Como a BNB Chain impulsiona uma tendência de alta prolongada no preço do token através do efeito flywheel do ecossistema?

Autor: Biteye, colaborador principal Viee

Edição: Biteye, colaboradora principal Denise

Título original: Capital, usuários e narrativa: uma análise da lógica de alta prolongada da BNB

01. O ecossistema BNB apresenta sucessivos fatores positivos, com o foco do mercado retornando continuamente

Desde meados de outubro, o ecossistema da BNB Chain manteve sua popularidade, com eventos-chave ocorrendo em sequência. Instituições financeiras tradicionais estão entrando no mercado: o China Merchants Bank International lançou um fundo de mercado monetário em dólar de 3.8 bilhões de dólares na BNB Chain, e a YZi Capital anunciou um investimento de cerca de 100 milhões de dólares em projetos do ecossistema BNB. Esses fatores positivos consolidaram ainda mais a posição de liderança da BNB Chain no setor. Ontem, com a notícia do perdão concedido a CZ, o sentimento do mercado teve mais um aumento significativo. A última nuvem de incerteza regulatória sobre o ecossistema BNB foi dissipada. A restauração da confiança tornou-se o ponto de partida para uma nova rodada de ressonância entre capital, usuários e narrativa na BNB Chain.

Ao mesmo tempo, a BNB Chain integrou-se à plataforma de mercado de previsões Polymarket, permitindo que os usuários façam depósitos e saques diretamente pela BNB Smart Chain (BSC), abrindo um novo cenário de "previsão + negociação". Além disso, a BNB foi listada consecutivamente nas duas principais CEXs, Robinhood e Coinbase, ampliando ainda mais o acesso global ao sistema financeiro. No âmbito das stablecoins, a StraitsX anunciou o suporte à emissão nativa de USDT na BSC, melhorando ainda mais a capacidade de pagamentos e liquidações on-chain. A parceria estratégica com a Better Payment Network (BPN) visa construir uma rede global de liquidação impulsionada por múltiplas stablecoins, fortalecendo a capacidade de pagamentos na BSC. O token Meme chinês "Binance Life" foi lançado na plataforma de contratos da Binance e no Base App, mantendo o foco do capital e da atenção do mercado no ecossistema BNB.

Além disso, o plano de airdrop de "renascimento" de 45 milhões de dólares da Four.meme em parceria com o ecossistema BNB Chain já completou as duas primeiras rodadas de distribuição, reparando rapidamente a lacuna de confiança após a "queda de 11 de outubro".

Olhando para este ciclo de mercado, apesar da forte queda em 11 de outubro, a BNB foi um dos poucos ativos principais a recuperar rapidamente as perdas e impulsionar o aumento da atividade on-chain. Do entusiasmo da comunidade ao influxo de capital, a BNB Chain está formando uma tripla ressonância de "narrativa de plataforma + crescimento de usuários + retorno de capital". Se 2021 foi o ano dourado do ecossistema Ethereum, 2025 pode ser considerado o palco principal da BNB Chain.

02. Três forças por trás da narrativa da BNB Chain

2.1 Narrativa além das fronteiras: "Binance Life" desencadeia reação em cadeia

Um dos principais catalisadores para o recente aumento de popularidade da BNB Chain foi o lançamento do Meme token "Binance Life" nos contratos perpétuos da Binance. Isso não apenas quebrou o antigo conceito de que "Memes chineses não entram nas grandes exchanges", mas também marcou o início da exportação da narrativa de projetos nativos da BNB Chain para plataformas centralizadas, aumentando a aceitação mainstream. Além disso, "Binance Life" já se expandiu para o Base App, ampliando sua influência narrativa além de uma única chain. Recentemente, a Binance lançou oficialmente uma seção de pares de negociação em chinês, o que pode aumentar ainda mais a exposição de projetos em língua chinesa.

Do ponto de vista do ecossistema, essa onda de Memes centrados na cultura chinesa não se limita mais a "brincadeiras de conteúdo", mas impulsiona a atualização de produtos do lado da plataforma e o ajuste das estratégias narrativas dos projetos. Isso não só aumentou a atividade on-chain, mas também começou a trazer de volta a atenção para outros produtos e setores do ecossistema Binance (como Alpha, Pre-TGE, etc.), abrindo um raio de influência ainda maior para a BNB Chain.

2.2 Base sólida on-chain: baixo custo, alto desempenho e grande base de usuários

A capacidade da BNB Chain de atrair grandes volumes de capital e usuários está intimamente ligada ao desempenho e à vantagem de custos da própria chain. Recentemente, a BNB Chain reduziu ainda mais o tempo de bloco e cortou as taxas de Gas pela metade, impulsionando um aumento acentuado na atividade on-chain. Segundo o DefiLlama e outros, o volume diário de transações on-chain da BNB Chain atingiu um pico de 30 milhões no início de outubro; em termos de DEX, o volume diário de transações da BNB Chain chegou a superar o da Ethereum e Solana.

2.3 Ecossistema Binance: plataforma de lançamento + DEX + CEX criam ampla liquidez

O surto da BNB Chain não pode ser separado do sistema de suporte de liquidez do ecossistema Binance. Primeiramente, Binance Alpha e Aster fornecem um ambiente semelhante a uma "mini Binance", permitindo que tokens populares on-chain sejam rapidamente listados para negociação. Além disso, o surgimento de plataformas de lançamento como Four.Meme enriqueceu significativamente a oferta de projetos na BSC, oferecendo um canal de emissão de tokens de baixo custo e com um clique, permitindo que vários Memes florescessem rapidamente na chain. Recentemente, a carteira oficial da Binance lançou a função "Meme Rush", padronizando e orientando o processo de emissão de Meme tokens on-chain em etapas.

Esses elos formam o "ciclo fechado de liquidez" exclusivo da BNB Chain: após o token ser listado no Alpha, segue-se a negociação spot na Aster DEX e futuros na Binance, até chegar ao quadro principal da Binance, com cada etapa impulsionando o preço do token para cima.

03. Efeito de enriquecimento da BNB Chain se espalha, mantendo alta atividade on-chain

No pico dos Memes no início de outubro, mais de 100 mil endereços participaram da onda de Memes na BNB Chain, com quase 70% dos primeiros negociadores em posição de lucro em determinado momento. Vários Meme tokens da BNB Chain viram seus valores de mercado dispararem, tornando-se sucessos previsíveis, incluindo narrativa alinhada ao sentimento da comunidade, ampla liquidez on-chain e interação comunitária como gatilho.

Após a forte correção do mercado em 11 de outubro, a BNB Chain foi uma das poucas blockchains públicas a manter "preço estável e dados positivos". De acordo com os dados mais recentes, até 20 de outubro, o número de endereços ativos diários da BNB Smart Chain ultrapassou 2.58 milhões, um aumento de mais de 20% em relação ao ponto mais baixo do mês. O número diário de transações on-chain atingiu 18.77 milhões, ainda acima dos níveis do início do mês.

Olhando para o gráfico de tendências, desde maio, o número de endereços ativos da BNB Chain subiu de menos de 1.5 milhão por dia, ultrapassando 3 milhões pela primeira vez em meados de julho, e, impulsionado pela onda de Memes, apresentou vários picos de volume; o número de transações aumentou por três meses consecutivos desde junho, atingindo um pico de quase 28 milhões de transações diárias no início de outubro, e, embora tenha recuado um pouco depois, ainda se mantém acima de 20 milhões por dia.

Essa série de dados comprova um fato: a atual popularidade da BNB Chain não é uma bolha especulativa, mas acompanha o crescimento real de usuários e atividades on-chain, mostrando uma "segunda curva de crescimento" positiva do ecossistema, tanto na retenção de usuários quanto na frequência de interação.

04. Como encontrar a próxima onda de oportunidades na BNB Chain?

Com base na experiência deste ciclo de mercado, há alguns canais e sinais-chave a serem observados.

Para julgar se um projeto Alpha tem potencial de explosão, quatro sinais podem ser considerados:

• Primeiro, aumento de popularidade. Quando o nome do projeto, logo e memes aparecem frequentemente no X e Telegram, e o número de discussões e a taxa de interação nos comentários aumentam repentinamente, geralmente significa que a atenção do mercado está se concentrando.

• Segundo, fermentação da comunidade. Observe o número de endereços detentores, a atividade do grupo e a produção de conteúdo secundário. O fator-chave para a propagação orgânica de um projeto é se os usuários estão criando conteúdo ativamente, em vez de apenas esperando por valorização.

• Terceiro, interação de celebridades como CZ. Curtidas e repostagens são vistos como sinais fortíssimos.

• Por fim, concentração de capital. Endereços de baleias comprando grandes quantidades em curto período são sinais típicos de "dinheiro inteligente entrando", geralmente mais intensos nas horas que antecedem o início do movimento de preço.

Quando esses quatro sinais aparecem simultaneamente, significa que a narrativa, a comunidade e o capital de um projeto estão em ressonância — este é o momento-chave para o projeto Alpha entrar na zona de explosão.

No aspecto operacional:

1. Fique atento aos anúncios de novos projetos Alpha da Binance, que podem ganhar popularidade rapidamente no curto prazo

Além disso, a Binance lançou anteriormente o modo Pre-TGE Prime Sale, uma versão avançada do antigo Pre-TGE, com maior escala de vendas e ciclo mais longo. O processo de participação é dividido em três etapas: primeiro, use BNB para subscrever (alocação excedente, todos podem participar), após o término da subscrição o sistema distribui os tokens proporcionalmente, e, após o TGE do projeto, a negociação é aberta no mercado Binance Alpha.

2. Use o XHunt para rastreamento em tempo real

O XHunt lançou a nova função BNB Feed, integrando atualizações importantes do ecossistema Binance com resumos de IA. Também oferece alertas sonoros e notificações pop-up, ideal para traders Alpha reagirem rapidamente 24/7.

3. Participe das negociações iniciais em DEXs como PancakeSwap e Aster

Para jogadores on-chain atentos, identificar rapidamente novos tokens com aumento repentino de volume em DEXs como PancakeSwap é uma das formas eficazes de encontrar oportunidades promissoras.

4. Use a função "Meme Rush" da Binance Wallet

A carteira Binance lançou a função Meme Rush, que basicamente é: Meme Rush é um Launchpad lançado em parceria entre a carteira Binance e a Four meme. Ela difere dos Launchpads comuns em dois pontos principais:

Primeiro, apenas usuários que utilizam a carteira Web3 integrada ao app da Binance (com KYC concluído) podem participar.

Segundo, o limite de migração interna é maior.

Então, como podemos usar o Meme Rush para encontrar e participar de projetos Meme em estágio inicial? A interface geralmente é dividida em três áreas principais, representando diferentes estágios do projeto: Novas moedas, Em breve, Já migradas.

>Novas moedas: Esta área contém projetos de todos os tipos, com maior risco e ruído, adequada para jogadores experientes que gostam de explorar Alphas em estágio muito inicial.

>Em breve: Esta seção lista os projetos prestes a migrar do mercado interno para o externo, ou seja, projetos com capital de compra. Se você não for muito experiente, pode focar nos projetos interessantes desta lista.

>Já migradas: Esta seção lista os projetos que já migraram do mercado interno para o externo, disponíveis para todos os usuários comprarem. Também representa uma seleção dos melhores.

Além de funções como o Meme Rush para varredura de tokens, a carteira Binance também oferece uma ferramenta de decisão — a lista de monitoramento de KOLs.

A maior inovação dessa função é vincular endereços de carteira à identidade dos KOLs. Outros produtos permitem rastrear apenas um endereço anônimo, enquanto a carteira Binance permite rastrear diretamente o portfólio de um KOL. Ela mostra claramente as posições completas e o histórico detalhado de negociações de KOLs específicos, permitindo analisar intuitivamente as posições, taxa de sucesso e estilo de investimento de diferentes KOLs.

05. Perspectiva de longo prazo: Sustentabilidade do mercado impulsionada pelo efeito flywheel da BNB e da BNB Chain

Com a evolução do atual ciclo da BNB Chain, uma questão importante surge: esse aumento impulsionado pela ressonância entre capital, usuários e narrativa pode se transformar em um bull market prolongado para o ecossistema BNB?

5.1 Efeito flywheel: ciclo de feedback positivo do trading ao preço

Do ponto de vista fundamental, a BNB Chain está formando dois poderosos "efeitos flywheel", sustentando a continuidade do mercado:

Flywheel de trading-queima

O aumento do volume de transações on-chain fornece suporte direto ao preço da BNB. Como combustível da rede BSC, o modelo econômico da BNB inclui dois mecanismos deflacionários: de um lado, a Binance executa a queima automática de BNB a cada trimestre; de outro, a BSC implementa a queima em tempo real BEP-95, destruindo parte das taxas de transação para reduzir a oferta. No atual frenesi de negociação de Memes, grandes quantidades de BNB estão sendo continuamente consumidas. Essa queima contínua impulsionada pela demanda de trading reforça a escassez da BNB. Portanto, a alta atual da BNB não é apenas impulsionada pelo sentimento do mercado, mas também reflete o valor intrínseco e o mecanismo deflacionário exclusivos do ecossistema BNB Chain. Quando os usuários negociam Memes on-chain, aumentam o valor intrínseco da BNB, formando um ciclo virtuoso de "quanto mais uso – mais queima – maior o preço".

Flywheel de ecossistema-capital

A expansão do ecossistema BNB Chain e o consequente retorno de capital também são notáveis. Por um lado, novos projetos atraem investidores, e para participar das oportunidades populares na BSC, os usuários precisam comprar BNB como gas ou moeda base, gerando demanda contínua. Por outro lado, muitos vencedores dos Memes acabam trocando parte dos lucros por BNB ou investindo em outros projetos do ecossistema, mantendo o capital circulando internamente na BNB Chain. A longo prazo, com as constantes atualizações tecnológicas da BNB Chain, o número de aplicações e usuários suportados pela chain continuará a crescer, injetando novos pontos de crescimento no ecossistema. Enquanto a prosperidade do ecossistema e o influxo de capital continuarem, o preço da BNB e o valor de mercado do ecossistema tendem a manter uma forte tendência de alta.

5.2 Valor de longo prazo e lógica de alta prolongada da BNB Chain

Se o efeito flywheel explica o "mecanismo" da alta da BNB, a lógica de alta prolongada da BNB Chain reside em sua capacidade de formar um potencial de crescimento sustentável do ecossistema.

Segundo os dados on-chain, a ascensão da BNB Chain não é uma bolha, mas é sustentada por atividades reais. Como mencionado anteriormente, endereços ativos, volume de transações e TVL atingiram máximas históricas, mostrando que a base da onda de Memes é a participação real dos usuários e o fluxo de capital, e não apenas especulação.

Do ponto de vista do ecossistema, o sucesso desta Meme Season é uma demonstração concentrada da força da comunidade: a interação entre CZ e a "primeira dama" catalisou a divulgação; a coesão da comunidade chinesa deu mais vitalidade à narrativa; além disso, o interesse de grandes corretoras e instituições tradicionais aumentou a adoção da BNB. Esses três fatores juntos formam a verdadeira lógica subjacente à alta prolongada da BNB Chain — o ciclo de ressonância entre capital, usuários e narrativa.

Ao mesmo tempo, a BNB também obteve avanços na adoção institucional: foi listada nas principais plataformas Robinhood e Coinbase, e várias empresas listadas anunciaram planos de compra de BNB.

Mais importante ainda, esta onda de entusiasmo pelo ecossistema BNB apresenta um ciclo interno mais saudável, com mecanismos para manter o capital circulando internamente, crescimento real de usuários e uma narrativa sustentada por conteúdo cultural e consenso comunitário.

Portanto, a alta da BNB Chain pode estar entrando em uma fase de desenvolvimento de feedback positivo de longo prazo.

06. Conclusão

Esta ascensão da BNB Chain não é apenas uma vitória de mercado, mas uma autoprova do ecossistema. Mostrou ao mundo que, nos longos ciclos das criptomoedas, usuários e liquidez são o fosso mais sólido.

Seja pela popularidade dos Memes, pela atividade on-chain ou pelo fluxo de capital, a BNB Chain está formando seu próprio "sistema de ressonância" — negociação gera popularidade, popularidade gera tráfego, tráfego retroalimenta o preço. Esta é a escolha natural das forças de mercado e a resposta inevitável do consenso comunitário.

Claro, a alta prolongada da BNB não pode depender apenas do sentimento de curto prazo, mas deve continuar baseada em negociações reais, mecanismos robustos e confiança dos usuários. Só com essa base sólida o preço terá significado. Sob essa perspectiva, o segundo tempo da BNB Chain não é apenas uma continuação do entusiasmo anterior, mas a entrada em uma nova fase: da explosão de curto prazo para a construção de longo prazo; do mito do enriquecimento para o valor do ecossistema.

O ciclo da BNB talvez esteja apenas começando.