Quando o Bullion entra em "corrida": Como o XAUm transforma o ouro em um ativo produtivo

De títulos do Tesouro dos EUA on-chain ao crescente destaque do conceito de “ouro digital”, os RWAs (Real World Assets on-chain) passaram de um slogan para uma realidade tangível. Recentemente, à medida que o preço do ouro atinge sucessivos recordes, mais pessoas começaram a prestar atenção aos RWAs lastreados em ouro. No entanto, a maioria dos tokens de ouro ainda está na fase de simplesmente mapear ativos físicos para a blockchain, carecendo das vantagens únicas do mundo cripto, como a composabilidade. No passado, o ouro era frequentemente visto como um típico ativo passivo de reserva de valor; agora, tokens de ouro on-chain podem alcançar propriedades de “geração de rendimento, colateralizáveis e colaborativas” (por exemplo, podem ser compatíveis com determinados protocolos DeFi, permitindo aos usuários obter rendimento; também podem ser usados como garantia conforme regras específicas de plataformas e alcançar interoperabilidade entre diferentes aplicações). O ponto-chave desta onda de inovação em RWA é trazer ativos tradicionais para uma rede financeira aberta baseada em blockchain, permitindo que tenham características verificáveis, negociáveis e composáveis. O XAUm, lançado pela Matrixport, realizou a transformação dos RWAs de ativos passivos para ativos ativos por meio de transparência, conformidade segura e um rico ecossistema on-chain.

Token de Ouro Lastreado em Ativos Físicos: O que é XAUm

XAUm é um token de ouro de alto padrão lançado pela plataforma RWA Matrixdock, pertencente ao Grupo Matrixport. Cada XAUm está atrelado 1:1 a uma onça troy de ouro físico (aproximadamente 31,1 gramas), certificado pela London Bullion Market Association (LBMA), com pureza de ouro de 99,99%. Este ouro é armazenado por custodians de renome mundial em cofres de alta segurança em Singapura e Hong Kong, suportando resgate físico offline (com valor mínimo de resgate de barra de ouro de 1 quilograma). Em outras palavras, possuir tokens XAUm equivale a possuir uma quantidade extraível de ouro físico, com respaldo físico suficiente para seu valor e segurança.

Comparado a alguns tokens de ouro existentes, o XAUm é bastante inovador em termos de tecnologia. Ele é compatível com os padrões ERC-20 e ERC-721, o que significa que o XAUm pode ser negociado livremente como um token fungível na blockchain e também pode ser cunhado como um NFT representando uma barra de ouro específica sob demanda (por exemplo, quando um usuário acumula cotas suficientes para uma barra de ouro de 1 kg, pode cunhar o NFT correspondente). Esse design permite que o XAUm tenha tanto liquidez de token quanto transparência para cada barra de ouro individual. Com suporte aos padrões mainstream, o XAUm pode se integrar de forma flexível a várias aplicações DeFi e carteiras, servindo como diferentes formas de ativos em diferentes cenários.

A interoperabilidade cross-chain também é um grande destaque do XAUm. Desde seu lançamento oficial em setembro de 2024, o XAUm foi implantado em blockchains mainstream como Ethereum, BNB Chain, e alcançou gestão de circulação cross-chain por meio de soluções como ChainlinkCCIP. Mais notavelmente, em agosto de 2025, o XAUm completou sua emissão nativa na blockchain Sui. Sui é uma nova blockchain L1 de alta performance que utiliza a linguagem Move e apresenta execução paralela e confirmação em subsegundos. Essa implantação representa um salto para o XAUm em termos de arquitetura técnica e escala do ecossistema, permitindo que ativos de ouro entrem em ecossistemas não-Ethereum de forma “nativa on-chain” pela primeira vez, abrindo novas possibilidades para velocidade e composabilidade. Atualmente, o XAUm é compatível com Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey e outras redes, e já foi listado em protocolos renomados como UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza, figurando entre os três primeiros em taxas de adoção on-chain para tokens de ouro. Esteja você no Ethereum, BNB Chain ou na inovadora rede Sui, pode acessar e utilizar XAUm facilmente. Essa ampla cobertura de rede estabelece a base para a circulação de ativos de ouro on-chain.

Em apenas um ano, o XAUm alcançou desenvolvimento e reconhecimento significativos. Como um ativo digital lastreado em ouro, conseguiu integrar o valor estável do ouro com a flexibilidade eficiente da blockchain, trazendo o antigo ativo à vida na era digital. O ouro não é mais apenas um ativo estático guardado em um cofre; através do XAUm, pode circular de forma flexível em formato digital na blockchain.

Transparência e Governança: “Ver, Contar, Resgatar”

Para todos os projetos de Real World Asset (RWA), segurança e transparência são fundamentais. O XAUm estabeleceu um padrão líder no setor nesse aspecto, buscando alcançar “Ver, Contar, Resgatar”.

Primeiramente, em termos de transparência das reservas, a Matrixdock contrata regularmente uma empresa de auditoria independente para realizar uma auditoria abrangente das reservas de ouro físico do XAUm. No primeiro semestre de 2025, a renomada empresa internacional de inspeção Bureau Veritas divulgou um relatório de auditoria das reservas do XAUm. O relatório indicou que, até meados de 2025, as reservas de ouro físico da Matrixdock no cofre aumentaram 500% em relação ao início do ano. Atualmente, há um total de 421 barras de ouro padrão LBMA de um quilograma respaldando os tokens XAUm. Cada barra de ouro é inspecionada individualmente, pesada por auditores e cruzada com os registros do cofre. O relatório de auditoria foi divulgado publicamente no site da Matrixdock, acessível a qualquer pessoa. Além disso, a Matrixdock lançou uma ferramenta de consulta de posse de ouro, onde investidores podem rastrear em tempo real os lotes e códigos de barras correspondentes para cada token XAUm, alcançando transparência on-chain com verificação de auditoria de terceiros. No campo de RWA, projetos que divulgam detalhes das reservas com esse alto padrão são raros. Por meio dessas medidas, o XAUm permite que os usuários vejam onde estão as reservas e contem quanto ouro cada token representa.

Em segundo lugar, em termos de governança, conformidade e resgatabilidade, o XAUm também oferece tranquilidade aos investidores. O ouro físico por trás de cada XAUm é armazenado em cofres internacionalmente reconhecidos e registrado em certificados de custódia emitidos pelos custodians. Se os usuários desejarem resgatar tokens por ouro físico, após acumular XAUm equivalente a barras de ouro de aproximadamente 1 kg, podem iniciar um pedido de resgate físico pela plataforma Matrixdock. Após a verificação necessária de identidade e conformidade KYC/AML, podem retirar as barras de ouro no cofre designado ou optar por entrega logística segura. Todo o processo é transparente, e os tokens correspondentes serão queimados da blockchain durante o resgate, garantindo que a quantidade de tokens on-chain sempre corresponda ao estoque de ouro offline. Atualmente, a Matrixdock possui cofres designados que suportam entrega física em alguns países e regiões e planeja expandir gradualmente para mais mercados globais no futuro. O mecanismo de resgate diferencia o XAUm do ouro em papel ou notas lastreadas—os usuários podem manter o direito de reivindicar ouro físico sob condições especificadas. Esse processo de resgate confiável também é uma linha vital para projetos RWA.

Além dos esforços individuais, o endosso institucional também destaca a credibilidade do XAUm. Em julho de 2025, a Matrixport anunciou oficialmente que sua divisão de investimentos, Matrixport Ventures, detém estrategicamente o equivalente a 3 milhões de dólares em tokens XAUm e planeja continuar aumentando suas participações em etapas. Como uma das principais plataformas globais de serviços financeiros cripto, a ação da Matrixport demonstra confiança no valor de longo prazo e na estabilidade do XAUm: por um lado, incorporar ouro às reservas financeiras ajuda a proteger contra flutuações cíclicas e riscos de inflação; por outro, é também uma ação prática para apoiar o desenvolvimento do ecossistema Real World Asset (RWA). Como disse o CEO da Matrixport, Ge Yuesheng, “Manter XAUm estrategicamente tornou-se uma alocação importante para instituições otimizarem reservas financeiras e aumentarem a resistência ao risco.” Não apenas a empresa-mãe apostou, mas o ecossistema de blockchain pública também demonstrou forte interesse no XAUm. Em agosto de 2025, a Sui Foundation anunciou que alocaria parte de suas reservas oficiais ao XAUm, reconhecendo o projeto na prática e vendo o ouro tokenizado como um ativo estratégico na era Web3. Instituições como a Sui incorporando ativamente tokens de ouro em suas reservas de ativos ainda são uma novidade no setor. Esses fortes sinais institucionais, sem dúvida, aumentam a confiança do mercado no XAUm e indicam que a tokenização do ouro está ganhando cada vez mais reconhecimento de instituições e organizações de peso.

Vale mencionar que centros financeiros como Hong Kong estão ativamente explorando um caminho de desenvolvimento regulatório para ativos digitais, proporcionando um ambiente favorável para toda a indústria de tokenização de RWA. A Matrixdock possui parte de suas reservas de ouro e operações em Hong Kong, não apenas por sua infraestrutura sólida de armazenamento e negociação de ouro, mas também porque as autoridades regulatórias de Hong Kong estão abraçando ativamente a inovação de ativos tokenizados em conformidade. Desde o final de 2023, Hong Kong emitiu sucessivamente um manifesto de política de ativos virtuais e um quadro regulatório para stablecoins, apoiando a exploração de RWA regulados. A Matrixport também assinou um memorando de cooperação estratégica com o Institute for Advanced Study da Hong Kong University of Science and Technology em 14 de agosto de 2025, tendo seu token de ouro XAUm como base de pesquisa. As duas partes irão explorar conjuntamente mecanismos de aplicação, comportamento do usuário e estratégias de canal para RWA (Tokenização de Real World Asset) no mercado global, e utilizar dados financeiros on-chain para realizar pesquisas de visualização e monitoramento de risco.

O Ouro Vai Além da Reserva: Casos de Uso On-Chain e CeFi do XAUm

No pensamento tradicional, o ouro é mais um ativo de reserva usado para “comprar e manter” visando valorização; mas no mundo financeiro on-chain do XAUm, o ouro pode receber mais casos de uso “ativos”—fazendo os ativos trabalharem para você, explorando mais oportunidades potenciais de rendimento. O XAUm está expandindo ativamente suas aplicações tanto em DeFi quanto em plataformas centralizadas (CeFi), indicando que o ouro não é apenas para retenção passiva, mas também pode ser usado em um quadro regulatório para colateralização, liquidação e participação em estratégias DeFi de nível superior para aumentar a eficiência de alocação e liquidez.

Ouro On-Chain com “Rendimento”: Exploração Contínua de Aplicações de Token de Ouro On-Chain

Beneficiando-se do XAUm estar implantado em várias redes de blockchain públicas, os usuários podem integrá-lo livremente a vários protocolos DeFi para alcançar estratégias de rendimento semelhantes às de stablecoins e outros criptoativos. Por exemplo, na BNB Chain, logo após sua emissão, o XAUm permitiu empréstimos colateralizados via KinzaFinance: os detentores podem colateralizar XAUm para tomar emprestado stablecoins como USDT/USDC, com uma razão de colateralização inicial de até 70%. Na PlumeNetwork, que foca em finanças de ativos reais em conformidade, o XAUm é visto como um primitivo financeiro programável que pode ser usado como garantia, meio de liquidação e até mesmo para participação em estratégias de rendimento. A equipe Plume aponta que um ponto problemático no mercado tradicional de ouro é que manter ouro gera rendimento mínimo, mas ao tokenizar o ouro e integrá-lo ao DeFi, “o ouro pode ser usado para participar de estratégias de rendimento anteriormente inacessíveis (rendimento ativo).” Isso apresenta uma nova proposta de valor para investidores globais: eles podem desfrutar das propriedades de proteção contra inflação do ouro enquanto o utilizam para empréstimos on-chain e produtos de poupança. É imaginável que, à medida que mais protocolos DeFi aceitem tokens de ouro como ativos de avaliação ou garantia, o ouro deixará de ser apenas um “estoque morto” de riqueza e se tornará uma parte funcional ativa dos portfólios.

Além disso, na recém-lançada Sui Chain, o XAUm é adotado como um “ativo nativo” e já foi integrado a um ecossistema DeFi em rápido crescimento. As características de alta capacidade de processamento e baixa latência da Sui melhoram significativamente a experiência de negociação e interação com o XAUm. Segundo dados, no dia em que o XAUm foi listado na Sui, o par de negociação XAUm da exchange descentralizada Momentum registrou um volume de negociação de 24 horas superior a um milhão de dólares. Isso cria um canal de entrada e saída de alta velocidade sem precedentes para ativos tradicionais de ouro. Na rede Sui, o XAUm foi integrado a oráculos e infraestrutura de carteira: por exemplo, a PythNetwork fornece feeds de preços em tempo real especificamente para XAUm, e o aplicativo de carteira nativo da Sui, Slush, também integrou XAUm para garantir uma experiência de usuário fluida. Vários protocolos DeFi mainstream na Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo, etc.) estão gradualmente completando integrações com XAUm, suportando XAUm como ativo de par de negociação, garantia ou fonte de rendimento.

Empoderamento do Ecossistema em Plataformas Centralizadas

Além de suas conquistas no mundo descentralizado, o roteiro do XAUm em plataformas financeiras centralizadas está em constante evolução. Como emissora do XAUm, a Matrixdock aproveita a linha de produtos abrangente da Matrixport para empoderar o XAUm e expandir canais de investimento e financeiros mais diversificados. Primeiramente, a plataforma Matrixport já suporta funcionalidades como empréstimo colateralizado com XAUm. Usuários que possuem XAUm podem utilizá-lo como garantia para empréstimos dentro do aplicativo Matrixport, obtendo liquidez sem precisar vender suas reservas de ouro. Segundo anúncios oficiais, o produto de empréstimo colateralizado da Matrixport incluiu cedo o XAUm em sua lista de suportados, permitindo que usuários colateralizem ouro digital para tomar emprestado USDT/USDC, facilitando assim a conveniência de “empréstimo contra ouro sem necessidade de liquidação”. Isso é especialmente útil para investidores com necessidades de liquidez de curto prazo que não desejam abrir mão da exposição ao ouro no longo prazo.

Além disso, a Matrixport também oferece um serviço de investimento programado para XAUm, permitindo que os usuários comprem XAUm regularmente em valores fixos para reduzir o risco de timing e acumular gradualmente ativos de ouro. O XAUmSmart-Invest, lançado em maio de 2025, é um serviço de investimento programado on-chain baseado em contratos inteligentes. Os usuários podem conectar suas carteiras ao site da Matrixdock e definir o valor e a frequência do investimento. O contrato inteligente executará automaticamente a compra de XAUm em cada intervalo. Os ativos suportados incluem stablecoins comuns e alguns ativos geradores de rendimento (como USDT com rendimento da Aave), o que significa que os usuários podem até usar outros retornos de investimento para comprar ouro automaticamente, alcançando valorização entre classes de ativos. Como afirmou Eva Meng, chefe da Matrixdock: “Através do XAUmSmart-Invest, os investidores podem estabelecer uma posição em ouro de forma contínua e em pequenas quantidades, sem precisar acertar o timing do mercado, assim, reduzindo custos e aumentando o potencial de lucro.” Comparado ao investimento programado manual tradicional, o investimento inteligente on-chain oferece maior eficiência de capital e inteligência: elimina o inconveniente das operações manuais e ainda permite espaço para otimização de estratégia (como ajuste dinâmico da frequência conforme as flutuações do mercado). No atual ambiente de alta incerteza macroeconômica, volatilidade do ouro e grandes oscilações nos mercados financeiros, essa ferramenta atende oportunamente à demanda dos investidores por uma alocação estável em ouro.

Além disso, a Matrixport desenvolveu uma variedade de produtos financeiros em torno do XAUm. Por exemplo, para atender diferentes perfis de risco, a plataforma pode lançar produtos estruturados que combinam XAUm com outros ativos, permitindo que o ouro participe dessas estratégias sofisticadas. Alguns produtos inovadores até combinam XAUm com ativos voláteis como Bitcoin, desenhando estratégias como rebalanceamento automático ou troca de rendimento, permitindo que os usuários invistam em ouro e criptoativos simultaneamente. Por exemplo, a Matrixport lançou o recurso “XAUm+BTC Dual Automatic Investment”, que satisfaz as necessidades dos usuários por alocação de longo prazo com uma abordagem “Long XAUm, Long BTC” por meio de investimento programado em ouro e Bitcoin em uma proporção predefinida. Com esses designs únicos, a estabilidade do ouro e a agressividade do Bitcoin se complementam, oferecendo aos investidores um novo caminho para alocação de ativos.

Como se vê, seja on-chain ou off-chain, o XAUm está expandindo rapidamente as fronteiras de aplicação do ouro. No mundo DeFi, tokens de ouro podem ser integrados em vários quebra-cabeças financeiros como blocos de LEGO, gerando retornos e aumentando a eficiência. Em plataformas CeFi, tokens de ouro são embalados em serviços financeiros familiares, reduzindo barreiras de entrada e liberando liquidez. Esse ativo tradicional, por meio do XAUm, transforma-se em um participante digital proativo, desempenhando um papel em cenários financeiros de diferentes dimensões.

Quando as Barras de Ouro Começam a Correr, os RWAs Realmente Começam

Recentemente, o World Gold Council (WGC) divulgou sua mais recente pesquisa e programa piloto sobre ouro digital, introduzindo conceitos como “Wholesale Digital Gold” e “Standard Gold Unit (SGU)”, com implementação gradual prevista para 2026. Esse desenvolvimento sinaliza que, como órgão de pesquisa chave da indústria global do ouro, o WGC também reconheceu que o ouro precisa caminhar para a digitalização para melhor se integrar à infraestrutura financeira do futuro.

Enquanto isso, as diversas explorações do XAUm têm estado na vanguarda do setor, demonstrando sua visão e percepção, apontando um caminho claro para o desenvolvimento atual de Real World Asset (RWA): A simples emissão on-chain não é o objetivo final; integrar ativos de alta qualidade em um sistema financeiro digital aberto, alcançando verificabilidade, usabilidade e circulação em alta velocidade, é a verdadeira demanda dos RWAs no mundo on-chain. No último ano, o XAUm alcançou uma série de marcos, desde emissão e expansão cross-chain até integração profunda com DeFi e adoção institucional. Esses avanços demonstram que o outrora “adormecido” ouro nos cofres pode ser infundido com o ímpeto da era digital, liberando um valor muito além dos domínios tradicionais.

Quando uma barra de ouro “aprende a correr”, isso significa uma convergência ainda maior entre as finanças tradicionais e o mundo cripto. As explorações do XAUm indicam que o futuro dos Real World Assets não está simplesmente em tokenizar um ativo, mas em como empoderá-lo com agência após a tokenização, transformando-o em um “ativo ativo”: capaz de circular on-chain de forma confiável, participar de várias colaborações financeiras, liberando assim maior eficiência de capital e espaço para inovação.