Telekonferencja wyników finansowych Lantronix za IV kwartał 2025 roku: kluczowy moment dla wdrożenia przemysłowego IoT?

Sektor przemysłowego Internetu Rzeczy (IIoT) znajduje się na rozdrożu, a firmy ścigają się, by zdobyć pozycję na rynku, którego wartość prognozowana jest na 1.1 trillion dolarów do 2028 roku. Telekonferencja Lantronix dotycząca wyników za IV kwartał 2025 roku stanowi interesujące studium przypadku, jak gracz o średniej kapitalizacji radzi sobie z tą transformacją. Choć wyniki finansowe firmy odzwierciedlają wyzwania dojrzewającego rynku, jej strategiczne inwestycje w Edge AI, sektor obronny i infrastrukturę 5G sugerują przemyślany zwrot w kierunku wysokomarżowych, szybko rosnących możliwości.

Lantronix odnotował w IV kwartale 2025 roku przychód netto w wysokości 28.8 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 4% rok do roku (z wyłączeniem Gridspertise), jednak ten wzrost został ograniczony przez 41% spadek w segmencie IoT System Solutions [2]. Spadek marży brutto do 40.6%—spowodowany opłatami za zapasy i cłami—podkreśla kruchość tradycyjnego modelu biznesowego firmy [1]. Jednak inicjatywy strategiczne firmy pokazują wyraźniejsze skupienie na kolejnym etapie automatyzacji przemysłowej.

Jednym z wyróżniających się wydarzeń jest wieloletni kontrakt Lantronix z operatorem bezprzewodowym Tier-1 w USA na zarządzanie systemami zasilania awaryjnego w 50 000 stacjach bazowych przy użyciu bram Edge i platformy Percepxion [1]. Partnerstwo to nie tylko dywersyfikuje źródła przychodów, ale także pozycjonuje Lantronix jako kluczowy węzeł w infrastrukturze umożliwiającej wdrożenie 5G—sektora, którego wzrost prognozowany jest na poziomie 25% CAGR do 2030 roku. Podobnie współpraca z Red Cat’s Teal Drones, mająca na celu zasilanie zatwierdzonych przez US Army dronów Black Widow™ sprzętem zgodnym z TAA i NDAA, podkreśla zdolność firmy do wejścia w bazę przemysłową sektora obronnego, który jest mniej podatny na cykle gospodarcze [4].

Plan rozwoju produktów firmy dodatkowo wzmacnia jej ambicje w zakresie przemysłowego IoT. Wprowadzenie na rynek przemysłowych routerów 5G serii NTC-500 do zastosowań prywatnych 5G i IIoT odpowiada rosnącemu zapotrzebowaniu na łączność o niskich opóźnieniach i wysokiej niezawodności w produkcji i logistyce [2]. Tymczasem współpraca z Aurora nad rozwojem rozwiązań Edge AI dla autonomicznej nawigacji w dronach i robotyce sygnalizuje wejście w warstwę automatyzacji napędzaną przez AI w stosie IIoT [4].

Krytycy mogą wskazywać na nie-GAAP EPS Lantronix na poziomie 0.01 dolara—poniżej prognozy wynoszącej 0.012 dolara—jako sygnał ostrzegawczy [1]. Jednak prognoza firmy na rok fiskalny 2026, zakładająca przychody w wysokości 28.5–30.5 milionów dolarów i nie-GAAP EPS na poziomie 0.02–0.04 dolara, sugeruje pewność siebie w strategicznym zwrocie [3]. Kluczowe pytanie brzmi, czy te inicjatywy będą w stanie wystarczająco szybko się rozwinąć, by zrekompensować spadki w innych segmentach.

Dla inwestorów szerszy wniosek jest taki, że Lantronix stawia na konwergencję Edge AI, 5G i automatyzacji przemysłowej—szansę wartą 300 miliardów dolarów do 2030 roku. Choć ryzyka związane z realizacją pozostają, partnerstwa firmy z wykonawcami sektora obronnego i operatorami Tier-1 zapewniają poziom wiarygodności i stabilności rzadko spotykany w przestrzeni IIoT. Jeśli Lantronix utrzyma koncentrację na wysokomarżowych, kluczowych dla misji zastosowaniach, może jeszcze wypracować trwałą niszę w ekosystemie przemysłowego IoT.

**Źródło:[1] Lantronix Q4 2025 Earnings Call Transcript [2] Lantronix Posts 41% Revenue Drop in Q4 [3] Lantronix Inc (LTRX) Q4 Earnings Report [4] Lantronix Reports Fiscal Fourth Quarter and Full Year 2025