Ang Regulatory Framework ng Panama ay Naglalayong Sumunod sa FATF at Magbigay ng Lisensya sa VASP sa Makasaysayang Batas ng Crypto

• Ang bagong draft na batas ng Panama ay nagtatatag ng komprehensibong regulatory framework para sa virtual assets bago ang pagsusuri ng FATF sa 2027.
• Layon ng regulasyon na protektahan ang mga gumagamit sa pamamagitan ng mga patakaran sa transparency at isang pampublikong rehistro ng mga awtorisadong service provider.

Isang grupo ng mga abogado sa Panama ang nagharap ng draft bill proposal na naglalayong magtatag ng komprehensibong regulatory framework para sa virtual assets. Nilalayon ng inisyatibang ito na iayon ang pambansang batas sa mga rekomendasyon ng Financial Action Task Force bago ang nakatakdang pagsusuri nito sa 2027.

Ang mga abogado na sina Belisario Castillo at Oliver Muñoz ang bumuo ng dokumento sa suporta ng Panamanian Capital Market Association . Layon ng pagsisikap na ito na magdulot ng malawak na diskusyon sa sektor ng pananalapi, mga regulator, at Executive Branch. Ipinaliwanag ni Muñoz na ang panukala ay isang pribadong inisyatiba na may suporta mula sa sektor, na nilikha bilang teknikal na ambag upang bumuo ng konsensus at itaas ang antas ng diskusyon.

Sa pagpapatuloy ng reports tungkol sa Panama sa CNF, ang dokumento ay ipinresenta noong Oktubre 28 sa mga kinatawan mula sa sektor ng pananalapi, mga regulatory authority, at mga lider mula sa digital at legal ecosystem.

Sinabi ni Patricia Boyd, presidente ng Apamec, na aktibong itataguyod ng organisasyon ang draft bill na ito sa harap ng mga karampatang awtoridad. Ang estratehikong layunin ay mailagay ang Panama bilang isa sa mga nangungunang hurisdiksyon para sa inobasyon sa pananalapi sa rehiyon.

Isang Regulatory Framework para sa Financial Sustainability

Inilalahad ng panukala ang pagpapatibay ng isang regulatory framework na kinikilala sa pagiging inklusibo at napapanatiling pamamaraan. Ang framework na ito ay nakaayon sa mga advanced na internasyonal na pamantayan at ginagamit bilang sanggunian ang mga regulatory advances na ipinatupad ng European Union, Brazil , at Argentina .

Ayon kay Muñoz, nagbibigay ang dokumento ng eksaktong mga depinisyon para sa klasipikasyon ng virtual assets. Itinatakda rin nito nang detalyado kung aling mga institusyon ang kikilalaning mga karampatang regulator at kung paano ipapatupad ang risk-based approach na inirerekomenda ng mga internasyonal na organisasyon.

Sinabi ni Muñoz na hindi lahat ng virtual assets ay pareho, kaya't kinakailangan ang eksaktong kategorya upang maiwasan ang mga legal na puwang. Ang eksaktong ito ay nagsisiguro na ang mga kumpanyang mula sa tradisyonal na sektor ng pananalapi ay maaaring makilahok sa ilalim ng epektibo at nauunawaang regulasyon.

Kabilang sa mga pangunahing bahagi ng panukala ay ang paglikha ng regulatory sandbox para sa supervised na eksperimento ng mga teknolohikal na proyekto. Dagdag pa rito, isinasama nito ang mga hakbang upang itaguyod ang financial inclusion, akitin ang digital talent, at magpatupad ng mga partikular na reporma sa kasalukuyang regulatory framework.

Pagsunod sa Internasyonal na Rekomendasyon bilang Prayoridad

Binigyang-diin ng abogado na si Oliver Muñoz na partikular na nilalayon ng inisyatiba ang pagsunod ng Panama sa FATF Recommendations 15 at 16. Ang mga probisyong ito ay may kaugnayan sa regulasyon ng Virtual Asset Service Providers at ang pagpigil sa money laundering at terrorist financing sa umuusbong na merkado na ito. 

Binalaan ni Muñoz ang tungkol sa konkretong panganib na kinakaharap ng Panama kung hindi nito masusunod ang mga rekomendasyong ito bago ang FATF visit sa 2027. Ang posibleng resulta ay ang pagbabalik ng bansa sa grey list ng organisasyon.

Ang karanasan ng Argentina ay nagsisilbing mahalagang sanggunian sa prosesong ito. Binanggit ni Muñoz na ang Argentina ay nagpatupad ng pinabilis na regulasyon upang makalabas sa internasyonal na obserbasyon, na nagpapakita ng kahalagahan ng maagap at magkakasundong pagkilos. Binigyang-diin ng abogado na hindi dapat hintayin ng Panama ang 2027 upang mag-improvise ng regulasyon.

Sa kanyang opinyon, may sapat na panahon ang bansa upang bumuo ng regulasyong naaayon sa pangangailangan nito, maayos ang pagpaplano at functional. Nakalabas ang Panama sa FATF grey list noong 2023, at noong Hulyo 2025 ay nakamit ang makasaysayang tagumpay sa pamamagitan ng opisyal na paglabas sa listahan ng European Commission ng mga bansang may mataas na panganib sa money laundering.

Epekto sa Lokal na Virtual Assets Ecosystem

Ang kasalukuyang sitwasyon ay nagdudulot ng konkretong hamon para sa mga kumpanyang nagpapatakbo gamit ang cryptocurrencies sa Panama. Iba't ibang kumpanya ang nagbigay ng serbisyo gamit ang cryptocurrencies nang walang malinaw na opisyal na regulasyon sa loob ng maraming taon.

Mula 2021 hanggang 2024, tinatayang mahigit 4 billion dollars ang transaction volume na naganap sa Panama sa sampung pinakakilalang global exchange platforms. Pinatutunayan ng mga bilang na ito ang tunay na paglaganap ng virtual assets sa ekonomiya ng Panama at binibigyang-diin ang agarang pangangailangang tugunan ang parehong mga oportunidad at hamon na dala nito.

Iminungkahing Estruktura para sa Provider Regulation

Itinatag ng inisyatiba ang isang partikular na sistema ng lisensya at rehistrasyon para sa mga kumpanyang nag-aalok ng cryptocurrency services. Ang mga kumpanyang ito, na tinatawag na Virtual Asset Service Providers, ay kailangang kumuha ng espesyal na lisensya at magbayad ng isang libo at limang daang balboas para sa paunang lisensya. Ang pagsunod sa anti-money laundering at counter-terrorist financing standards ay pangunahing kinakailangan, na nakaayon sa FATF standards . 

Itinalaga ng panukala ang General Directorate of Financial Enterprises ng Ministry of Commerce and Industries bilang karampatang awtoridad upang i-regulate ang mga kumpanyang ito. Ang mga lisensyadong provider ay sasailalim sa regular na inspeksyon at kailangang magpakita ng kakayahang umangkop sa mga pagbabago sa teknolohiya. Sinasaklaw ng aplikasyon ang mahahalagang aktibidad tulad ng pagpapalit ng cryptocurrencies sa ibang cryptocurrencies o tradisyonal na pera, ligtas na pag-iingat ng cryptocurrencies para sa ikatlong partido, at pampublikong pag-aalok ng mga bagong crypto projects.

Direktang Benepisyo para sa mga Gumagamit ng Ecosystem

Ang mga gumagamit ng cryptocurrencies at exchange platforms ay makakaranas ng konkretong pagbuti sa kanilang proteksyon. Magkakaroon sila ng access sa pampublikong rehistro ng mga kumpanyang legal na itinatag sa Panama, na nagpapadali sa pagkilala ng mga awtorisadong operator. Ang mga regulated na kumpanya ay kailangang magbigay ng malinaw at kumpletong impormasyon tungkol sa mga komisyon at panganib na kaugnay ng kanilang mga serbisyo.

Magkakaroon ang mga gumagamit ng mga mekanismo upang humiling ng kompensasyon para sa mga pinsalang natamo bilang resulta ng panlilinlang, matinding kapabayaan, o pagkabigo sa seguridad na maaring maiugnay sa provider.

Layon din ng draft bill na akitin ang mga seryosong crypto companies at lumikha ng espesyalisadong trabaho sa mabilis na lumalagong sektor na ito. Ibinahagi ng mga tagapagtaguyod ang inisyatiba sa Ministry of Economy and Finance at sa Superintendencies of Banks at Securities Market.

Binigyang-diin ni Muñoz na ang pangunahing layunin ay palakasin ang umiiral na mga proyekto sa National Assembly, na ang ilan ay may teknikal at legal na kakulangan.