Ruchy Trumpa w Fed wywołują optymizm na rynku w obliczu rajdu S&P napędzanego przez AI

Indeks S&P 500 na krótko wzrósł do rekordowego poziomu 6486,95 w dniu 26 sierpnia 2025 roku, gdy główne amerykańskie indeksy giełdowe wzrosły w odpowiedzi na działania prezydenta Trumpa dotyczące zarządzania Federal Reserve oraz w oczekiwaniu na nadchodzący raport finansowy Nvidia. Indeks wzrósł o 0,4%, po krótkim cofnięciu po rekordowym rajdzie w poprzednim tygodniu. Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,3%, podczas gdy Nasdaq Composite zyskał 0,4%, odzwierciedlając szeroko zakrojoną optymistyczną atmosferę w obliczu niepewności związanej ze zmianami polityki i dynamiką banku centralnego [2].

Inwestorzy reagują ostrożnie na decyzję prezydenta Trumpa o dążeniu do usunięcia członkini Federal Reserve, Lisy Cook, która opiera się wezwaniom do rezygnacji w związku z zarzutami o oszustwa hipoteczne. Zespół prawny Cook zapowiedział zamiar zaskarżenia tej decyzji w sądzie, argumentując, że jest ona „nielegalna”. Trump zapowiedział również zamiar powołania nowych osób do Fed, co może zmienić skład i kierunek polityki banku centralnego. Analitycy uważnie obserwują te wydarzenia, ponieważ budzą one obawy o niezależność polityki monetarnej i mogą wpłynąć na przyszłe decyzje dotyczące stóp procentowych [2].

Wyniki S&P 500 są coraz bardziej napędzane przez wąską grupę akcji, szczególnie przez „Magnificent Seven” firm technologicznych — Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia i Tesla — które odpowiadały za 26% wzrostu zysków indeksu w drugim kwartale. Ta koncentracja budzi obawy wśród ekspertów, w tym Lisy Shalett z Morgan Stanley Wealth Management, która ostrzega przed nadmiernym poleganiem wyłącznie na inwestycjach w S&P 500. Chociaż długoterminowe inwestowanie w indeks historycznie było solidnym podejściem, obecna struktura rynku się zmienia, a 10 największych pozycji stanowi prawie 40% indeksu [1].

John Mullen z Parsons Capital Management podkreślił, że S&P 500 obecnie de facto funkcjonuje jako indeks „tech i AI”, z wyjątkiem Berkshire Hathaway wśród 10 największych składników. Ta zmiana skłoniła Morgan Stanley i inne firmy do zachęcania klientów do dywersyfikacji w sektorach o niewykorzystanym potencjale generatywnej AI, takich jak usługi biznesowe, finanse i opieka zdrowotna. Firma zauważyła również, że akcje megacap, choć prawdopodobnie będą nadal osiągać lepsze wyniki, stworzyły niezrównoważone portfele dla inwestorów, którzy nie dokonali rebalansowania swoich aktywów [1].

W obliczu tych wydarzeń eksperci zalecają strategie dywersyfikacji ekspozycji, w tym indeksy S&P 500 o równych wagach, które zmniejszają wpływ akcji o dużej kapitalizacji, oraz ETF-y oparte na czynnikach ograniczających koncentrację. Inni sugerują rozważenie akcji o średniej i małej kapitalizacji lub możliwości na rynkach międzynarodowych i wschodzących, aby zmniejszyć zależność od amerykańskiego rynku akcji. Te działania są zgodne z szerszym przekonaniem branży, że bardziej zdywersyfikowany portfel jest lepiej przygotowany do radzenia sobie z ryzykiem wąskiego rajdu rynkowego [1].

Źródło: