Host: Alex, Research Partner ng Mint Ventures
Panauhin: Dayu, kilalang Chinese crypto KOL
Kumusta sa lahat, maligayang pagdating sa WEB3 Mint To Be na inisponsor ng Mint Ventures. Dito, sa pamamagitan ng patuloy na pagtatanong at malalim na pag-iisip, nililinaw natin ang mga katotohanan, sinusuri ang realidad, at hinahanap ang consensus sa mundo ng WEB3. Nilalantad namin ang lohika sa likod ng mga mainit na isyu, nagbibigay ng insight na tumatagos sa mismong mga pangyayari, at nagdadala ng iba’t ibang pananaw sa pag-iisip.
Alex: Ngayon ay inimbitahan natin ang isang matagal nang kaibigan ng aming programa, si G. Dayu. G. Dayu, maaari mo bang ipakilala ang iyong sarili?
Dayu: Pangunahing gumagawa ako ng pananaliksik sa crypto, nagte-trade ng coins, at interesado rin ako sa stocks. Matagal ko nang kilala si Alex at lagi kong hinahangaan ang kanyang istilo sa pamumuhunan at pagkatao. Kaya nang imbitahan niya akong pag-usapan ang Meme, kahit hindi ko masasabing eksperto ako, masaya akong makipagpalitan ng kaalaman at matuto rin.
Panahon ng Pagsisimula ng Meme Investment at Mga Partikular na Proyekto
Alex: Salamat, Dayu. Napaka-mapagkumbaba mo, pero isa ka sa mga top KOL sa Chinese crypto. Lagi kong sinusubaybayan ang iyong mga pananaw sa pamumuhunan, lalo na ang iyong karanasan sa Meme trading—marami akong natutunan. Sa kasalukuyang market, mula sa business perspective, walang masyadong matitinding business trends sa Web3, pero maraming trading opportunities sa Meme. Kaya ito ang napili naming topic ngayon, para magbahagi ka sa amin.
Pumunta na tayo sa mismong podcast. Maaari mo bang ikuwento kung kailan ka nagsimulang mag-trade ng Meme? Naalala mo pa ba ang dahilan at ang unang proyekto na sinalihan mo?
Dayu: Sa pagkakaalala ko, ang unang Meme na sinalihan ko ay tinatawag na People. Ang dahilan ay naantig ako sa kakaibang katangian ng People, at bilang isang may background sa humanities, na-brainwash ko ang sarili ko. Pero sa mga sumunod na taon, halos hindi ko na nabanggit ang People. Noon kasi, hindi ko pa talaga naiintindihan ang Meme, wala akong karanasan sa investment dito, talagang nagustuhan ko lang at nakita kong maganda ang kakayahan nitong mag-viral. Palagi ko pa itong pinopromote sa Telegram group, at dito ako nadapa. Nang balikan ko, napansin kong ang Meme ay tumataas dahil sa FOMO, at siguradong babagsak kapag natapos ang FOMO. Bilang isang kilalang tao sa komunidad noon, alam ng lahat na palagi akong nagpo-promote ng People. Totoo namang naniniwala ako rito, pero maliit lang ang hawak ko noon, mga ilang daang libong RMB lang, dahil maliit pa ang kapital ko. Ngayon, nakakatawa na ang laki ng posisyon ko noon. Pero ipinapakita rin nito na tapat ako at sinasabi ko lang ang iniisip ko. Sa kalaunan, napansin ko ang ilang bagay na hindi ko gusto. Halimbawa, noong ilista sa Binance, gusto kong magtulungan ang lahat sa pagbuo ng komunidad. Pero nung sinabi kong ililista na, nag-FOMO ang lahat, tumaas ang presyo. Nag-post ako na sana mas magtulungan, mag-like ng posts, pero walang interesado. Nalunod ang boses ko, ang mahalaga lang sa lahat ay ang presyo. Doon ko naramdaman na may mali, na iba ang iniisip ng iba. Ako, puno ng passion, idealistic sa Meme, pero hindi pala ganoon ang lahat. Sa karanasang ito, natutunan ko na ang crypto ay isang lugar ng spekulasyon, at maraming tao ang masama, tuso, at madilim. Kasama mo silang naglalaro, bumibili rin sila, bahagi sila ng market. Pero kapag bumagsak ang presyo, may mga taong sisihin ka, sabihing hindi ka na nagpo-post, hindi ka na tumutulong, ikaw daw ang nagbebenta, ikaw daw ang nanggugupit. Noon, masyado akong inosente at nasaktan, kaya nagpasya akong huwag nang sumali sa ganitong bagay. Mula noon, hindi na ako sumali sa anumang Meme project. Kahit may mag-imbita o magbigay ng tokens, o kaibigan na magyaya, hindi ako basta sumasali. Ako mismo ang nagdedesisyon. Lahat ng ibinabahagi ko ay yung mga tunay kong binili at pinaniniwalaan. Gusto ko lang kumita nang marangal, dahil malaki ang naging epekto ng nakaraan. Pero sa totoo lang, malaki rin ang natutunan ko sa People. Napagtanto ko na ang mga Meme communities ay kadalasan ay peke, puro mga spekulador at sugarol lang. Lahat ay sobrang passionate, pero hindi ito tunay na komunidad—isa itong toxic na environment.
Dahil dito, nang sumikat ang NFT, naisip ko na baka ito ang tunay na komunidad, kaya sumali ako sa Jay Bear, binili ko sa 0.25 ETH, umabot ng 8 ETH, pero napansin kong ang project team ay gusto lang ding manggupit. Akala ko mababait ang lahat, tulad mo siguro, at iniisip nating gusto nilang palakihin ang proyekto, magbigay ng value, pero puro imagination lang natin iyon. Sa huli, bumagsak din, hindi ko rin naibenta. Sa mga sumunod na NFT tulad ng BAYC, Goblin, atbp., halos pareho lang ang laro sa Meme ngayon. Halimbawa, ang Goblin ay kakaiba at orihinal, pangit na pangit pero naging viral. Dito ko nakuha ang unang malaking kita ko—binili ko sa 0.25 ETH, naibenta ko sa average na 5 ETH, umabot pa ng 8 ETH. Sa panahong iyon, libo-libong dolyar ang isang ETH, kaya malaki ang kinita ko. Pero kung babalikan ko ngayon, mula sa pananaw ng Meme, hindi ko na dapat palampasin ang BAYC. Noon, hindi ko naintindihan ang BAYC, may mga dahilan—ang mga naglalaro nito ay may sariling circle sa North America, at bilang isang introvert, mahirap sumali at maintindihan iyon.
Iyan ang naging proseso ko. Sa kalaunan, mas tumaas ang level ko. Ang ibig kong sabihin, natutunan ko na mayroong bottom line at hidden rules. Napagtanto ko na ang lahat ng Meme ay produkto ng emosyon, consensus, at narrative, at ang lahat ng naglalaro ng Meme ay pangunahing pinapagana ng spekulasyon. Sa prosesong ito, lumago ang kakayahan ko sa Meme. Ipapaliwanag ko pa ang detalye mamaya.
Pagbabago ng Pananaw sa Meme at Mga Dahilan sa Likod Nito
Alex: Binanggit mo kanina na hindi ka lang basta bumili at nag-trade, tumulong ka rin sa pagbuo ng unang Meme community na sinalihan mo, ang People, para palawakin ang impluwensya nito at hikayatin ang mas maraming tao na sumali—ang tinatawag nating Build. Halos apat o limang taon na mula nang una mong makilala ang proyektong ito, at sumali ka rin sa mga NFT at iba pang Meme-like assets. Mula noon hanggang ngayon, paano nagbago ang pananaw at paraan mo sa pag-invest sa Meme? Ano ang mga pangunahing dahilan o kaganapan sa likod ng pagbabagong ito? Maaari mo bang ibuod?
Dayu: Oo. Sa tingin ko, ang pagbabago ng Meme ay isang napakagandang tanong. Sa crypto, ang Meme ay dumaan sa ilang malinaw na yugto. Una ay ang primitive stage, kung saan walang alam ang lahat. Noon, si Doge ay pinasigla ni Musk, siya ang unang malaking tao na nakaintindi nito at siya mismo ang nagpasimula. Sinabi ni Musk, "Sino mang makakakontrol ng Meme, siya ang makakakontrol ng mundo." Noon, si Doge ay isang tipping coin, pero sa bull market, may isang big boss na bumili ng Doge gamit ang 100 BTC sa mataas na presyo, tumaas ng 10x, at naging 800 BTC. Nabigla ako noon, hindi ko maintindihan kung paano nila nalaman iyon. Ngayon, madali nang ipaliwanag. Alam ni Musk na ang narrative at consensus ay maaaring pagsamahin sa token at gawing ekonomiya. Ito ay bago, hindi saklaw ng tradisyonal na investment logic. Pero kahit hindi saklaw, umiiral ito. Sa primitive stage, yumaman na ang mga nakaintindi. Mula Doge hanggang Shib, pareho lang—may celebrity, malakas ang viral factor. Kapag nakatutok ang lahat ng crypto traders sa isang bagay na walang burden, walang pressure na mag-deliver, hindi tulad ng mga project na kailangang patunayan ang user base at revenue, ang Meme ay walang ganitong pasanin—isa lang itong sugal. At ang sugal ay isa sa tatlong pangunahing pangangailangan ng tao. Malaki ang demand sa sugal, at kapag pinagsama ang demand na ito, viral factor, at token, nagiging casino ito. Kami ni Alex ay hindi mga taong pupunta sa Macau at magsusugal ng lahat, pero dapat nating aminin na maraming tao ang hindi makabitaw sa sugal, nag-FOMO, nagiging baliw. Marami rin ang nasa gitna, nag-eenjoy sa sugal. Kaya, madaling maintindihan ang Dogecoin at Shib.
Pangalawang yugto ay ang growth stage. Hindi araw-araw magpo-promote si Musk, kaya ano ang susunod? Nagkaroon ng sariling market makers at KOL ang crypto. Lumitaw ang maraming coins tulad ng People, Bonk, Pepe, WIF, Bome, atbp. Sa Bonk, sakto akong lumipat ng full-time sa crypto. Tumaas ng 5x ang Bonk, at dito nagsimula ang malaking bahagi ng yaman ko. Noon, karamihan ng pera ko ay nasa offline assets tulad ng bahay at cash, at 100,000 USDT lang ang nasa crypto. Ginamit ko iyon para bumili ng Bonk, naging ilang daang libo. Akala ko babagsak na at magiging zero, pero malakas ang market maker, tumaas pa ng 100x pagkatapos ng bear market. Sa Pepe naman, noong 20 million USD market cap, nag-post ako sa Twitter, pero hindi ko pa naiintindihan ang narrative at long-term value, kaya na-miss ko ang marami. Bumili ako sa 20 million USD, pero nagbenta na ako nang umabot ng 100 million USD, tapos tumaas pa ng ilang bilyon. Sa WIF, dahil kakaunti ang diskusyon sa Chinese community, na-miss ko rin. Sa Bome, malaki ang pool, kaya naging FOMO ang lahat. Sa stage na ito, lahat ay naghahanap ng market consensus—lahat ay nakatutok, maganda ang narrative, may kwento. Pati Ordi, isang Meme din sa growth stage. Kung gagamitin ang tradisyonal na value investing logic, zero ang intrinsic value nito, pero dahil sa attributes nito, mataas ang presyo.
Pagkatapos, dumating ang destruction stage, na siyang kasalukuyan. Pagkatapos ng Pump, naging napakadali nang mag-launch ng Meme. Dati, kailangan ng team, dev, website, Twitter, market maker, atbp.—komplikado. Kaya kakaunti lang ang naglalaro ng Meme noon. Pero ngayon, kahit sino ay pwedeng mag-launch ng coin. Kahit isang patay na squirrel, puwedeng gawing N coins. Isang influencer lang ang mag-post, si Musk mag-upload ng larawan, agad nagiging coin. Lahat ay nade-de-tokenize. Halimbawa, NEIRO na aso, maliit na aso, malaking aso, small caps, big caps, atbp. Ngayon, napakarami ng Meme, naging sobra-sobra. Sa primitive stage, dalawa lang: Dogecoin at Shib, parehong umabot ng hundreds of billions USD market cap. Sa growth stage, may mga hundred-million-level din, tulad ng Pepe, atbp. Kung ang crypto market ay may ilang daang bilyon, reasonable iyon. Pero sa destruction stage, napakaraming Meme ang lumalabas, daan-daan o libo-libo araw-araw. Ngayon, may bagong consensus, narrative, o angle, bukas may mas bago pa. Kaya, tapos na. Maikli ang lifespan ng Meme, mabilis mamatay. Sa Bonk, kahit hindi ka nakabenta sa unang peak, puwede pang tumaas ng 100x, puwedeng hawakan ng taon. Sa huli lang nagiging zero. Pero sa destruction stage, iba na. May mga outlier pa rin, tulad ng Trump coin. Isang launch lang, nakita ng buong mundo, agad tumaas sa 70 billion FDV. Hanggang doon na lang, halos kapantay ng Doge at Shib. Kahit mas malaki na ang crypto funds ngayon, halos pareho lang ang valuation range, dahil ito ay isang musical chairs game.
Zero ang value ng Meme, pero ang presyo ay pinapagana ng short-term emotions, narrative, at gambling demand, pero kapag naabot na ang limit ng funds, wala nang space. Kaya malinaw ang mga stage na ito. Sa mga pagbabagong ito, madaling malugi ang hindi nakakasabay. Maraming hindi nakakasabay. Nakikita ko sa Twitter ang mga bobo na nagsasabing, "Yung Pandora na sinabi mo, bumagsak na." Pero noong sinabi ko iyon, tumaas na ng 10x. Sinasabi nilang "naging zero, nanggugupit ka, walang silbi ang sinabi mo," pero sila ang naiwan sa lumang panahon, hindi sila kikita sa investment. Ang value ng altcoins ay zero—ito ay sinabi ng isang Binance customer service, at naging meme na. Zero ang intrinsic value ng altcoins, paano mo aasahan na tataas ang presyo nito nang tuloy-tuloy? Hindi puwede, sa huli lahat ay magiging zero. May mga kaibigan na nagtatanong, "Pwede pa bang mag-bottom fishing sa Meme na ito? Pwede pa bang bumili?" Sabi ko, isipin mo na lang ang Trump coin. Ang Trump coin ang pinakamahusay na Meme, pinakamalakas na Meme, tingnan mo ang K-line nito. Kung gusto mong mag-bottom fish o maghanap ng value, isipin mo lang ang Trump coin. Epektibo ito. Kahit ako, kapag puno ako ng magandang ilusyon sa isang Meme, iniisip ko ang Trump coin.
Posisyon at Papel ng Meme sa Investment System
Alex: OK, malinaw na ipinaliwanag ni Dayu ang kanyang pananaw sa Meme, pati ang evolution ng genre. Binanggit niya ang isang mahalagang punto: mula primitive stage, growth stage, hanggang destruction stage, ang total market cap ng Meme sa crypto ay ilang daang bilyon lang. Pero dahil napakarami ng Meme sa destruction stage, maliit na lang ang funds at attention na napupunta sa bawat Meme, kaya maikli ang lifespan at mababa ang market cap ceiling.
Bagaman sinabi mong zero ang value ng altcoins, nakikita ko pa rin na nag-i-invest ka sa Meme. Sa iyong investment system, anong posisyon ang Meme assets? Ano ang papel nito?
Dayu: Oo, zero ang value ng Meme, pero unlimited ang presyo—dito pumapasok ang opportunity. Kaya tinitingnan ko ang Meme bilang high-risk, high-reward side. Maraming hindi nakakaintindi o minamaliit ang Meme, mga old-school investors. Mapagkumbaba ako, pero naniniwala akong ang hindi sumasabay sa panahon ay mapapalitan ng mga nag-a-upgrade sa sarili. Sa ganitong high-risk strategy, pinakamahalaga ang odds. Halimbawa, kapag bumibili ako ng Meme, gamit ang sarili kong judgment—kahit anong logic, narrative economics man o "foolish investing," basta may logic ka na puwedeng ulit-ulitin. Kung 10 beses akong bibili, kalahati rito ay talo, pero ang talo ko ay 30% o 40% lang. Bakit? Kasi bumibili ako ng Meme na may magandang liquidity, hindi ako tumataya sa mga siguradong magiging zero, maliit lang ang binibili ko. Kung 50% ang talo ko sa 10 trades, pero sa lima, dahil high-risk, high-reward, puwedeng 5x, 10x, o 100x ang kita—malaki ang returns. Halimbawa, sa Trump coin, ang cost ko ay 1.2+, marami akong hawak. Sa bome, ilang araw lang, ilang beses na tumaas. Sa ganitong odds, napakagandang asset ang Meme. Sa totoo lang, pati ang buong crypto ay ganito rin ang logic. Halimbawa, bitcoin—may value ito, iba ang value system nito sa Meme, pero pareho ang emotions, consensus, at viral factor. Kung babalik tayo 10 taon, kahit hindi mo paniwalaan ang intrinsic value ng bitcoin, mula sa viral at consensus angle, puwede mo itong i-consider sa portfolio. Kaya kung babalik ako 10 taon, siguradong bibili ako ng bitcoin. Kasi ang investment system ko ngayon ay naniniwala sa barbell strategy, high-risk, high-reward. Sa crypto, sinabi ko noon, "Walang kwenta ang technology, consensus value ang mahalaga." Kasi sa crypto, kahit sinong dev team, puwedeng gumawa ng tech, pero maliit ang actual returns—kaunti ang users, maliit ang revenue, kaya walang kwenta ang tech. Hindi ko nilalahat, pero karamihan ganito. "Consensus value ang mahalaga"—kahit mahina ang tech at PMF, mataas ang value ng consensus narrative. At napatunayan na ito. Halimbawa, PEPE—kung minamaliit mo ang PEPE, pero bumili ka sa 20 million USD market cap, tumaas ito ng ilang bilyon. Ganoon din ang Trump coin—mula 1U o mas mababa, tumaas ng ilang bilyon. Sa puntong iyon, hindi na mahalaga kung tama o mali ang hindi paglaro ng Meme—self-deception lang iyon. Minsan, ang bias ng tao ay nagmumukhang "mas matalino ako," pero delikado iyon.
Sa narrative, consensus, at emotions ng Meme, palagi itong gumagana sa buhay. Halimbawa, dati, balita ay mula sa NetEase, Tencent, Xinhua, pero nang lumabas ang Toutiao, naisip nila na hindi mahalaga ang tamang balita kundi ang masarap panoorin. Kaya Toutiao ay "recommendation," at ang ni-rerecommend ay yung masarap panoorin. Dati, minamaliit ko ang tatay ko na laging nagsha-share ng maling balita sa Toutiao, pero napagtanto ko na hindi sila ang may problema—ako pala. Kailangan kong maintindihan ang ginagawa ng Toutiao, pati ng Douyin. Ngayon, lahat ay hindi makabitaw sa Douyin, bata man o matanda. Maraming matalino ang hindi nagdo-Douyin para hindi mahulog sa emotional at consensus trap. Sa crypto, dine-tokenize na ang lahat ng human nature. Mula doge hanggang sa Meme ngayon, kapag pinag-ugnay-ugnay mo, dine-tokenize na ang lahat. Kung sino ang makakahuli ng tokenization trend, siya ang kikita. Sa sarili ko, natulungan ako ng Meme na maabot ang maraming life goals, kaya patuloy kong susubaybayan ito.
Magbibigay pa ako ng halimbawa—Pop Mart. Huli ko na itong napansin, nang nasa 150-160 na ang presyo. Nang makita ko, naisip ko, "Sana mas maaga ko itong nalaman." Pero may chance pa rin, kasi bumaba na rin ito. Paborito ko ang Pop Mart dahil sa logic na ito—ito ang pinaka-akma sa tradisyunal na negosyo. Ang binebenta nito ay emotions at consensus. Ang tinatawag na IP, ayaw mong bumili ng fake Pop Mart, gusto mo ng original. Dati, ang LV at luxury brands ay para sa royalty. Nang mawala ang royalty, nagbenta sila ng limited edition, at mas nagustuhan ng tao. Kaya paborito ko ang Pop Mart. Ang ganitong kumpanya ay lalong lalaki ang brand value. Kung palalakasin pa nila ang IP, tataas pa ang value. Pati Lao Pu Gold ay isang "妖股." May mga kaibigan akong babae na kahit mataas ang gold price, bumibili pa rin ng may premium, kasi gusto nila. Nakakagulat, pero ang kumpanyang kayang magbenta ng may premium ay dakila. Ganoon din ang Pop Mart—sa pamamagitan ng blind box at evolving IP, sobrang gusto ko ang ganitong kumpanya. Kaya nga, sabi ni Musk—sino mang makakakontrol ng Meme, siya ang makakakontrol ng mundo.
Mga Pamantayan at Batayan sa Pagpili ng Meme
Alex: Naiintindihan ko. Kanina, pinag-usapan natin ang posisyon ng Meme assets sa investment system ni Dayu. Binanggit niya ang barbell strategy—isang side ay blue chips na pangmatagalan, at ang Meme ay nasa kabilang side, high-risk, high-reward. Siyempre, kailangan ng trading skills at market sentiment analysis. Sa pagpili mo ng Meme assets, anong mga matitibay na pamantayan ang ginagamit mo? Ano ang mga batayan mo?
Dayu: May ilang aspeto akong sinusunod, bagaman maaaring hindi na lahat ay applicable ngayon.
Una ay naturalness. Dati sa Ordi, sinabi ko na ang natural diamond ay laging mas maganda kaysa synthetic. Ang naturalness ay nangangahulugang nakuha ito nang hindi sinasadya. Hindi puwedeng basta magbuo ng dev team at gumawa ng kwento, kasi puwede ring gawin ng iba. Kapag ganoon, magiging kalat lang ito at hindi puwedeng i-trade. Halimbawa, Ordi—nagsimula ito bilang inscription, isang teknikal na innovation, hindi Meme. Ordi ay unang token ng inscription, kaya natural. Ang sumunod ay hindi na natural, kundi copycat. Ang bitcoin ay natural—isang peer-to-peer blockchain system; ang litecoin ay malayo na. Ngayon, kahit sino puwedeng mag-clone ng code at gumawa ng "Chinese coin," walang silbi. Ang naturalness ay hindi puwedeng basta gawin.
Pangalawa ay originality, mas maganda kung may unique innovation. Halimbawa, Bome—nagpa-airdrop siya ng pera, hindi na bago ang airdrop, pero malaki ang scale niya, kaya naging interesting. Mahirap i-replicate, may ilang million USD scale, may vision, kaya malakas. Pero sumunod, maraming airdrop projects na naging scam, nag-airdrop tapos tumakbo.
Pangatlo ay virality. Ang Meme ay dapat madaling mag-viral, depende sa laki ng narrative. Halimbawa, si Musk mag-post ng picture, isa lang iyon sa libo-libong tweets, kaya average lang ang viral factor. Pero kung magbago siya ng signature, tumaas agad sa 100 million; magpalit ng avatar, tumaas ulit—ito ang virality. Kung si Trump mismo ang mag-launch ng coin at gumawa ng website, mas malakas ang viral factor. Kaya dito ko tinitingnan. Bawat Meme ay iba-iba, mahirap i-replicate. Halimbawa, Bome ay airdrop, Pandora ay nag-solve ng NFT problem, Trump coin ay galing mismo sa presidente, Ordi ay inscription sa bitcoin chain—lahat iba-iba.
Isa pang batayan ay entry price, hindi dapat masyadong mataas. Kapag mataas na, maliit na ang safety margin. Halimbawa, ang pinakamalakas na Meme sa crypto ay ilang daang bilyon lang ang market cap. Kung may Meme na 20 billion na, tulad ng PEPE, hindi na ako interesado. PEPE ay 7 billion, mahirap nang lampasan ang Trump coin. Sa narrative at viral factor, mahirap nang talunin. Sa ngayon, Trump coin ay ilang daang milyon, kahit tumaas pa si PEPE, baka hindi na umabot. At zero ang value ng Meme, kaya kung bear market na, hindi na rin ito attractive.
Kaya sa Meme, "dare to be late" ako. Hindi ako unang pumapasok, kasi ang unang pumasok ay kailangang masipag, at mataas ang frequency ng trades. Wala akong oras para doon. Hinahayaan ko ang funds na mag-filter—kung maraming Meme sa parehong narrative, hindi mo alam alin ang legit, hayaan ang market funds na magdesisyon. Totoong pera ang pinaka-totoo. May advantage din ang late entry. Halimbawa, kadalasan, 10 million USD market cap pataas lang ako pumapasok, para mabawasan ang chance na maging zero. Kung bibili ako ng 1% ng tokens, sa 10 million USD market cap, 100,000 USD ang entry. Sa laki ng funds ko, 10 trades a year ay ok na. At 1% ng Meme ay sapat na. May mga kumukuha ng 10%, pero kung maaga kang pumasok at malaki ang hawak, baka magbenta ang market maker at hindi na sumali ang iba, mahirap mag-hold.
Kaya sa batayan ng paglahok, tinitingnan ko ang presyo, at pinagsasama ang naturalness, originality, at virality bago magdesisyon.
Mga Positibo at Negatibong Kaso ng Meme Investment
Alex: Ok, malinaw mong naipaliwanag ang iyong standards at investment methods sa Meme. Maaari mo bang ibahagi ang dalawang case studies mula sa iyong karanasan—isa na pinaka-successful, at isa na hindi maganda, at ang mga natutunan mo rito?
Dayu: Apat ang masasabi kong successful. Una ay Bome, nabanggit ko na—airdrop, may vision, at maganda ang timing, active ang on-chain funds. Pumasok ako sa 30 million USD market cap, mataas na iyon. Maraming nagsasabing kumita ng libo-libong beses, lalo na yung mga nag-airdrop, pero ako, malaki ang hawak ko. Tatlong araw lang, na-list na sa Binance, sobrang wild, tumaas nang sobra ang funds ko. Nang lumabas ang Binance listing, nagkaroon ng spike, at dahil positive pa rin ako, hinawakan ko pa ng ilang araw. Inisip ko, baka lampasan pa ang PEPE—noon, 7 billion si PEPE, 1 billion pa lang si Bome, kung tumaas ng 7x, jackpot. Pero pagkatapos ng Binance listing, naisip kong sapat na, kaya nagbenta na ako. Habang nagbebenta ako, bumabagsak ang presyo, pero wala akong guilt, gusto ko lang gawing pera. Bumagsak pa, mula 0.2 hanggang 0.15 (approximate), tapos tumaas ulit, medyo nanghinayang ako, pero nagbenta pa rin. Pangalawa ay Trump coin. Nang makita ko ito, 1 billion USD market cap na, pero maaga pa, 10 minutes after launch. Nag-post ako sa group, maraming kumita nang malaki. Sa Bome, Trump coin, Ordi, Pandora, may mga groupmates na kumita ng milyon-milyong USD. Pagkatapos ng Bome, may mga nagbigay sa akin ng red packet, libo-libong USD. May apat o lima na nag-level up ng buhay. Sa Trump coin, dahil may pera na ang lahat, mas malaki ang taya. Ako rin, malaki ang hawak ko, mabilis ang pagtaas. Pero nang mag-10x ang kita, nagsimulang magbenta, kasi sobrang volatile, nakakatakot. Dalawang-tatlong oras lang, 10x ang kita sa malaking posisyon, sobrang stressful. Habang kausap ko ang groupmates, nagbebenta ako, naguguluhan ang utak ko, kaya instinctive ang naging action ko. Napansin ko na si 0Xsun ay pareho ng galaw ko, parehong timing at proportion, ako 90% ang binenta, siya 80%. Sa huli, mali pala iyon, kasi bihira ang ganitong narrative. Kaya ngayon, kapag may major decision, mas maganda sigurong maglakad-lakad muna, mag-isip, parang meditation. Sa Bome, naglalakad ako sa park sa Hong Kong, may Bruce Lee at Jin Yong exhibit, kaya naisip kong huwag maging sakim, kaya nagbenta ako. Sa Trump coin, may framework na ako. Dalawang bagay ang ginawa ko: una, nagbenta ako, dahil may investment framework ako, kaya sa karamihan ng Meme, mabilis akong mag-cut loss, kapag bumagsak ang 15-minute k-line, out na ako. Sa Trump coin, ganoon din, pero mali pala iyon, kasi bihira ang ganitong narrative.
Sa failure case, ito ang natutunan ko. Pagkatapos ng Trump coin, naisip ko na dapat mas maging decisive sa tamang opportunity, alisin ang lahat ng distractions. Naisip ko, kung may ibang presidenteng gagaya, sino kaya? Naalala ko si Argentine President Milei, reformist, may international reputation, pro-crypto. Kung mag-launch siya ng coin, siguradong wild. Nang mag-launch siya, agad akong bumili, nag-post pa ako sa group. Mabilis na nag-double, malaki ang taya ko, malaki ang pool, active ang trading. Nag-double, confident ako. Pero hindi ko sinunod ang trading strategy ko. Pinanood ko lang bumagsak ang presyo, nawala ang kita, nalugi pa. Hindi tama, bakit bumagsak? Noong bumagsak sa cost line ko, naalala ko ang kasabihan ni Buffett na "huwag palugiin ang principal," lalo na sa speculation. Hindi ko maintindihan, pero nag-cut loss ako, mga 20% ang talo. Hindi malaki, pero masakit. Pagkatapos, dine-deny ng Argentine president, naging circus. Lesson: sa big opportunities, dapat decisive, pero huwag kalimutan ang basic rule—huwag palugiin ang principal, huwag maging gambler. Sa Trump coin, kung 10x ang kita, ok na iyon. Sa crypto, pinakamahalaga ang survival—basta buhay ka, darating din ang big opportunities, yayaman ka rin.
Mga Katangian ng Mahusay na Meme Investor
Alex: Ok, tatlong case studies ang naibahagi mo, napaka-detalyado. May mga nagsasabing ang investment sa Meme ay nakadepende sa talent. Sa tingin mo, anong mga katangian—likas man o napag-aralan—ang dapat taglayin ng mahusay na Meme investor?
Dayu: Hindi ako sigurado kung kailangan ng talent, kasi komplikado ang definition nito. Sa tingin ko, sa Meme o anumang investment, pati kung dapat bang mag-invest, dapat iayon sa personality. Iba-iba ang personality ng tao, at kasama ito sa talent o kakayahan. Halimbawa, kung kaunti ang nabasa at mababa ang IQ, ang personality ay aayon sa base na iyon. Sa base na ito, may iba’t ibang personality—may mabilis magsawa, may loyal, atbp. Malaki ang epekto nito sa investment results. Sa Meme, dapat kang maging "playboy." Huwag kang mag-commit, huwag kang magmahal ng totoo. Kapag bumili ka ng Meme, dapat alam mong zero ang value nito. Nag-eenjoy ka lang, pero kapag may naramdaman kang mali, umalis ka agad. Kung loyal ka, subukan mo lang ng kaunti. Iba-iba ang resulta depende sa personality. Kaya, ang pinaka-mahalaga ay personality, wala nang iba.
Kung akma ang personality, at gusto mo talagang kumita, at neutral ang personality mo, may ilang advantages na kailangan: Una, kahit maliit ang funds, dapat masipag. Dalawang outstanding example: oXsun at Laser Cat. May sarili silang community, active, at araw-araw tumututok sa lahat ng Meme. May isa pang player sa Taiwan, si Big D. Halos lahat ng contract at Meme, napapansin nila. Kapag lumabas pa lang, 10,000 USD market cap, o kahit sa internal trading pa lang, nakasali na sila. Mataas ang frequency ng trades nila. Halimbawa, ako, sa 10 million USD market cap pa lang pumapasok ng 100,000 USD, sila 100 USD pa lang, tumaas na ng 10,000x. Ito ang sipag, pero kailangan din ng ibang qualities, kasi sa early stage, 99% ay magiging zero. Pero kahit ako na late pumasok, kailangan pa rin ng sipag. Halimbawa, sa Trump coin, nasa harap ako ng computer, kaya nakuha ko ang opportunity. Kung hindi ko nakita, tapos na. Sa 10 minutes, 1 billion USD market cap, sa 30 minutes, 3 billion, dalawang oras pa, baka 10 billion na. Sa 10 billion, nagbenta na ako, kung gusto mo pang tumaya, swerte na lang. Kung mag-all-in ka pa, normal lang ang -50% drop.
Pangalawa, vision. Hindi ko masyadong mapaliwanag, pero dati, wala akong vision, mababa ang level ko. Kailangan ng maraming training. Dapat lively, speculative, "playboy," at may tunay na experience sa pagkalugi at pagkita, para lumawak ang vision. Hindi basta laro, kundi may judgment, at pagkatapos ay magre-reflect, mag-iisip, mag-susummarize, mag-iimprove.
Pangatlo, luck. Mukhang mystical, pero kailangan talaga ng swerte. Sa Meme, kahit gaano ka pa kagaling, may element ng luck. Paano maging swerte? Sa mystical sense, gumawa ng mabuti, maging mabuting tao. Naniniwala ako na ang yaman ay pansamantalang ipinagkatiwala ng tadhana. Para mapanatili ito, dapat kang maging mabuting tao, may ideal, at kapag yumaman ka, tumulong sa iba. Sa tingin ko, mas magiging swerte ka.
Pang-apat, tapang. Sa value investing, hindi kailangan ng tapang—kapag naiintindihan mo, natural na mag-i-invest ka, hindi ka matatakot sa dip, kasi alam mo ang value. Pero sa Meme, kailangan ng tapang, kasi may sugal na elemento, kailangan ng luck at tapang. Pero dapat tunay na tapang, hindi fake. May mga taong matapang bago bumili, pero nagiging duwag pagkatapos. Ang tunay na matapang, tulad ni Liangxi, puwedeng kumita ng 200 million sa isang gabi, puwedeng malugi ng 200 million sa tatlong araw, pero babalik pa rin. Ang ordinaryong tao, ilang beses lang ganoon, bibigay na ang loob. Hindi porke mayaman ka na, matapang ka na—nasa personality pa rin. Halimbawa, may 20 million ka, pero kung maingat ka, hindi ka mag-a-all-in. Pero ang iba, kahit 10 million lang, all-in agad, kung matalo, balik sa delivery. Iba-iba talaga ang personality.
Huli, dapat marunong mag-cut loss ang mahusay na Meme investor. Ang Meme ay small capital, high risk, high reward. Pero kung magaling kang mag-control ng risk, lalaki ang kita mo. Ang risk control ay bumili ng mas mura, at kapag may panganib, mabilis umalis. Kung walang chance, dapat mag-cut loss. Halimbawa, bumili ako ng Argentine coin, positive pa rin ako, pero tuloy-tuloy ang bagsak. Alam ko na may nagbebenta ng malaki, siguro market maker o project team, kaya nag-cut loss agad ako. Dapat walang awa at decisive sa cut loss. Maraming tao, kapag nabili ang altcoin at nalugi, ganito: bumili ng 1 million, bumaba sa 900k, "ok lang." Kapag sinabi kong may risk, magagalit pa. Sa 800k, 700k, "malapit nang mag-rebound." Sa 500k, tahimik na, sa 400k, 300k, hindi na tinitingnan, manhid na. Huwag ganoon. Kung bumili ako ng 1 million, bumaba sa 800k, 700k, magka-cut loss ako, may 700k pa ako. Kung mabilis ang bagsak, mula 1 million naging 300k, magka-cut loss pa rin ako. Iisipin ko, kung may 300k ako ngayon, bibilhin ko pa ba ang coin na ito? Kung hindi, ibebenta ko. Hindi ko iisipin na "mula 1 million naging 300k," kundi "may 300k ako, gusto ko pa ba ito."
Pagbabalanse ng Meme at Ibang Asset Classes
Alex: Ok, napaka-konkretong paliwanag. Alam natin na ang Meme ay isa lang sa asset classes ni Dayu, at marami siyang investments. Sa iyong investment system, bukod sa Meme, anong ibang asset classes ang hawak mo? Paano mo binabalanse ang blue chips/value investing at Meme?
Dayu: Sa tingin ko, value investor ako. Mukhang nakakatawa, kasi karamihan ng kita ko ay mula sa speculation. Pero bakit ko sinasabing value investor ako? Kasi naniniwala ako na zero ang value ng Meme, pero unlimited ang presyo. Naipaliwanag ko na kung paano at bakit ako sumasali rito. Kaya, ito ay tool ko lang sa pagyaman. Sa investment, walang mataas o mababa, basta akma sa iyo, gawin mo. Ang value investing ko ay dahil naniniwala ako sa compounding at intrinsic value ng kumpanya—ang pagbili ng stock ay pagbili ng kumpanya. Halimbawa, kung ang stock ay 100 million USD market cap, at may 100 million USD ako, bibilhin ko ba ang buong kumpanya at maghihintay ng dividends? Iyon ang iniisip ko. Sa balanse, harmonious ang dalawa sa akin. Zero ang value ng Meme, pero ang tunay kong long-term hold ay yung may mataas na intrinsic value.
Sa asset classes, stocks pa rin ang pangunahing hawak ko. Sa gold, tingin ko ang bitcoin ang kapalit ng gold. Sumali rin ako sa movie investment, pero kailangang hintayin ang kita pagkatapos ng screening, kasi may director dream din ako. May kumpanya rin ako sa abroad, at gusto kong mag-invest sa SpaceX at katulad na equity projects. Ang equity investment ay para sa early-stage projects. Halimbawa, SpaceX ay 400 billion USD market cap na, mataas na sa PE, kaya maraming early investors ang willing magbenta ng old shares. Pero bullish ako sa equity investment. Kapag pumasok na ang tao sa interstellar age, ang ganitong kumpanya ay puwedeng umabot ng tens of trillions o hundreds of trillions. Sa traditional investment, gusto ko ang Tencent at Pinduoduo. Kilala na ang lakas ng Tencent, at sa Pinduoduo, gusto ko ang business model nito—reverse capitalism. Hindi ko ito ikinukumpara sa Amazon, kasi ang target ng Pinduoduo ay global retail, pati Costco, Walmart, Sam’s. Ngayon, baka sabihin ng iba na hindi ito comparable, hindi pa nga matalo ang JD. Pero sa business model, siguradong mananalo ito. Parang noong nagsimula si Musk sa electric cars, walang naniniwala, pero ngayon, electric cars na ang trend. Basta may malakas na tao, magagawa ito, at bata pa si Huang Zheng, kaya gusto ko ang ganitong kumpanya.
Mga Payong Meme Investment para sa mga Baguhan
Alex: Huling tanong na tayo. Maraming listeners ng podcast natin ang hindi pa nakapasok sa Web3 o hindi pa nakapag-invest sa Web3. Kung may kaibigan kang baguhan sa Web3 investment, at gusto niyang subukan ang Meme, anong tatlong payo ang ibibigay mo?
Dayu: Para sa mga baguhan, mas mabuting huwag munang mag-invest, hawakan muna ang bitcoin. Sapat na ang risk ng bitcoin para sa mga baguhan. Unawain muna ang bitcoin. Ang bitcoin ay panlaban sa fiat inflation, at siguradong mag-i-inflate ang fiat. Halimbawa, ang US ay may annual revenue na 5 trillion USD, pero 1.5 trillion USD ang interest expense—hindi sustainable. Kung mas mataas ang gastos kaysa kita, magpi-print ng pera ang US. Sa ganitong sitwasyon, ang bitcoin at gold ay magpapatuloy sa pagtaas. Kung umabot ang bitcoin sa gold, may 10x pa na space. Sa bitcoin vs gold, sa loob ng 10 taon, mas malakas pa rin ang consensus ng gold; pero sa 100 taon, sigurado akong bitcoin na ang mas malakas. May prediction ako, may kinalaman sa SpaceX—ang gold sa outer space ay unlimited. Mahirap pa ngayong minahin, pero sa future, may AI at interstellar mining, puwedeng maging ordinaryong mineral na lang ang gold. Dati, iniisip ko kung paano mag-synchronize ng bitcoin nodes sa interstellar age. Ngayon, alam ko na walang problema, kasi ang quantum communication ay para sa bitcoin. Sabi ni Yang Zhenning, lahat ng bansa ay matagal nang nag-aaral ng quantum communication, kahit gaano kalayo, puwedeng mag-exchange ng signal. Ang bitcoin ay magiging interstellar asset, asset ng interstellar citizens. Sa interstellar age, mawawala ang concept ng nation—halimbawa, Mars colony, hindi na sakop ng Earth, may bagong system. Balik tayo, kung gusto mo talagang sumali, gamitin mo lang ang 1% ng funds mo. Kung madali kang ma-FOMO, balik sa una—huwag mag-invest. Mahirap labanan ang greed at fear. Kung 1% lang ang funds, kahit anong mangyari, ok lang ang mindset mo.
Alex: Ok, salamat kay G. Dayu sa pagbabahagi ng napakaraming insight—mula sa personal na Meme investment experience, hanggang sa abstract investment methodology, pati na rin ang kaugnayan sa personality at cognition. Napakayaman ng content at napaka-inspirational. Salamat ulit kay Dayu sa pagbisita, sana makapag-usap pa tayo sa ibang topics sa susunod.
