Morgan Stanley: Aktualizacja zapory sieciowej Fortinet (FTNT.US) rozczarowuje, obniżenie oceny i ceny docelowej

Według informacji z Jinse Finance, JPMorgan obniżył ocenę Fortinet (FTNT.US) z „neutralnej” na „sprzedaj”, jednocześnie obniżając cenę docelową z 78 USD do 67 USD, częściowo z powodu rozczarowujących wyników aktualizacji zapory sieciowej.

Zespół analityków JPMorgan pod przewodnictwem Meta Marshalla stwierdził we wtorkowym raporcie dla inwestorów: „Uważamy, że strategia Fortinet polegająca na oferowaniu większej liczby produktów istniejącej bazie klientów nadal będzie skuteczna, jednak ze względu na mniejszą niż oczekiwano skalę aktualizacji zapory sieciowej, prognozy na rok fiskalny 2026/2027 mogą wymagać korekty w dół, co negatywnie wpłynie na cenę akcji.”

Marshall dodał: „Jednak biorąc pod uwagę, że wskaźnik wolnych przepływów pieniężnych nadal znajduje się w dolnej części przedziału powyżej 20, a naszym zdaniem po aktualizacji produktów tempo wzrostu może osiągnąć wysokie jednocyfrowe wartości, w krótkim terminie uważamy, że stosunek ryzyka do zysku nie jest optymistyczny.”

Marshall stwierdził: „Inwestorzy uważają, że nowy zespół zarządzający jest w stanie ponownie przyspieszyć wzrost przychodów, ale obecnie oczekiwania te nie są jeszcze odzwierciedlone w prognozach, mimo że w krótkim terminie nadal istnieje niepewność. Ponieważ nowy CEO objął stanowisko dopiero pod koniec ubiegłego roku, inwestorzy mogą w krótkim terminie nadal wykazywać pewną wyrozumiałość.”

Mimo obniżenia oceny Fortinet, JPMorgan utrzymuje ocenę „neutralną” dla jego konkurenta, Check Point Software Technologies (CHKP.US).