Złoto obecnie eksploduje. Nowi nabywcy masowo wchodzą na rynek, znane nazwiska biją rekordy, a globalny strach robi to, co zawsze – popycha ludzi do pogoni za tym metalem, jakby był ostatnią tratwą ratunkową na tonącym rynku.
Jeśli myślisz o wejściu w tę grę po raz pierwszy, to jesteś spóźniony, ale na szczęście nie za późno. Musisz tylko wiedzieć, co się właściwie dzieje, a od tego jesteśmy my.
Widzisz, inwestorzy martwią się o wojnę, inflację, politykę banków centralnych i decyzje dotyczące stóp procentowych, które nigdy nie są jasne. Efektem jest masowy napływ do złota, a NYSE Arca Gold Miners Index przebił swój historyczny szczyt po raz pierwszy od kryzysu zadłużenia w strefie euro w 2011 roku i obniżenia ratingu kredytowego USA.
Tym razem to wojny na Bliskim Wschodzie, Rosja-Ukraina, a także Donald Trump próbujący wyrzucić Lisę Cook z Fed, które zamieszały w kotle. Nikt już nie wie, co dzieje się ze stopami procentowymi.
Akcje spółek wydobywających złoto biją rekordy
Ale hej, górnicy są w ogniu. Wielkie nazwy, takie jak Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp. i Barrick Mining Corp., wszystkie wzrosły w tym roku o ponad 80%.
Zyski Newmont ponad dwukrotnie wzrosły w 2024 roku. Analitycy twierdzą, że w tym roku wzrosną jeszcze o 50%. To po dwóch pełnych latach słabych wyników. Obecnie akcje są notowane na najwyższym poziomie od ponad trzech lat.
„Newmont to mój najlepszy wybór” – powiedział Martin Pradier z Veritas Investment Research. „Zwrot z kapitału własnego jest prawie dwa razy wyższy niż w zeszłym roku.” Nie jest jedynym, który zwraca na to uwagę. Agnico Eagle również znalazło się na jego liście, głównie ze względu na aktywa w Kanadzie i „silną realizację”.
Akcje Agnico notowane w USA wzrosły w tym roku o ponad 90%, osiągając rekordowe poziomy. Oczekuje się również wzrostu zysków, mimo spadku wydobycia złota. Barrick miał pewne problemy w Mali i odnotował stratę netto w wysokości 1 miliarda dolarów w drugim kwartale, ale akcje i tak wzrosły o 80% od początku roku.
Co za tym stoi? Proste. Cena spot złota jest bliska 3 600 dolarów za uncję. To wzrost o 35% tylko w tym roku. A kiedy złoto się rozgrzewa, górnicy podążają za nim.
Niektórzy, jak Blair duQuesnay, doradca finansowy w Ritholtz Wealth Management, wskazują na nastroje inwestorów: „Złoto rośnie i przyciąga dużo uwagi.” Według niej to aktywo, do którego wszyscy się zwracają, gdy wszystko się wali. I tak jest. Zawsze tak było.
Sameer Samana z Wells Fargo Investment Institute zgadza się z tym. Nazywa złoto klasyczną bezpieczną przystanią w „złych czasach gospodarczych”. Według badań Federal Reserve Bank of Chicago, złoto radzi sobie dobrze w środowisku niskich stóp procentowych i w okresach chaosu. Ten warunek został spełniony. Wielokrotnie.
Najnowszy raport strategiczny Wells Fargo wskazuje, że globalne banki centralne również kupują więcej złota. Dodaj do tego napięcia geopolityczne, a obraz popytu staje się coraz silniejszy.
Inwestorzy wybierają ETF-y zamiast fizycznego złota
Jeśli poważnie myślisz o zakupie złota, są na to dwa główne sposoby. Albo kupujesz fizyczne złoto – sztabki lub monety, albo produkty finansowe śledzące jego cenę. Większość ekspertów radzi, by pominąć monety.
Dlaczego? Ponieważ fizyczne złoto jest drogie w przechowywaniu, a jeszcze droższe w sprzedaży. Tracisz pieniądze na opłatach transakcyjnych, a jego bezpieczeństwo to problem. „Posiadanie fizycznego złota jest znacznie mniej efektywne,” mówi duQuesnay. I ma rację. Po zmierzeniu się z logistyką, będziesz żałować, że nie kupiłeś ETF-a.
Dlatego większość inwestorów wybiera ETF-y. Największe z nich to SPDR Gold Shares (GLD) i iShares Gold Trust (IAU). Poruszają się zgodnie z ceną złota, są tanie i łatwe w handlu. „ETF-y na złoto będą najbardziej płynnym, efektywnym podatkowo i niskokosztowym sposobem inwestowania,” dodaje duQuesnay.
Nie wszyscy jednak zgadzają się co do tego, ile złota trzymać. Większość doradców finansowych nie przekracza 3% całego portfela. Niektórzy, jak sama duQuesnay, w ogóle nie używają złota. „To modne aktywo. Czy jesteśmy w trzeciej, czy w dziewiątej rundzie tej hossy?” – mówi. To dobre pytanie.
Tymczasem Andrew Musgraves z VanEck ostrzega przed poprzednimi cyklami. „W poprzednich rajdach na złocie w latach 2010, 2011 na przykład, firmy przekroczyły swoje budżety i zostały za to ukarane przez rynek,” mówi.
Tym razem górnicy trzymają wydatki w ryzach. Chronią marże i zamieniają wysokie ceny w realny zysk.
Jak dotąd to działa. Ale to nie jest pewniak. W surowcach nigdy nie ma pewności. Ale jeśli chcesz wejść na rynek, teraz wiesz, jak wygląda ta gra.
Zostań zauważony tam, gdzie to się liczy. Reklamuj się w Cryptopolitan Research i dotrzyj do najbystrzejszych inwestorów i twórców w świecie krypto.
