Notas Principais
- A sétima captação de capital da Strategy em 2025 gera €620M em receitas brutas a €80 por ação, com rendimento efetivo de 12,5%.
- A empresa garantiu aproximadamente $14 bilhões no acumulado do ano através de múltiplas operações de financiamento para a estratégia de acumulação de Bitcoin.
- O novo capital poderia adquirir cerca de 6.986 BTC aos preços atuais, somando-se às reservas existentes de 641.205 moedas.
A Strategy Inc finalizou os termos para a venda de ações preferenciais europeias em 6 de novembro, alocando 7,75 milhões de ações a €80 por unidade. O volume expandiu 121% em relação à proposta inicial da empresa em 3 de novembro, que previa 3,5 milhões de ações.
Os compradores obtêm um retorno anual efetivo de 12,5%, apesar da taxa nominal do título ser de 10%, segundo um comunicado de imprensa da Business Wire. Os acionistas adquirem posições a €80 enquanto recebem pagamentos anuais de €10 calculados sobre o valor nominal de €100. A administração pretende alocar os fundos recebidos para a expansão do tesouro de Bitcoin BTC $102 270 24h volatilidade: 1,0% Capitalização de mercado: $2,04 T Vol. 24h: $88,50 B e operações gerais.
Estrutura de Capital e Cronograma de Liquidação
O total de receitas brutas atinge €620 milhões, o que equivale a $715,1 milhões à taxa de conversão de 6 de novembro de €1,00 para $1,1534. O valor líquido após taxas bancárias e despesas é de €608,8 milhões, equivalente a $702,2 milhões.
A conclusão da transação ocorre em 13 de novembro de 2025, sujeita aos requisitos rotineiros de fechamento. As distribuições em dinheiro acontecem trimestralmente no final de março, junho, setembro e dezembro, começando com o pagamento de 31 de dezembro de 2025.
Os novos títulos são subordinados a aproximadamente $8,25 bilhões em obrigações corporativas e têm classificação inferior aos instrumentos preferenciais STRF e STRC emitidos anteriormente. A distribuição foi direcionada a empresas de investimento profissionais e compradores qualificados nos mercados europeus, excluindo a participação de investidores de varejo individuais.
Iniciativa de Financiamento Anual
Este é o sétimo grande financiamento da empresa em 2025. O anúncio inicial da oferta STRE da Strategy propôs 3,5 milhões de ações apenas três dias antes do forte apetite dos investidores levar à ampliação.
A empresa garantiu aproximadamente $14 bilhões em várias atividades de captação de capital em 2025. A colocação STRK de janeiro gerou $563,2 milhões, enquanto a emissão de dívida conversível de fevereiro trouxe $1,99 bilhão. As vendas de ações ordinárias entre o primeiro trimestre e abril contribuíram com $6,6 bilhões. Uma transação STRD em maio adicionou $979,7 milhões, seguida pela colocação STRC de julho de $2,5 bilhões.
As reservas atuais de Bitcoin totalizam 641.205 moedas no início de novembro. Ao valor atual de $100.514, os novos recursos poderiam financiar a aquisição de aproximadamente 6.986 BTC adicionais.
Termos de Distribuição e Sindicato
Pagamentos de dividendos em atraso incorrem em penalidades compostas sobre os saldos devidos. As taxas de juros começam em 11% ao ano, aumentando um ponto percentual por trimestre até o pagamento integral, com um máximo anual de 18%.
Um sindicato de sete bancos de investimento coordenou a transação, liderado por Barclays e Morgan Stanley. A empresa executou a venda através do seu programa ativo de registro de prateleira na SEC. Outros detentores corporativos de Bitcoin, como a acumulação de Bitcoin da MARA Holdings, utilizam de forma semelhante os mercados de capitais para financiar estratégias de ativos digitais.
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