QCP Capital: Skupienie się na kluczowych wskaźnikach, takich jak ADP i stopa bezrobocia w przyszłym tygodniu, utrzymując optymistyczne nastawienie na następny kwartał

W swoim najnowszym raporcie QCP Capital zwrócił uwagę, że w tym tygodniu aktywa ryzykowne gwałtownie wzrosły, głównie za sprawą środków stymulacyjnych Ludowego Banku Chin mających na celu ożywienie chińskiej gospodarki. Wcześniej Rezerwa Federalna ogłosiła obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych, co nadało pozytywny ton rynkom globalnym. W Japonii rozwój polityczny również zmienił nastroje rynkowe. Shigeru Ishiba ma zostać nowym premierem i otwarcie skrytykował ultraluźną politykę monetarną Banku Japonii. To zmieniło oczekiwania rynkowe dotyczące niskiej stopy procentowej Banku Japonii i dodało kolejny poziom złożoności do wzorców finansowych.

Indeks podstawowych wydatków konsumpcyjnych jest preferowanym wskaźnikiem inflacji dla Fed; wzrósł o 2,6% rok do roku, co było niższe od oczekiwań (oczekiwano wzrostu o 2,7%). To zwiększyło oczekiwania rynkowe, że na następnym posiedzeniu FOMC może dojść do obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych, przy obecnym prawdopodobieństwie wynoszącym 53%, podczas gdy możliwość redukcji o 25 punktów bazowych wynosi 47%. Po publikacji danych indeks Dow Jones zamknął się na historycznym poziomie, wzrastając o 137,89 punktów.

W nadchodzącym tygodniu uwaga skupi się na nadchodzących wskaźnikach rynku pracy, w tym JOLTs, zmianie zatrudnienia ADP i stopach bezrobocia w USA. Silne wyniki tych wskaźników mogą wzmocnić powody do dalszej obniżki stóp o kolejne pół punktu procentowego w listopadzie, co z kolei może podnieść aktywa ryzykowne. W odniesieniu do kryptowalut, ETF BTC odnotował znaczący napływ w tym tygodniu, zamykając piątek z napływem wynoszącym 494 miliony USD. Pomimo ostatnich słabych przepływów funduszy do ETF ETH, nieco się odbił, kończąc piątek z napływem wynoszącym 58 milionów USD. W porównaniu do BTC, implikowana zmienność pozostaje stosunkowo wysoka (o 8% wyższa), ale ETH/BTC nadal utrzymuje się powyżej kluczowego poziomu 0,04.

Pomimo dobrej dynamiki odbicia aktywów ryzykownych w czwartym kwartale, pozostajemy optymistyczni co do górnych struktur, które mogą przynieść znaczne zyski, utrzymując pozytywne perspektywy na następny kwartał.