Napływy do kryptowalut zbliżają się do 1 miliarda dolarów, gdy nadzieje na obniżki stóp procentowych napędzają dynamikę rynku

W zeszłym tygodniu produkty inwestycyjne oparte na aktywach cyfrowych odnotowały napływy w wysokości 921 milionów dolarów, gdy wzrosły nadzieje na potencjalną obniżkę stóp procentowych przez US Federal Reserve po łagodniejszych danych dotyczących inflacji. Inwestorzy zinterpretowali ostatnie sygnały gospodarcze jako oznakę możliwego złagodzenia polityki monetarnej.

Silne napływy oraz oczekiwanie na ważne decyzje gospodarcze w USA zmieniają zasady gry dla rynku kryptowalut. Apetyt na ryzyko, dynamika regionalna oraz reakcje inwestorów na sygnały makroekonomiczne wciąż kształtują rynek aktywów cyfrowych.

Sygnały makroekonomiczne napędzają napływy do kryptowalut

Nastroje inwestorów na rynkach aktywów cyfrowych poprawiły się ostatnio dzięki pozytywnym wiadomościom makroekonomicznym. Dane zwiększyły prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Federal Reserve. Oczekiwania szybko zbliżają się do niemal 97% na redukcję o 25 punktów bazowych podczas najbliższego posiedzenia.

W zeszłym tygodniu napływy z USA były największe i wyniosły 843 miliony dolarów skierowane do produktów inwestycyjnych związanych z kryptowalutami. Niemcy zajęły drugie miejsce z niemal rekordowym napływem 502 milionów dolarów, podczas gdy Szwajcaria odnotowała odpływ 359 milionów dolarów, głównie z powodu transferów dostawców aktywów, a nie bezpośredniej sprzedaży.

Crypto Inflows on Regional Metrics. Source: CoinShares

Raport Digital Asset Fund Flows Weekly podkreślił, że globalne wolumeny obrotu ETP wyniosły w tym tygodniu 39 miliardów dolarów, znacznie powyżej średniej od początku 2024 roku. Uczestnicy z USA okazali się szczególnie wrażliwi na relację między danymi o inflacji a wytycznymi polityki Federal Reserve.

Nadchodzące wydarzenia gospodarcze w USA, w tym decyzja Federal Open Market Committee (FOMC) oraz konferencja prasowa przewodniczącego Federal Reserve Jerome’a Powella, są uważnie obserwowane.

Jednym z najważniejszych wydarzeń tygodnia z pewnością będzie decyzja FOMC i konferencja prasowa Powella, choć ta będzie znacznie mniej ekscytująca niż we wrześniu. Bez wielu nowych danych, bez nowego SEP czy dot plot, a Powell już wcześniej szeroko omówił aktualne myślenie Fed (albo przynajmniej…

— Neil Sethi (@neilksethi) October 27, 2025

Rosnący optymizm napędzał znaczące tygodniowe napływy do produktów opartych na aktywach cyfrowych. Analitycy wskazują na dużą wrażliwość rynku na wszelkie zmiany wskaźników makroekonomicznych, zarówno pozytywnych, jak i negatywnych.

Różnice regionalne i klas aktywów przyspieszają przepływy

Chociaż inwestorzy z USA prowadzili pod względem napływów, wzrost o 502 miliony dolarów w Niemczech odzwierciedla europejskie skupienie na regulowanych produktach opartych na aktywach cyfrowych. Dla kontrastu, odpływ 359 milionów dolarów w Szwajcarii wynikał z transferów dostawców, a nie z netto sprzedaży.

Te różnice pokazują, jak czynniki lokalne, sygnały regulacyjne oraz aktywność instytucjonalna wpływają na rynki kryptowalut.

Tymczasem Bitcoin przewodził wszystkim aktywom cyfrowym, przyciągając 931 milionów dolarów napływów i podnosząc łączną sumę napływów do 9.4 miliarda dolarów od momentu pojawienia się sygnałów o obniżce stóp przez Federal Reserve. Od początku roku napływy do wszystkich aktywów cyfrowych osiągnęły 30.2 miliarda dolarów, choć to wciąż poniżej zeszłorocznego rekordu 41.6 miliarda dolarów.

Z drugiej strony, Ethereum odnotowało pierwsze od pięciu tygodni odpływy, spadając o 169 milionów dolarów. Mimo to popyt na 2x lewarowane ETP na Ethereum pozostał silny, co wskazuje, że zaawansowani traderzy aktywnie pozycjonują się wokół poziomów cenowych i możliwości uruchomienia nowych ETF-ów dla Solana i XRP.

Napływy do Solana i XRP spowolniły, gdy inwestorzy oczekiwali na potencjalne zatwierdzenia ETF-ów w USA, co pokazuje zróżnicowany poziom zaufania do aktywów innych niż Bitcoin. Wzrost globalnych wolumenów ETP sugeruje rosnące zaangażowanie i silniejsze przekonanie zarówno wśród inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych.

Crypto Inflows on Asset Metrics. Source: CoinShares

Mimo silnych napływów, suma od początku roku pozostaje poniżej zeszłorocznego maksimum. Ten trend sprawił, że niektórzy eksperci zaczęli się zastanawiać, czy obecna dynamika może się utrzymać. Niemniej jednak, gdy dane dotyczące inflacji i rynku pracy dominują, rola kryptowalut jako wskaźnika sentymentu do ryzyka pozostaje wyraźna.