QCP: Polityka Fed staje się bardziej neutralna, inwestycje w AI i kryptowaluty stoją przed wyzwaniami strukturalnymi

Według informacji od TechFlow, 18 grudnia QCP opublikowało raport, w którym stwierdzono, że najnowsze posiedzenie FOMC Rezerwy Federalnej USA wysłało ostrożny sygnał, a ścieżka polityki stała się wyraźnie bardziej płaska. Rynek oczekuje około 2,3 obniżek stóp procentowych w przyszłym roku. Polityka pozostaje "zależna od danych", a celem jest stabilizacja rynku pracy przy jednoczesnej kontroli inflacji. Program zakupu obligacji skarbowych o wartości 40 miliardów dolarów przez Fed obniżył stopę repo o 25 punktów bazowych do 4%, łagodząc częściowo presję na płynność.

Jednocześnie coraz bardziej widoczny staje się problem niedopasowania inwestycji i zysków w sektorze AI. Pomimo ciągłego napływu kapitału do infrastruktury AI, wzrost przychodów pozostaje w tyle; jeśli nie uda się przekształcić inwestycji w zyski, może to wywołać szerszą korektę wycen na rynku akcji.

Rynek kryptowalut stoi natomiast w obliczu nowych ryzyk strukturalnych – MSCI rozważa wykluczenie z indeksów firm posiadających ponad 50% ekspozycji na kryptowaluty, co może skutkować odpływem pasywnych środków o wartości nawet 2,8 miliarda dolarów. Chociaż w takich regionach jak Japonia środowisko regulacyjne stopniowo się poprawia, równowaga między odpornością a kruchością rynku pozostaje delikatna.