Do protocolo LRT aos fornecedores de infraestrutura descentralizada: como a Puffer está alinhando-se com o ecossistema Ethereum?

A Puffer sempre seguiu princípios alinhados com o Ethereum no seu design e evolução de produto, demonstrando apoio à visão de longo prazo do Ethereum.

Escrito por: LINDABELL

De acordo com o mais recente roadmap estratégico publicado pela Puffer Finance, a plataforma expandiu-se de um protocolo nativo de restaking de liquidez para um fornecedor de infraestrutura descentralizada do Ethereum. A sua arquitetura de produto também foi ajustada: além do Puffer LRT, foram adicionados o Based Rollup Puffer UniFi e a solução de pré-confirmação UniFi AVS. Sobre estas mudanças, a Puffer afirmou: “O roadmap estratégico da Puffer representa o compromisso da equipa em construir a infraestrutura necessária para apoiar o crescimento e a resiliência do Ethereum. Desde o UniFi AVS até ao PUFI TGE, tudo foi cuidadosamente desenhado para estar em conformidade com os princípios centrais do Ethereum.”

O nascimento da Puffer

Em 29 de novembro de 2023, o cofundador da Puffer, Jason Vranek, apresentou a demo da Puffer na conferência “Restaking Summit: Istanbul Devconnect” organizada pela EigenLayer. A Puffer é um protocolo nativo de restaking de liquidez, cujo objetivo é desenhar uma solução de restaking de liquidez sem permissão e com risco de slash reduzido, mitigando os problemas atuais de centralização e barreiras de entrada elevadas no mercado de staking.

O objetivo inicial da equipa fundadora da Puffer era utilizar tecnologia verificável para reduzir o risco de slash potencial em protocolos de staking de liquidez. Inspirada pela proposta do investigador da Ethereum Foundation, Justin Drake, no artigo “Liquid solo validating” de 2022, que sugeria reduzir o risco de slash de validadores individuais através de tecnologia de hardware, a equipa da Puffer desenvolveu no final de 2022 a tecnologia Secure Signer. Esta tecnologia utiliza o Intel SGX para armazenar as chaves privadas dos validadores num enclave, prevenindo o risco de slash devido a vazamento de chaves ou erros operacionais. O desenvolvimento do Secure Signer também recebeu financiamento da Ethereum Foundation no quarto trimestre de 2022.

Naturalmente, a Puffer também atraiu a atenção de muitos investidores institucionais e anjos. Até ao momento, a Puffer Finance já concluiu 4 rondas de financiamento, totalizando 24.15 milhões de dólares. Em junho de 2022, a Puffer Finance concluiu uma ronda Pre-Seed de 650 mil dólares liderada pela Jump Crypto. Em agosto de 2023, a Puffer Finance concluiu uma ronda Seed de 5.5 milhões de dólares liderada pela Lemniscap e Lightspeed Faction, com participação de Brevan Howard Digital, Bankless Ventures, entre outros. Este financiamento foi utilizado para o desenvolvimento adicional do Secure-Signer. Já em abril deste ano, a Puffer Finance concluiu uma ronda Série A de 18 milhões de dólares, liderada por Brevan Howard Digital e Electric Capital, com participação de Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Consensys, Animoca e GSR. Esta ronda foi principalmente para impulsionar o lançamento da mainnet.

Protocolo Puffer LRT: Protocolo nativo de staking de liquidez

O token de restaking de liquidez (LRT) é uma classe de ativos desenvolvida em torno do ecossistema EigenLayer, com o objetivo de aumentar ainda mais a eficiência do capital dos ativos em staking do Ethereum através do mecanismo de restaking. O seu funcionamento consiste em restakar ETH já em staking na rede PoS do Ethereum ou tokens de staking de liquidez (LST) através da EigenLayer em outras redes, obtendo assim rendimentos adicionais além das recompensas de staking da mainnet do Ethereum.

Desde a transição do Ethereum para o mecanismo PoS, surgiram cada vez mais produtos de staking, impulsionando o desenvolvimento do mercado de staking. No entanto, algumas plataformas como a Lido detêm uma fatia significativa do mercado, levantando preocupações sobre o risco de centralização da rede. Em setembro de 2023, no domínio do staking de liquidez, a Lido chegou a deter 33% do mercado. Contudo, com o surgimento de protocolos de restaking de liquidez, a quota de mercado da Lido começou a diminuir gradualmente, estando atualmente em cerca de 28%. O contribuidor do Ethereum, Anthony Sasson, afirmou que o ataque vampiro iniciado pela Puffer teve um impacto significativo na Lido, envolvendo mais de 1.1 bilhões de dólares em movimentações de fundos.

Como um protocolo nativo de restaking de liquidez descentralizado e sem permissão, a Puffer combina estratégias duplas de staking de liquidez e restaking de liquidez, utilizando a tecnologia Secure Signer e o design de Validator Tickets (VT), ajudando validadores independentes a participarem efetivamente no staking e restaking do Ethereum, aumentando os rendimentos e mantendo o nível de descentralização da rede Ethereum.

Além disso, para evitar que a Puffer se torne excessivamente centralizada na rede, o protocolo limita estritamente o número de nós validadores, não permitindo que ultrapasse 22% do total de nós da rede Ethereum, garantindo assim que não representa uma ameaça à neutralidade confiável do Ethereum.

Reduzindo o requisito mínimo de staking de 32 ETH para apenas 1 ETH

Para operar um nó no Ethereum são necessários 32 ETH, o que é uma barreira elevada para utilizadores independentes. A Puffer, através de um mecanismo chamado Validator Tickets (VT), reduz o requisito de entrada para participar no staking, permitindo que operadores de nós forneçam apenas 2 ETH como caução (ou apenas 1 ETH se utilizarem SGX) para operar um validador. O VT é um token ERC20 que representa o direito de um operador de nó executar um validador Ethereum por um dia, e o preço do VT é definido de acordo com o rendimento diário esperado do validador. Ou seja, o operador de nó precisa bloquear uma certa quantidade de VT para participar no staking, sendo os VT gradualmente libertados para os provedores de liquidez durante o período de staking, enquanto o validador recebe todas as recompensas geradas pelo PoS.

Por exemplo, tal como numa franquia de restaurante, o utilizador pode optar por pagar mensalmente os rendimentos ou pagar antecipadamente, de uma só vez, os rendimentos esperados para obter o direito de operação durante um ano. O mecanismo VT da Puffer segue este último modelo. Além disso, os operadores de nós podem receber 100% das recompensas PoS, evitando assim o fenómeno dos “nós preguiçosos” (ou seja, participação passiva ou saída do consenso quando os rendimentos não são ideais) comum nos modelos tradicionais de staking. O VT, enquanto título de participação, não só complementa os fundos de staking, como também é líquido e pode ser negociado em mercados secundários.

Duplo rendimento através da EigenLayer

A Puffer é um protocolo nativo de staking de liquidez. “Nativo” aqui significa que, além de participar no consenso PoS do Ethereum, os utilizadores podem utilizar diretamente o ETH para restaking. Isto permite aos stakers obterem não só recompensas de validação do PoS do Ethereum, mas também rendimentos adicionais através do mecanismo de restaking, alcançando assim um duplo retorno. Além disso, ao contrário dos produtos tradicionais de restaking de liquidez, a Puffer não depende de terceiros provedores de liquidez, utilizando diretamente o ETH dos validadores nativos para restaking, evitando problemas de centralização causados por grandes entidades de staking. Desta forma, a Puffer não só aumenta o rendimento, como também reforça a descentralização da rede. Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) da Puffer é de 859.6 milhões de dólares, com um rendimento anualizado de 3%.

Mitigação do risco de slash com Secure-signer e RAVe

A Puffer utiliza o Secure-signer e a tecnologia RAVe (Remote Attestation Verification) para mitigar eficazmente o risco de slash devido a erros operacionais dos validadores. O Secure-Signer é uma ferramenta de assinatura remota baseada na tecnologia de segurança de hardware Intel SGX, capaz de gerar, armazenar e executar operações de assinatura dentro do enclave, prevenindo penalizações de slash por assinaturas duplas ou outros erros de assinatura. A tecnologia RAVe serve para verificar os relatórios de atestação remota gerados pelo Intel SGX, garantindo que o nó está de facto a executar o programa Secure-Signer verificado. Após a verificação, o sistema regista o estado da chave do validador on-chain, prevenindo que nós maliciosos utilizem código não verificado ou substituam lógica operacional crítica.

Vale destacar que, enquanto bem público, o código do Secure Signer já é open source e pode ser consultado no Github.

A Puffer lançou a sua mainnet em 9 de maio deste ano. Para reforçar ainda mais a descentralização da rede Ethereum, a Puffer planeia lançar a versão V2 no quarto trimestre deste ano. Esta atualização foca-se em melhorar a experiência do utilizador e introduz várias funcionalidades-chave:

• Recompensa de caminho rápido (FPR): permite aos utilizadores extrair diretamente as recompensas da camada de consenso a partir do L2, evitando custos elevados de gas durante a extração via EigenPod.
• Mecanismo global anti-slash: o Puffer V2 implementará um mecanismo de resistência a slash a nível de protocolo, aumentando ainda mais a segurança e descentralização da rede.
• Redução dos requisitos de caução: o Puffer V2 também reduz os requisitos de caução para NoOps (nós não-operacionais), exigindo apenas uma pequena quantidade de pufETH como garantia para cobrir o risco de slash devido à inatividade.

Puffer UniFi: Confirmação de transação em 100 milissegundos com UniFi AVS

Em 6 de julho deste ano, a Puffer lançou o Litepaper da sua solução Based Rollup, o Puffer UniFi. Como Based Rollup, o UniFi utiliza validadores do Ethereum para ordenar transações, devolvendo o valor das transações ao L1, aumentando assim a segurança e descentralização da rede Ethereum.

Desde que o Ethereum adotou o roadmap “Rollup-centric”, surgiram inúmeras soluções L2 no mercado. Segundo dados da L2Beat, existem atualmente mais de 100 Rollups no mercado. Embora estas soluções tenham melhorado a escalabilidade e a experiência do utilizador do Ethereum, também trouxeram problemas como fragmentação de liquidez e ordenadores centralizados. Primeiro, a fragmentação de liquidez: devido à falta de interoperabilidade entre diferentes Rollups, a liquidez e os utilizadores estão dispersos por várias redes L2, dificultando a criação de sinergias eficazes no ecossistema. Além disso, a transferência de ativos entre Rollups exige o uso de bridges, aumentando custos operacionais e riscos de segurança. Por fim, a maioria dos Rollups atuais utiliza ordenadores centralizados, que extraem renda adicional dos utilizadores através de MEV, afetando negativamente a experiência de transação.

A solução UniFi da Puffer procura resolver estes problemas através de ordenação descentralizada de transações baseada em validadores. Ao contrário dos esquemas tradicionais centralizados, as transações do UniFi são processadas por nós Puffer, que são validadores nativos do Ethereum, distribuindo o direito de ordenação de transações a validadores descentralizados e aproveitando a segurança e descentralização do Ethereum.

Leitura complementar: “O que é um Based Rollup que pode herdar a atividade do Ethereum?”

Além disso, o UniFi aborda a fragmentação de liquidez através de composabilidade síncrona e composabilidade atómica. As aplicações baseadas no UniFi podem confiar nos mecanismos de ordenação e pré-confirmação fornecidos, permitindo interoperabilidade perfeita com outros Rollups ou appchains também baseados em ordenação L1. Utilizando a tecnologia TEE-multiprover da Puffer, o UniFi permite composabilidade atómica com o L1, ou seja, liquidação instantânea no L1 e acesso direto à liquidez do L1, melhorando a eficiência de transações e aplicações cross-layer e facilitando o desenvolvimento de aplicações mais eficientes.

No entanto, embora o Based Rollup delegue a ordenação de transações aos validadores L1, evitando os riscos dos ordenadores centralizados, a velocidade de confirmação das transações continua limitada pelo tempo de bloco do L1 (cerca de 12 segundos), impossibilitando confirmações rápidas. Para resolver este problema, a Puffer introduziu o serviço AVS baseado na EigenLayer, fornecendo ao UniFi um mecanismo de pré-confirmação que permite confirmações de transação em 100 milissegundos.

Leitura complementar: “Por que o Based Rollup precisa da tecnologia de pré-confirmação (Preconfs)?”

No Puffer UniFi AVS, através do mecanismo de restaking da EigenLayer, os validadores podem utilizar o ETH em staking na mainnet do Ethereum simultaneamente para o serviço de pré-confirmação do UniFi, sem necessidade de novo capital. Isto aumenta a eficiência do capital e reduz as barreiras de entrada. O UniFi AVS aproveita a segurança económica da mainnet do Ethereum: se um validador participante da pré-confirmação não cumprir o compromisso, o seu ETH em staking na mainnet pode ser penalizado, não sendo necessário desenhar mecanismos de penalização adicionais para a pré-confirmação da Puffer.

Para participar como validador no Puffer UniFi AVS, é necessário possuir um EigenPod, garantindo que o serviço UniFi AVS pode executar penalizações de slash e restringir comportamentos de validadores que violem o compromisso de pré-confirmação. Além disso, os operadores de nós devem executar o Commit-Boost no servidor ou ambiente do cliente do validador, responsável pela comunicação entre o validador e a cadeia de fornecimento de pré-confirmação.

Em apenas duas semanas após o lançamento, a plataforma UniFi AVS já recebeu 1.05 milhões de ETH em staking, com mais de 32.000 validadores participantes. No futuro, a Puffer planeia combinar o mecanismo de contrato de registo neutro da Ethereum Foundation, permitindo que qualquer proponente L1 se registe voluntariamente como validador de pré-confirmação. Isto significa que cada validador na mainnet do Ethereum poderá optar por ser um validador de pré-confirmação, expandindo ainda mais o grau de descentralização do sistema.

Resumo

À medida que o ecossistema Ethereum cresce, garantir que todos os projetos e participantes trabalham para o mesmo objetivo tornou-se uma questão central de longo prazo para a comunidade. Este alinhamento (Ethereum alignment) é considerado fundamental para o sucesso duradouro da rede Ethereum. Inicialmente, a comunidade dividiu-o em três dimensões: “alinhamento cultural”, “alinhamento técnico” e “alinhamento económico”. Vitalik Buterin, no seu artigo recente “Making Ethereum Alignment Legible”, propôs um novo conjunto de critérios, incluindo open source, padrões abertos, descentralização e segurança, e “efeito soma positiva”. Independentemente dos critérios, o objetivo central é garantir que o protocolo, a comunidade e os projetos estejam alinhados com o desenvolvimento global do Ethereum, apoiando o crescimento sustentável do ecossistema.

É importante reconhecer que a Puffer sempre seguiu princípios alinhados com o Ethereum no seu design e evolução de produto, demonstrando apoio à visão de longo prazo do Ethereum. Através da integração com a EigenLayer, a Puffer permite que mais validadores independentes participem na rede de staking, aumentando o grau de descentralização do Ethereum. A solução UniFi da Puffer devolve o direito de ordenação de transações aos validadores nativos do Ethereum, alinhando-se com o Ethereum em termos de segurança e descentralização.

Atualmente, a Puffer Finance já publicou a sua tokenomics, na qual 75 milhões de tokens PUFFER (7,5% do total) serão destinados ao airdrop da primeira temporada do Crunchy Carrot Quest. O snapshot para elegibilidade do airdrop da primeira temporada foi concluído em 5 de outubro de 2024, e os utilizadores poderão reivindicar os tokens através do portal de distribuição entre 14 de outubro de 2024 e 14 de janeiro de 2025. Com o lançamento oficial do token PUFFER, resta acompanhar se a Puffer conseguirá, ao mesmo tempo que mantém o alinhamento com o Ethereum, avançar ainda mais na descentralização e crescimento de utilizadores.