Bitget Raport Poranny z Rynku Akcji USA｜CPI chłodniejszy niż oczekiwano; Giganci AI dołączają do Genesis; NYSE działa normalnie podczas świąt Bożego Narodzenia (19 grudnia 2025)

I. Najważniejsze wiadomości

Aktualności z Fed

Hassett chwali wyniki CPI przewyższające oczekiwania

• Dane o inflacji za listopad wyraźnie spowolniły, wzmacniając optymistyczne oczekiwania rynku wobec ścieżki obniżek stóp Fed w 2025 roku.
• Kluczowe punkty: Hassett podkreślił współistnienie wysokiego wzrostu gospodarczego i niskiej inflacji, tempo wzrostu płac przewyższa poziom cen; Trump przeprowadza rozmowy kwalifikacyjne z 3-4 kandydatami na stanowisko prezesa Fed, decyzja spodziewana w ciągu kilku tygodni; Fed musi zwiększyć przejrzystość polityki, aby ustabilizować oczekiwania rynkowe.
• Wpływ na rynek: Te wydarzenia mogą dodatkowo pobudzić aktywa ryzykowne, jednak eskalacja sporów dotyczących danych może zwiększyć krótkoterminową zmienność.

Międzynarodowe surowce

Goldman Sachs podnosi cel cenowy złota do 4900 USD

• Goldman Sachs przewiduje kontynuację hossy na złocie do 2026 roku, cel cenowy to 4900 USD za uncję, potencjalny wzrost jest znaczny.
• Kluczowe punkty: Banki centralne kupują średnio 70 ton złota miesięcznie, napędzane ryzykiem geopolitycznym; wzrost do 2026 roku wyniesie około 14%; popyt na złoto jako narzędzie zabezpieczające pozostaje silny.
• Wpływ na rynek: Wzmacnia rolę złota jako bezpiecznej przystani w niepewnym otoczeniu, może wspierać wzrost powiązanych ETF-ów i akcji spółek wydobywczych.

Polityka makroekonomiczna

Ekonomiści wyrażają wątpliwości co do dokładności danych CPI

• Listopadowy CPI spadł bardziej niż konsensus rynkowy, jednak nietypowe dane dotyczące mieszkań wywołały dyskusję o ich wiarygodności.
• Kluczowe punkty: Oficjalne założenie zerowego czynszu w październiku uznane za nieracjonalne, co może zaniżać inflację; zamknięcie rządu może zakłócić zbieranie danych; należy poczekać na dane za grudzień, które zostaną opublikowane w styczniu, aby je zweryfikować.
• Wpływ na rynek: Jeśli odchylenia się potwierdzą, może to osłabić podstawy decyzji Fed, prowadząc do korekt rentowności obligacji i rynku akcji.

II. Przegląd rynku amerykańskiego

Wyniki indeksów

• Dow Jones: wzrost o 0,14%, kontynuacja łagodnego odbicia.
• S&P 500: wzrost o 0,79%, główną siłą napędową były spółki technologiczne.
• Nasdaq: wzrost o 1,38%, wyraźnie lider dzięki sektorom półprzewodników i AI.

Aktualności gigantów technologicznych

• Apple (AAPL): powiązany z TSMC wzrost o prawie 3%, korzysta z oczekiwań na ekspansję mocy produkcyjnych chipów.
• Amazon (AMZN): wzrost o ponad 2%, trwa inwestycja w infrastrukturę AI.
• Google (GOOGL): wzrost o prawie 2%, udział w rządowych projektach AI wzmacnia zaufanie.
• Meta (META): wzrost o ponad 2%, pozytywne postępy w rozwoju nowych modeli AI.
• Microsoft (MSFT): wzrost o prawie 2%, dołączenie do projektu Genesis wzmacnia pozycję w AI dla energetyki.
• Nvidia (NVDA): wzrost o prawie 2%, silny popyt na obliczenia AI wspiera wyniki.
• Tesla (TSLA): wzrost o ponad 3%, ogólna dobra atmosfera w sektorze technologicznym sprzyja segmentowi pojazdów elektrycznych. Ogólnie rzecz biorąc, większość siedmiu gigantów odnotowała wzrosty, głównie dzięki lepszym od oczekiwań wynikom Micron oraz boomowi inwestycyjnemu w AI, co podkreśla wsparcie spółek technologicznych dla indeksów.

Obserwacje zmian sektorowych

Akcje związane z pamięcią masową wyraźnie w górę

• Przykładowe spółki: Micron Technology (MU), wzrost o ponad 10%; Western Digital (WDC), wzrost o ponad 5%.
• Czynniki napędzające: Silne wyniki Micron podkreślają napiętą równowagę podaży i popytu na chipy pamięci, inwestycje w obliczenia AI stale zwiększają popyt.

Sektor półprzewodników w większości na plusie

• Przykładowe spółki: Marvell Technology (MRVL), wzrost o ponad 3%; AMD (AMD), wzrost o ponad 1%.
• Czynniki napędzające: Ekspansja mocy produkcyjnych chipów i optymistyczne perspektywy zastosowań AI, postępy TSMC w technologii 2nm dodatkowo pobudzają sektor.

Akcje związane z sektorem kosmicznym zbiorowo w górę

• Przykładowe spółki: Rocket Lab (RKLB), wzrost o ponad 11%; AST SpaceMobile (ASTS), wzrost o ponad 6%.
• Czynniki napędzające: Trump podpisał rozporządzenie wykonawcze dotyczące polityki kosmicznej, podkreślając priorytet USA, co napędza eksplorację i komercjalizację sektora.

Akcje konopne z mieszanymi wynikami

• Przykładowe spółki: Canopy Growth (CGC), spadek o prawie 12%; Tilray (TLRY), spadek o ponad 4%.
• Czynniki napędzające: Obniżenie regulacji dotyczących konopi przez Trumpa wywołało efekt „kupuj plotki, sprzedawaj fakty”, rośnie presja realizacji zysków.

III. Dogłębna analiza wybranych spółek

1. Micron Technology – wyniki finansowe znacznie powyżej oczekiwań

Opis wydarzenia: Micron Technology opublikował wyniki przewyższające oczekiwania rynku, kurs akcji po sesji wzrósł o ponad 10%. Spółka podkreśliła utrzymującą się napiętą sytuację popytu i podaży na chipy pamięci, napędzaną inwestycjami w obliczenia AI. Ekspansja mocy produkcyjnych TSMC w technologii 2nm dodatkowo wspiera optymalizację łańcucha dostaw, przewiduje się, że miesięczna produkcja w 2026 roku osiągnie 100 tysięcy wafli. Morgan Stanley podniósł cenę docelową, prognozując marżę brutto powyżej 60% w IV kwartale 2025 roku. Interpretacja rynku: Instytucje są zgodne co do pozytywnej oceny, ekonomiści Wells Fargo wskazują na anomalie w danych, ale ogólny trend jest korzystny; Goldman Sachs podkreśla, że popyt na AI utrzyma cykl koniunkturalny w branży chipów. Wskazówki inwestycyjne: Akcje spółek z sektora pamięci mają silny krótkoterminowy impet, zaleca się uwzględnienie funduszy tematycznych AI w portfelu.

2. Meta Platforms – rozwój nowej generacji modeli AI

Opis wydarzenia: Meta potwierdziła wewnętrznie rozwój modelu AI do obrazów/wideo o nazwie kodowej Mango oraz kolejnej generacji dużego modelu językowego, którego premiera planowana jest na pierwszą połowę 2026 roku. Główny dyrektor ds. AI firmy omówił postępy podczas Q&A, podkreślając ciągłe inwestycje w AI. Kurs akcji po sesji wzrósł o ponad 2%, co odzwierciedla uznanie rynku dla zdolności innowacyjnych firmy. Interpretacja rynku: Analitycy uważają, że ten krok wzmacnia pozycję Meta w wyścigu AI, podobnie jak współpraca z OpenAI; instytucje takie jak Elliott pozytywnie oceniają długoterminowy potencjał wzrostu firmy. Wskazówki inwestycyjne: Iteracja modeli AI może napędzać rozwój działalności reklamowej, odpowiednia dla długoterminowego utrzymywania akcji wzrostowych z sektora technologicznego.

3. Oracle – zatwierdzenie dostaw energii dla centrum danych AI

Opis wydarzenia: Regulatorzy z Michigan zatwierdzili dostawy energii dla wspólnego centrum danych Oracle i OpenAI o łącznej mocy 1,4 GW, inwestycja sięga kilkudziesięciu miliardów dolarów. Całkowita współpraca USA-Chiny przekracza 8 GW, w ciągu trzech lat inwestycje wyniosą 450 miliardów dolarów. Kurs akcji po sesji wzrósł o prawie 6%, co podkreśla tempo ekspansji usług chmurowych. Interpretacja rynku: Instytucje są optymistyczne, wskazując, że projekt ten zapewnia zasilanie niezbędne do treningu AI; Goldman Sachs przewiduje wzrost udziału Oracle w rynku chmury. Wskazówki inwestycyjne: Trend integracji energii i AI jest wyraźny, warto zwrócić uwagę na możliwości w sektorze infrastruktury.

4. Nike – spadek wyników za drugi kwartał

Opis wydarzenia: Przychody Nike w drugim kwartale wyniosły 12,43 miliarda USD, wzrost rok do roku o 0,6%, ale poniżej oczekiwań; zysk netto 792 miliony USD, spadek o 32% rok do roku; marża brutto spadła do 40,6%. Kurs akcji po sesji spadł o ponad 10%, co odzwierciedla presję związaną z osłabieniem konsumpcji. Elliott posiada akcje o wartości ponad 1 miliarda USD, naciska na zmianę CEO. Interpretacja rynku: Analitycy obawiają się spowolnienia popytu, Wells Fargo wskazuje, że strategia rabatowa wpływa na zyski; jednak Goldman Sachs uważa, że potencjał odbudowy marki nadal istnieje. Wskazówki inwestycyjne: Krótkoterminowo warto unikać akcji konsumenckich, ocenić potencjał odbicia po zmianach w zarządzie.

5. SoFi Technologies – wejście na rynek stablecoinów

Opis wydarzenia: SoFi wprowadziło w pełni zabezpieczony dolarowy stablecoin SoFiUSD, kurs akcji po sesji wzrósł o ponad 4%. Ten ruch rozszerza ofertę usług fintechowych firmy, celując w wzrost sektora kryptowalut. Spółka podkreśla zgodność z przepisami i przejrzystość rezerw, celem jest przyciągnięcie większej liczby użytkowników aktywów cyfrowych. Interpretacja rynku: Instytucje uważają, że konkurencja na rynku stablecoinów się zaostrza, ale bankowe zaplecze SoFi daje przewagę; Morgan Stanley pozytywnie ocenia strategię dywersyfikacji firmy. Wskazówki inwestycyjne: Akcje fintechowe charakteryzują się wysoką zmiennością, warto śledzić zmiany w polityce dotyczącej kryptowalut.

IV. Zapowiedzi ważnych wydarzeń

• Dekyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych: oczekiwana podwyżka, uwaga na przyszłe sygnały polityczne; konferencja prezesa Uedy o 14:30.

Pogląd Bitget Research Institute:19 grudnia 2025 r., po zamknięciu rynku amerykańskiego, indeksy ogólnie wzrosły, a spółki technologiczne nadal przewodziły wzrostom. Ożywienie aktywów ryzykownych napędzane było przez złagodzenie CPI i wzrost zaangażowania w infrastrukturę AI. Pozycja lidera technologii i siła półprzewodników sugerują, że wzrost utrzyma się do końca roku. Należy uważnie obserwować dane gospodarcze ze stycznia w poszukiwaniu sygnałów zmiany polityki.

Zastrzeżenie: Powyższe treści zostały przygotowane przez AI na podstawie wyszukiwania, człowiek jedynie je zweryfikował i opublikował, nie stanowią one żadnej porady inwestycyjnej.