Reserve Bank of India rozpocznie pilotaż tokenizowanych certyfikatów depozytowych

Reserve Bank of India rozpocznie w środę pilotaż tokenizowanych certyfikatów depozytowych, zgodnie z informacjami udostępnionymi przez bank centralny podczas wydarzenia w Mumbaju we wtorek.

Plan zakłada wykorzystanie hurtowego segmentu cyfrowej waluty banku centralnego (CBDC) do emisji i rozliczania tych instrumentów.

Chief General Manager Suvendu Pati potwierdził, że RBI współpracuje nad projektem z „kilkoma bankami” i wyjaśnił, że celem jest zbadanie, w jaki sposób oparte na blockchainie tokeny kryptowalutowe mogą usprawnić tradycyjne operacje na rynku pieniężnym.

Pati powiedział: „Z regulacyjnego punktu widzenia, jeśli chodzi o tokenizację aktywa bazowego, uważamy, że należy zapewnić integralność i wykonalność.” Dodał, że choć proces ten wiąże się z pewnym poziomem ryzyka, to „ryzyka te są zarządzalne i mogą być rozwiązane poprzez regulacyjne zabezpieczenia.”

Pati ujawnił również, że bank centralny zamierza rozszerzyć ten eksperyment na inne instrumenty rynku pieniężnego, takie jak commercial papers, w ramach szerszej inicjatywy cyfrowej.

Cel jest prosty: zbudować szybszy, bezpieczniejszy i tańszy system finansowy oparty na tokenizowanych aktywach, które mogą być przedmiotem obrotu w ściśle regulowanym środowisku w Indiach.

RBI idzie naprzód, gdy gospodarka Indii przewyższa prognozy

Pilotaż rozpoczyna się tuż po tym, jak Indie odnotowały wyższy niż oczekiwano wzrost gospodarczy na poziomie 7,8% w kwartale kończącym się w czerwcu. Wzrost ten napędzały produkcja, budownictwo i usługi, które wzrosły odpowiednio o 7,7%, 7,6% i 9,3%.

Wynik ten przewyższył prognozowaną przez ekonomistów w ankiecie Reutersa ekspansję na poziomie 6,7%. Jednak mimo optymistycznych danych nagłówkowych, analitycy ostrzegają, że pod powierzchnią pojawiają się oznaki spowolnienia dynamiki.

Nominalny PKB, który nie uwzględnia inflacji ani deflacji, spadł do 8,8% w okresie od kwietnia do czerwca, z 10,8% w poprzednim kwartale.

Anubhuti Sahay, szefowa badań gospodarczych Indii w Standard Chartered, powiedziała: „Wzrost nominalnego PKB jest niższy niż w poprzednich kwartałach, ale ponieważ deflator jest tak łagodny, realny PKB wygląda niezwykle silnie.” Wyjaśniła, że deflator odzwierciedla, jak inflacja wpływa na całkowitą produkcję.

Pomimo tych niuansów, Sahay zauważyła, że zyski sektora korporacyjnego w produkcji pozostają silne, utrzymując impet. Połączenie odpornej gospodarki realnej i trwających innowacji cyfrowych ze strony RBI rysuje obraz kraju testującego zarówno swoją infrastrukturę finansową, jak i granice wzrostu.

Nowy pilotaż wpisuje się w ten eksperyment, łącząc tradycyjne instrumenty finansowe z tokenami wspieranymi przez blockchain, aby sprawdzić, co się stanie, gdy te dwa światy się spotkają.

Indie pogłębiają inkluzję finansową

Jednocześnie Indie przechodzą ogromną transformację w zakresie finansów osobistych. Kraj ten stara się przekształcić miliony osób o niskich dochodach w inwestorów giełdowych, zachęcając ludzi, którzy polegali na gotówce i złocie, do wejścia w świat akcji.

Inicjatywa opiera się na planach funduszy inwestycyjnych o niewielkich kwotach, zaczynających się już od 250 rupii (3 USD) miesięcznie. Jeśli ten wysiłek się powiedzie, indyjski sektor funduszy inwestycyjnych o wartości 880 miliardów dolarów może uwolnić część oszczędności gospodarstw domowych wystarczającą do zasilenia 9,5 biliona dolarów nowych napływów do aktywów finansowych w ciągu następnej dekady, według prognoz Goldman Sachs.

Program rozpoczął się w lutym i jest wspierany przez indyjskiego regulatora papierów wartościowych. Skierowany jest do drobnych oszczędzających na obszarach wiejskich, umożliwiając inwestycje zbyt małe, by zainteresować tradycyjne domy funduszy. Efekt jest już widoczny.

Fundusze akcyjne odnotowały 54 kolejne miesiące dodatnich napływów netto do sierpnia, a miesięczne plany akcyjne od kwietnia przynoszą średnio 3 miliardy dolarów nowych wpłat, jak pokazują dane Association of Mutual Funds in India.

Dane z Bloomberg pokazują, że te rekordowe napływy rzeczywiście pomogły ustabilizować lokalne rynki wobec rekordowych odpływów zagranicznych w tym roku i utrzymały indeks NSE Nifty 50 znacznie powyżej pandemicznych minimów, nawet gdy globalni inwestorzy stają się ostrożni.

Teraz wysiłki te są jeszcze bardziej rozszerzane, ponieważ Association of Mutual Funds in India (AMFI) planuje nawiązać współpracę z India Post, aby przeszkolić około 20 000 pracowników pocztowych w pierwszym roku. Ich misja: sprzedawać te niewielkie plany w wioskach, które wciąż nie mają podstawowego dostępu do produktów finansowych.