RAI Token: platforma rozwoju Web3 napędzana przez AI

Czym jest RAI Token

Przyjaciele, wyobraźcie sobie pieniądze, których używamy na co dzień, takie jak juan czy dolar amerykański – mają one stałą wartość, np. 1 dolar to zawsze 1 dolar. W świecie blockchain istnieje wiele kryptowalut, których wartość bardzo się waha, jak jazda kolejką górską. Aby rozwiązać ten problem, powstała koncepcja „stablecoinów”, których celem jest utrzymanie stabilnej wartości. Większość stablecoinów jest powiązana z walutami fiducjarnymi, np. 1 USDT równa się 1 dolarowi.

RAI Token (pełna nazwa Rai Reflex Index), o którym dziś rozmawiamy, jest trochę inny. RAI to zdecentralizowany, niepowiązany z żadną walutą fiducjarną stabilny aktyw. Nie jest powiązany z żadną walutą fiducjarną (np. dolarem). Możesz go traktować jako „swobodnie pływający” stablecoin. Jego wartość nie jest stała, lecz posiada „cenę docelową”, która jest powoli dostosowywana przez sprytny mechanizm algorytmiczny (niczym inteligentny autopilot) w odpowiedzi na relację popytu i podaży na rynku.

W skrócie, RAI jest „elastyczną” kryptowalutą, która stara się zachować względną stabilność, jednocześnie dostosowując się do zmian rynkowych, zamiast sztywno trzymać się kursu waluty fiducjarnej. Jego głównym zastosowaniem jest bycie bardziej „stabilnym” zabezpieczeniem w zdecentralizowanych protokołach finansowych (DeFi); w porównaniu do zmiennego Ethereum (ETH) czy Bitcoina (BTC), RAI oferuje bardziej niezawodną i mniej zmienną alternatywę.

Użytkownicy mogą generować (mintować) RAI poprzez zdeponowanie Ethereum (ETH) jako zabezpieczenia. Cały projekt został zainicjowany przez zespół Reflexer Labs.

Wizja projektu i propozycja wartości

Główną wizją projektu RAI jest stworzenie w świecie kryptowalut czystego, niezależnego od tradycyjnego systemu finansowego aktywa cyfrowego. Wyobraź sobie, że wszystkie stablecoiny są powiązane z dolarem – jeśli system dolara napotka problemy, cały świat kryptowalut zostanie mocno dotknięty. RAI powstał, by uniknąć ryzyka „wspólnego losu”, budując prawdziwie „krypto-native” stabilne aktywo.

Jego propozycja wartości opiera się na kilku kluczowych punktach:

• Uwolnienie od walut fiducjarnych: Brak powiązania z jakąkolwiek walutą fiducjarną, co pozwala uniknąć presji regulacyjnej i ryzyka centralizacji ze strony tradycyjnego systemu finansowego.
• Wysoki poziom decentralizacji i odporność na cenzurę: Celem jest stworzenie prawdziwie zdecentralizowanego stablecoina, trudnego do ocenzurowania.
• Minimalizacja zarządzania: Długoterminowym celem zespołu jest osiągnięcie „minimalnego zarządzania”, a nawet „braku zarządzania”, tak by protokół działał autonomicznie i ograniczał ryzyko ingerencji ludzkiej.
• Stabilna podstawa dla DeFi: Jako zabezpieczenie w protokołach DeFi, RAI oferuje mniej zmienną alternatywę, pomagając budować bardziej wytrzymałe i elastyczne aplikacje finansowe.

Cechy technologiczne

Technologiczne serce RAI to jego unikalny mechanizm stabilizujący – nie utrzymuje wartości przez sztywne powiązanie, lecz przez dynamiczny system zapewniający „elastyczną stabilność”.

Mechanizm rdzeniowy: kontroler PI

Mechanizm stabilizujący RAI czerpie z inżynierskiej zasady „kontrolera PI” (Proportional-Integral Controller). Możesz to sobie wyobrazić jak inteligentny termostat: gdy temperatura w pokoju (cena rynkowa RAI) odbiega od ustawionej temperatury (ceny docelowej RAI), termostat automatycznie dostosowuje moc chłodzenia/ogrzewania (cenę wykupu RAI i stopy procentowe) w zależności od stopnia i czasu odchylenia, by przywrócić temperaturę do ustawionej wartości.

Konkretnie:

• Zabezpieczone pożyczki: Użytkownicy mogą mintować RAI, deponując Ethereum (ETH) jako zabezpieczenie w protokole Reflexer. Te pozycje zabezpieczające nazywane są „SAFE” (Self-Adjusting Financial Encumbrance).
• Pływająca cena docelowa: RAI nie ma stałej ceny referencyjnej; jego cena docelowa jest zmienna i dostosowywana algorytmicznie w odpowiedzi na sytuację rynkową.
• Cena wykupu i arbitraż: Protokół dostosowuje „cenę wykupu” RAI w zależności od różnicy między ceną rynkową a docelową. Gdy cena rynkowa jest wyższa niż cena wykupu, arbitrażyści są zachęcani do mintowania większej ilości RAI i sprzedaży na rynku, zwiększając podaż i obniżając cenę. Odwrotnie, gdy cena rynkowa jest niższa niż cena wykupu, arbitrażyści kupują RAI i wykupują zabezpieczenie, zmniejszając podaż i podnosząc cenę.
• Mechanizm likwidacji: Aby zapewnić bezpieczeństwo protokołu, jeśli wartość zabezpieczenia użytkownika spadnie poniżej określonego poziomu względem pożyczonego RAI (czyli zbyt niski wskaźnik zabezpieczenia), zabezpieczenie zostaje zlikwidowane, by utrzymać wypłacalność protokołu.
• Opłata stabilizacyjna: Protokół reguluje także „opłatę stabilizacyjną” (podobną do odsetek) za pożyczanie RAI, wpływając na popyt i podaż RAI na rynku, by dodatkowo utrzymać stabilność.

RAI opiera się na blockchainie Ethereum, a jego złożona logika jest realizowana przez smart kontrakty. Inspiracją dla projektu był DAI od MakerDAO, lecz wprowadzono innowacje, szczególnie w zakresie swobodnie pływającej ceny i dynamicznych stóp procentowych.

Tokenomia

W ekosystemie RAI występują dwa główne tokeny: sam RAI oraz FLX.

RAI (Rai Reflex Index)

RAI to stabilne aktywo emitowane przez protokół, charakteryzujące się:

• Mintowanie i spalanie: Podaż RAI jest elastyczna, nie ma z góry ustalonej stałej ilości. Użytkownicy mintują RAI, deponując ETH jako zabezpieczenie, a gdy spłacają RAI i odbierają zabezpieczenie, RAI jest spalany.
• Cena wykupu: RAI posiada „cenę wykupu” kontrolowaną algorytmicznie, która jest dynamicznie dostosowywana do sytuacji rynkowej.
• Opłata stabilizacyjna: Użytkownicy mintujący RAI muszą płacić opłatę stabilizacyjną, która trafia do skarbca protokołu.

FLX (Reflexer Labs Governance Token)

FLX to token zarządzania protokołem Reflexer, pełniący następujące funkcje:

• Zarządzanie protokołem: Posiadacze tokenów FLX mają prawo do zarządzania protokołem Reflexer, mogą głosować nad zmianami parametrów, aktualizacjami i innymi propozycjami.
• Cel minimalizacji zarządzania: Choć FLX obecnie służy do zarządzania, długoterminowym celem zespołu jest stopniowe ograniczanie roli FLX w zarządzaniu, by protokół działał autonomicznie.
• Dystrybucja i obieg: Wyniki wyszukiwania wskazują, że liczba FLX posiadanych przez osoby wewnętrzne (np. członków zespołu) może być niższa niż 50% całkowitej podaży.

Zespół, zarządzanie i finansowanie

Zespół

Projekt RAI jest rozwijany i utrzymywany przez zespół Reflexer Labs, założony wspólnie przez Stefan Ionescu i Ameen Soleimani w 2020 roku. Stefan Ionescu ma wieloletnie doświadczenie w rozwoju blockchain i brał udział w wielu projektach, posiadając dogłębną wiedzę na temat stablecoinów.

Zarządzanie

Prawa do zarządzania protokołem Reflexer obecnie należą do posiadaczy tokenów FLX. Posiadacze FLX mogą głosować nad kluczowymi parametrami i kierunkiem rozwoju protokołu. Jednak charakterystyczną cechą projektu RAI jest dążenie do „minimalizacji zarządzania”, a nawet ostatecznego celu „braku zarządzania”. Oznacza to, że zespół chce, by protokół był jak najbardziej zautomatyzowany i zdecentralizowany, ograniczając zależność od decyzji ludzkich, co zwiększa odporność na cenzurę i niezawodność. Protokół posiada mechanizmy opóźnienia czasowego i awaryjnego wyłączenia, by zmniejszyć ryzyko ataków na zarządzanie.

Finansowanie

Projekt Reflexer otrzymał wsparcie i finansowanie od znanych instytucji inwestycyjnych, takich jak Metacartel Ventures, Paradigm i Pantera.

Mapa drogowa

Od momentu uruchomienia projekt RAI przeszedł kilka kluczowych kamieni milowych:

• Początek 2020: Stefan Ionescu rozpoczął prace nad projektem Reflexer.
• Pisanie whitepaper i rozwój: Od szkicu whitepaper do uruchomienia mainnetu zespół poświęcił około 11 miesięcy na rozwój, szczególnie skupiając się na kontrolerze PI (algorytm rdzeniowy) i bezpieczeństwie protokołu.
• Demo na mainnecie: Przed oficjalnym uruchomieniem przeprowadzono 3-miesięczne demo na mainnecie, by zweryfikować stabilność.
• Luty 2021: RAI oficjalnie wystartował na mainnecie Ethereum, a początkowa cena wykupu została ustalona na π (około 3,14).
• Grudzień 2021: RAI został zintegrowany ze znaną zdecentralizowaną giełdą Curve Finance, co znacznie zwiększyło płynność i dostępność RAI w ekosystemie DeFi.
• Plany na przyszłość: Długoterminowym celem zespołu jest dalsze dążenie do „minimalizacji zarządzania”, by protokół działał całkowicie autonomicznie, bez zależności od zarządzania ludzkiego.

Typowe ryzyka

Choć projekt RAI wprowadza innowacje w zakresie zdecentralizowanych stabilnych aktywów, jak każdy projekt blockchain, niesie ze sobą pewne ryzyka, które warto znać:

• Ryzyko technologiczne i algorytmiczne: Stabilność RAI w dużej mierze zależy od złożonego mechanizmu algorytmicznego (kontrolera PI). Jeśli algorytm jest wadliwy lub nie działa zgodnie z oczekiwaniami w ekstremalnych warunkach rynkowych, może to prowadzić do większych niż przewidywane wahań ceny RAI. Ponadto same smart kontrakty mogą zawierać nieznane luki – mimo licznych audytów ryzyka nie da się całkowicie wyeliminować.
• Ryzyko zmienności zabezpieczenia: RAI jest obecnie zabezpieczany głównie przez Ethereum (ETH). Choć RAI ma być bardziej stabilny niż ETH, gwałtowny spadek ceny ETH może wywołać presję na wartość zabezpieczenia i mechanizm likwidacji, a nawet efekt domina.
• Ryzyko likwidacji: Dla użytkowników mintujących RAI, jeśli wartość zabezpieczenia spadnie poniżej bezpiecznego poziomu, ich zabezpieczenie może zostać zlikwidowane, co może prowadzić do utraty części lub całości zabezpieczenia.
• Ryzyko akceptacji rynkowej i płynności: Jako niepowiązane stabilne aktywo, RAI może nie być tak szeroko akceptowany jak stablecoiny powiązane z walutami fiducjarnymi. Jeśli popyt rynkowy lub płynność będą niewystarczające, może to wpłynąć na stabilność ceny.
• Ryzyko zarządzania: Mimo dążenia do minimalizacji zarządzania, zanim zostanie osiągnięty „brak zarządzania”, decyzje posiadaczy FLX mogą wpływać na działanie protokołu. Jeśli zarządzanie będzie zbyt scentralizowane lub pojawią się złośliwe propozycje, może to stanowić zagrożenie dla protokołu.
• Ryzyko eksperymentalnego projektu: RAI jest określany jako „eksperymentalny” zdecentralizowany stablecoin. Oznacza to, że wciąż się rozwija i doskonali, a jego długoterminowa stabilność i efektywność wymagają czasu na weryfikację.

Uwaga: powyższe informacje służą wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowią porady inwestycyjnej. Przed udziałem w jakimkolwiek projekcie kryptowalutowym należy przeprowadzić własne, niezależne badania i ocenę ryzyka.

Lista weryfikacyjna

Aby pomóc lepiej poznać projekt RAI, poniżej znajdziesz oficjalne i zewnętrzne źródła:

• Oficjalna strona: reflexer.finance
• Whitepaper: Na oficjalnej stronie znajduje się link do whitepaper – to najlepszy sposób na poznanie szczegółów mechanizmu projektu.
• Adres kontraktu na blockchainie: RAI to token ERC-20 na Ethereum, jego adres kontraktu to
  0x03ab458634914ed35bb5d233692bbd03021e1a91
  . Możesz sprawdzić historię transakcji i posiadaczy na Etherscan lub innych eksploratorach blockchain.
• Aktywność na GitHub: Oficjalna strona Reflexer Finance zawiera link do GitHub. Sprawdź częstotliwość aktualizacji kodu i liczbę kontrybutorów, by ocenić aktywność rozwojową projektu.
• Kanały społecznościowe: Oficjalna strona zwykle podaje linki do Discorda, Twittera, Medium i innych kanałów społecznościowych, gdzie możesz śledzić najnowsze informacje i rozmawiać z członkami społeczności.
• Raporty z audytów: Zespół projektowy informuje o licznych audytach podczas rozwoju. Warto znaleźć i przeczytać te raporty, by ocenić bezpieczeństwo projektu.

Podsumowanie projektu

RAI Token, czyli Rai Reflex Index od Reflexer Finance, to wyjątkowa i wizjonerska próba w dziedzinie zdecentralizowanych finansów. Przełamuje tradycyjny model stablecoinów powiązanych z walutami fiducjarnymi, wykorzystując zaawansowany algorytm (kontroler PI) i mechanizm arbitrażu rynkowego, by osiągnąć „niepowiązaną” elastyczną stabilność. Jego wizją jest dostarczenie prawdziwie krypto-native, odpornego na cenzurę, a docelowo minimalnie lub w ogóle niezarządzanego stabilnego aktywa, które będzie solidnym zabezpieczeniem dla ekosystemu DeFi.

Innowacyjność RAI polega na unikalnym podejściu do stabilności – nie dąży do stałej wartości, lecz pozwala na jej fluktuacje w określonym zakresie, a inteligentny mechanizm przywraca ją do docelowego przedziału. Teoretycznie pozwala to RAI lepiej opierać się zewnętrznym szokom i ogranicza zależność od podmiotów scentralizowanych.

Jednak ta innowacja niesie ze sobą pewną złożoność i ryzyko. Skuteczność mechanizmu algorytmicznego, zmienność zabezpieczenia (ETH) oraz akceptacja rynkowa cechy niepowiązania to kwestie wymagające stałej uwagi. Dla użytkowników poszukujących głębokiej decentralizacji i odporności na cenzurę w DeFi, RAI jest interesującą opcją. Dla zwykłych użytkowników kluczowe jest zrozumienie złożonego działania i potencjalnych ryzyk.

Podsumowując, RAI to projekt eksperymentalny, który wnosi nowe idee do projektowania stablecoinów. Pamiętaj jednak, że rynek kryptowalut jest bardzo zmienny, a każdy projekt niesie ryzyko. Ten artykuł ma charakter edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej koniecznie przeprowadź własne badania (DYOR)!