que exige uma análise mais detalhada. Comportamento das Baleias Institucionais: Um Novo Paradigma A atividade das baleias institucionais de Ethereum evoluiu de negociações especulativas para staking estratégico e preservação de capital a longo prazo. No último ano, 3,8% do ETH em circulação (aproximadamente $1,2 bilhão) fluiu para carteiras institucionais, com mega-baleias acumulando 9,31% mais ETH desde outubro de 2024 [1]. Essa tendência é amplificada pela mecânica deflacionária do Ethereum e pelos rendimentos do staking, que agora atraem 29,6% do fornecimento total para protocolos de staking como Lido e EigenLayer, bloqueando $43,7 bilhões em valor [1]. O acúmulo via FalconX está alinhado com esse padrão. Ao comprar ETH durante uma queda, essas baleias não estão apenas reagindo à volatilidade, mas sinalizando convicção nas vantagens estruturais do Ethereum. Por exemplo, 64 empresas adicionaram ETH aos seus tesouros corporativos, e os tesouros institucionais agora detêm 3,3% do fornecimento total de Ethereum (4 milhões de ETH, ou $17,5 bilhões) [1]. Essa adoção institucional, juntamente com o Total Value Locked (TVL) do Ethereum atingindo $200 bilhões, reflete uma realocação mais ampla de capital para ativos com utilidade em DeFi, soluções de Layer 2 e clareza regulatória sob o U.S. CLARITY Act [1]. Sentimento de Mercado e Fluxo de Capital A atividade das baleias frequentemente atua como um indicador antecipado do sentimento de mercado. Em agosto de 2025, as baleias de Ethereum acumularam 1,44 milhão de ETH, com 340.000 ETH adquiridos em apenas três dias — um ritmo que supera o acúmulo de baleias de Bitcoin em um fator de 3,6 [1]. Esse aumento coincidiu com ETFs de Ethereum atraindo $4 bilhões em entradas líquidas, incluindo o ETF ETHA da BlackRock capturando $640 milhões em um único dia [1]. Esses movimentos sincronizados sugerem que investidores institucionais estão tratando o Ethereum como um ativo fundamental, semelhante ao ouro ou ações, em vez de uma aposta especulativa. O impacto psicológico do comportamento das baleias é ainda mais amplificado por migrações cross-chain. Por exemplo, uma transferência de $2,59 bilhões de BTC para ETH em 2025 destaca mudanças estratégicas de capital em direção aos rendimentos do staking do Ethereum e melhorias de escalabilidade trazidas pelo Dencun Upgrade [2]. Enquanto isso, a população de baleias de Ethereum cresceu significativamente, com 48 novos endereços detendo mais de 10.000 ETH adicionados apenas em agosto [5]. Esse crescimento supera os 13 novos endereços de baleias de Bitcoin, sinalizando uma preferência institucional mais ampla pelo ecossistema do Ethereum [3]. Riscos e Oportunidades Embora a perspectiva de curto prazo pareça otimista, persistem riscos. A alavancagem nos mercados cripto permanece frágil, e a volatilidade macroeconômica — como a incerteza nas taxas de juros — pode desencadear realização de lucros ou liquidações. No entanto, as vantagens estruturais do Ethereum — altos rendimentos de staking, oferta deflacionária e escalabilidade aprimorada — o posicionam para superar o mercado em uma fase de recuperação. O recente acúmulo via FalconX, combinado com $164 milhões em depósitos institucionais em um único dia, sugere que as baleias estão se protegendo contra a volatilidade de curto prazo enquanto se posicionam para ganhos de longo prazo [4]. Em conclusão, a atividade das baleias de Ethereum e a adoção institucional estão remodelando a dinâmica do mercado. O acúmulo de $357 milhões via FalconX não é um evento isolado, mas parte de uma tendência mais ampla em que investidores institucionais estão aproveitando a utilidade do Ethereum e os ventos regulatórios favoráveis. À medida que os fluxos de capital liderados por baleias continuam a superar os do Bitcoin, o papel do Ethereum como catalisador para a dominância dos altcoins e adoção institucional torna-se cada vez mais evidente. **Fonte:[1] Whale Activity as a Leading Indicator in Crypto Market Trends [2] Altcoin Liquidity and TVL Trends in 2025 [3] Large-Scale Bitcoin And Ethereum Investors Add 61 Whale Addresses In August [4] Whale Rotation Alert: Bitcoin Dump, Ethereum ... [5] Large-Scale Bitcoin And Ethereum Investors Add 61 Whale Addresses in August
ETFs de Ethereum superam Bitcoin em entradas de capital institucional
O capital institucional passou por uma mudança sísmica em 2025, com os ETFs de Ethereum superando amplamente seus equivalentes de Bitcoin em entradas de capital. Até o final de agosto, os ETFs de Ethereum atraíram 3,37 bilhões de dólares em entradas líquidas no mês, enquanto os ETFs de Bitcoin registraram saídas de 966 milhões de dólares [1]. Essa tendência reflete uma realocação mais ampla da exposição institucional do modelo de rendimento zero do Bitcoin para a infraestrutura geradora de rendimento do Ethereum, impulsionada por vantagens estruturais e clareza regulatória. A Vantagem do Rendimento: O Diferencial Estrutural do Ethereum O modelo proof-of-stake (PoS) do Ethereum oferece rendimentos de staking entre 3,8% e 5,5%, um diferencial crítico em um ambiente de altas taxas de juros [2]. Esses rendimentos, combinados com o modelo deflacionário de oferta do Ethereum — queimando 1,32% de sua oferta anual — criam uma proposta de valor dupla de crescimento e escassez [3]. Em contraste, a oferta fixa do Bitcoin e a ausência de mecanismos de rendimento o tornam inadequado para estratégias de capital eficiente. Investidores institucionais também estão aproveitando liquid staking tokens (LSTs) como stETH, que fornecem liquidez enquanto mantêm as recompensas de staking. Protocolos como Lido Finance e EigenLayer permitem que instituições aloque capital em DeFi e tokenização de RWA sem sacrificar o rendimento [4]. Por exemplo, o ETF ETHA da BlackRock sozinho capturou 323 milhões de dólares em um único dia em agosto de 2025, destacando a demanda por estratégias de rendimento baseadas em Ethereum [5]. Clareza Regulatória e Inovação Tecnológica A reclassificação do Ethereum pela SEC dos EUA em 2025 como utility token sob o CLARITY Act removeu uma grande barreira à adoção, permitindo mecanismos de criação/resgate in-kind para ETFs de Ethereum [6]. Essa clareza regulatória, ausente para o Bitcoin, tornou os ETFs de Ethereum mais eficientes e compatíveis, alinhando-os aos ETFs tradicionais de commodities. Atualizações tecnológicas como os hard forks Dencun e Pectra solidificaram ainda mais o apelo do Ethereum. Essas atualizações reduziram as taxas de transação da Layer 2 em 94%, elevando o Total Value Locked (TVL) do DeFi para 223 bilhões de dólares até julho de 2025 [7]. Essa vantagem de escalabilidade posiciona o Ethereum como um ativo de infraestrutura fundamental, enquanto a dependência do Bitcoin de soluções de terceiros como a Lightning Network fica atrás em eficiência [8]. Mudanças na Alocação Institucional A realocação de capital é evidente nas estruturas de portfólio institucionais. Um modelo de alocação 60/30/10 — 60% em ETPs baseados em Ethereum, 30% em Bitcoin e 10% em altcoins — tornou-se padrão, refletindo a estabilidade percebida do Ethereum e seu potencial de rendimento [9]. Mais de 4,3 milhões de ETH agora estão sob controle de tesourarias corporativas, com empresas como BitMine e SharpLink fazendo staking de parcelas significativas para gerar retornos anualizados de 4–6% [10]. Dados on-chain reforçam essa tendência: os saldos mantidos em exchanges representam apenas 14,5% da oferta total de Ethereum, o menor percentual desde novembro de 2020 [11]. Essa mudança do trading especulativo para a acumulação de longo prazo valida o apelo institucional do Ethereum. Conclusão A adoção institucional do Ethereum não é especulativa, mas fundamentada em sua utilidade como infraestrutura, geração de rendimento e alinhamento regulatório. Enquanto os ETFs de Bitcoin estagnam, os ETFs de Ethereum estão redefinindo os portfólios institucionais de cripto, oferecendo uma combinação de crescimento, rendimento e conformidade. Para investidores que buscam realocar exposição, o ecossistema do Ethereum — impulsionado por staking PoS, DeFi e tokenização de RWA — representa uma oportunidade atraente de longo prazo. Fonte: [8] Ethereum ETFs Outperforming Bitcoin: A Strategic Shift in
Tendências do Ethereum em 2025: quanto mais bem-sucedido o protocolo, maior o risco para o ecossistema? Análise aprofundada da era pós-Pectra
O protocolo central do Ethereum está cada vez mais forte, mas o ecossistema enfrenta uma complexidade sem precedentes No último ano, o Ethereum protagonizou um verdadeiro milagre de engenharia digno de livros didáticos. Da atualização Dencun, que resolveu fundamentalmente o problema de custos do L2, à atualização Pectra, voltada para otimizar a economia central de staking, esse "Leviatã digital" executou com precisão seu roadmap público. No entanto, um paradoxo curioso se apresenta a todos os observadores: a certeza e o sucesso no nível do protocolo não trouxeram tranquilidade ao ecossistema, mas sim geraram uma complexidade e riscos potenciais sem precedentes. A sala de máquinas do Ethereum (protocolo principal) nunca foi tão poderosa e clara, mas seu vasto novo continente (ecossistema L2 e Restaking) está repleto de oportunidades barulhentas e neblinas caóticas. Precisamos levantar uma nova questão: quando a guerra do protocolo de base está praticamente encerrada, onde estará o próximo campo de batalha do Ethereum? O dueto de Dencun e Pectra Para entender a situação atual do Ethereum, é preciso primeiro reconhecer o enorme sucesso de sua engenharia central. Essa vitória é composta por duas atualizações-chave: Primeiro, a transformação econômica provocada pela atualização Dencun no início de 2024. Com a introdução do Proto-Danksharding (EIP-4844), a mainnet do Ethereum abriu canais de dados dedicados e baratos (Blobs) para as redes Layer 2. Isso não foi um ajuste menor, mas sim uma revolução fundamental nos custos. Nos últimos dezoito meses, testemunhamos uma queda acentuada nas taxas de transação do L2, que se mantiveram em níveis extremamente baixos. O mercado votou com seu capital: nos últimos meses, embora o preço do ETH tenha se mantido estável, seu desempenho ficou muito aquém dos tokens das principais ecossistemas L2. Isso mostra claramente que a expectativa de crescimento de valor foi transferida com sucesso da capacidade de execução da mainnet para a prosperidade das aplicações L2 impulsionadas por dados baratos. O Ethereum conseguiu se transformar de um "computador mundial congestionado" para o "âncora de liquidação segura e dados" de todo o ecossistema. Em segundo lugar, a evolução da governança trazida pela atualização Pectra concluída em maio deste ano. Se a Dencun resolveu o problema de "custos", a Pectra enfrentou o desafio do "controle". Diante da tendência de concentração de poder dos validadores sob o mecanismo PoS, a Pectra, ao elevar o limite de saldo efetivo dos validadores (EIP-7251) e outras melhorias, reduziu a vantagem operacional dos grandes pools de staking e otimizou a experiência de participação no staking descentralizado. Foi uma intervenção precisa e cirúrgica, destinada a aliviar a pressão de centralização no nível do protocolo. Embora uma única atualização não possa eliminar todos os problemas, ela enviou um forte sinal à comunidade: os desenvolvedores centrais do Ethereum têm capacidade e vontade de defender a característica descentralizada da rede. O sucesso dessas duas atualizações significa que os principais conflitos no nível do protocolo do Ethereum foram basicamente resolvidos. A sala de máquinas está funcionando bem, fornecendo uma base de certeza sem precedentes para a expansão da superestrutura. Riscos sistêmicos do Restaking e fragmentação do L2 No entanto, o sucesso da sala de máquinas empurrou a complexidade para o ecossistema mais amplo, gerando dois grandes nevoeiros: Primeiro, a maturidade da trilha de Restaking e seus riscos sistêmicos inerentes. Protocolos de restaking como o EigenLayer evoluíram, no último ano, de um conceito emergente para um enorme e complexo Lego financeiro. Ao compartilhar a segurança econômica do Ethereum, eles fornecem a base para o lançamento de muitos protocolos emergentes (como camadas DA, oráculos, pontes), o que é, sem dúvida, uma grande inovação. Mas, em essência, adicionam uma nova camada de alavancagem e risco, não diretamente controlada pelo protocolo principal, sobre a base de crédito do Ethereum. Uma falha em um serviço de restaking pode levar à penalização do principal em ETH, desencadeando uma série de liquidações em cadeia. Esse "risco sistêmico potencial" tornou-se um tema central que analistas não podem ignorar ao avaliar a estabilidade de longo prazo do Ethereum. Em segundo lugar, o efeito colateral da prosperidade do ecossistema L2: grave fragmentação. Dezenas de redes Rollups operam de forma independente, formando ilhas de liquidez isoladas e rupturas na experiência do usuário. A transferência de ativos entre diferentes L2 não só é trabalhosa, mas também enfrenta riscos de segurança impostos por diferentes pontes cross-chain. Essa crescente "guerra L2", embora estimule a inovação, prejudica muito o efeito de rede como um todo. Um país digital que deveria ser unificado, na prática, está dividido em inúmeras cidades-estado com línguas e transportes incompatíveis. O ponto em comum entre esses dois grandes problemas é que nenhum deles pode ser resolvido apenas com a próxima atualização do protocolo principal do Ethereum. O campo de batalha já mudou. Legenda da imagem: Gráfico de pizza da participação de mercado do valor total bloqueado (TVL) do Layer 2 Fonte dos dados: defillama Jardineiros ativos: como o EcoDev pode preencher as lacunas do ecossistema Diante do caos ecológico que o protocolo não pode intervir diretamente, a estratégia de resposta da Ethereum Foundation demonstra uma governança madura que vai além do pensamento puramente técnico. Seu programa de desenvolvimento do ecossistema (EcoDev) está desempenhando o papel de "jardineiro ativo", usando "soft power" para preencher as lacunas do ecossistema. Analisando suas estratégias recentes de financiamento, podemos ver que os investimentos do EcoDev são altamente direcionados. Em vez de simplesmente recompensar os projetos de maior sucesso, ele direciona muitos recursos para áreas que podem fortalecer os "bens públicos" de todo o ecossistema: Financiamento de ferramentas padronizadas: Apoio ao desenvolvimento de padrões de comunicação cross-chain L2 e kits de ferramentas para desenvolvedores, a fim de reduzir os efeitos negativos da fragmentação. Apoio à pesquisa acadêmica: Financiamento de longo prazo para áreas de ponta como tecnologia ZK e soluções de mitigação de MEV, garantindo reservas tecnológicas. Fomento de comunidades globais: Investimento de recursos em mercados emergentes como Ásia, África e América Latina, garantindo que a cultura e a base de desenvolvedores do Ethereum permaneçam globalizadas e diversificadas. O núcleo dessa estratégia é: já que não é possível unificar por meio de regras do protocolo, então é melhor promover a convergência do ecossistema espontaneamente, cultivando infraestrutura pública e padrões comuns. Essa é uma filosofia de governança mais suave e de longo prazo. Da engenharia de protocolo à evolução como jardineiro do ecossistema O caminho futuro do Ethereum já está claro. Ele completou com sucesso a modernização de seu protocolo central, estabelecendo uma base robusta e eficiente. Agora, seu foco está mudando de um "engenheiro de protocolo" para um "jardineiro do ecossistema" ainda mais descentralizado. Essa é uma longa jornada de duas frentes: no nível do protocolo, continua a otimização refinada e o reforço da segurança; no nível do ecossistema, responde aos novos desafios do sucesso por meio de investimentos e cultivo estratégicos. O que vemos não é mais apenas uma equipe de desenvolvimento focada na implementação técnica, mas uma organização madura que sabe como governar uma economia digital grande, complexa e vibrante. Essa capacidade de lidar com a complexidade, enfrentar novos problemas com serenidade e responder com múltiplas abordagens é o ativo mais confiável do Ethereum.
Oportunidade Subvalorizada do Tesouro do Ethereum: Por que ETH e Empresas DAT Oferecem um Caso Mais Forte do que o Bitcoin
O mercado de criptomoedas em 2025 está testemunhando uma mudança sísmica na alocação de capital institucional, com Ethereum (ETH) emergindo como uma alternativa atraente ao Bitcoin (BTC) para tesourarias e estratégias de geração de rendimento. A ousada meta de preço de US$ 7.500 para o ETH até o final de 2025, estabelecida pelo Standard Chartered, reflete uma confluência de fatores que posicionam as tesourarias de ativos digitais baseadas em Ethereum (DATs) como um veículo de investimento superior em comparação com as equivalentes em Bitcoin. Este artigo analisa a acumulação institucional, as vantagens dos rendimentos de staking e a desvalorização de avaliação que impulsionam o desempenho superior do Ethereum — e por que os investidores devem priorizar ETH e DATs em vez de Bitcoin no ciclo atual. Acumulação Institucional: Um Aperto de Oferta em Movimento A adoção institucional do Ethereum acelerou em um ritmo sem precedentes, com tesourarias corporativas, ETFs e fundos de hedge acumulando ETH agressivamente. Em julho de 2025, entidades institucionais detinham 4,1 milhões de ETH (US$ 17,6 bilhões), um aumento de 3,8% na oferta circulante desde o início de 2025. Esse aumento é impulsionado pela capacidade única do Ethereum de gerar rendimentos de staking de 4,5–5,2%, uma característica ausente no modelo de tesouraria do Bitcoin. O cenário dos ETFs amplifica ainda mais essa tendência. Os ETFs de Ethereum listados nos EUA atraíram US$ 23 bilhões em ativos sob gestão até o terceiro trimestre de 2025, com o ETF ETHA da BlackRock sozinho captando US$ 2,2 bilhões em três dias em agosto de 2025. Isso supera as entradas nos ETFs de Bitcoin, sinalizando uma realocação estratégica de capital para o ecossistema orientado à utilidade do Ethereum. A relação ETH/BTC, um importante indicador de sentimento institucional, atingiu um máximo de 14 meses de 0,71 em 2025, refletindo a crescente preferência pelo Ethereum. Essa mudança é sustentada pelo modelo deflacionário de oferta do Ethereum (após as atualizações EIP-1559 e Dencun) e seu papel como ativo de infraestrutura fundamental para as finanças descentralizadas (DeFi). Rendimentos de Staking: A Vantagem Competitiva do Ethereum O mecanismo de staking do Ethereum oferece uma vantagem crítica sobre o Bitcoin. Com 29,6% do ETH circulante em staking em julho de 2025, investidores institucionais estão bloqueando capital para proteger a rede enquanto recebem rendimentos. Protocolos como Lido e EigenLayer aprimoraram ainda mais a liquidez por meio de derivativos de staking, permitindo que instituições obtenham retornos sem sacrificar a flexibilidade do capital. Em contraste, o modelo de tesouraria do Bitcoin não gera rendimento, tornando-o um reserva de valor passiva. Os rendimentos de staking de 3–5% do Ethereum criam um efeito de retroalimentação: maior demanda por ETH eleva os preços, o que, por sua vez, aumenta as recompensas de staking em termos de dólar. Essa dinâmica é particularmente atraente em um ambiente de baixas taxas de juros, onde ativos tradicionais de renda fixa lutam para competir. Além disso, empresas DAT como SharpLink Gaming e BitMine introduziram mecanismos automáticos de recompra para proteger contra a erosão de avaliação. Por exemplo, a SharpLink aciona recompras quando seu valor patrimonial líquido (NAV) cai abaixo de 1, criando um piso de preço e reforçando a confiança institucional. Essas vantagens estruturais estão ausentes nas tesourarias baseadas em Bitcoin, onde os riscos de avaliação permanecem sem mitigação. Deslocamento de Avaliação e Dinâmica de Correção de Mercado A narrativa de avaliação do Ethereum é ainda fortalecida por seu modelo deflacionário de oferta e dinâmica de demanda on-chain. O ETH mantido em exchanges caiu para o menor nível em nove anos, de 13 milhões, um precursor histórico de aumentos de preço. A razão MVRV (Valor de Mercado para Valor Realizado) de 2,0 indica uma forte fase de acumulação, sem pressão imediata de venda. A meta de US$ 7.500 do Standard Chartered depende da capacidade do Ethereum de capturar o crescimento no mercado de stablecoins de US$ 2 trilhões até 2028, impulsionado pela clareza regulatória do GENIUS Act. Com 65% do valor total bloqueado (TVL) do DeFi no Ethereum, a rede está posicionada para se beneficiar de um aumento na atividade de stablecoins e na tokenização de ativos do mundo real. Enquanto isso, o Bitcoin enfrenta ventos contrários de avaliação. Sua oferta é fixa em 21 milhões, mas a demanda institucional é limitada pela falta de rendimento e utilidade. A divergência da relação ETH/BTC sugere que o Ethereum está sendo precificado para crescimento enquanto o Bitcoin é descontado pela estagnação. Por Que os DATs Superam as Tesourarias de Bitcoin As tesourarias de ativos digitais (DATs) oferecem um perfil de retorno ajustado ao risco superior em comparação com as alternativas baseadas em Bitcoin. Os rendimentos de staking de 4,5–5,2% do Ethereum geram renda ativa, enquanto as tesourarias de Bitcoin permanecem sem rendimento. Além disso, DATs como SharpLink e BitMine demonstraram mecanismos de preservação de capital (por exemplo, recompras) que o Bitcoin não possui. Os ventos regulatórios também são igualmente atraentes. Os CLARITY e GENIUS Acts dos EUA reclassificaram o ETH como uma commodity digital, permitindo staking em conformidade com a SEC e reduzindo o atrito de conformidade para instituições. Essa clareza atraiu grandes bancos como Goldman Sachs e JPMorgan Chase para o ecossistema Ethereum, validando ainda mais seu status de nível institucional. Tese de Investimento e Recomendações Estratégicas O caso de alta institucional do Ethereum não é especulativo — é uma realocação calculada de capital para uma plataforma que oferece rendimento, utilidade e valor de infraestrutura. Com 30–40% da oferta do Ethereum sob controle institucional e fluxos contínuos de ETFs e tesourarias corporativas, o ativo está entrando em um ciclo auto-reforçador de demanda e valorização de preço. Os investidores devem considerar ETFs de Ethereum (por exemplo, ETHA, ETHE) e empresas DAT (por exemplo, SharpLink, BitMine) para exposição. Esses veículos combinam o potencial de valorização do Ethereum com os recursos de geração de renda e preservação de capital que o Bitcoin não pode igualar. Em conclusão, a oportunidade subvalorizada das tesourarias de Ethereum é produto de suas vantagens estruturais, ventos regulatórios favoráveis e momentum de adoção institucional. À medida que o mercado corrige as limitações do Bitcoin e o potencial do Ethereum, a meta de US$ 7.500 torna-se cada vez mais alcançável — e a janela para capitalizar essa desvalorização está se fechando.
A Mudança Institucional: Por Que os ETFs de Ethereum Estão Superando o Bitcoin em 2025
O cenário de capital institucional em 2025 testemunhou uma mudança sísmica, com os ETFs de Ethereum superando seus equivalentes de Bitcoin em entradas, ativos sob gestão (AUM) e adoção estratégica. Essa divergência não é uma anomalia passageira de mercado, mas uma realocação estrutural impulsionada pelas capacidades de geração de rendimento do Ethereum, clareza regulatória e integração nos tesouros corporativos. Para os investidores, compreender essa mudança é fundamental para navegar no ecossistema em evolução dos criptoativos. Geração de Rendimento: A Vantagem Estrutural do Ethereum A transição do Ethereum para o modelo proof-of-stake (PoS) em 2022 preparou o terreno para sua dominância em 2025. No segundo trimestre de 2025, os rendimentos de staking de Ethereum ficaram em média entre 4% e 6%, um retorno atraente em um ambiente de altas taxas de juros. Esses rendimentos, facilitados por protocolos como Lido Finance e EigenLayer, permitem que investidores institucionais gerem renda passiva enquanto asseguram a rede. Em contraste, o modelo proof-of-work (PoW) do Bitcoin não oferece um mecanismo direto de rendimento, mantendo-o como um ativo de “comprar e esperar”. As implicações são profundas. Portfólios institucionais agora priorizam ETFs de Ethereum como uma ferramenta de duplo propósito: apreciação de capital e geração de renda. Por exemplo, o ETF ETHA da BlackRock atraiu US$ 323 milhões em um único dia em agosto de 2025, aproveitando os rendimentos de staking para superar o IBIT do Bitcoin, que registrou apenas US$ 45,34 milhões em entradas. Essa tendência reflete uma mudança mais ampla em direção a ativos que se alinham com os princípios tradicionais de construção de portfólio—diversificação, rendimento e retornos ajustados ao risco. Clareza Regulatória: Um Impulso para o Ethereum A reclassificação do Ethereum pela U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) como um utility token sob as leis CLARITY e GENIUS no início de 2025 removeu uma barreira crítica para a adoção institucional. Esse arcabouço legal permitiu o lançamento de mecanismos de criação/resgate in-kind para ETFs de Ethereum, reduzindo custos de emissão e aumentando a liquidez. Em julho de 2025, os ETFs de Ethereum haviam atraído US$ 28,5 bilhões em entradas, enquanto os Bitcoin ETFs enfrentaram saídas de US$ 548 milhões. A clareza regulatória também desbloqueou inovação. Derivativos de staking e tokens de staking líquido (por exemplo, stETH) tornaram-se veículos de investimento viáveis, permitindo que instituições acessem o rendimento do Ethereum sem sacrificar liquidez. Enquanto isso, o status legal incerto do Bitcoin—ainda debatido como commodity ou security—limitou seu apelo institucional. A ausência de um caminho regulatório claro para o staking de Bitcoin amplia ainda mais essa diferença. Adoção por Tesourarias Corporativas: Um Ciclo de Demanda A crescente adoção do Ethereum por tesourarias corporativas criou um ciclo auto-reforçador de demanda. Mais de 6,5 milhões de ETH agora estão nas mãos de investidores institucionais, com 4,3 milhões de ETH controlados por tesourarias corporativas. Empresas como BitMine Immersion Technologies e SharpLink Gaming acumularam agressivamente Ethereum, fazendo staking de uma parte significativa para gerar rendimentos. Essa tendência reduz a oferta circulante de ETH, exercendo pressão de alta sobre o preço e sinalizando confiança na utilidade de longo prazo do Ethereum. O Bitcoin, por outro lado, permanece como um ativo de reserva de valor para tesourarias corporativas, mas carece da geração ativa de renda que o Ethereum oferece. Embora as participações em Bitcoin tenham atingido US$ 414 bilhões em agosto de 2025, a ausência de participação em staking limita seu papel em portfólios eficientes em capital. Implicações de Longo Prazo para Portfólios e Mercados A mudança institucional em direção aos ETFs de Ethereum tem três implicações principais: 1. Rebalanceamento de Portfólio: Os investidores devem considerar ETFs de Ethereum como um componente central das alocações de ativos digitais, especialmente em ambientes de baixo rendimento. O modelo de alocação institucional 60/30/10 (60% ETPs baseados em Ethereum, 30% Bitcoin, 10% altcoins) reflete essa realocação. 2. Dinâmica de Preço: A redução da oferta circulante devido ao staking e às participações em tesourarias pode impulsionar o preço do Ethereum, mas os riscos de volatilidade persistem. Uma saída em larga escala dos ETFs de Ethereum—semelhante às dificuldades passadas da Grayscale—poderia desestabilizar o mercado. 3. Estrutura de Mercado: A dominância do Ethereum no capital institucional pode acelerar seu papel como espinha dorsal das finanças descentralizadas (DeFi) e da tokenização de ativos do mundo real (RWA). No terceiro trimestre de 2025, o Total Value Locked (TVL) do DeFi no Ethereum atingiu US$ 223 bilhões, ofuscando a utilidade insignificante do Bitcoin nesse espaço. Conselho de Investimento: Navegando pela Mudança Para os investidores, a mudança institucional em direção aos ETFs de Ethereum apresenta tanto oportunidades quanto riscos. Aqueles que buscam rendimento e exposição à infraestrutura devem priorizar produtos baseados em Ethereum, especialmente aqueles com integração de staking. No entanto, a diversificação continua sendo fundamental: o papel do Bitcoin como proteção macro contra inflação e incerteza geopolítica não deve ser ignorado. O ambiente regulatório continuará sendo um fator imprevisível. Embora o status de utility token do Ethereum forneça clareza, futuras ações da SEC podem alterar o cenário. Os investidores devem monitorar desenvolvimentos na integração de staking e padrões de custódia, que podem ampliar ainda mais a liderança do Ethereum. Em conclusão, a mudança institucional de 2025 reflete uma redefinição fundamental de como o capital interage com ativos baseados em blockchain. As vantagens estruturais do Ethereum—geração de rendimento, clareza regulatória e adoção corporativa—o posicionam como um ativo institucional superior em comparação ao Bitcoin. Para os investidores, isso não é apenas uma tendência de mercado, mas uma realocação estratégica com implicações de longo prazo para a construção de portfólio e dinâmica de mercado.
Recuperação em V do Ethereum: Acumulação de baleias institucionais e influxos de ETF sinalizam uma reversão de alta
A trajetória recente de preços do Ethereum construiu uma narrativa convincente de resiliência e confiança institucional. Após uma correção de 12% no final de agosto de 2025, o ativo apresentou uma recuperação em formato de V, impulsionada por uma confluência de métricas on-chain, atividade de baleias e ventos regulatórios favoráveis. Para os investidores, isso representa um ponto de inflexão crítico, onde o Ethereum faz a transição do hype especulativo para um ativo fundamental de infraestrutura. Métricas On-Chain: Uma Mudança Estrutural no Fluxo de Capital Os dados on-chain do Ethereum no terceiro trimestre de 2025 revelam um reposicionamento estratégico de capital por investidores institucionais de grande porte. As carteiras de baleias (10.000–100.000 ETH) agora controlam 22% da oferta circulante, enquanto as mega baleias (mais de 100.000 ETH) aumentaram suas participações em 9,31% desde outubro de 2024. Essa acumulação não é aleatória, mas metódica, espelhando estratégias tradicionais de gestão de ativos para ações subvalorizadas. Um exemplo notável é uma baleia de Bitcoin convertendo 22.769 BTC (2,59 bilhões de dólares) em 472.920 ETH, sinalizando uma mudança deliberada para o ecossistema utilitário do Ethereum. A infraestrutura de staking reforça ainda mais essa tendência. Mais de 35 milhões de ETH estão agora bloqueados em staking, com rendimentos anualizados de 3,8% superando retornos tradicionais de renda fixa. A fila de saída de validadores aumentou para 910.461 ETH (3,7 bilhões de dólares) até 19 de agosto de 2025, à medida que os primeiros stakers realizaram retornos superiores a 240%. Esse efeito flywheel — onde as recompensas de staking são reinvestidas via protocolos como EigenLayer — criou um ciclo composto de demanda e utilidade. Atividade de Baleias Institucionais: Uma Jogada Calculada de Longo Prazo O comportamento das baleias no terceiro trimestre de 2025 destaca uma mudança do trading especulativo para a acumulação de capital de longo prazo. Mais de 1,2 milhão de ETH (~6 bilhões de dólares) foram retirados de exchanges e colocados em staking, reduzindo a pressão imediata de venda. A BitMine Immersion Technologies, agora a maior detentora corporativa de Ethereum em tesouraria, adicionou 190.500 ETH em uma única semana, elevando seu total para 1,7 milhão de ETH (8,8 bilhões de dólares). Esse aumento no staking institucional é sustentado pela mecânica deflacionária do Ethereum, com uma taxa de queima anualizada de 1,32% reduzindo a oferta e aumentando o valor das recompensas de staking. As atualizações Pectra/Dencun também ampliaram o apelo do Ethereum. As taxas de gas foram reduzidas em 90% e a capacidade de processamento aumentou para 100.000 TPS, tornando-o a plataforma de smart contracts preferida para DeFi e finanças tokenizadas. Com 72% do valor total bloqueado (TVL) em DeFi e 50% da emissão de stablecoins atrelada ao Ethereum, a utilidade da rede deixou de ser especulativa — tornou-se estrutural. Entradas em ETF: Uma Nova Era de Adoção Institucional Os ETFs de Ethereum tornaram-se uma pedra angular dos portfólios institucionais de cripto. Até agosto de 2025, os ETFs de Ethereum atraíram 27,6 bilhões de dólares em entradas, superando amplamente os 548 milhões de dólares do Bitcoin. O ETHA da BlackRock sozinho registrou 233,6 milhões de dólares em um único dia, refletindo 90% de domínio nas entradas de ETFs de Ethereum. Esse aumento é impulsionado pela clareza regulatória: a reclassificação do Ethereum pela SEC em julho de 2025 como um utility token removeu barreiras legais, permitindo staking e participações em ETFs de 36 milhões de ETH (29% da oferta total). A reclassificação institucional é refletida no comportamento on-chain. Os saldos de ETH mantidos em exchanges atingiram o menor nível em 9 anos, com 18 milhões de tokens, indicando que 97% do ETH agora está fora das exchanges, mantido por holders de longo prazo ou stakers. Essa mudança reduz a volatilidade e alinha o Ethereum a ativos tradicionais de infraestrutura como ouro ou imóveis. Indicadores Técnicos e de Mercado: Um Cenário Altista Os indicadores técnicos do Ethereum reforçam sua narrativa otimista. A razão Network Value to Transactions (NVT) está em mínimas históricas (37), sugerindo subvalorização em relação ao volume de transações. O MVRV Z-Score caiu para 1,43, um nível historicamente associado a fundos de mercado. Enquanto isso, o coeficiente de Gini do Ethereum (0,6603) reflete alta concentração de riqueza entre grandes detentores, um sinal de confiança institucional. A dominância de mercado do Bitcoin caiu abaixo de 60%, um nível historicamente ligado à rotação para altcoins. O Ethereum, como principal altcoin, está posicionado para se beneficiar de forma desproporcional. O nível de resistência de 18 meses em 4.100 dólares foi rompido de forma decisiva, e o Money Flow Index (MFI) em 83,10 e um cruzamento altista do MACD sugerem forte momentum para uma possível alta acima de 5.000 dólares. Implicações de Investimento: Uma Compra Estratégica Para os investidores, a trajetória atual do Ethereum apresenta uma oportunidade única. A convergência de acumulação por baleias, participação em staking e entradas em ETFs cria um ciclo autossustentável de demanda e captura de valor. Ventos regulatórios favoráveis, mecânica deflacionária e upgrades tecnológicos solidificam ainda mais sua posição como um ativo fundamental. Pontos-chave de entrada incluem: 1. Protocolos de Staking: Alocar capital em derivativos de staking líquido (LSDs) como stETH ou EigenLayer para capturar rendimentos de 3,8%. 2. Exposição via ETF: Investir em ETFs de Ethereum (por exemplo, ETHA, FETH) para exposição regulada e de nível institucional. 3. Posições de Longo Prazo: Acumular ETH durante quedas de preço, aproveitando seu modelo de oferta deflacionária e o crescente TVL em DeFi. A recuperação em V do Ethereum não é um salto de curto prazo, mas uma reavaliação estrutural de seu valor. À medida que o capital institucional continua a ser realocado do Bitcoin para o Ethereum, o ativo está posicionado para superar ações e commodities tradicionais na próxima fase de alta. Para investidores com horizonte de 12 a 18 meses, o Ethereum representa uma oportunidade de alta convicção e alto retorno no cenário cripto em evolução. Em conclusão, as análises on-chain e o sentimento institucional em relação ao Ethereum pintam um quadro claro: isso não é apenas uma recuperação — é uma nova era de adoção institucional e crescimento impulsionado pela utilidade. O próximo movimento de alta não é uma questão de se, mas de quando.
Status para desenvolver a camada 2 sem gás na Linea, retornando 100% dos lucros líquidos para a comunidade
Rede Ethereum Camada 2 Linea anunciou que, nas próximas semanas, destacará os principais contribuidores e influenciadores do ecossistema Ethereum, apresentando o perfil dos membros fundadores do Consórcio Linea. O primeiro perfil apresenta Status, um participante de longa data no desenvolvimento do Ethereum, cuja missão se alinha estreitamente com o foco da Linea em retornar valor à rede principal. Fundada em 2017, dois anos após o lançamento do Ethereum, a Status tem contribuído consistentemente para o ecossistema, começando com uma plataforma de comunicação e carteira descentralizadas e expandindo para projetos como o Waku para mensagens criptografadas ponto a ponto, o Codex para armazenamento descentralizado e o Nimbus, um cliente Ethereum. A Status mantém uma forte presença no espaço Ethereum, enfatizando o desenvolvimento de código aberto, a descentralização e a privacidade. A Linea e a Status formaram uma parceria inicial em torno de princípios compartilhados de infraestrutura de código aberto, com a Status Network se tornando uma das primeiras a contribuir para a base de código da Linea. A Status Network está agora construindo uma Camada 2, aproveitando a pilha da Linea com recursos que visam beneficiar o ecossistema em geral. A Camada 2 suportará transações sem gás nativamente, eliminando taxas para atividades como transferências de ETH e finanças descentralizadas (DeFi) interações, jogos e implantação de contratos inteligentes, reduzindo assim as barreiras à adoção generalizada. Além disso, a Status Network distribuirá 100% do rendimento líquido de volta à comunidade após os custos operacionais, gerados por meio do staking nativo de ETH com ponte na rede principal do Ethereum, do rendimento da stablecoin em colaboração com a Aragon e das comissões sobre as taxas de aplicativos nativos. A comunidade terá governança sobre como esses rendimentos serão alocados, seja para bens públicos, incentivos de liquidez ou desenvolvimento de novas aplicações. A rede também introduzirá a utilidade do token Linea, permitindo que depósitos de tokens LINEA e SNT gerem um aumento de rendimento em LINEA, proporcionando um caso de uso claro para o token. Novos recursos, como o módulo Gasless, serão disponibilizados em código aberto para adoção mais ampla, e a Status planeja integrar camadas alternativas de disponibilidade de dados, como o EigenDA, para aprimorar a taxa de transferência e a escalabilidade da arquitetura Gasless. Nas próximas semanas, destacaremos os administradores fundadores do Linea Consortium, as confiáveis organizações nativas do Ethereum que gerenciam 75% do fornecimento de tokens LINEA para o crescimento do ecossistema. Primeiro acima: @StatusL2 , uma construtora alinhada aos nossos valores desde o primeiro dia. foto.twitter.com/8LeauB8nAi — Linea.eth (@LineaBuild) 23 de agosto de 2025 Status Network: Impulsionando o crescimento do Ethereum como membro fundador do Consórcio Linea Como membro fundador do Consórcio Linea, a Status Network é uma importante organização nativa do Ethereum encarregada de supervisionar 75% do fornecimento de tokens Linea, que é alocado ao desenvolvimento do ecossistema, financiamento de bens públicos e pesquisa e desenvolvimento do Ethereum, representando o maior fundo de ecossistema do Ethereum até o momento. A Status Network vislumbra o futuro da Linea e de suas cadeias associadas como um ecossistema mais integrado e interoperável, com foco em um sistema de mensagens integrado para interações entre cadeias, em vez de depender de pontes tradicionais. As contribuições técnicas compartilhadas da organização, suas estratégias inovadoras e seu forte alinhamento com Linea Os objetivos da posicionam a Status Network como uma administradora vital que apoia o crescimento e a resiliência do Ethereum dentro e fora do consórcio.
Altcoins disparam em todo o mercado, tokens do ecossistema Ethereum lideram a alta
BlockBeats News, 9 de agosto — De acordo com dados de mercado de uma determinada exchange, à medida que a valorização do Ethereum continua a ganhar força, as altcoins apresentam ganhos generalizados, com os tokens do ecossistema Ethereum liderando o mercado. Entre eles: COW está sendo negociado atualmente a US$ 0,4853, com alta de 30,75% nas últimas 24 horas; ENA está sendo negociado atualmente a US$ 0,739, com alta de 20,1% nas últimas 24 horas; RESOLV está sendo negociado atualmente a US$ 0,1969, com alta de 16,66% nas últimas 24 horas; TURBO está sendo negociado atualmente a US$ 0,0051, com alta de 15,7% nas últimas 24 horas; EIGEN está sendo negociado atualmente a US$ 1,44, com alta de 14,29% nas últimas 24 horas; SHELL está sendo negociado atualmente a US$ 0,1815, com alta de 14,2% nas últimas 24 horas; SSV está sendo negociado atualmente a US$ 10,19, com alta de 12,85% nas últimas 24 horas; COMP está sendo negociado atualmente a US$ 53,94, com alta de 11,72% nas últimas 24 horas; ETHFI está sendo negociado atualmente a US$ 1,237, com alta de 11,71% nas últimas 24 horas.
A Puffer Finance anuncia a atualização do UniFi AVS com execução abaixo de 10 ms, segurança aprimorada e alinhamento econômico.
Protocolo de reestabelecimento líquido Financiamento Soprador anunciou a atualização do seu sistema Puffer UniFi AVS. Desenvolvido no Eigenlayer, o Puffer UniFi AVS apresenta execução em menos de um segundo e alinhamento econômico para rollups usando gateways apoiados por validadores e pré-confirmações em tempo real. O sistema inclui um registro que facilita transações de menos de 10 milissegundos para qualquer rollup baseado em OP e atualmente é apoiado por mais de US$ 13 bilhões em ETH reativado, com planos de expandir o suporte para outras arquiteturas de rollup no futuro. As pré-confirmações têm se tornado cada vez mais o mecanismo padrão para dimensionar rollups, permitindo a execução em tempo real e alinhando incentivos econômicos. O Puffer UniFi AVS apresenta pré-confirmações de execução da Camada 2, velocidades de transação em milissegundos para acomodar altas demandas de rendimento e mecanismos para alinhamento econômico entre operadores de rollup e proponentes de Ethereum. As pré-confirmações de execução diferem das pré-confirmações de inclusão por oferecerem uma experiência de usuário mais confiável e garantias mais fortes, garantindo que as transações sejam executadas precisamente no momento em que o usuário as executa.defiestado ned—por exemplo, confirmando swaps pelo preço exato enviado. https://t.co/3D4lZS3vnx - Puffer UniFi AVS (@unifiavs) 31 de julho de 2025 Puffer UniFi AVS define novo padrão para transações seguras e de baixa latência e alinhamento econômico em nível de protocolo O Puffer UniFi AVS representa a implementação inicial da arquitetura Gateway, apoiada por garantias, desenvolvida originalmente pela equipe do Gattaca. Por meio da integração de fragmentos de bloco, conhecidos como "frags", o sistema é capaz de reduzir a latência das transações para menos de um milissegundo, dependendo da configuração específica de cada rollup. Em termos de segurança, o Puffer UniFi AVS está posicionado para funcionar como o registro principal para gateways de pré-confirmação. Para manter a integridade das pré-confirmações, os validadores retomam o ETH como um compromisso de execução delegada. Até o momento, mais de 7% dos validadores de Ethereum — o equivalente a aproximadamente US$ 12 bilhões em ETH — participaram do protocolo, indicando uma tendência de crescente adoção. O sistema também facilita o alinhamento econômico no nível do protocolo por meio de acordos personalizáveis de compartilhamento de taxas envolvendo provedores de pré-confirmação (gateways), proponentes de Ethereum (validadores) e operadores de rollup. Este modelo de distribuição de taxas é programável e pode ser personalizado pelas equipes de rollup, permanecendo baseado na infraestrutura de validadores descentralizada do Ethereum. Financiamento Soprador é um protocolo descentralizado que opera na EigenLayer e expande a estrutura de staking do Ethereum ao incorporar a funcionalidade de re-staking de liquidez. A plataforma permite que os usuários façam stake de ETH e obtenham tokens pufETH, que servem como representações de seus ativos em stake e podem ser utilizados em diversas aplicações financeiras descentralizadas. Este modelo permite que os participantes gerem retornos a partir do consenso de Proof-of-Stake do Ethereum, além de obterem acesso a recompensas suplementares por meio de mecanismos de re-staking, tudo isso sem sacrificar a liquidez de seus ativos.
ChainOpera AI e EigenLayer anunciam parceria oficial para construir uma rede confiável de agentes de IA on-chain, com transações diárias superando 600.000
BlockBeats News, 1º de agosto — Segundo fontes oficiais, a plataforma de Agentes de IA ChainOpera AI firmou uma parceria com o protocolo de restaking EigenLayer para avançar conjuntamente a infraestrutura de “Agentes de IA com Verificação em Tempo de Execução”. As duas partes implementarão mecanismos de auditoria on-chain para possibilitar a verificação ponta a ponta do raciocínio e execução dos Agentes de IA, impulsionando a evolução dos serviços de IA de operações em “caixa-preta” para “colaboração confiável”. Atualmente, a ChainOpera construiu uma rede social de Agentes de IA orientada pela comunidade, que suporta companheiros virtuais personalizados colaborando em tarefas como negociação, previsão e produtividade. A plataforma já registra mais de 600.000 interações diárias e acumulou mais de 300.000 usuários pagantes. Os usuários podem interagir com múltiplos Agentes e participar do mecanismo de incentivo Prompt-to-earn através do chat.chainopera.ai; desenvolvedores podem criar e publicar Agentes em agent.chainopera.ai, ganhando pontos e participação na receita de tokens conforme a qualidade e o uso. Segundo informações, os CEOs tanto da ChainOpera quanto da EigenLayer são oriundos do laboratório do Professor David Tse em Stanford/Berkeley e já realizaram pesquisas conjuntas em Berkeley anteriormente. Esta renovada colaboração é vista como uma sinergia significativa entre dois grandes players de infraestrutura no campo de IA confiável on-chain, sendo altamente aguardada.
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