Cena złota ponownie rośnie: pełna analiza 5 głównych tokenów złota

Autor: Wenser, Odaily

2 września cena spot złota wzrosła w ciągu dnia o ponad 1%, przekraczając 3510 USD za uncję i osiągając maksimum na poziomie 3512,27 USD za uncję, ustanawiając nowy rekord historyczny; rano 3 września złoto spot wzrosło w krótkim czasie o ponad 10 USD, osiągając maksimum na poziomie 3547 USD za uncję, ponownie ustanawiając rekord. Zaskakujące jest, że pojawiły się doniesienia, iż World Gold Council planuje wprowadzenie „cyfrowego złota”, co może zmienić fizyczny rynek złota w Londynie o wartości 900 miliardów USD. Odaily w tym artykule podsumowuje ostatnie trendy cen złota, dynamikę branży oraz informacje o głównych projektach tokenizacji złota, dla referencji czytelników.

Złoto ponownie w natarciu, analitycy prognozują wzrost ceny do 3900 USD za uncję

1 września cena spot złota przekroczyła 3470 USD za uncję, osiągając nowe maksimum od 22 kwietnia tego roku, z dziennym wzrostem o 0,67%.

Następnie, w ciągu zaledwie 2 dni, cena złota szybko przebiła poziom 3500 USD i stopniowo się ustabilizowała, co spowodowało, że branża stała się bardzo optymistyczna co do dalszego kierunku cen złota.

Analityk: Cena złota może w ciągu najbliższych miesięcy osiągnąć przedział 3600-3900 USD

Analityczka Philip Nova, Priyanka Sachdeva, stwierdziła w raporcie, że jeśli cena spot złota będzie nadal przebijać 3500 USD, w ciągu najbliższych miesięcy może osiągnąć przedział 3600–3900 USD za uncję. Według niej, agresywna polityka celna USA zwiększa ryzyko geopolityczne, co sprzyja inwestycjom w bezpieczne aktywa. Dodała, że oczekiwania na obniżki stóp procentowych, niestabilność polityczna oraz silny popyt na ETF-y sprawiły, że złoto z taktycznego zabezpieczenia stało się strategicznym aktywem dla wielu inwestorów. Sachdeva uważa, że poziom 3800 USD za uncję może być pierwszą wyraźną psychologiczną barierą po przebiciu obecnych maksimów.

Financial Times: World Gold Council planuje wprowadzenie „cyfrowego złota”

Zgodnie z doniesieniami Financial Times, World Gold Council (WGC) planuje wprowadzenie cyfrowej formy złota, co może stworzyć nowy sposób handlu, rozliczania i zabezpieczania złota, całkowicie zmieniając fizyczny rynek złota w Londynie o wartości 900 miliardów USD.

CEO World Gold Council, David Tait, w wywiadzie powiedział, że ta nowa forma umożliwi „cyfrowe przekazywanie złota jako zabezpieczenia po raz pierwszy w ekosystemie złota”. Chociaż wielu inwestorów ceni złoto właśnie ze względu na jego fizyczną naturę i brak ryzyka kontrahenta, traktując je jako bezpieczną przystań, Tait uważa, że złoto musi zostać zdigitalizowane, aby poszerzyć zasięg rynku. Tait powiedział: „Próbujemy stworzyć dla złota ustandaryzowaną warstwę cyfrową, aby różne produkty finansowe używane na innych rynkach mogły być w przyszłości stosowane również na rynku złota. Moim celem jest, aby wielu globalnych zarządzających aktywami ponownie przyjrzało się złotu.”

Ten krok jest postrzegany jako odpowiedź World Gold Council na nowe środowisko inwestycyjne — mimo że złoto było postrzegane jako bezpieczna przystań ze względu na swoją fizyczność i brak ryzyka kontrahenta, dla wielu banków i inwestorów jest aktywem o niskiej płynności i bez dochodu. Jak powiedział Tait: „Dla banków, patrząc tylko z perspektywy zabezpieczenia, mogą one osiągać ogromne zyski — ponieważ mają możliwość wykorzystania złota z bilansu jako zabezpieczenia.”

Zgodnie z informacjami, plan ten jest głównie napędzany przez nowy cyfrowy dział „pooled gold interests” (PGIs), który pozwoli bankom i inwestorom kupować i sprzedawać częściowe udziały w fizycznym złocie przechowywanym na oddzielnych kontach. W pierwszym kwartale 2026 roku instytucje komercyjne z Londynu wezmą udział w pilotażu tego modelu.

Obecnie londyński rynek złota dzieli się na transakcje „allocated gold” (dotyczące konkretnych sztabek) i „unallocated gold” (dotyczące tylko ilości złota, bez określenia konkretnych sztabek), a pojawienie się „cyfrowego złota” może wprowadzić trzeci rodzaj transakcji na londyńskim rynku pozagiełdowym.

Obecna sytuacja rynkowa: kapitalizacja projektów tokenizacji złota to mniej niż 1% wartości ETF-ów złota

Zgodnie z danymi Coingecko, całkowita kapitalizacja rynku tokenizowanego złota wynosi obecnie około 2,6 miliarda USD, podczas gdy kapitalizacja rynku ETF-ów złota sięga 400 miliardów USD — pierwsza stanowi mniej niż 1% drugiej, co pokazuje, że rynek tokenizacji złota jest nadal we wczesnej fazie rozwoju i ma ogromny potencjał wzrostu. Poniżej przedstawiamy konkretne projekty tokenizacji złota:

XAUT: wspierany przez Tether, kapitalizacja 1,32 miliarda USD

Zgodnie z danymi on-chain, Tether na początku sierpnia wybił na Ethereum 129 000 tokenów, obecnie wartych około 455 milionów USD, przez co kapitalizacja wynosi obecnie 1,32 miliarda USD.

Wcześniej CEO Tether, Paolo Ardoino, ujawnił, że gdyby traktować Tether jako „państwo”, jego zasoby fizycznego złota plasowałyby się w pierwszej czterdziestce na świecie; w lipcu Tether opublikował raport z audytu XAUT, w którym stwierdzono, że wówczas w obiegu było 246 524,330 tokenów XAUT (obecnie wzrosło do około 375 572), a tokeny XAUT w obiegu były wspierane przez ponad 7,66 ton fizycznego złota.

PAXG: wspierany przez Paxos, kapitalizacja około 1 miliarda USD

PAXG został wprowadzony przez amerykańską firmę stablecoin Paxos, a jego kapitalizacja w ciągu ostatnich 3 miesięcy wzrosła do rekordowego poziomu ponad 1 miliarda USD. Od czerwca token ten notuje stały napływ netto, a miesięczny napływ środków sięgnął 141,5 miliona USD. Obecnie w obiegu jest 282 566 tokenów.

KAU: wspierany przez Kinesis&ABX, kapitalizacja około 160 milionów USD

KAU został wprowadzony przez brytyjską platformę cyfrowych aktywów użytkowych Kinesis, zarejestrowaną na Kajmanach. Każdy token KAU jest powiązany z 1 gramem złota inwestycyjnego, przechowywanego w skarbcach Kinesis. W odróżnieniu od innych tokenów złota, KAU umożliwia zakup, handel, konsumpcję i transfer. Oprócz możliwości wykupu, użytkownicy posiadający aktywa na platformie Kinesis mogą zarabiać miesięczne dochody z ponownie rozdzielanych opłat transakcyjnych; korzystanie z KAU na karcie wirtualnej Kinesis również generuje zyski, a karta ta umożliwia zakup złota, srebra i kryptowalut w ponad 80 milionach punktów na całym świecie dzięki natychmiastowej konwersji.

XAUm: wspierany przez Matrixport, kapitalizacja około 47 milionów USD

Na początku sierpnia Matrixport ogłosił oficjalne uruchomienie produktu stałego dochodu XAUm, obsługującego szeroki zakres okresów inwestycyjnych od 7 do 365 dni oraz 15 głównych aktywów, w tym BTC, ETH, SOL, BNB, USDT. Ponadto platforma Matrixport obsługuje XAUm Mint, Swap oraz pożyczki zabezpieczone XAUm, a token jest emitowany przez platformę tokenizacji RWA Matrixdock należącą do Matrixport; w zeszłym miesiącu zakończono drugi w tym roku audyt 100% rezerw złota przeprowadzony przez międzynarodową firmę CoinWealth, a zarządzany wolumen złota wzrósł o 500% w ciągu pół roku.

VRO: wspierany przez VeraOne, kapitalizacja około 41 milionów USD

VRO został wprowadzony przez londyńską firmę VeraOne, projekt powstał we współpracy grupy AuCOFFRE.com oraz osoby z branży kryptowalut Owenem Simoninem, początkowo założony w 2019 roku. Cena tokena wynosi obecnie około 113 USD, a płynność jest stosunkowo ograniczona.

Poniżej podstawowe informacje o głównych projektach (opracowane przez @Grok):

Podsumowanie: Złoto jako aktywo bezpieczne i podatkowo korzystne

Warto zauważyć, że obecny wzrost cen złota jest powiązany z wynikami dolara amerykańskiego i obligacji skarbowych USA. Założyciel Bridgewater Associates, Ray Dalio, niedawno stwierdził, że zła sytuacja zadłużenia dolara pośrednio napędza wzrost cen złota; międzynarodowi inwestorzy zaczęli przenosić się z amerykańskich obligacji skarbowych do złota. Prezydent USA Donald Trump w sierpniu zadeklarował, że „złoto nie będzie opodatkowane.”

Obecnie tokeny złota, łączące cechy bezpiecznego aktywa i korzyści podatkowych, mogą stać się coraz popularniejszym wyborem inwestycyjnym.