Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Rayls i analiza kapitalizacji rynkowej RLS

Bitget2025/12/01 09:51

Pokaż oryginał

Przez:Bitget

I. Wprowadzenie do projektu

Rayls to system blockchain kompatybilny z EVM, łączący publiczny łańcuch L2 z obowiązkowym KYC oraz prywatne, licencjonowane podsieci, zaprojektowany specjalnie do zgodnej integracji tradycyjnych finansów (TradFi) i zdecentralizowanych finansów (DeFi). Projekt został opracowany przez firmę fintech Parfin i ma na celu tokenizację aktywów rzeczywistych (RWA), rozliczenia CBDC oraz transfery międzyłańcuchowe, przy jednoczesnym priorytetowym traktowaniu prywatności instytucjonalnej, kontroli regulacyjnej, skalowalności i interoperacyjności.

Architektura składa się z trzech głównych modułów: Rayls Privacy Node (prywatny łańcuch EVM dedykowany instytucjom, wspierający tokenizację aktywów i poufne transfery), Rayls Private Network (koncentryczna, warstwowa sieć licencjonowana, zapewniająca prywatność danych, zarządzanie on-chain i elastyczną skalowalność), Rayls Public Chain (publiczny łańcuch kompatybilny z EVM, oferujący stałe opłaty za gaz w USD, wysoką przepustowość i użyteczność dla przedsiębiorstw).

Podstawy technologiczne obejmują wysokowydajnego klienta wykonawczego Reth, mechanizm konsensusu RBFT/Axyl (obsługujący subsekundowe czasy bloków i masowe TPS), protokół prywatności Enygma (łączący dowody zerowej wiedzy i szyfrowanie odporne na kwanty, zapewniając anonimowe i poufne transakcje) oraz usługę tożsamości on-chain (obsługującą dowody KYB/KYC, łączącą zgodność z częściową anonimowością). Kluczowe przewagi Rayls to dedykowane węzły prywatności dla instytucji, stałe opłaty za gaz powiązane z USD, przewidywalna i szybka finalność, ochrona przed atakującym MEV, mechanizmy prywatnych transakcji, dziedziczenie bezpieczeństwa na poziomie Ethereum oraz kompletny system tożsamości on-chain, w pełni spełniający wymagania instytucji finansowych dotyczące prywatności, zgodności i wysokiej dostępności, przy jednoczesnym zachowaniu płynności i otwartości DeFi.

Do 2025 roku Rayls został wdrożony w środowisku produkcyjnym takich firm jak Núclea (największy FMI na południowej półkuli) i Cielo (największa instytucja obsługująca karty kredytowe w Brazylii), a także został wybrany do pilotażu CBDC Drex przez Centralny Bank Brazylii. Publiczna sieć testowa została uruchomiona w czerwcu 2025 roku, TGE zaplanowano na 1 grudnia 2025 roku, a Coinbase już dodał projekt do swojej roadmapy listingowej. Projekt znajduje się w fazie globalnej ekspansji, wykazując wyraźne efekty sieciowe i solidne podstawy wdrożeniowe.

II. Najważniejsze cechy projektu

Infrastruktura blockchain klasy instytucjonalnej, łącząca TradFi i DeFi

Rayls wykorzystuje dwuwarstwową architekturę kompatybilną z EVM, koncentrując się na przenoszeniu płynności finansowej na blockchain i rozliczeniach transgranicznych aktywów. Dzięki współpracy prywatnych łańcuchów licencjonowanych i publicznych, zapewnia bankom, instytucjom płatniczym i innym klientom zgodne z regulacjami, prywatne i skalowalne środowisko aplikacji blockchain. Rayls został już wdrożony produkcyjnie w wiodących instytucjach finansowych, takich jak Núclea i Cielo, oraz w sieci licencjonowanej obejmującej 25 największych banków na świecie.

Zaawansowana ochrona prywatności i zgodność z regulacjami

W odpowiedzi na potrzeby klientów finansowych dotyczące prywatności danych i zgodności regulacyjnej, Rayls integruje protokół prywatności Enygma, łącząc dowody zerowej wiedzy (ZKP) z zarządzaniem tożsamością on-chain, zapewniając weryfikowalną zgodność i selektywną prywatność transakcji. Usługa tożsamości obsługuje szyfrowaną weryfikację KYC/AML, umożliwiając bezpieczną i audytowalną ochronę danych. Technologia Enygma została już przetestowana i wdrożona produkcyjnie w Centralnym Banku Brazylii oraz JPMorgan.

Wydajność i przewidywalność w scenariuszach finansowych

Publiczny łańcuch wykorzystuje opłaty za gaz powiązane z dolarem amerykańskim, eliminując zmienność kosztów transakcji. Dzięki konsensusowi RBFT/Axyl platforma zapewnia subsekundową finalność transakcji bez ryzyka reorganizacji bloków, maksymalnie spełniając rygorystyczne wymagania instytucji dotyczące rozliczeń w czasie rzeczywistym. Wbudowana zaszyfrowana pula pamięci i mechanizm uczciwego sortowania zwiększają ochronę przed szkodliwym MEV, tworząc przejrzyste i bezpieczne środowisko interakcji on-chain dla użytkowników korporacyjnych. Prototyp konsensusu Axyl osiągnął TPS na poziomie 250 000.

Model ekonomiczny tokena i postępy rynkowe

RLS jest jedynym środkiem płatniczym w systemie, wykorzystywanym do rozliczania wszystkich opłat transakcyjnych, stakingu sieciowego i zarządzania. 50% każdej opłaty jest spalane, tworząc efekt deflacyjny, a pozostała część trafia do walidatorów sieci. Rayls zebrał 38 milionów dolarów finansowania, a wśród inwestorów strategicznych znajdują się czołowe instytucje, takie jak ParaFi, Framework, Tether, a także został uwzględniony w roadmapie Coinbase. Testnet posiada już 340 000 użytkowników i 300 000 członków społeczności, co świadczy o solidnych podstawach zarówno na poziomie instytucjonalnym, jak i społecznościowym.

III. Oczekiwania dotyczące kapitalizacji rynkowej

Rayls, jako wiodący projekt w sektorze infrastruktury blockchain zgodnej z regulacjami, opierając się na hybrydowej sieci prywatności i architekturze publicznego łańcucha, zbudował już wyraźne podstawy rzeczywistego zapotrzebowania i początkowych efektów sieciowych. Zgodnie z publicznie dostępnymi informacjami, projekt zakończył kilka rund finansowania na łączną kwotę 38 milionów dolarów, osiągając wycenę 800 milionów dolarów, z wdrożeniami w ponad 25 globalnych instytucjach finansowych i ponad 340 000 użytkowników testnetu, co czyni go wyróżniającym się kandydatem w globalnym ekosystemie finansowym RWA.

Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Rayls i analiza kapitalizacji rynkowej RLS image 1

IV. Model ekonomiczny

Całkowita podaż tokenów wynosi 10 miliardów, z czego:

Raport badawczy: Szczegółowa analiza projektu Rayls i analiza kapitalizacji rynkowej RLS image 2

Foundation / Community / Treasury stanowi 35% i jest przeznaczone na zachęty ekosystemowe, rozwój partnerstw i długoterminową budowę projektu. Investors stanowi 22% i jest przeznaczone dla wczesnych inwestorów instytucjonalnych i partnerów strategicznych. Core Team stanowi 17% i służy motywowaniu kluczowych członków zespołu, zwykle z długoterminowym lock-upem i liniowym uwalnianiem. Early Developers stanowi 11% i jest przeznaczone na nagrody dla wczesnych kontrybutorów technicznych i budowniczych projektu. Other / Public & Liquidity Programs stanowi 15% i jest przeznaczone na publiczną sprzedaż, rozwój rynku, zapewnienie płynności oraz początkową cyrkulację podczas TGE (15%).

Użyteczność tokena:

Zachęty za staking: $RLS buduje bezpieczeństwo sieci, użytkownicy mogą stakować i otrzymywać nagrody;

Rozliczanie opłat transakcyjnych: wszystkie usługi i transfery w ekosystemie są opłacane w $RLS, 50% opłat jest spalane, a 50% trafia do puli nagród bezpieczeństwa;

Zarządzanie protokołem: $RLS może być używany do składania propozycji i głosowania nad kluczowymi zmianami parametrów;

Wzmacnianie sieci: kluczowe wsparcie wartości dla wejścia kapitału instytucjonalnego i wzrostu ekosystemu.

Mechanizm deflacyjny:

Im większa aktywność transakcyjna, tym więcej tokenów jest spalanych, co długoterminowo zmniejsza podaż w obiegu i wzmacnia przechwytywanie wartości.

V. Informacje o zespole i finansowaniu

Informacje o zespole

Marcos Viriato jest współzałożycielem i CEO Parfin oraz Rayls, z ponad 25-letnim doświadczeniem w bankowości i finansach. Był CTO i CEO w BTG Pactual, a od początku istnienia Parfin kieruje firmą, koncentrując się na infrastrukturze blockchain dla instytucji.

Alex Buelau, współzałożyciel i CTO ds. produktu, od 2013 roku uczestniczy w budowie kryptowalut, posiada wykształcenie inżynierskie i fizyczne. Założył CoinSchedule — największy portal ICO w latach 2016-2017, specjalizuje się w budowie bezpiecznej i skalowalnej infrastruktury aktywów cyfrowych.

Tom Dickens jest CMO, z ponad 17-letnim doświadczeniem w marketingu dla globalnych marek, startupów i sektora Web3. Specjalizuje się w strategiach wzrostu, optymalizacji doświadczeń użytkowników oraz promowaniu zgodnej z regulacjami adopcji blockchain w mainstreamie.

Peter Bidewell jest szefem produktu w Parfin, doświadczonym ekspertem w dziedzinie blockchain dla przedsiębiorstw, odpowiedzialnym za rozwój produktu i strategię marketingową.

Dr Jacob Mendel jest współ-CTO Parfin, posiada doktorat z cyberbezpieczeństwa i systemów rozproszonych, pracował w Intel i State Street Bank. Odpowiada za zapewnienie, że architektura Rayls spełnia wymagania bezpieczeństwa na poziomie instytucjonalnym.

Jiten Varu jest szefem rozwoju Parfin, z ponad 20-letnim doświadczeniem w fintechu i bankowości, pracował w AWS i Credit Suisse. Odpowiada za rozwój partnerstw i wdrażanie projektu.

Zespół stanowi doskonałe połączenie doświadczenia w tradycyjnych finansach, technologii blockchain i rozwoju produktów korporacyjnych, członkowie są transparentni, a ich role są ściśle powiązane z celami projektu, nie wykryto poważnych sygnałów ostrzegawczych.

Informacje o finansowaniu

Projekt Rayls, poprzez firmę Parfin, zebrał w kilku rundach finansowania łącznie około 32,3–38 milionów dolarów, wspierając rozwój od wczesnych etapów po uruchomienie mainnetu.

W 2021 roku runda seed przyniosła 1,3 miliona dolarów inwestycji, głównie od Valor Capital Group. Następnie w 2021 roku przeprowadzono rozszerzoną rundę seed na 6 milionów dolarów, ponownie z udziałem Valor Capital i Alexia Venture Capital jako liderów.

W styczniu 2023 roku projekt zakończył rundę seed na 15 milionów dolarów, prowadzoną przez Framework Ventures i Valor Capital Group, co zapewniło wystarczające środki na rozwój kluczowych technologii.

W 2023 roku Accenture Ventures zapewniło inwestycję strategiczną, a 15 maja 2024 roku Mastercard, poprzez program Start Path, udzielił wsparcia inkubacyjnego (kwota nieujawniona).

15 sierpnia 2024 roku projekt osiągnął szczyt, kończąc rundę A na 10 milionów dolarów prowadzoną przez ParaFi Capital, z udziałem Framework Ventures, L4 Venture Builder i Núclea, co oznaczało wejście w fazę szybkiego rozwoju.

Najnowsza runda strategiczna została zakończona 20 listopada 2025 roku, prowadzona przez Tether (kwota nieujawniona), co zwiększyło wiarygodność projektu w obszarze łączenia TradFi i DeFi.

VI. Potencjalne ryzyka

Początkowa stopa cyrkulacji Rayls wynosi tylko 10–15%, ale łącznie 39% udziałów inwestorów i zespołu zostanie stopniowo odblokowanych w przyszłości, co niesie ze sobą ryzyko ciągłej presji podażowej. Ponieważ na wczesnym etapie projektu TVL i scenariusze użycia on-chain nie zostały jeszcze zbudowane, w krótkim okresie brakuje wystarczającego rzeczywistego popytu, aby wchłonąć potencjalną podaż z odblokowań.

VII. Oficjalne linki

Website: https://www.rayls.com

X (Twitter): https://x.com/RaylsLabs

Wyłączenie odpowiedzialności: Ten raport został wygenerowany przez AI, a człowiek dokonał jedynie weryfikacji informacji. Nie stanowi to żadnej porady inwestycyjnej.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!