2025 Gabay sa Trading: Tatlong Pangunahing Uri ng Trading at Estratehiya na Dapat Malaman ng mga Trader

Napakahalaga na malinaw mong alam ang uri ng transaksyong iyong sinasalihan at gumawa ng kaukulang mga pagsasaayos.

May-akda: Cred

Pagsasalin: Saoirse, Foresight News

Bilang isang trader na gumagawa ng sariling desisyon, napakakapalad na hatiin ang mga transaksyon sa iba't ibang kategorya.

Ang systematic trading at discretionary trading ay hindi magkasalungat o nag-aalisan sa isa't isa.

Sa matinding mga kaso, sa isang banda ay mayroong ganap na automated na trading system — laging "naka-on", namamahala sa bawat bahagi ng proseso ng trading; sa kabilang banda naman ay ang ganap na pakiramdam lang na speculation — walang anumang patakaran, at walang tiyak na trading strategy.

Sa teknikal na aspeto, basta't gumamit ka ng kahit anong antas ng sariling pagpapasya (halimbawa, pag-off ng automated system o manual na pag-adjust ng balanse ng posisyon), maaari na itong ituring na "discretionary action", ngunit masyadong malawak ang depinisyong ito at kulang sa praktikal na halaga.

Sa katunayan, ang aking depinisyon ng "discretionary trader" ay maaaring akma sa karamihan ng mga mambabasa, na ang mga pangunahing katangian ay kinabibilangan ng:

• Pangunahing mano-mano ang pagsasagawa ng mga trade;
• Ang pagsusuri ay umiikot sa teknikal na aspeto (kabilang ang mga key price level, chart, order flow, news catalyst, atbp.);
• Subhetibong hinuhusgahan kung epektibo ang trading strategy at kung sulit ba itong salihan;
• May sariling pagpapasya sa mga pangunahing elemento ng trading: risk control, laki ng posisyon, entry point, stop loss, target price, at pamamahala ng trade.

Mahalagang bigyang-diin na ang "discretionary" ay hindi dapat ipakahulugan bilang "katamaran".

May ilang traders na nagsasabing: "Bro, tingnan mo, walang dalawang trading strategy na magkapareho, kaya walang silbi ang testing, iba-iba naman ang sitwasyon kada trade."

Ngunit ang mahusay na discretionary traders ay kadalasang may detalyadong datos ng market na kanilang tinitrade, may trading strategy manual, may market state filter, at nagtatala ng trading log upang mapabuti ang kanilang performance, atbp.

Kapag ginagamit nila ang kanilang sariling pagpapasya, sumusunod pa rin sila sa isang pangkalahatang balangkas ng mga patakaran; habang nadaragdagan ang karanasan, nagiging mas flexible ang mga patakaran at tumataas ang bahagi ng sariling pagpapasya sa proseso ng trading.

Ngunit ang ganitong flexibility ay bunga ng akumulasyon, hindi basta-basta lang nakakamit.

Sa anumang kaso, batay sa aking karanasan at obserbasyon, karamihan sa mga discretionary trading strategy na may positive expected value (+EV) ay maaaring uriin sa tatlong malinaw na kategorya (ang mga pangalan ng kategorya ay ako mismo ang nagtakda):

• Incremental
• Convex
• Specialist

Bawat kategorya ay may tatlong pangunahing dimensyon ng pagkakaiba:

• Risk-reward ratio (R:R)
• Probability of success
• Frequency of occurrence

(Tandaan: Sa pagsasama ng risk-reward ratio at probability, maaaring tantiyahin ang expected value ng trade, ngunit dito ay hindi muna natin palalalimin, at gagamitin lamang ang tatlong dimensyon para sa simpleng pag-unawa.)

Ngayon, isa-isahin nating suriin ang tatlong uri ng trading.

Incremental Trading

Pangunahing Katangian: Mababa ang risk-reward ratio, mataas ang probability of success, katamtaman ang frequency

Ang ganitong uri ng trading ang susi sa pagpapanatili ng normal na operasyon ng account at pagpapanatili ng sensitivity sa market.

Maaaring hindi ito "kaakit-akit", at hindi bagay ipagyabang sa social media, ngunit ito ang "batayang kita" ng trader — basta't may kaunting market edge, ang ganitong trading ay maaaring magbigay ng magandang compounding returns.

Mga tipikal na halimbawa: microstructure trading, order flow trading, intraday mean reversion trading, trading batay sa statistical patterns (tulad ng intraday time effect, weekend effect, post-news effect), range trading sa panahon ng mababang volatility, atbp.

Ang pangunahing panganib ng ganitong trading ay "pagkawala ng edge" at "biglaang pagbabago ng market state".

Ngunit ang dalawang panganib na ito ay maaaring ituring na "kinakailangang gastos sa trading": Ang intraday trading opportunities ay hindi laging naroroon, at kapag nagkamali ng direksyon sa biglaang pagbabago ng market state, napakalaki ng magiging kapalit (maaaring tingnan ang kaso ng pagbagsak ng Gaddafi regime upang maunawaan ang panganib ng contrarian trading sa panahon ng trend reversal).

Ang incremental trading ay isang napakapakinabang na kategorya: kadalasan ay nagbibigay ito ng matatag na kita, at sapat ang frequency — kaya nitong i-smooth ang P&L curve at magbigay ng mahalagang impormasyon tungkol sa market at mga potensyal na trend.

Convex Trading

Pangunahing Katangian: Mataas ang risk-reward ratio, katamtaman ang probability of success, mababa ang frequency

Karamihan sa mga trading na batay sa mataas na time frame (tulad ng daily, weekly) — lalo na yaong nakatuon sa pagtaas ng volatility o biglaang pagbabago ng market trend — ay kabilang sa kategoryang ito.

Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, hindi madalas lumitaw ang ganitong trading, ngunit kapag nangyari at nakakuha ka ng bahagi ng malaking volatility, maaari kang makakuha ng malaking kita.

Mga tipikal na halimbawa: high time frame breakout trading, reversal trading pagkatapos ng failed breakout sa high time frame, trend continuation trading sa high time frame, major catalyst/news-driven trading, extreme funding at open interest trading, breakout trading pagkatapos ng volatility compression, atbp.

Ang pangunahing panganib ng ganitong trading ay: false breakout, masyadong mahaba ang pagitan ng mga trading opportunity, at mahirap i-manage ang trade.

Gayundin, ang mga panganib na ito ay "kinakailangang gastos sa trading".

Karaniwan, kapag sumali sa ganitong trading, maaaring kailanganin ng trader na subukan ang parehong strategy nang ilang beses, makaranas ng ilang maliliit na pagkalugi bago magtagumpay ang strategy (o maaaring hindi talaga magtagumpay). Bukod pa rito, mas mataas ang volatility ng ganitong trading at mas mahirap i-manage, kaya mas madali ring magkamali ang trader — ngunit ito rin ang dahilan kung bakit mataas ang potensyal na kita.

Sa larangan ng crypto trading, ang convex trading ay kadalasang pangunahing pinagmumulan ng pangmatagalang kita o pagkalugi ng trader. Ang tamang position sizing, pagkuha ng malalaking trend, at pag-abang sa breakout o trend reversal opportunities ay susi upang maiwasan ang pagguho ng asset curve dahil sa trading fees.

Maaaring sabihin na ang kita mula sa convex trading ay kayang takpan ang trading fees, frequent trading costs, at volatility risks na dulot ng incremental trading.

Sa madaling salita, ito ang tinatawag ng lahat na "blockbuster trades".

Specialist Trading

Pangunahing Katangian: Mataas ang risk-reward ratio, mataas ang probability of success, mababa ang frequency

Ito ang mga "once in a lifetime" na high-quality trading opportunities, tulad ng kamakailang sunod-sunod na liquidation events sa perpetual contract market, stablecoin depeg events, key tariff policy news (sa mga panahong malaki ang epekto ng policy), major catalyst-driven trades, at mga market na may biglaang pagtaas ng volatility.

Mga tipikal na halimbawa: pagkuha ng low time frame entry at pagpapalawak nito bilang high time frame swing trade, arbitrage kapag may malaking price deviation sa spot at derivatives, arbitrage sa malaking price difference sa pagitan ng exchanges, "off-market" quotes na nabili sa napakababang presyo, at pag-provide ng liquidity sa thin order book markets para kumita.

Karaniwan, kailangan matugunan ang isa sa dalawang kondisyon upang makasali sa ganitong trading:

• May abnormal na volatility o "fracture" sa market (tulad ng biglaang pagbagsak ng presyo, liquidity crunch)
• Perpektong pagsasama ng high time frame trading logic at low time frame execution strategy, na nagreresulta sa "snowball effect" na kita

Ang hamon sa unang kondisyon ay napakabihira ng pagkakataon; at kapag dumating ang pagkakataon, kadalasan abala ang mga trader sa pagharap sa margin call, pamamahala ng kasalukuyang posisyon, at walang oras para sa bagong oportunidad, dagdag pa na kadalasan ay hindi stable ang system ng exchange sa mga panahong iyon, kaya mas mahirap pang mag-operate.

Ang hamon sa pangalawang kondisyon ay ang price action sa high time frame ay kadalasang may mataas na volatility at noise sa low time frame chart. Nangangailangan ito ng trader na maging eksakto sa entry at stop loss, at may kakayahang panatilihin ang low time frame strategy habang lumalawak ang trend sa high time frame at maayos na pamahalaan ang posisyon.

Ang pangunahing panganib ng ganitong trading ay: napakataas ng skill requirement, napakababa ng frequency ng oportunidad, maaaring ma-miss ng trader ang pagkakataon dahil abala sa "pagliligtas ng sarili", at execution risk (tulad ng slippage sa thin market, liquidation risk), atbp.

Napakahirap ng ganitong trading, ngunit kapag nakuha mo ang isa, maaari nitong baguhin ang iyong career bilang trader.

Kapansin-pansin, ang atraksyon ng ganitong trading ay siya ring pinagmumulan ng panganib nito.

Kaya, inirerekomenda na maglaan ng "crisis fund pool" — stablecoin funds na hindi basta-basta ginagamit, na nakalaan para sa ganitong bihirang oportunidad, isang napakatalinong hakbang.

Konklusyon

Inirerekomenda kong balikan ninyo ang inyong trading log o strategy manual at subukang uriin ang mga nakaraang trades ayon sa tatlong kategoryang ito. Kung wala ka pang trading log o strategy manual, maaaring magsilbing panimulang gabay ang framework na ito.

Isa pang mahalagang aral (na nakuha sa pamamagitan ng "elimination method") ay: maraming uri ng trading ang hindi sulit paglaanan ng oras. Halimbawa, ang "boredom trading" — malinaw na kabilang ito sa "mababang risk-reward ratio, mababang probability of success, mataas na frequency", na isang walang saysay na pag-aksaya ng oras at pera.

Kung ikaw ay isang trader na nasa yugto ng pag-unlad, inirerekomenda kong ilaan ang karamihan ng iyong oras sa incremental trading: sa pamamagitan ng ganitong trading, makakalikom ka ng market data, makakabuo ng trading system, mapapabuti ang trading strategy, at makakaipon ng sapat na kapital at karanasan bago subukan ang ibang uri ng trading.

Hindi mo kailangang manatili sa isang uri ng trading magpakailanman.

Mas mahalaga ang gumawa ng strategy manual na sumasaklaw sa tatlong uri ng trading, at higit sa lahat, magtakda ng makatwirang expectations para sa bawat uri ng trading sa risk-reward ratio, probability of success, frequency, potensyal na panganib, at strategy pattern.

Halimbawa, kung gumagamit ka ng convex trading strategy ngunit pinamamahalaan ito na parang incremental trading, mali iyon; gayundin, kung gumagamit ka ng convex trading strategy ngunit nagse-set ng position size ayon sa incremental trading standards, mali rin iyon (ito rin ang pinakamalaking kahinaan ko bilang trader).

Kaya, napakahalaga na malinaw mong alam ang uri ng transaksyong iyong sinasalihan at gumawa ng kaukulang mga pagsasaayos.

Hindi ko tinukoy ang eksaktong numerical standards para sa risk-reward ratio, probability of success, at frequency, dahil malaki ang epekto ng market environment sa mga ito at malaki ang pagkakaiba. Halimbawa, sa mainit na bull market, maaaring may convex trading opportunity bawat linggo; ngunit sa panahon ng market downturn, kahit incremental trading opportunity ay sapat na upang mapasaya ka.