A terceira maior emissora de cartões de crédito do Japão, Credit Saison, lança fundo de investimento voltado para startups de ativos do mundo real

O braço de venture capital da gigante financeira japonesa Credit Saison está lançando um fundo de investimento em blockchain de vários milhões de dólares chamado Onigiri Capital, de acordo com um anúncio feito nesta segunda-feira.

"Onigiri Capital é um fundo de investimento em blockchain de US$ 50 milhões que se posiciona como a principal ponte institucional entre a inovação dos EUA e as redes financeiras e de blockchain já estabelecidas na Ásia, permitindo que fundadores construam produtos financeiros globais", escreveu a equipe em um comunicado.

Onigiri, que conta com o apoio da unidade de venture da Saison, Saison Capital, já teria garantido até US$ 35 milhões até o momento por meio de "uma combinação de Credit Saison e investidores externos", disse um porta-voz ao The Block. "O fundo tem um limite máximo de US$ 50 milhões, então ainda pode receber capital adicional", observou o porta-voz.

O fundo irá focar em startups em estágio inicial que atuam no setor de ativos do mundo real. Isso inclui stablecoin, pagamentos, tokenização, DeFi e outros esforços de infraestrutura financeira, especialmente com conexões com a Ásia.

"O centro de gravidade para a inovação em ativos do mundo real está mudando, e o papel da Ásia está crescendo em ritmo exponencial", disse Qin En Looi, sócio-gerente da Onigiri e sócio da Saison Capital, em um comunicado. "Vimos uma lacuna crítica no mercado dos EUA: a ausência da expertise especializada necessária para navegar e ter sucesso nos dinâmicos mercados asiáticos."

Looi observou que a Onigiri servirá como uma “plataforma de lançamento para fundadores e desenvolvedores dos EUA” na Ásia. O fundo pode aproveitar as “raízes profundas” da Saison na Indonésia, Japão, Coreia, Malásia, Filipinas e Singapura, incluindo conexões bancárias, expertise regulatória e canais de distribuição já existentes.

“Estamos aqui para complementar os investidores de produtos já existentes, oferecendo aos fundadores o melhor dos dois mundos — a inovação do Vale do Silício combinada com a validação institucional da Ásia — e fornecer a expertise necessária para originar soluções de alta qualidade que atendam aos padrões institucionais e globais de finanças”, disse Hans de Back, sócio-gerente da Onigiri, no comunicado.

A Credit Saison é uma grande empresa japonesa de serviços financeiros sediada em Tóquio, com afiliações ao Mizuho Financial Group. A empresa é considerada uma das três maiores emissoras de cartões de crédito do Japão, atrás da JCB e da Visa Japan, e também atua nos setores financeiro, de serviços imobiliários e entretenimento. Seu braço de venture capital investe em empresas de cripto desde pelo menos 2023.

A empresa-mãe Credit Saison Co., Ltd., é negociada na Bolsa de Valores de Tóquio sob o ticker 8253.T. Segundo o Yahoo Finance, as ações estavam em leve queda no momento da publicação, cotadas a ¥3.913 ienes japoneses (US$ 26,55). No último ano, o papel variou entre ¥2.781,00 e ¥4.269,00.

O estado do financiamento de venture em cripto

O financiamento de venture em cripto entrou em colapso durante o bear market da era pandêmica e ainda não se recuperou, apesar da alta nos preços dos tokens. Em 2022, por exemplo, VCs de cripto levantaram um pico de US$ 86 bilhões em 329 fundos. Em comparação, até agora neste ano, apenas US$ 3,7 bilhões foram levantados em 28 fundos.

Da mesma forma, o montante de capital efetivamente investido por fundos de venture parece estar caindo — de US$ 8,13 bilhões entre janeiro e agosto de 2024 para US$ 8,05 bilhões no mesmo período deste ano, de acordo com dados do The Block Pro.

Em uma edição recente do newsletter The Funding, Yogita Khatri, do The Block, apontou vários fatores que limitam a captação de recursos focada em cripto. Isso inclui taxas de juros mais altas, que direcionam os alocadores para ativos mais seguros e líquidos, além do ceticismo após o colapso de alto perfil da exchange de cripto FTX e do fracasso do stablecoin LUNA/UST.

O surgimento de empresas de tesouraria de ativos digitais — companhias públicas que levantam capital por meio de ofertas públicas ou privadas para comprar tokens — também parece estar reduzindo o financiamento que poderia ser destinado a startups de cripto. Para citar apenas um exemplo, o investidor de cripto Pantera Capital afirmou ter investido mais de US$ 300 milhões nesses chamados DATs até agosto.

De acordo com dados do The Block Pro, a maior parte do capital de VC está indo para startups de cripto focadas em serviços financeiros e DeFi nos últimos meses, representando uma certa reversão em relação ao bear market, quando as apostas em “infraestrutura” eram preferidas.