Nadzieje na obniżkę stóp Fed rosną: cena Bitcoin nie podąża za nimi

Witamy w Asia Pacific Morning Brief — Twoim niezbędnym podsumowaniu nocnych wydarzeń ze świata kryptowalut, które kształtują rynki regionalne i globalne nastroje. Poniedziałkowe wydanie to podsumowanie minionego tygodnia oraz prognoza na nadchodzący tydzień, przygotowane przez Paula Kima. Zaparz zieloną herbatę i obserwuj ten segment.

Oczekiwania dotyczące trzech obniżek stóp procentowych w tym roku powróciły na rynek po słabszym raporcie o zatrudnieniu w USA. Główne amerykańskie indeksy giełdowe zanotowały wzrosty, jednak cena Bitcoina zareagowała stosunkowo słabo.

Raport o zatrudnieniu pogarsza się, rosną zakłady na obniżki stóp

W ubiegłym tygodniu Bitcoin (BTC) wzrósł o 2,72%, a Solana (SOL) o 2,64%. Jednak Ethereum (ETH) wypadło słabiej, spadając o 2,07% w tym samym okresie.

Najważniejszym wydarzeniem minionego tygodnia na rynku aktywów ryzykownych była piątkowa publikacja amerykańskiego raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP) za sierpień. Ten kluczowy wskaźnik może znacząco wpłynąć na stopy procentowe w USA i ogólną płynność rynkową.

Wcześniej zaskakująco niska liczba NFP wynosząca zaledwie 73 000 nowych miejsc pracy w lipcu wywołała obawy o kryzys gospodarczy. Obawy te skłoniły Sekretarza Skarbu USA Scotta Bessenta do zasugerowania obniżki stóp procentowych o 100 punktów bazowych w tym roku, co pomogło Bitcoinowi osiągnąć nowy rekord wszech czasów na poziomie 123 000 dolarów.

Dane za sierpień okazały się słabsze niż za lipiec — dodano jedynie 22 000 miejsc pracy poza rolnictwem. Ponadto rewizja danych za czerwiec wykazała stratę 13 000 miejsc pracy, co jest najgorszym wynikiem od 2021 roku.

Stopa bezrobocia również wzrosła o 0,1%, do poziomu 4,3% w porównaniu z poprzednim miesiącem. Choć 4,3% nie jest poziomem kryzysowym w ujęciu historycznym, gwałtowne spowolnienie wzrostu zatrudnienia budzi niepokój. Sugeruje to, że rynek pracy może być na punkcie zwrotnym i może się szybko pogorszyć.

Zgodnie z narzędziem FedWatch, prawdopodobieństwo trzech obniżek stóp przez Fed w tym roku ponownie wzrosło w odpowiedzi na słabe dane. Cena Bitcoina szybko odbiła do poziomu 113 000 dolarów.

Jednak Bitcoin nie zdołał utrzymać wzrostów. Spadek akcji związanych ze sztuczną inteligencją doprowadził do spadku indeksu Nasdaq, co pociągnęło cenę Bitcoina z powrotem do niskich poziomów 110 000 dolarów. Dodatkowo pojawiła się fala rozczarowania po tym, jak Strategy (MSTR) nie została włączona do indeksu S&P 500.

Amerykański rynek spot ETF, który wcześniej wspierał cenę Bitcoina w okresach niepewności, również wykazał słabą reakcję. W piątek z rynku spot ETF BTC odpłynęło około 160,1 miliona dolarów, z czego z IBIT od BlackRock odpłynęło 63,2 miliona dolarów — to pierwszy odpływ od 10 dni.

Problemy Ethereum podkreślają słabość rynku

Sytuacja Ethereum jest jeszcze gorsza. Tygodniowy trend cenowy pokazuje, że ETH stoi w obliczu rosnącej presji spadkowej. Jego największy motor wzrostu, rynek spot ETF, odnotował w zeszłym tygodniu ponad 780 milionów dolarów netto odpływów, w tym ogromne 446,71 miliona dolarów w piątek, kiedy opublikowano raport o zatrudnieniu w USA.

Cena Ethereum wykazuje pewną odporność, prawdopodobnie dzięki ciągłym zakupom ze strony firm Digital Asset Treasury (DAT). Spółki publiczne posiadające znaczne ilości ETH, takie jak Bitmine (152 300 ETH), SharpLink Gaming (39 000 ETH) i The Ether Machine (150 000 ETH), nadal akumulują zasoby.

Ostatecznie dane o zatrudnieniu w USA pogorszyły się, a oczekiwania na obniżki stóp wzrosły. Niemniej jednak ceny kryptowalut nie odnotowały znaczącego ani trwałego rajdu.

Podczas gdy główne altcoiny, z wyjątkiem ETH, wykazały stosunkowo silne odbicie, ich wzrosty mogą być ograniczone, jeśli cena Bitcoina nie utrzyma się na wyższym poziomie. To sprawia, że kierunek rynku w tym tygodniu jest kluczowy.

Czy sierpniowe CPI i PPI wywołają rajd BTC?

W tym tygodniu USA opublikują dwa kluczowe raporty inflacyjne: Indeks Cen Producentów (PPI) oraz Indeks Cen Konsumpcyjnych (CPI).

Sierpniowy PPI, który zostanie opublikowany w środę, ma wzrosnąć o 0,3% miesiąc do miesiąca. W zeszłym miesiącu wyższy od oczekiwań odczyt PPI na poziomie 0,9% ostudził oczekiwania na obniżki stóp i był kluczowym powodem spadku ceny Bitcoina z poziomu 120 000 do niskich 110 000 dolarów.

Ekonomiści spodziewają się, że CPI wzrośnie w czwartek o 2,9% rok do roku. Bazowy CPI powinien wzrosnąć o 3,1%, co oznacza niewielki wzrost w porównaniu z poprzednim miesiącem. Kolejnym wskaźnikiem do obserwowania są cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, które również zostaną opublikowane w czwartek.

Jeśli te dane inflacyjne nie przekroczą znacząco oczekiwań, nadzieje na obniżki stóp jeszcze bardziej wzrosną. Rajd amerykańskich aktywów ryzykownych może zapewnić potrzebny impuls dla Bitcoina i Ethereum. Pozostaje mieć nadzieję, że inwestorzy będą mieli zyskowny tydzień.