Pomimo 10% spadku Bitcoin (BTC) w październiku, Altcoin Speculation Index od Capriole Investments utrzymał się na stałym poziomie około 25%, co sugeruje, że aktywność spekulacyjna na rynku altcoinów pozostaje stabilna, zamiast załamywać się wraz z BTC. Ta względna stabilność może wskazywać na wczesną fazę ponownego wejścia uczestników rynku, ponieważ inwestorzy selektywnie rotują w kierunku aktywów kryptowalutowych o wyższym ryzyku, pomimo ostrożności makroekonomicznej.
Kluczowe wnioski:
Spekulacja na altcoinach pozostaje stabilna pomimo październikowego spadku Bitcoina do 100,000$.
Wskaźniki szerokości rynku pokazują ograniczony udział, ale potencjał do odbicia wśród wybranych altcoinów.
Łączna kapitalizacja rynku altcoinów znajduje się zaledwie 17% poniżej historycznych maksimów, co sygnalizuje lepszą stabilność niż oczekiwano.
Wskaźnik spekulacji na altcoinach sygnalizuje wczesne wejście o wysokim ryzyku i wysokiej nagrodzie
Altcoin Speculation Index śledzi udział altcoinów spekulacyjnych, czyli tych bez ugruntowanych wskaźników onchain lub użyteczności, w całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut.
Historycznie niższe odczyty zbiegały się z dołkami rynkowymi, gdy spekulacja ustępuje miejsca akumulacji opartej na wartości. Przy poziomie 25,4% indeks pozostaje znacznie poniżej euforycznych poziomów (zazwyczaj powyżej 60%), co sugeruje, że apetyt na ryzyko może jeszcze wzrosnąć, zanim warunki staną się przegrzane.
Analiza ceny Bitcoina, Altcoin Speculation Index oraz wskaźnika CryptoBreadth. Źródło: Capriole Tymczasem CryptoBreadth50 i CryptoBreadth200 od Capriole Investments wynoszą odpowiednio 11,2% i 6,3%, co pokazuje, że tylko niewielka część głównych kryptowalut obecnie znajduje się powyżej kluczowych średnich kroczących 50-dniowych i 200-dniowych. Tak wąski udział często odzwierciedla utrzymującą się awersję do ryzyka, ale może również poprzedzać szersze odbicie, jeśli BTC zacznie ciągnąć rynek w górę.
Dodatkowo, kapitalizacja rynkowa TOTAL3 (całkowita kapitalizacja rynku z wyłączeniem Bitcoin i Ether) znajduje się zaledwie 17% poniżej swojego historycznego maksimum, co podkreśla względną odporność szerokiego segmentu altcoinów.
Wykres jednodniowy kapitalizacji rynku TOTAL3. Źródło: Cointelegraph/TradingView Ogólnie rzecz biorąc, choć spekulacja pozostaje stonowana, a szerokość rynku słaba, połączenie stabilnych nastrojów i odporności altcoinów może sugerować, że tzw. smart money po cichu pozycjonuje się na kolejną fazę ekspansji.
Powiązane: Sorry, Moonvember hopefuls, macro uncertainty signals sideways month
„Dojrzewające” dynamiki tokenów zwiastują nowy rodzaj cyklu altcoinów
Niedawny spadek dominacji Bitcoina, o ponad 7% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy do poziomu 57,8%, ponownie rozbudził dyskusje o tym, czy sezon altcoinów może być bliski.
Analityk kryptowalutowy Matthew Hyland stwierdził, że trwający trend spadkowy udziału Bitcoina w rynku odzwierciedla słabnącą dynamikę, nazywając ostatnie wzrosty „odbiciem zdechłego kota w trendzie spadkowym”.
Hyland zasugerował, że zmienność ceny Bitcoina może być „manipulacją” ze strony tradycyjnych instytucji finansowych, które pozycjonują się na kolejną dużą fazę.
Mimo to, szersze wskaźniki, takie jak Altcoin Season Index, pozostają stonowane na poziomie 41/100, wciąż w obszarze „Bitcoin Season”. Niemniej jednak analityk sugeruje, że następny cykl altcoinów może nie przypominać spekulacyjnych szaleństw z lat 2017 czy 2021.
Wskaźnik sezonu altcoinów. Źródło: blockchaincenter.net Jednak według Kamala Mokeddema z Finality Capital, brak szerokiego rajdu altcoinów nie oznacza spadku, lecz dojrzałość. Mokeddem argumentuje, że altcoiny ewoluują „od żetonów spekulacyjnych do fundamentalnych prymitywów biznesowych”, napędzając adopcję Web3 w całej branży.
Powiązane: Ethereum’s $200B tokenized asset base backs analysts’ calls for higher ETH price
