Bitget Rapporto mattutino sulle azioni USA｜La Federal Reserve suggerisce una pausa nella politica; Ackman propone un piano di IPO per SpaceX; gli indici azionari statunitensi rimbalzano collettivamente (22 dicembre 2025)

I. Notizie in evidenza

Aggiornamenti dalla Federal Reserve

1. Divergenze interne evidenti, Harker sostiene il mantenimento dei tassi nel breve termine

• La presidente della Federal Reserve di Cleveland, Harker, ha sottolineato che, mentre si valutano gli effetti dei precedenti tagli dei tassi, la politica monetaria dovrebbe rimanere invariata fino a quando il percorso dell'inflazione non sarà più chiaro.
• Punti chiave: la riunione di dicembre ha registrato il maggior numero di voti contrari dal 2019; i funzionari hanno opinioni divergenti sulla priorità tra occupazione e inflazione; il dot plot mostra che sei membri sono favorevoli a mantenere i tassi invariati fino al 2026.
• Breve analisi dell'impatto sul mercato: questa dichiarazione rafforza l'approccio prudente della Federal Reserve e potrebbe alleviare le preoccupazioni del mercato riguardo a un inasprimento troppo rapido, ma se l'inflazione dovesse risalire, potrebbero verificarsi oscillazioni nelle aspettative sui tassi a breve termine.

2. La selezione del presidente si intensifica, Trump intervista diversi candidati

• La competizione per la presidenza della Federal Reserve entra in una fase cruciale, con candidati come Hassett, Walsh e Waller la cui indipendenza è sotto esame, mentre i giganti di Wall Street intervengono attivamente.
• Punti chiave: un dirigente di BlackRock dovrebbe essere intervistato da Trump entro la fine dell'anno; il CEO di JPMorgan e altri sono in frequente comunicazione con il governo; la competizione tra i candidati è intensa.
• Breve analisi dell'impatto sul mercato: l'incertezza sulla scelta potrebbe minare la continuità delle politiche, gli investitori dovrebbero prestare attenzione ai potenziali impatti su obbligazioni e azioni.

Materie prime internazionali

1. L'Indonesia prevede un forte taglio della produzione di nichel, aspettative di offerta globale più restrittive

• Come principale produttore mondiale di nichel, l'Indonesia prevede di ridurre la produzione mineraria a 250 milioni di tonnellate nel 2026, quasi un terzo in meno rispetto all'obiettivo del 2025, spingendo i prezzi dei futures sul nichel a risalire dai minimi.
• Punti chiave: i futures sul nichel sono saliti per tre giorni consecutivi, allontanandosi dai minimi di otto mesi; il segnale di riduzione della produzione deriva dalla pianificazione del bilancio governativo; i prezzi attuali sono già rimbalzati di oltre una certa percentuale.
• Breve analisi dell'impatto sul mercato: la contrazione dell'offerta dovrebbe sostenere i prezzi del nichel nel medio-lungo termine, favorendo la filiera delle batterie per veicoli elettrici, ma la volatilità a breve termine dipenderà dalla forza della ripresa della domanda.

Politiche macroeconomiche

1. Trump accelera la militarizzazione dello spazio, ordini di difesa di dimensioni record

• Il governo degli Stati Uniti ha inserito il dominio spaziale tra le priorità strategiche nazionali; dopo la firma di un ordine esecutivo da parte di Trump, il Pentagono ha rapidamente emesso un contratto per l'acquisto di satelliti da 3,5 miliardi di dollari.
• Punti chiave: coinvolte aziende come Lockheed Martin, L3Harris, Northrop Grumman e Rocket Lab; 72 satelliti a infrarossi saranno dispiegati entro il 2029, garantendo una copertura globale di allerta missilistica.
• Breve analisi dell'impatto sul mercato: questa mossa fonde esplorazione civile e potenza militare, potrebbe stimolare la valutazione delle azioni tecnologiche della difesa e alimentare un boom di investimenti nel settore spaziale.

2. Diverse aziende farmaceutiche rispondono all'iniziativa di Trump, promettendo riduzioni di prezzo in cambio dell'esenzione dai dazi

• Nove giganti farmaceutici hanno raggiunto un accordo con il governo per ridurre i prezzi di determinati farmaci in cambio di una sospensione dei dazi per tre anni, coprendo 14 delle 17 aziende target.
• Punti chiave: beneficio per i programmi sanitari per persone a basso reddito e disabili; i prezzi dei nuovi farmaci saranno allineati a quelli esteri; le restanti tre aziende dovrebbero aderire dopo le festività, lanciando anche la piattaforma di sconti "TrumpRX".
• Breve analisi dell'impatto sul mercato: aiuta a controllare la spesa sanitaria, ma la compressione dei margini di profitto potrebbe accelerare fusioni e acquisizioni nel settore.

3. Bank of America avverte di un eccesso di ottimismo sul mercato, afflussi di capitali ai massimi storici

• Gli investitori si stanno posizionando in anticipo per i benefici di una politica accomodante nel 2026; gli afflussi settimanali nelle azioni statunitensi hanno raggiunto livelli record, ma gli indicatori long-short hanno toccato la soglia di vendita.
• Punti chiave: scommesse su tagli dei tassi, riduzioni fiscali e aggiustamenti dei dazi guidano la crescita; l'indicatore di sentiment ha raggiunto 8,5, suggerendo rischi strutturali; la combinazione di politica fiscale e monetaria accomodante favorisce il mercato.
• Breve analisi dell'impatto sul mercato: sebbene il clima ottimistico sostenga il rimbalzo, segnali di surriscaldamento potrebbero causare correzioni a breve termine; si consiglia di monitorare i settori con valutazioni elevate.

II. Riepilogo del mercato azionario USA

Performance degli indici

• Dow Jones: +0,38%, prosegue la tendenza moderatamente rialzista della sessione precedente.
• S&P 500: +0,88%, i titoli tecnologici a grande capitalizzazione forniscono la spinta principale.
• Nasdaq: +1,31%, forte rimbalzo dei settori legati all'AI come fattore chiave.

Aggiornamenti sui giganti tecnologici

• Nvidia: +3,93%
• Apple: +0,54%
• Google: +1,55%
• Microsoft: +0,40%
• Amazon: +0,26%
• Meta: -0,85%
• Tesla: -0,45%

Nel complesso, la maggior parte dei giganti tecnologici ha beneficiato del rinnovato interesse per il tema AI, con le forti performance di Oracle e Nvidia che hanno compensato parte delle pressioni dovute alle valutazioni elevate.

Osservazione delle variazioni settoriali

1. Settore Intelligenza Artificiale circa +4% (performance media dei titoli rappresentativi)

• Titoli rappresentativi: Oracle +6,63%, Micron Technology +6,99%, AMD +6,15%
• Fattori trainanti: il rinnovato entusiasmo per le prospettive applicative dell'AI, unito ai flussi di capitale di fine anno, ha spinto al rialzo i titoli di chip e software correlati.

2. Settore Difesa e Spazio circa +2% (dedotto dalle notizie sugli ordini)

• Titoli rappresentativi: Lockheed Martin (beneficiaria degli ordini), Northrop Grumman (beneficiaria degli ordini)
• Fattori trainanti: il rilascio di ordini governativi per la difesa spaziale rafforza le aspettative di crescita del settore, attirando investitori su temi di lungo periodo.

III. Analisi approfondita dei singoli titoli

1. Tesla - Ackman propone un percorso innovativo per la quotazione di SpaceX

Descrizione dell'evento: Il noto gestore di hedge fund Ackman suggerisce di utilizzare uno strumento di acquisizione con scopo speciale (SPARC) per quotare SpaceX, aggirando così la tradizionale IPO, eliminando le commissioni di sottoscrizione e offrendo agli azionisti Tesla un diritto di prelazione. In particolare, ogni azione Tesla corrisponde a 0,5 SPARs, convertibili in due azioni SpaceX, per un totale di 3,446 miliardi di azioni, mantenendo una struttura di sole azioni ordinarie. La proposta mira a semplificare il processo, ridurre i costi e integrare le risorse dell'ecosistema Musk. Interpretazione di mercato: Diverse istituzioni ritengono che questa struttura sia altamente innovativa, in grado di attrarre più investitori retail e rafforzare la sinergia tra Tesla e SpaceX, ma occorre prestare attenzione alla revisione regolamentare. Indicazioni per l'investimento: Se implementata, questa soluzione offrirebbe valore aggiuntivo agli azionisti Tesla; si consiglia di mantenere il titolo nel medio-lungo termine per cogliere le opportunità cross-ecosistema.

2. Google - Aumentano le probabilità di leadership di mercato e importante contratto AI per la sicurezza

Descrizione dell'evento: Secondo la piattaforma di previsione Polymarket, la probabilità che Alphabet, la casa madre di Google, raggiunga la vetta della capitalizzazione di mercato globale entro la fine del 2026 è del 33%, subito dietro Nvidia. Inoltre, Google Cloud ha firmato un accordo pluriennale da quasi 10 miliardi di dollari con Palo Alto Networks, focalizzato sullo sviluppo di servizi di sicurezza guidati dall'AI per affrontare le nuove minacce dell'AI generativa. Questa collaborazione rappresenta il più grande ordine di sicurezza cloud per Google, rafforzando il suo vantaggio competitivo su Amazon e Microsoft. Interpretazione di mercato: Gli analisti sono generalmente ottimisti sul potenziale del modello Gemini di Google e dei chip TPU, ritenendo che possa sfidare la leadership di Nvidia nell'hardware AI ed espandere la quota di mercato enterprise attraverso la collaborazione sulla sicurezza. Indicazioni per l'investimento: Con una strategia AI in continua espansione, gli investitori possono considerare Google come un leader tecnologico diversificato con potenziale di crescita a lungo termine.

3. Palo Alto Networks - Rafforzamento della collaborazione AI per la sicurezza con Google Cloud

Descrizione dell'evento: Il leader della cybersecurity Palo Alto ha raggiunto un accordo da quasi 10 miliardi di dollari con Google Cloud per sviluppare soluzioni di sicurezza potenziate dall'AI, mirate ai rischi informatici derivanti dall'AI generativa. Questo ordine rappresenta un record per i servizi di sicurezza cloud di Google e aiuterà Palo Alto a conquistare una posizione di vantaggio nel settore in rapida espansione della sicurezza AI, migliorando anche la compatibilità del suo ecosistema di prodotti. Interpretazione di mercato: Le analisi istituzionali sottolineano che questa collaborazione non solo garantisce ricavi significativi, ma evidenzia anche la leadership di Palo Alto nell'architettura zero trust, prevedendo un'ulteriore espansione della sua capitalizzazione di mercato. Indicazioni per l'investimento: Ordini solidi supportano la certezza dei risultati, rendendo il titolo adatto a una strategia difensiva nel settore tecnologico.

4. Nvidia - Il rimbalzo dell'AI spinge il titolo ai massimi

Descrizione dell'evento: Con il rinnovato entusiasmo del mercato per l'AI, il titolo Nvidia è salito di quasi il 4% venerdì, beneficiando della ripresa generale del settore tecnologico e delle prospettive ottimistiche sulla domanda di data center. La recente stabilità nella fornitura di chip, unita all'ondata globale di investimenti in AI, mantiene la capitalizzazione di mercato su livelli elevati. Interpretazione di mercato: Diverse banche d'investimento hanno ribadito il rating di acquisto, ritenendo che il vantaggio monopolistico di Nvidia nel mercato delle GPU sia difficile da scalfire nel breve termine; nonostante la concorrenza, la forte domanda sosterrà la crescita degli utili. Indicazioni per l'investimento: In quanto principale beneficiario dell'AI, si consiglia un approccio di trading a onde per evitare rischi di bolla valutativa.

IV. Calendario di mercato di oggi

Orario di pubblicazione dei dati

Punto di vista del Bitget Research Institute: il rimbalzo dei titoli tecnologici guida il mercato, ponendo fine alla recente volatilità, sostenuto dai dati sull'inflazione moderata e dalle aspettative di ricostituzione delle scorte. Nonostante la posizione hawkish della Federal Reserve continui a generare incertezza e l'inizio di dicembre sia stato debole, il rally natalizio ha ancora potenziale.

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