Bitget App
Trade smarter
Kup kryptoRynkiHandelFuturesEarnCentrumWięcej
Zmieniająca się dynamika sił w kryptowalutach: Dlaczego Ethereum i altcoiny mogą przewyższyć Bitcoin w latach 2025-2026

Zmieniająca się dynamika sił w kryptowalutach: Dlaczego Ethereum i altcoiny mogą przewyższyć Bitcoin w latach 2025-2026

ainvest2025/09/02 00:19
Pokaż oryginał
Przez:BlockByte

Kapitał instytucjonalny w kryptowalutach przesuwa się w kierunku Ethereum i altcoinów w latach 2025–2026, napędzany użytecznością Ethereum, zyskami ze stakingu (3,8–6%) oraz jasnością regulacyjną jako token użytkowy. Do drugiego kwartału 2025 roku Ethereum ETF-y przyciągnęły 68% instytucjonalnych napływów (3,9 miliarda dolarów), wyprzedzając odpływy z Bitcoin ETF, podczas gdy altcoiny takie jak Solana i Avalanche zyskują na znaczeniu dzięki skalowalności i rozwojowi DeFi. Reformy regulacyjne (SAB 122, CLARITY Act) oraz trendy makroekonomiczne (obniżki stóp procentowych przez Fed) przyspieszają adopcję altcoinów – 73% instytucji...

Rynek kryptowalut przechodzi obecnie przez sejsmiczną zmianę w alokacji kapitału instytucjonalnego, gdzie Ethereum i altcoiny są gotowe przewyższyć Bitcoin w cyklu 2025–2026. Ta realokacja jest napędzana przez infrastrukturę Ethereum opartą na użyteczności, sprzyjające regulacje oraz pojawienie się altcoinów oferujących wysokie zyski, co sygnalizuje strukturalną transformację, a nie cykliczną anomalię.

Przewaga instytucjonalna Ethereum: zysk, przejrzystość i skalowalność

Dominacja Ethereum w przepływach instytucjonalnych nie jest przypadkiem. Do drugiego kwartału 2025 roku, ETF-y Ethereum przejęły 68% instytucjonalnych napływów do kryptowalut, gromadząc 3.9 miliarda dolarów, podczas gdy ETF-y Bitcoin odnotowały odpływ w wysokości 751 milionów dolarów [1]. Ta rozbieżność wynika z deflacyjnego modelu podaży Ethereum, stakingowych zysków na poziomie 3.8–6% oraz ulepszeń infrastrukturalnych, takich jak Dencun i Pectra, które obniżyły opłaty za gaz i poprawiły skalowalność [4]. Reklasyfikacja Ethereum przez SEC jako tokena użytkowego dodatkowo usunęła niejasności regulacyjne, umożliwiając firmom oferowanie produktów opartych na Ethereum bez ryzyka prawnego [2].

Inwestorzy instytucjonalni coraz częściej przyjmują model alokacji 60/30/10 (60% ETH, 30% BTC, 10% altcoiny), co odzwierciedla rolę Ethereum jako narzędzia do alokacji kapitału, a nie jedynie magazynu wartości [4]. Ta zmiana jest wzmacniana przez integrację Ethereum z real-world assets (RWA) i DeFi, które zapewniają namacalną użyteczność i zwroty. We wrześniu 2025 roku 29.6% ETH było stakowane, co podkreśla jego atrakcyjność dla instytucji poszukujących zysków [4].

Altcoiny: od spekulacji do strategicznej alokacji

Chociaż altcoiny pozostają rozproszone, wybrane projekty zyskują na popularności. Solana, na przykład, przekroczyła poziom 200 dolarów w sierpniu 2025 roku, przetwarzając 35 000 TPS przy opłatach za gaz poniżej jednego centa, podczas gdy DeFi TVL Avalanche osiągnął 9.89 miliarda dolarów [2]. Te wskaźniki podkreślają zdolność altcoinów do rozwiązywania ograniczeń skalowalności Ethereum i przyciągania kapitału. Całkowita kapitalizacja rynku altcoinów wynosi obecnie 1.5–1.7 biliona dolarów, z czego znaczną część stanowi samo Ethereum [2].

Adopcja altcoinów przez instytucje przyspiesza. Do połowy 2025 roku, 73% ankietowanych inwestorów instytucjonalnych posiadało alternatywne kryptowaluty, a oczekiwane zaangażowanie w DeFi ma się potroić w ciągu dwóch lat [4]. Jasność regulacyjna, w tym proponowane uchylenie SAB 121 oraz wydanie SAB 122, upraszcza księgowość i przechowywanie aktywów cyfrowych, odblokowując uczestnictwo w projektach o rzeczywistej użyteczności [3].

Kontekst historyczny: cykle i zachowania instytucjonalne

Historycznie, Bitcoin prowadził hossy, ale Ethereum i altcoiny często przewyższały go w późniejszych fazach. Na przykład podczas hossy w 2021 roku Ethereum gwałtownie wzrosło, gdy DeFi i NFT zyskały na popularności [2]. Podobnie, w 2025 roku Ethereum przewyższyło Bitcoin o 33% w lipcu, a Altcoin Season Index osiągnął 43 — co jest oznaką rosnącej dominacji altcoinów [1].

Hossa 2024–2025 rozpoczęła się od dominacji Bitcoin na poziomie 64% kapitalizacji rynkowej, ale liczba ta spadła od tego czasu do 58–60%, sygnalizując wczesną rotację kapitału w stronę altcoinów [3]. Ten wzorzec odzwierciedla poprzednie cykle, w których dominacja Bitcoin malała wraz z dojrzewaniem altcoinów, napędzanym innowacjami i dywersyfikacją instytucjonalną [6].

Perspektywy na przyszłość: makroekonomiczne i regulacyjne wiatry w plecy

Czynniki makroekonomiczne wzmacniają potencjał Ethereum i altcoinów. Oczekiwane obniżki stóp procentowych przez Federal Reserve obniżyły koszty kapitału, zachęcając inwestorów do poszukiwania wyższych zwrotów w aktywach generujących zyski, takich jak stakowane ETH i altcoiny [3]. Tymczasem CLARITY Act oraz status Ethereum jako tokena użytkowego tworzą ramy regulacyjne wspierające udział instytucji [1].

Patrząc w przyszłość, prognozuje się, że Ethereum osiągnie poziom 8 000 dolarów do końca 2025 roku, a altcoiny takie jak Solana i XRP wykazują potencjał do wybicia [2]. Bitcoin, choć oczekuje się, że przekroczy 300 000 dolarów do 2026 roku, może ustąpić miejsca Ethereum, gdy jego użyteczność i skalowalność zyskają na znaczeniu wśród instytucji [2].

Wnioski: strategia barbell na lata 2025–2026

Rynek kryptowalut przechodzi od paradygmatu skoncentrowanego na Bitcoin do zdywersyfikowanego ekosystemu, w którym Ethereum i altcoiny odgrywają kluczowe role. Inwestorzy instytucjonalni równoważą portfele, aby wykorzystać zyski z Ethereum i innowacyjność altcoinów, wspierani przez jasność regulacyjną i makroekonomiczne wiatry w plecy. Dla inwestorów strategia barbell — łącząca stabilność Bitcoin z użytecznością Ethereum i altcoinami o wysokim potencjale — oferuje atrakcyjną ścieżkę do poruszania się po cyklu 2025–2026.

0

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać
Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.
Stakuj teraz!

Może Ci się również spodobać

Cash App dodaje płatności Bitcoin Lightning oraz wsparcie dla stablecoinów w dużej aktualizacji

Cash App umożliwi płatności w USD za pośrednictwem Bitcoin’s Lightning Network oraz transakcje stablecoin, a także wprowadzi asystenta AI Moneybot i rozszerzony dostęp do funkcji Borrow.

Coinspeaker2025/11/13 15:57
Cash App dodaje płatności Bitcoin Lightning oraz wsparcie dla stablecoinów w dużej aktualizacji

Ethereum Foundation przedstawia Manifest Bez Zaufania

Vitalik Buterin i Ethereum Foundation wprowadzili Trustless Manifesto, aby wzmocnić podstawowe wartości decentralizacji oraz odporności na cenzurę.

Coinspeaker2025/11/13 15:56

Czeski Bank Narodowy kupuje Bitcoin w ramach testowego portfela aktywów cyfrowych o wartości 1 mln dolarów

Portfel obejmuje Bitcoin, stablecoina powiązanego z USD oraz tokenizowany depozyt dolarowy, co stanowi pierwszy bezpośredni zakup aktywów cyfrowych przez CNB.

Coinspeaker2025/11/13 15:56
Czeski Bank Narodowy kupuje Bitcoin w ramach testowego portfela aktywów cyfrowych o wartości 1 mln dolarów

Keyrock + Glassnode: Bitcoin i Ethereum jako konkurujące ze sobą środki przechowywania wartości

We współpracy z Keyrock analizujemy, w jaki sposób Bitcoin i Ethereum wykazują cechy aktywów przechowujących wartość, badając ich strukturę podaży oraz profile użytkowania z perspektywy on-chain według narzędzi Glassnode.

Glassnode2025/11/13 15:54
Keyrock + Glassnode: Bitcoin i Ethereum jako konkurujące ze sobą środki przechowywania wartości