Arthur Hayes collega gli acquisti di gestione delle riserve della Fed al QE, prevedendo che Bitcoin potrebbe raggiungere gli $80K-$100K e discute le implicazioni finanziarie e i potenziali rischi inflazionistici.

Arthur Hayes, co-fondatore di BitMEX, presenta un'analisi nel suo saggio su Substack. Sostiene che i Reserve Management Purchases introdotti dalla Federal Reserve dopo la riunione FOMC di dicembre funzionano come un vero quantitative easing.

Hayes, ex trader di Wall Street, afferma che la strategia della Fed consiste nell'acquistare titoli di Stato a breve termine, espandendo così la liquidità. Questa mossa consente un finanziamento indiretto e assomiglia al QE tradizionale, nonostante sia anonima. John Williams gestisce questi acquisti senza supervisione diretta.

Previsioni sul prezzo di Bitcoin e impatto sul mercato

Hayes prevede che Bitcoin potrebbe raggiungere 80.000-100.000 dollari entro l'inizio del 2026, sfruttando l'aumento della liquidità. Le previsioni di mercato vedono un'espansione indiretta dei fondi disponibili attraverso queste attività sui Treasury, influenzando le criptovalute e gli asset DeFi.

Le implicazioni finanziarie sono analoghe ai precedenti cicli di QE, in linea con deficit più elevati. Le azioni della Fed riducono i rendimenti in modo simile, influenzando l'economia più ampia mantenendo bassi i tassi d'interesse, sebbene tecnicamente su volumi inferiori. Questo impatta in modo evidente le valutazioni delle criptovalute.

Espansione monetaria ed effetti economici

Gestendo queste riserve, l'espansione monetaria potrebbe finanziare involontariamente i deficit governativi. Questa struttura, sebbene non sia formalmente classificata come QE, ne rispecchia l'impatto, con Hayes che evidenzia potenziali rischi inflazionistici.

I precedenti storici di tali schemi mostrano effetti di inflazione degli asset, in particolare sui prodotti finanziari. Hayes si aspetta che gli asset DeFi di alta qualità sovraperformino con l'aumento della liquidità fiat, incoraggiando ulteriore diversificazione e cambiamenti nei portafogli.

Come ha osservato Hayes, “L'RMP è un modo appena mascherato per la Fed di incassare gli assegni del governo. Questo è altamente inflazionistico sia dal punto di vista finanziario che dei beni/servizi reali”, illustrando i potenziali impatti sistemici sull'economia.