Dwie makroekonomiczne fale nakładają się na siebie: czy zakończenie przestoju i korzyści z ceł ponownie rozpalą rynek kryptowalut?

Autor: 1912212.eth, Foresight News

Oryginalny tytuł: Koniec zawieszenia rządu USA + wypłata świadczeń, czy Crypto czeka szaleństwo płynności?

Ostatnio rynek kryptowalut otrzymał dwa znaczące pozytywne sygnały: Trump 9 listopada ogłosił, że każda osoba otrzyma co najmniej 2000 dolarów premii. Następnego dnia Trump publicznie stwierdził, że zawieszenie rządu wydaje się dobiegać końca. Obecnie Senat USA prowadzi głosowanie próbne nad propozycją zakończenia zawieszenia rządu, do jej przyjęcia potrzeba 60 głosów. Najnowsze dane pokazują, że brakuje już tylko jednego głosu do zatwierdzenia.

W odpowiedzi na pozytywne wiadomości, rynek kryptowalut również zareagował. Wieczorem 9 listopada BTC wzrósł z 102 000 dolarów do ostatnich szczytów w okolicach 106 600 dolarów, natomiast ETH wzrósł z okolic 3400 dolarów do obecnych 3600 dolarów, notując 24-godzinny wzrost o ponad 7%. Altcoiny odnotowały umiarkowane wzrosty.

Najdłuższe w historii zawieszenie rządu USA dobiega końca

Potencjalne zakończenie zawieszenia rządu USA to największy makroekonomiczny pozytyw dla rynku kryptowalut w ostatnim czasie. Zawieszenie rozpoczęło się w październiku tego roku z powodu sporów budżetowych w Kongresie, co doprowadziło do zamrożenia funduszy federalnych i wpłynęło na wiele obszarów, od wypłat świadczeń socjalnych po wydatki na obronność. Według danych Biura Budżetowego Kongresu USA, obecne zawieszenie powoduje dzienne straty gospodarcze rzędu 1 miliarda dolarów, a łączne straty sięgają kilkudziesięciu miliardów dolarów. Bezpośrednio uderzyło to w zaufanie inwestorów, zwiększyło niepewność, a instytucjonalne fundusze przeniosły się do bezpiecznych aktywów, takich jak obligacje skarbowe, co doprowadziło do wyschnięcia płynności na rynku kryptowalut.

Dyrektor Narodowej Rady Gospodarczej Białego Domu, Hassett: Jeśli zawieszenie rządu USA będzie się utrzymywać, PKB w czwartym kwartale może być ujemny. Sekretarz Skarbu USA, Besant, również stwierdził, że wpływ zawieszenia rządu na gospodarkę staje się coraz gorszy.

Około godziny 9:00, 10 listopada, gdy zawieszenie rządu federalnego USA trwało już 40 dni, prezydent USA Trump powiedział mediom: Wygląda na to, że jesteśmy coraz bliżej zakończenia „zawieszenia”. Tego samego wieczoru Senat USA miał głosować nad ustawą już przyjętą przez Izbę Reprezentantów, lecz ustawa ta zostanie zmodyfikowana, łącząc krótkoterminowe środki finansowe (zapewniające fundusze federalne do stycznia 2026 roku) z trzema całorocznymi ustawami budżetowymi.

Dziennikarz Fox News poinformował, że Senat USA prowadzi próbne głosowanie nad propozycją zakończenia zawieszenia rządu, do jej przyjęcia potrzeba 60 głosów.

Senat prowadzi proceduralne głosowanie nad propozycją zakończenia zawieszenia rządu, obecnie brakuje tylko jednego głosu do jej przyjęcia. Zgodnie z dostępnymi informacjami, po przyjęciu głosowania proceduralnego Senat musi zmodyfikować trzy ustawy budżetowe (legislacja, budowa wojskowa i rolnictwo, w tym program SNAP), a następnie odesłać je z powrotem do Izby Reprezentantów. Każda modyfikacja wywoła 30-godzinną debatę, co może opóźnić proces. Jeśli Demokraci zdecydują się przedłużyć te debaty, rząd może zostać ponownie otwarty dopiero w środę lub czwartek, ale jeśli zrezygnują z czasu, proces „zakończenia zawieszenia rządu” może zostać zakończony już dziś wieczorem, a rząd USA może zostać ponownie otwarty jutro wieczorem. Obecne zasady obstrukcji mogą znacząco wpłynąć na harmonogram.

Dane z Polymarket pokazują, że prawdopodobieństwo zakończenia zawieszenia rządu USA przed 11 listopada wzrosło do 39%, a prawdopodobieństwo zakończenia między 12 a 15 listopada wynosi 55%. Całkowity wolumen obrotu na tym rynku predykcyjnym przekroczył obecnie 18,1 miliona dolarów.

Współzałożyciel BitMEX, Arthur Hayes, napisał, że rząd USA znów robi to, co potrafi najlepiej – drukuje pieniądze i rozdaje świadczenia. BTC i ZEC mają wystartować. Wcześniej Arthur analizował, że od czasu podniesienia limitu zadłużenia USA w lipcu, BTC spadł o 5%, a płynność dolara spadła o 8%. Konto Departamentu Skarbu USA (TGA) wyciągnęło płynne dolary z rynku. Gdy zawieszenie rządu się zakończy, TGA spadnie, co będzie korzystne dla płynności dolara, a BTC wzrośnie.

Dane historyczne pokazują, że po podobnym zakończeniu zawieszenia w 2019 roku, rynek kryptowalut odbił się w ciągu dwóch tygodni o 10%-15%. Jeśli historia się powtórzy, obecne zawieszenie może ponownie podnieść ceny na rynku.

Rząd USA wypłaci każdemu 2000 dolarów premii

Wojna celna wywołana przez Trumpa kiedyś napięła nerwy inwestorów na całym świecie. Wojna celna stała się nawet bezpośrednią przyczyną „wielkiego krachu” na rynku kryptowalut 11 października.

Ostatnio Trump bronił swojej wojny celnej: Przeciwnicy ceł to głupcy! Teraz jesteśmy najbogatszym i najbardziej szanowanym krajem na świecie, inflacja jest prawie zerowa, a giełda osiągnęła historyczne maksima. Salda kont emerytalnych 401k również osiągnęły rekordowy poziom. Nasze roczne dochody sięgają bilionów dolarów, wkrótce zaczniemy spłacać ogromny dług w wysokości 37 bilionów dolarów. Inwestycje w USA osiągnęły historyczne maksimum, fabryki i przedsiębiorstwa wyrastają jak grzyby po deszczu. Każdy otrzyma co najmniej 2000 dolarów premii (z wyłączeniem osób o wysokich dochodach!).

Plan Trumpa dotyczący „premii celnej” – wprowadza potencjalne środki od strony konsumpcyjnej, wzmacniając efekt dźwigni na rynku kryptowalut. Opiera się to na jego polityce handlowej: nakładanie ceł w wysokości 10%-60% na towary importowane, co ma przynieść 1 bilion dolarów dochodu w 2026 roku. Wstępne szacunki Departamentu Skarbu wskazują, że obejmie to setki milionów ludzi, a całkowite wydatki przekroczą 6 bilionów dolarów, z czego część zostanie przekazana bezpośrednio.

Korzyść tego planu dla płynności na rynku kryptowalut polega na efekcie wypływu środków. Wydatki konsumentów w USA stanowią 70% PKB, a wypłata premii pobudzi sprzedaż detaliczną i inwestycje. Według danych Fed, po podobnych czekach stymulacyjnych podczas pandemii w 2021 roku, napływ środków detalicznych do kryptowalut sięgnął 15%, co doprowadziło do wzrostu ceny bitcoin z 40 000 do 60 000 dolarów. Obecna skala premii jest jeszcze większa, oczekuje się, że 10%-20% (około 600 miliardów – 1.2 biliona dolarów) trafi do aktywów wysokiego ryzyka.

W wyniku splotu tych dwóch wydarzeń, krótkoterminowe nastroje na rynku kryptowalut zostały wyraźnie wzmocnione. Zakończenie zawieszenia uwolniło zamrożone środki instytucjonalne, a plan premii wprowadza świeży kapitał od strony detalicznej.

Oprócz tego, na Polymarket prawdopodobieństwo, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych w grudniu tego roku, wzrosło już do 73%, co nadal będzie wprowadzać płynność do aktywów ryzykownych.

Obecnie, po tym jak rynek kryptowalut na początku listopada pogrążył się w skrajnym strachu, indeks strachu nadal wynosi 29 – być może, gdy płynność powróci na rynek, nastroje wyraźnie się poprawią.