Szczegółowa analiza projektu Momentum i analiza kapitalizacji rynkowej MMT

Bitget App

Trade smarter

Bitget

Wiadomości

Bitget2025/11/05 02:45

Pokaż oryginał

Przez:Bitget

I. Wprowadzenie do projektu

Momentum to globalny system operacyjny finansów oparty na publicznym łańcuchu Sui, mający na celu dostarczenie wydajnej i skalowalnej infrastruktury DeFi dla ery tokenizacji. Jego flagowy produkt, Momentum DEX, wykorzystuje model Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM), głęboko zoptymalizowany pod ekosystem języka Move, wspierający precyzyjne zarządzanie kapitałem i płynnością. Od czasu uruchomienia wersji Beta 31 marca 2025 roku, Momentum szybko stał się kluczowym centrum płynności w ekosystemie Sui. Platforma wdraża model zarządzania ve(3,3), przekształcając użytkowników w aktywnych i zaangażowanych członków społeczności, jednocześnie wspierając interakcje międzyłańcuchowe, znacząco obniżając opłaty transakcyjne (nawet do 80%) oraz wyraźnie zwiększając zyski dostawców płynności.

Największą innowacją technologiczną Momentum jest jego architektura oparta na CLMM, która znacząco przewyższa tradycyjne DEX-y w stylu Uniswap v3, osiągając wyższą efektywność kapitałową dzięki skoncentrowanej alokacji płynności. Platforma integruje zautomatyzowane skarbce zysków, tokenizację aktywów RWA, Launchpad i inne moduły, tworząc zintegrowany system operacyjny finansów, a nie tylko podstawowe narzędzie handlowe. Model ekonomiczny tokena opiera się na MMT jako głównym tokenie zarządzania i motywacji, łączącym model ve(3,3) i mechanizmy blokowania oraz uczestnictwa w prawach, budując długoterminową pętlę motywacyjną. Na dzień 25 października 2025 roku Momentum przyciągnęło ponad 2,1 miliona użytkowników, wartość zablokowana osiągnęła 600 milionów dolarów, a łączny wolumen transakcji wyniósł 26 miliardów dolarów, wykazując silny wzrost użytkowników i wpływ na ekosystem.

II. Najważniejsze cechy projektu

Kluczowa pozycja w ekosystemie Sui i wyniki rynkowe:Momentum pozycjonuje się jako główny zdecentralizowany rynek wymiany (DEX) i silnik płynności w ekosystemie Sui, pełniąc funkcje integracji płynności, optymalizacji efektywności kapitału oraz inkubacji projektów ekosystemowych. Od czasu uruchomienia wersji Beta, TVL utrzymuje się na dobrym poziomie (357-600 milionów dolarów), dzienny wolumen przekracza 100 milionów dolarów, a łączny wolumen transakcji przekroczył 23-25 miliardów dolarów, przy opłatach protokołu powyżej 15 milionów dolarów. Udział w całkowitej wartości DeFi na Sui wynosi aż 24%-43%, a stosunek wolumenu transakcji do TVL jest na najwyższym poziomie w ekosystemie Sui, czyniąc Momentum jednym z centralnych protokołów płynności.

Model zarządzania i motywacji ve(3,3):Kluczowy mechanizm zarządzania opiera się na modelu ve(3,3), podobnym do veCRV. Użytkownicy poprzez blokowanie $MMT uzyskują prawa głosu $veMMT; im dłuższy czas blokady, tym większa waga głosu, co umożliwia udział w podziale puli motywacyjnej, zarządzaniu platformą i podziale zysków z protokołu. Ten model tworzy długoterminowy "cykl zaufania", skutecznie motywując LP i użytkowników do długoterminowego posiadania i aktywnego uczestnictwa, znacząco ograniczając odpływ płynności i krótkoterminowe działania typu "kop, wypłać, sprzedaj".

Kompletny pakiet infrastruktury DeFi:Oprócz wydajnego DEX, Momentum integruje także główną platformę DEX, bezpieczne zarządzanie wielopodpisowe (MSafe), inteligentne Vaults (zautomatyzowane skarbce zysków) i inne kluczowe komponenty DeFi. Vaults są tworzone przez profesjonalny zespół, oferując automatyczną rebalansację, reinwestycję, dźwignię i cykliczne zyski, obniżając próg obsługi dla użytkowników. Launchpad (TGL) został zaprojektowany specjalnie dla wysokiej jakości projektów, wspierając strategiczną alokację i przeciwdziałając spekulacji, dodatkowo wspierając rozwój ekosystemu Sui.

Ekspansja międzyłańcuchowa i aktywa RWA, łączenie Web3 z tradycyjnymi finansami:Momentum dąży do budowy infrastruktury finansowej międzyłańcuchowej, wykorzystując protokoły takie jak Wormhole do ekspansji na wiele łańcuchów, wspierając płynny transfer dowolnych klas aktywów, w tym tokenów, akcji, nieruchomości itp. Aktywnie rozwija tokenizację RWA (realnych aktywów świata rzeczywistego), promując głęboką integrację aktywów kryptowalutowych z tradycyjnymi rynkami finansowymi, zwiększając globalną płynność i zgodność cyfrowych aktywów, a ostatecznym celem jest budowa mostu między Web3 a realną gospodarką oraz rozszerzenie kategorii aktywów DeFi.

III. Oczekiwania dotyczące kapitalizacji rynkowej

Jako reprezentatywny ve(3,3) zarządzany CLMM DEX w ekosystemie Sui, Momentum wykształcił wyraźny efekt sieciowy i bazę ekosystemową. Obecnie liczba użytkowników Momentum przekracza 2,1 miliona, całkowity TVL wynosi 600 milionów dolarów, a łączny wolumen transakcji przekracza 26 miliardów dolarów. Wraz ze wzrostem zainteresowania narracją DeFi, Momentum ma szansę utrzymać pozycję preferowanego protokołu płynności na łańcuchu Sui. 4 listopada MMT został notowany na Bitget i innych głównych giełdach; cena zamknięcia po 15 minutach wyniosła 0,394 USDT, najwyższa cena osiągnęła 4,229 USD, a maksymalny wzrost przekroczył 973%. Obecnie kapitalizacja rynkowa w obiegu MMT wynosi 410 milionów dolarów.

IV. Model ekonomiczny

Całkowita podaż tokenów

Całkowita podaż MMT wynosi 1 miliard, początkowa podaż w obiegu to około 175 milionów (17,54% całkowitej podaży), a mechanizm dystrybucji i odblokowywania tokenów jest następujący:

Szczegółowa analiza projektu Momentum i analiza kapitalizacji rynkowej MMT image 1

Wzrost społeczności: 42,72% (TGE odblokowuje 9,91%, pozostałe uwalniane liniowo przez 60 miesięcy)

Instytucje: 24,78% (TGE odblokowuje 0%, 12 miesięcy blokady, pozostałe uwalniane liniowo przez 48 miesięcy)

Zespół: 18% (TGE odblokowuje 0%, 48 miesięcy blokady)

Ekosystem: 13% (TGE odblokowuje 9%, pozostałe uwalniane liniowo przez 24 miesiące)

Publiczna sprzedaż: 1,5% (TGE odblokowuje całość)

Zastosowanie tokena:

Głosowanie zarządcze: $MMT blokowane jako $veMMT, udział w głosowaniach protokołu, podziale opłat i alokacji puli płynności

Motywacja płynności: jako nagroda dla LP i mechanizm ochrony płynności

Podział zysków: posiadacze veMMT otrzymują dywidendy z opłat protokołu

Rozwój ekosystemu: wsparcie inkubacji projektów (TGL), agregacja międzyłańcuchowa i handel aktywami RWA

Inne zastosowania: wsparcie automatycznej reinwestycji w skarbcach zysków, po TGE staje się aktywem referencyjnym w parach handlowych

V. Informacje o finansowaniu

Momentum Finance zebrało łącznie 10 milionów dolarów finansowania, uzyskując wsparcie od wielu czołowych funduszy Web3 i DeFi. Główni inwestorzy to Coinbase Ventures, DNA Fund i inne wiodące VC z branży kryptowalut, a także wsparcie ekosystemowe od Circle i Aptos.

VI. Potencjalne ryzyka

W pierwszym miesiącu po TGE zostanie odblokowane około 20,41%; jeśli w tym czasie skala użytkowników ekosystemu i TVL będzie niewystarczająca lub wystąpią gwałtowne wahania rynkowe, istnieje ryzyko presji sprzedażowej i zmienności cen spowodowanej realizacją zysków przez wczesnych inwestorów.

Mechanizm ve(3,3) jest silnie uzależniony od blokowania tokenów przez społeczność i jej aktywności; jeśli rynek DeFi będzie słaby, co doprowadzi do spadku liczby użytkowników i wolumenu transakcji, może to wpłynąć na efektywność zarządzania i podział motywacji, a w konsekwencji na stabilność płynności lub nawet niewydolność modelu.

VII. Oficjalne linki

Website：https://www.mmt.finance/

X： https://x.com/MMTFinance

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Obecna korekta bitcoina: na końcu „czteroletniego dużego cyklu” zamknięcie rządu pogłębiło szok płynnościowy

Raport Citi wskazuje, że masowa likwidacja pozycji na rynku kryptowalut 10 października mogła zaszkodzić apetytowi inwestorów na ryzyko.

ForesightNews•2025/11/07 02:13

Obecna korekta bitcoina: na końcu „czteroletniego dużego cyklu” zamknięcie rządu pogłębiło szok płynnościowy

Ethereum wchodzi w „strefę okazji” po 5 miesiącach; co to oznacza dla ceny?

Po spadku o 15% Ethereum weszło w kluczową strefę odwrócenia trendu, a dane historyczne i wskaźniki techniczne wskazują, że ETH może zbliżać się do przełomowego punktu odbicia.

BeInCrypto•2025/11/07 01:13

Ethereum wchodzi w „strefę okazji” po 5 miesiącach; co to oznacza dla ceny?

Wieloryby po cichu kupują spadki, gdy Bitcoin testuje wsparcie na poziomie 100 000 dolarów

Duzi posiadacze Bitcoin kupują na spadkach, dodając prawie 30 000 BTC, nawet gdy ceny testują poziom 100 000 dolarów. Ich cicha akumulacja kontrastuje ze strachem detalistów i odpływami z ETF, sugerując, że najwięksi gracze na rynku przygotowują się do kolejnego ruchu.

BeInCrypto•2025/11/07 01:12

Wieloryby po cichu kupują spadki, gdy Bitcoin testuje wsparcie na poziomie 100 000 dolarów

Tak spadek ceny XRP jest zapowiedzią większego odbicia

Pomimo ostatniego spadku, poprawiające się wskaźniki on-chain XRP sugerują nadchodzące odbicie, a zdecydowany ruch powyżej poziomu 2,35 USD może oznaczać początek większego trendu wzrostowego.

BeInCrypto•2025/11/07 01:12