金市場に大手プレーヤーが参入！ステーブルコイン大手TetherがHSBCのトップトレーダーを引き抜く

TetherはHSBCの貴金属コアチームを引き抜き、貴金属市場に本格参入し、既存の業界構造に挑戦しています。同社は近年、世界最大級の金準備を蓄積しています。

出典：Golden Ten Data

世界最大のステーブルコイン発行会社であるTetherは、HSBCホールディングスから世界トップクラスの貴金属トレーダー2名を採用しています。同社は豊富な資金力を背景に、巨大な金準備を構築し、金市場の既存の支配者に挑戦する計画です。

事情に詳しい関係者によると、HSBCのグローバルメタルトレーディング責任者Vincent Domien氏と、欧州・中東・アフリカ地域の貴金属ファイナンス責任者Mathew O’Neill氏が、今後数ヶ月以内にこの暗号資産企業に加わる予定です。情報がまだ公開されていないため、関係者は匿名を希望し、両氏は現在HSBCで退職通知期間中であると補足しました。

近年、Tetherは貴金属分野で積極的に拡大しており、銀行や主権国家に属さない世界最大級の金準備を蓄積しています。これは同社の1,800億ドル超の準備資産の一部です。HSBCは貴金属分野の大手で、JPMorganに次ぐ業界リーダーと広く認識されており、先物取引、金庫保管、世界的な金地金輸送などの事業を展開しています。

Domien氏は現在、London Bullion Market Association（ロンドン金銀市場協会）の取締役を務めており、同協会は世界の金市場の事実上の標準設定機関です。彼は2019年にSociete Generale SA（フランス興業銀行）からHSBCに移籍し、2022年にグローバルメタルトレーディング責任者に就任しました。O’Neill氏は2008年からHSBCに在籍しています。

人材獲得競争が激化する中、両氏の退職はHSBCの貴金属事業にとって打撃となります。今年に入り、金価格は1979年以来最高の年間パフォーマンスを記録し、記録を次々と更新しています。トレーディング会社、ヘッジファンド、銀行は貴金属専門チームを拡充しています。

Tetherの主力米ドルステーブルコイン（USDT）の準備資産には金が含まれており、最新の準備報告書によると、9月時点で同社が保有する金の価値は120億ドルを超えています。Bloombergの計算によれば、9月までの1年間で、このエルサルバドル本拠の企業は毎週平均1トン以上の金を追加購入しています。

これにより、Tetherは市場で最大級の金買い手の一つとなっています——この統計には同社の金ステーブルコイン（XAUT）の金準備や、Tetherが数十億ドルの利益で行ったプライベートな金投資は含まれていません。同社はまた、特許権会社など金のサプライチェーンの他の段階にも出資しています。

USDTは1:1の比率で米ドルと交換可能で、その準備資産は主に米国債や金などの他の資産で構成されています。XAUTについては、Tether公式サイトによると、流通時価総額は約20億ドルで、約1,300本の金地金によって100%裏付けられています。

昨年、Tetherは準備資産によって130億ドルの利益を上げており、従業員数は多くないものの、その利益水準はウォール街のトップ投資銀行に匹敵します。今年、同社は約150億ドルの利益を見込んでいます。

Tetherの発展は、今年の金価格の急騰の恩恵を受けています。金価格の上昇は、各国中央銀行による継続的な金購入、トレンド的な買い、そしていわゆる「ディバリュートレード」——これは主権債務やその通貨価値が時間とともに減少することへの懸念から、投資家がこれらの資産から撤退する動きを指す広義の用語——によるものです。