Omówię ten problem z perspektywy animatorów rynku i płynności
1. Patrząc na rytm rynku z perspektywy animatora rynku
Od kwietnia do września 2024 roku głównym zadaniem większości animatorów rynku i stron projektowych jest "absorpcja chipów", czyli doprowadzenie do tego, aby chipy na rynku przepływały w ich ręce różnymi sposobami. W tym etapie szczególnie typowe są produkty podrabiane i monety VC.
Obecnie faza absorpcji została zasadniczo zakończona, a głównym celem na przyszłość jest "dystrybucja chipów". Głównym celem dystrybucji jest nakłonienie użytkowników do zakupu tych chipów poprzez podnoszenie cen i gorączki rynkowej oraz przenoszenie chipów z animatorów rynku/stron projektowych na rynek.
Ta logika rynkowa oznacza, że na wczesnych etapach dystrybucji chipów ceny zazwyczaj rosną, a pochopne skracanie pozycji spotka się z ogromnym odwrotnym naciskiem.
2. Analiza obecnego środowiska rynkowego z perspektywy płynności
Płynność jest kluczowym czynnikiem napędzającym wzrost rynku, a ostatnie czynniki makroekonomiczne poprawiają oczekiwania dotyczące płynności.
Zaufanie rynku przyniesione przez wyniki wyborów: Po zwycięstwie Trumpa w wyborach, nastawienie rynku do kryptoaktywów wyraźnie się poprawiło. Atrybuty aktywów BTC zostały dodatkowo wzmocnione, a narracja przyjazna kryptowalutom ma dominować przez następne cztery lata.
Łagodzenie problemów z zgodnością: W tym roku presja związana z zgodnością stopniowo się zmniejszała, a rynek ma jaśniejszą perspektywę regulacyjną na przyszłość, co zapewnia przestrzeń polityczną dla odbicia aktywów ryzykownych.
Oczekiwana poprawa płynności netto Rezerwy Federalnej: Obecnie płynność netto Rezerwy Federalnej jest na niskim poziomie, a odbicie płynności w 2024 roku jest niemal pewnym wydarzeniem. To stanowi potencjalnie pozytywny czynnik dla wszystkich aktywów kapitałowych, takich jak amerykańskie akcje i rynki kryptowalut.
Na podstawie tych czynników próba skracania rynku w trendzie wzrostowym jest równoznaczna z działaniem wbrew trendowi i niesie ze sobą duże ryzyko.
Jak działać, jeśli musisz sprzedać na krótko?
1. Jasny plan handlowy, aby uniknąć ślepego działania
Przed otwarciem pozycji krótkiej należy wyjaśnić następujące punkty:
Logika pozycji: Czy celem tej pozycji krótkiej jest zabezpieczenie ryzyka czy próba osiągnięcia szczytu?
Ustawienie stop loss: Wyraźnie określ punkt stop loss, aby uniknąć nagłych strat spowodowanych szybkim odbiciem rynku.
Cel zysku: Bądź jasny co do oczekiwanego poziomu docelowego i nie bądź chciwy.
2. Skłonność do zabezpieczania zamiast likwidacji
W cyklu wzrostowym operacje krótkiej sprzedaży powinny być bardziej skłonne do zabezpieczania ryzyka spot niż do prostego netto krótkiego. Na przykład:
Referencyjne narzędzie zabezpieczające: Na rynku akcji USA, SQQQ (ETF, który skraca NASDAQ trzykrotnie) jest dobrym narzędziem zabezpieczającym, ale należy jasno określić, że to narzędzie nadaje się tylko do zabezpieczania ryzyka, a nie do długoterminowego trzymania.
Używanie opcji put: kupowanie opcji put w celu zabezpieczenia ryzyka spadku spot. Zaletą opcji jest jasny koszt (premia) i kontrolowalna maksymalna strata.
3. Rozsądne przydzielanie środków i kontrolowanie ryzyka
Zawsze należy zapewnić, że proporcja środków zajmowanych przez operacje krótkiej sprzedaży jest niska, aby uniknąć napięcia kapitału.
łańcuch zdarzeń spowodowany odwrotnymi wahaniami rynkowymi. Zwłaszcza w wysoce zmiennym środowisku rynku kryptowalut, kontrola ryzyka jest najwyższym priorytetem.
Na tle wyraźnych trendów rynkowych i poprawionych oczekiwań dotyczących płynności, ryzyko krótkiej sprzedaży jest niezwykle wysokie. Jeśli musisz dokonać krótkiej sprzedaży, proszę wyjaśnić swoją logikę handlową, starannie zaplanować i priorytetowo traktować narzędzia zabezpieczające w celu zmniejszenia ryzyka.
