Inwestorzy przygotowują się na werdykt Fed w sprawie obniżki stóp procentowych
W środę, 17 września, oczekuje się, że amerykański bank centralny obniży swoją kluczową stopę procentową o 25 punktów bazowych. Decyzja ta została już uwzględniona przez rynki, ale nie jest trywialna, ponieważ inflacja pozostaje powyżej celu, a zatrudnienie zwalnia. Za tą zmianą polityki monetarnej inwestorzy szukają sygnału. Tymczasowy szok czy katalizator nowego cyklu? Od bitcoin po złoto, przez Wall Street, wszystkie aktywa czekają na werdykt Jerome’a Powella.
W skrócie
- Fed przygotowuje się do obniżki kluczowej stopy procentowej o 25 punktów bazowych w dniu 17 września.
- Inflacja pozostaje powyżej celu, podczas gdy rynek pracy wykazuje oznaki spowolnienia.
- Rynki finansowe już przewidują tę decyzję, z ryzykiem krótkoterminowej zmienności.
- Bitcoin, złoto i indeksy giełdowe mogą skorzystać z trwałego wsparcia, jeśli polityka monetarna stanie się bardziej łagodna.
Sprzeczne sygnały gospodarcze przed decyzją
Podczas gdy ECB zamraża stopy na poziomie 2%, najnowsze wskaźniki gospodarcze dają zniuansowany obraz przed posiedzeniem Fed:
- Inflacja: indeks cen konsumpcyjnych wzrósł w sierpniu o 0,4%, podnosząc roczną inflację do 2,9%. Bazowy CPI, z wyłączeniem żywności i energii, wzrósł o 0,3%;
- Ceny producentów: PPI spadł w sierpniu o 0,1%, ale w ujęciu rocznym pozostaje wyższy o 2,6%, podczas gdy bazowy PPI wzrósł o 2,8%;
- Rynek pracy: w sierpniu powstało tylko 22 000 miejsc pracy poza rolnictwem, co oznacza wyraźne spowolnienie, podczas gdy stopa bezrobocia pozostała stabilna na poziomie 4,3%;
- Rentowności obligacji: rentowności 2-letnich obligacji oscylują wokół 3,56%, w porównaniu do 4,07% dla 10-letnich, utrzymując lekko odwróconą krzywą.
Te elementy odzwierciedlają złożoność obecnej sytuacji: utrzymująca się inflacja, rynek pracy tracący impet oraz dynamika obligacji, która nadal sygnalizuje pewną kruchość gospodarczą. Fed musi wyważyć potrzebę wsparcia aktywności z ryzykiem ponownego wzrostu presji inflacyjnych.
Bitcoin, złoto i akcje testowane przez nową fazę polityki monetarnej
Poza danymi makroekonomicznymi inwestorzy już obserwują konkretne skutki łagodzenia polityki monetarnej. Obecnie bitcoin notowany jest w okolicach 115 880 dolarów, co oznacza spadek względem sierpniowego szczytu blisko 124 000 dolarów.
Złoto, będące klasyczną bezpieczną przystanią, pozostaje blisko rekordowych poziomów na poziomie 3 643 dolarów za uncję, podczas gdy S&P 500 i Nasdaq notowane są na historycznych poziomach, wspierane oczekiwaniami obniżki stóp. Aktywa ryzykowne, takie jak bitcoin i akcje, mogą skorzystać z trwałego wsparcia, jeśli polityka monetarna stanie się bardziej łagodna.
Co więcej, prawdopodobieństwo łagodzenia polityki jest już wyceniane przez rynki na 93% poprzez kontrakty terminowe. Rozczarowująca reakcja może spowodować szybką korektę, zanim odczuwalne będą skutki luźniejszej polityki. Dla inwestorów krótkoterminowo może to oznaczać zmienność, podczas gdy długoterminowe perspektywy pozostają ukierunkowane na środowisko bardziej sprzyjające płynności.
Między mieszanymi danymi gospodarczymi a już wysokimi oczekiwaniami, spotkanie 17 września jawi się jako ważny test dla Fed. Obniżka stóp, jaką popiera Christopher Waller, prawdopodobny następca Powella, może zapewnić trwałe wsparcie dla aktywów finansowych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Pomysłowe „przyciąganie depozytów”! Robinhood wprowadza „szybki transfer gotówki”, użytkownicy nie muszą już udawać się do bankomatu
Ten ruch naśladuje ekskluzywne usługi oferowane przez prestiżowe instytucje zarządzania majątkiem i ma na celu przyciągnięcie klientów z pokolenia millenialsów oraz generacji Z.

Poranny raport | Rząd USA ogłasza zakończenie zawieszenia działalności; Joyoung oświadcza, że firma nie posiada produktów związanych z Hakimi; Tajwan bada możliwość włączenia BTC do rezerw strategicznych
Przegląd ważnych wydarzeń rynkowych z 13 listopada.

Bitcoin spadł z powrotem do 98 000, czy nie ma już szans na wzrosty pod koniec roku?

Popularne
WięcejPomysłowe „przyciąganie depozytów”! Robinhood wprowadza „szybki transfer gotówki”, użytkownicy nie muszą już udawać się do bankomatu
Poranny raport | Rząd USA ogłasza zakończenie zawieszenia działalności; Joyoung oświadcza, że firma nie posiada produktów związanych z Hakimi; Tajwan bada możliwość włączenia BTC do rezerw strategicznych

