O novo slogan da Solana vai desencadear uma revolução financeira?

Autor: @zhouKelvinZzzz

No segundo semestre de 2025, o site oficial da Solana alterou discretamente o seu slogan de “Web3 Infrastructure for Everyone” para “Global Financial Infrastructure for Everyone”.

Esta mudança demonstra que a Solana está a reforçar a sua posição financeira — a imagem da tecnologia blockchain torna-se secundária, e a infraestrutura financeira assume o protagonismo.

O significado por trás disto é profundo — Solana está ativamente a transformar a “tecnologia blockchain” em infraestrutura, destacando o seu atributo financeiro e a capacidade de suportar aplicações institucionalizadas. A estratégia de financeirização da Solana está a receber apoio substancial e investimentos de grandes instituições financeiras (como Visa, Stripe, PayPal, Apollo, BlackRock, entre outras), com a participação institucional já a entrar numa fase de implementação de produtos e atividade em escala, em vez de simples exploração tecnológica ou foco conceptual.

Solana tem potencial para se tornar a plataforma padrão para emissão de ativos, stablecoins, gestão de RWA e inovação financeira, tanto para instituições financeiras tradicionais como emergentes. Ao contrário do passado, em que o foco era simplesmente investir no preço do token Solana, a nova era centra-se em “fazer finanças com Solana”, tornando a infraestrutura on-chain numa verdadeira rede global de capitais e mercados financeiros. Esta atualização de papel levará as instituições Solana de uma ferramenta Web3 de base para uma rede global de capital na internet, alcançando uma fusão profunda de valor financeiro institucionalizado e aplicações em conformidade.

Transformação do posicionamento estratégico: de infraestrutura a plataforma financeira dedicada

Em 2025, com o declínio do mercado Meme, o mercado começou a refletir sobre o futuro de longo prazo da Solana: além do efeito meme coin, o que resta realmente à Solana?

Na verdade, com o aumento da atenção do mercado, a Solana completou nos últimos dois anos uma transição global do protótipo tecnológico e construção do ecossistema de base para o desenvolvimento de aplicações.

No passado, a maioria das pessoas focava-se nos setores de tráfego e nas “inovações explosivas” on-chain, mas uma análise aprofundada do ecossistema Solana revela que a infraestrutura financeira está a emergir — DeFi, ativos, stablecoins, RWA, IA, NFT e outros setores especializados estão a tornar-se os principais motores de crescimento.

Fonte:

Com a melhoria gradual de vários elementos de infraestrutura e do ecossistema, a Solana encontrou finalmente o seu fio condutor no desenvolvimento de infraestrutura financeira.

Do ponto de vista dos dados técnicos, isto não é uma utopia:

• Dimensão temporal: sistemas tradicionais funcionam das 9h às 17h em dias úteis, Solana opera 24/7 sem parar

• Dimensão de velocidade: transferências tradicionais demoram 1-5 dias, Solana confirma em 2-3 segundos

• Dimensão de custo: transferências internacionais tradicionais custam 15-50 dólares, Solana custa 0,0005 dólares

• Capacidade de processamento: TPS real atinge 869 (média por hora), pico de 5.289 TPS

Stablecoins, tesouraria on-chain (DAT), ativos RWA, custódia institucional e pagamentos integrados tornaram-se os motores de crescimento mais críticos do ecossistema, atraindo instituições financeiras e capitais globais para um posicionamento contínuo. Isto não só completou a construção da “ferramenta blockchain”, como também marcou a entrada numa nova fase de infraestrutura financeira globalizada.

Avanços financeiros da Solana em 2025

Solana caminha para as finanças

Em 23 de outubro de 2025, na 11ª Wanxiang Global Blockchain Summit, a presidente da Solana Foundation, Lily Liu (@calilyliu), fez um discurso intitulado "Construindo Novas Finanças", explicando publicamente o posicionamento financeiro da Solana.

"Solana para as finanças é como a Netflix para o entretenimento, ou a Amazon para as compras — um disruptor à escala da internet, crescendo a uma velocidade sem precedentes, redefinindo o caminho das finanças modernas."

O núcleo desta analogia é: a nova plataforma não só inovou na forma dos produtos, como também abriu novas formas para os utilizadores acederem aos serviços.

• A Netflix tornou o entretenimento independente da TV/cinema, transformando-o em streaming on-demand em qualquer lugar.

• A Amazon transformou as compras de uma experiência física para uma experiência de e-commerce instantânea e sem fronteiras.

• A Solana irá obter melhorias e simplificações nos serviços financeiros tradicionais de bancos/bolsas, automatizando e simplificando as finanças on-chain.

Avanços financeiros da Solana

1. Tesouraria de Ativos Digitais (DAT): Capital institucional na Solana

Quebra de escala de mercado

• De acordo com dados da CoinGecko, 19 empresas cotadas detêm um total de 15,4 milhões de SOL (cerca de 3 mil milhões de dólares), representando 2,5% do fornecimento em circulação

• Capital de investimento comprometido superior a 4,3 mil milhões de dólares, incluindo financiamento PIPE, planos ATM e obrigações convertíveis

• Taxa de crescimento anual superior a 100%, com previsão de duplicação das participações até 2026

Desempenho das principais empresas

Segue-se o desempenho específico das empresas DAT.

Fonte:

Análise DAT

1. BTC e ETH, SOL tem retornos reais on-chain mais elevados:

A Multicoin Capital aponta que SOL tem retornos que faltam ao BTC e ETH. Em comparação com o Bitcoin, os stakers de SOL na Solana obtêm um retorno anualizado médio mais elevado. O rendimento anualizado do staking de SOL é de cerca de 8%. Destes, cerca de 6,19% vêm da emissão inflacionária, e os restantes 1,86% provêm de atividades económicas reais on-chain e MEV. Este fluxo de caixa impulsionado por transações reais e MEV torna o SOL mais atraente como ativo subjacente para tesourarias de capital de longo prazo e ativos digitais (DAT).

2. Empresas DAT podem obter maior utilização de capital:

O DeFi, através da blockchain e contratos inteligentes, permite a intermediação direta de empréstimos, sem necessidade de bancos tradicionais ou outros intermediários, reduzindo significativamente os custos operacionais e de intermediação.

Ao comparar o diferencial de custos entre o financiamento tradicional bancário para empresas cotadas e o financiamento DeFi, é possível realizar operações de arbitragem. O DeFi oferece um modelo de financiamento nativo de rede, sem intermediários, com custos mais baixos e maior transparência, enquanto o sistema bancário tradicional é centralizado, caro e com aprovação rigorosa. Esta arbitragem DeFi não só tem elevado potencial de lucro, como também permite interações diversificadas com múltiplas contrapartes, formando modelos de rendimento variados.

2. Ecossistema de stablecoins: o núcleo da infraestrutura de pagamentos

Crescimento explosivo da oferta

• A oferta total de stablecoins na Solana disparou de 5,2 mil milhões de dólares no final de 2024 para 16 mil milhões de dólares

• Crescimento anual de 170%, tornando-se a terceira maior cadeia de stablecoins, atrás apenas de Ethereum e Tron

• USDC domina (10,6 mil milhões de dólares), USDT cresce rapidamente (4,5 mil milhões de dólares). No início de 2025, o aumento das stablecoins na Solana coincidiu com o lançamento do meme coin $TRUMP, inspirado em Donald Trump, que desencadeou um fluxo de capital para a rede. O meme coin Trump espalhou-se por diferentes círculos — político, financeiro, entretenimento — quebrando rapidamente as barreiras tradicionais da comunidade cripto, trazendo grande liquidez e energia de novas comunidades para a Solana e para o setor como um todo. Ao mesmo tempo, novas regulamentações como o GENIUS Act nos EUA trouxeram benefícios de conformidade para a indústria de stablecoins, levando a um aumento acentuado na emissão e uso de stablecoins em conformidade na rede Solana por empresas e utilizadores.

Fonte:

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3. Infraestrutura de pagamentos: do piloto à implementação em produção

Infraestrutura de pagamentos: do piloto à implementação em produção

Em 2025, a Visa anunciou oficialmente a integração da Solana na sua plataforma de liquidação de stablecoins, marcando a transição da Solana da fase experimental para o ambiente de produção financeira tradicional. Este marco coloca a Solana ao lado de Ethereum, Stellar e Avalanche, suportando serviços de liquidação em tempo real com stablecoins como USDC e EURC.

A arquitetura multi-chain e multi-moeda de liquidação de stablecoins da Visa reforçou a liquidez e eficiência dos pagamentos na Solana, proporcionando a bancos, fintechs e comerciantes uma experiência de pagamento mais rápida e de menor custo.

Escala de pagamentos atinge avanços rápidos

O volume mensal de transações de stablecoins na Solana já atingiu 50 mil milhões de dólares, com 3 a 4 milhões de utilizadores ativos diários, demonstrando uma base de utilizadores e dinâmica de capital extremamente fortes.

Com o aumento da aceitação dos comerciantes, mais de 6.000 comerciantes aceitam pagamentos cripto via Solana Pay, e as taxas caíram para cerca de 1%, promovendo significativamente a adoção e aplicação prática dos pagamentos cripto.

Casos de aplicação comercial real

• A Mastercard, em parceria com a MoonPay, conectou com sucesso 3,5 mil milhões de cartões Mastercard a carteiras Solana, permitindo que consumidores usem seus cartões de crédito de forma integrada com o ecossistema Solana, promovendo o uso diário de ativos digitais.

• A plataforma de e-commerce Helio, em colaboração com a Shopify, lançou uma solução de checkout cripto instantâneo, evitando eficazmente o risco de chargebacks nos pagamentos tradicionais e oferecendo uma experiência de pagamento mais segura e conveniente para retalhistas online e consumidores.

• A Western Union anunciou o lançamento do stablecoin USDPT na Solana, prevendo o lançamento do token de pagamento USDPT no primeiro semestre de 2026, o que permitirá que mais de 100 milhões de clientes da Western Union tenham acesso a transferências internacionais mais convenientes, com custos significativamente reduzidos e maior velocidade de transação.

Segue-se uma comparação simples:

Em resumo, a integração da liquidação de stablecoins impulsionou a infraestrutura de pagamentos da Solana do estágio piloto para a implementação comercial em larga escala, juntamente com o crescente volume de transações on-chain e colaborações no ecossistema, consolidando a posição da Solana como a nova geração de rede global de pagamentos.

4. Integração com finanças tradicionais: ponte para ativos de triliões

Ponte R3 Corda: solução já implementada

Em 4 de setembro de 2025, a R3 Labs foi oficialmente lançada, conectando 17 mil milhões de dólares em ativos RWA da rede Corda à Solana através de interoperabilidade nativa:

• Disponibilidade imediata: obrigações, fundos, etc., podem ser negociados 24/7 na Solana

• Sem necessidade de confiança: cross-chain nativo, sem necessidade de custódia de terceiros

• Efeito de escala: ligação a clientes institucionais como DTCC, Nasdaq, entre outros

Soluções de custódia de nível institucional

• Helius: gere 13 mil milhões de SOL em staking delegado, fornecendo serviços empresariais para empresas como The Solana Company

• Anchorage Digital: oferece custódia SOL licenciada federalmente, integrando Jupiter DEX para acesso DeFi 

  anchorage

• BitGo: adicionou suporte à Solana, servindo ETFs institucionais e tesourarias empresariais

5. Progresso dos ETFs

1. Panorama global da conformidade dos ETFs Solana

Em 2025, o ETF spot Solana entrou oficialmente nos principais mercados de capitais globais, tornando-se o primeiro ativo Layer1 mainstream a alcançar a dupla inovação “spot + staking” após o Bitcoin e Ethereum. EUA, Hong Kong, Canadá, Singapura e outros mercados já têm pedidos e lançamentos de ETFs, promovendo a participação regulamentada de instituições e investidores de retalho na transformação financeira do ecossistema SOL.

• EUA: A SEC acelerou a aprovação de ETFs SOL, com instituições líderes como Bitwise (BSOL) e Grayscale (GSOL) aprovadas para ETFs spot e de staking, permitindo que os investidores não só detenham SOL, mas também recebam automaticamente rendimentos de staking, com o valor líquido do ETF incluindo o retorno anualizado.

• Hong Kong: A China Asset Management lançou o primeiro ETF spot Solana da Ásia, apenas com exposição spot, sem função de staking, com baixo limiar de negociação e elevada segurança regulatória.

• Canadá/Singapura: Várias gestoras de ativos estão a explorar produtos de fundos spot + staking, com modelos de financiamento e custódia a convergir gradualmente para os padrões dos EUA e Canadá, promovendo a inovação regional.

2. ETF spot vs ETF de staking, a lógica subjacente do novo favorito institucional

• ETF spot: detém diretamente SOL e é negociado em contas de valores mobiliários tradicionais, permitindo aos investidores participar facilmente nas flutuações de preço do SOL, adequado para clientes de retalho e institucionais que valorizam liquidez e baixo limiar de entrada.

• ETF de staking: o fundo faz staking on-chain do SOL detido, obtendo um rendimento anualizado de cerca de 7%, que é diretamente incluído no valor líquido do ETF, sem necessidade de o investidor operar nós on-chain. Os mercados dos EUA e Canadá já implementaram a distribuição automática de rendimentos, aumentando a atratividade do produto e a eficiência do capital.

3. Impacto do investimento e significado para o setor

A demonstração global do ETF Solana não só reduziu a barreira técnica para o investimento em blockchain, como também promoveu a conformidade e transparência do mercado. O surgimento do ETF de staking marca a capacidade dos ativos digitais de gerar fluxos de caixa reais e aumentar a eficiência do capital, tornando-se um veículo importante para DeFi, tesourarias empresariais e gestão de RWA. O ETF Solana tornou-se a ponte e o motor de inovação para as finanças tradicionais entrarem no mercado cripto.

Resumo do ecossistema financeiro fechado da Solana

Solana está a construir uma nova infraestrutura financeira global, fechando o ciclo financeiro através de “portas de entrada de capital” para ativos tradicionais e inovadores e “fluxo de fundos” em cenários on-chain:

• ETF e DAT — redução do limiar de entrada, fundos institucionais e de retalho fluem para ETFs (fundos abertos negociados em bolsa) e DAT (tesouraria de ativos digitais), abrindo a porta para moeda fiduciária/capital entrar no ecossistema Solana. O ETF torna o SOL um ativo mainstream em conformidade, enquanto o DAT permite que tesourarias empresariais e empresas cotadas gerenciem ativos on-chain e reservas estratégicas, impulsionando a entrada de milhares de milhões de dólares. Ambos fornecem um fornecimento de capital sustentável e institucionalizado, consolidando a posição da Solana como infraestrutura financeira global.

• Ações on-chain e RWA — digitalização de ativos, nova forma de mercado de capitais. Tesourarias empresariais digitais, RWA (ativos do mundo real), ações on-chain e outras aplicações promovem a emissão, custódia e negociação de ativos tradicionais, fundos e obrigações na Solana, introduzindo um modelo de gestão de ativos digitais altamente transparente e líquido nos mercados de capitais. A prática inovadora de grandes empresas impulsiona a integração da indústria real com as finanças blockchain, permitindo que fundos globais passem da “gestão on-chain” para o “uso on-chain”.

• Stablecoins e pagamentos — desenvolvimento vigoroso de cenários de uso de fundos, economia on-chain ativa. Stablecoins (como USDC, USDT) tornaram-se a base central para pagamentos e circulação na Solana, com oferta e volume de transações a crescer rapidamente, promovendo a liquidação de comerciantes, transferências de utilizadores e circulação de fundos empresariais de forma eficiente e de baixo custo. Através de pagamentos com stablecoins, a rede Solana tornou-se infraestrutura para gigantes globais de pagamentos como Visa e Mastercard, processando diariamente milhares de milhões de dólares em transferências, com custos e velocidade superiores ao sistema financeiro tradicional.

Em suma, a Solana já realizou o ciclo fechado do ecossistema financeiro “entrada de capital → circulação on-chain → expansão de cenários de aplicação”, desde a atração de fundos mainstream com ETFs e DAT, à criação de circulação real com stablecoins e pagamentos, até à implementação profunda de cenários empresariais e de ativos on-chain, alcançando uma ascensão completa da infraestrutura de base para aplicações institucionalizadas, tornando-se uma rede pioneira na transformação digital das finanças.

O poder da Solana vindo do Oriente

I. Inovação em ETFs em conformidade: China Asset Management ETF e avanços da Solana em países orientais

1. Hong Kong lança primeiro ETF spot Solana

Em 27 de outubro de 2025, o ETF spot Solana emitido pela China Asset Management (Hong Kong) foi oficialmente listado na Bolsa de Hong Kong, marcando a integração pioneira do mercado de capitais asiático com o ecossistema Solana. Ao contrário da inovação “spot + staking” nos EUA e Canadá, o ETF de Hong Kong atualmente detém apenas SOL nativo, sem recompensas de staking on-chain, refletindo totalmente uma orientação de conformidade robusta e adaptando-se aos elevados padrões locais de custódia e regulação. O ETF suporta liquidação em várias moedas (HKD, USD, RMB), reduzindo significativamente a barreira de entrada para investidores orientais no ecossistema Solana.

2. Dinâmica dos ETFs em países orientais como Coreia e Singapura

A Coreia e o Sudeste Asiático ainda não aprovaram oficialmente ETFs spot Solana, mas o interesse institucional continua a crescer. Os mercados de capitais de Singapura e Austrália já experimentam ETFs derivados e produtos de fundos para SOL, com alguns fundos públicos de Singapura a tentar alinhar-se com a rota dos ETFs spot dos EUA e Canadá, abrindo canais de conformidade locais. A Upbit da Coreia abriu serviços de on-chain e circulação de ativos Solana, promovendo a inovação em conformidade.

3. Inovação de conformidade para staking

Atualmente, a maioria dos ETFs asiáticos são puramente spot, sem função de recompensas de staking, devido aos elevados padrões de controlo de segurança de nós e custódia de terceiros impostos pela SFC de Hong Kong e MAS de Singapura. No futuro, com a maturidade das soluções de segurança e alívio da pressão regulatória, os ETFs de staking deverão chegar à Ásia, tornando o “holding + rendimento” de SOL mainstream e promovendo a participação na economia global on-chain.

II. Aplicações empresariais: modelo de cooperação da Solana com grandes empresas locais

1. CMB International e inovação RWA on-chain

Em agosto de 2025, a CMB International, em conjunto com DigiFT, OnChain de Singapura e fundos públicos de Hong Kong e Singapura, lançou pela primeira vez fundos monetários em dólares como ativos RWA, com custódia e distribuição utilizando o ecossistema multi-chain da Solana, promovendo a subscrição on-chain de produtos de fundos de Hong Kong e Singapura e fortalecendo a ligação entre instituições financeiras e infraestrutura on-chain. Esta medida aumentou significativamente a eficiência da circulação digital de “ativos do mundo real” e expandiu as formas de custódia de ativos financeiros tradicionais em conformidade.

2. Huawei Cloud e Solana

A Huawei Cloud tem investido ativamente em infraestrutura Web3, computação distribuída e serviços empresariais multi-chain, enquanto a Solana, com alto desempenho e um ecossistema de desenvolvedores ativo, mostra forte potencial de expansão na região Ásia-Pacífico e em aplicações empresariais. Com a procura de provedores de serviços cloud por transações on-chain de alta frequência, armazenamento de dados e custódia de nós, a Huawei Cloud deverá fornecer suporte de infraestrutura mais estável, em conformidade e eficiente para projetos do ecossistema Solana. Oferecendo aos clientes empresariais da Ásia-Pacífico a capacidade de conectar diretamente dados on-chain com sistemas cloud, impulsionando a integração entre fintech e economia real.

Incluindo no evento Token2049 deste ano, também vimos @Solana_zh e Huawei juntos.

III. Força transformadora da Ásia-Pacífico: desenvolvimento do ecossistema Solana no Japão, Coreia e Sudeste Asiático

1. Ativação do ecossistema na Coreia e Japão

A política aberta de blockchain da Coreia permitiu uma rápida penetração do ecossistema Solana, com exchanges como Upbit a oferecer serviços de on-chain e circulação de ativos Solana, e várias empresas de capital e internet coreanas a explorar colaborações com Solana DePIN (rede de infraestrutura física distribuída), implementando soluções em certificação de dados, liquidação de dispositivos IoT, aplicações Web3, entre outros. O capital japonês continua a investir em projetos Solana NFT e DeFi, promovendo a inovação global e a cooperação local.

2. O polo Web3 do Sudeste Asiático

Vietname, Tailândia e Singapura tornaram-se as maiores bases de utilizadores e centros de inovação do ecossistema Solana na Ásia-Pacífico. A cimeira anual Solana Ásia-Pacífico atrai milhares de empreendedores e equipas de desenvolvimento, dando origem a aplicações nativas de stablecoins, protocolos cross-chain RWA, custódia de dados on-chain e outros novos projetos. As características de alta TPS, baixa latência e baixo custo da Solana são altamente adequadas às necessidades de mobilidade, pagamentos e finanças transfronteiriças do Sudeste Asiático.

3. Sinergia DePIN e indústria de hardware

A indústria manufatureira e a cadeia de fornecimento de hardware da Ásia-Pacífico tornaram-se os principais fabricantes de dispositivos para projetos Solana DePIN, com China, Vietname, Malásia e outros países a fornecerem hardware básico como miners e nós móveis para todo o mundo, suportando a procura de poder computacional distribuído da Solana. O enorme bónus demográfico e a popularização da internet móvel aceleram a adoção diária do ecossistema Solana em pagamentos móveis, jogos, entretenimento audiovisual, identidade digital e outros setores.

4. Comunidade impulsionada e aceleração da inovação

O grande grupo de nativos digitais do Leste e Sudeste Asiático, juntamente com comunidades jovens e altamente ativas, fazem da Solana uma das blockchains públicas mais dinâmicas do ecossistema Web3, impulsionando a liquidez e inovação globais “do Oriente para o mundo”, promovendo a participação e integração coletiva de capitais, projetos e utilizadores de Oriente e Ocidente.

Resumo

O poder oriental da Solana não só lidera globalmente na inovação de ETFs em conformidade, como também, através de parcerias com grandes empresas locais como CMB International e Huawei Cloud, estende a blockchain do investimento financeiro à indústria real, custódia de ativos de dados e integração financeira inovadora. A prosperidade dos mercados do Japão, Coreia e Sudeste Asiático, juntamente com o rápido crescimento do hardware e das comunidades de utilizadores, moldaram um novo padrão para a Solana no Oriente, fornecendo um novo modelo para a integração profunda entre Web3 global, mercados de capitais e economia real.

Conclusão

Com a transição estratégica da Solana em 2025, de base tecnológica Web3 para padrão de infraestrutura financeira global, todo o ecossistema está a ter um impacto profundo nas áreas de fintech, mercados de capitais e inovação institucionalizada. Solana não só remodelou a eficiência e o modelo dos serviços financeiros, como também abriu novos caminhos para empresas e instituições em gestão de ativos, pagamentos, investimento e conformidade. No futuro, a Solana tem potencial para se tornar a principal plataforma e padrão do setor para a transformação digital das finanças globais.

Direções específicas a serem observadas incluem:

• Expansão contínua do modelo de tesouraria empresarial (DAT) e integração com a economia real

• Expansão dos cenários de stablecoins e pagamentos on-chain e implementação de mecanismos de conformidade

• Digitalização em larga escala de RWA (ativos do mundo real) e custódia transfronteiriça

• Diversificação e inovação de ETFs e novos produtos financeiros, com entrada de capital institucional

• Melhoria do desempenho técnico e ferramentas de conformidade nativas impulsionando a integração com finanças tradicionais

Olhando para 2026, com a aprovação dos ETFs nos EUA, integração direta de mais bancos e popularização da configuração de tesourarias empresariais, a Solana poderá realmente tornar-se o “Netflix das finanças” — tornando as finanças programáticas tão simples, instantâneas e omnipresentes como o streaming de vídeo.