Chi sono i membri del "Gruppo Misterioso di Azionisti" di Strategy?

Original Article Title: "Stock Price Halved but Long-Term Capital Bet Revealed, Unveiling the Strategy 'Mysterious Shareholder Group'"

Original Article Author: Wenser, Odaily Planet Daily

In mezzo alla turbolenza del mercato, il leader delle società di tesoreria BTC, Strategy, ha visto il prezzo delle sue azioni continuare a diminuire. Nonostante la società abbia recentemente annunciato la creazione di un fondo di riserva per dividendi da 1,44 miliardi di dollari per il pagamento di dividendi e interessi, non è riuscita a riconquistare la fiducia del mercato—insieme alla notizia di una possibile esclusione dall’indice MSCI, il prezzo delle sue azioni è crollato fino a quasi il 10%.

Tuttavia, dal punto di vista della struttura azionaria, Strategy gode ancora del favore di alcuni capitali a lungo termine, tra cui istituzioni come Deutsche Bank con una gestione patrimoniale di 1,6 trilioni di dollari.

Composizione degli azionisti di Strategy (MSTR): Società pubbliche e investitori retail rappresentano quasi il 50%

Secondo le informazioni del sito Investing, alla fine del terzo trimestre di quest’anno, le azioni ordinarie di Strategy sono detenute principalmente da fondi comuni e ETF, investitori istituzionali, società pubbliche e investitori retail, con la seguente suddivisione:

· I fondi comuni e gli ETF detengono una quota del 25,57%;

· Gli investitori istituzionali detengono una quota del 24,83%;

· Società pubbliche e investitori retail detengono una quota del 49,6%.

· Attualmente, il numero totale di azioni Strategy (MSTR) è di circa 287 milioni, con una capitalizzazione di mercato totale di circa 52,1 miliardi di dollari.

Tra gli investitori istituzionali, gli azionisti di Strategy includono Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management e altre società di fama mondiale.

Nel settore dei fondi comuni, la lista degli azionisti di Strategy è anch’essa molto impressionante, con i principali attori che sono fondi ben noti nel settore.

Successivamente, oltre alle consuete istituzioni di gestione patrimoniale, ci concentreremo sulla selezione di alcuni azionisti rappresentativi per una presentazione individuale, così che tutti possano comprendere meglio i numerosi "azionisti misteriosi" dietro Strategy, onorata come la "Prima Concept Stock di BTC" e "Leader della tendenza DAT".

Banche centrali e grandi banche: i "ricchi invisibili" tra gli azionisti di Strategy

Tra la lista degli azionisti di Strategy, il gruppo più speciale è senza dubbio rappresentato dalle banche centrali delle varie nazioni sovrane e dalle grandi banche. Sebbene le ragioni principali per cui le banche centrali detengono azioni Strategy siano spesso legate all’implementazione di una strategia di investimento diversificata o all’aumento indiretto dell’esposizione agli asset BTC, le loro partecipazioni sono un fatto innegabile e rappresentano la forma più diretta di "voto con i piedi".

Secondo le informazioni del sito Stockzoa, alla fine del terzo trimestre, le banche centrali e le grandi banche che detenevano azioni Strategy erano le seguenti:

Oltre alle banche sopra menzionate, alcune banche centrali hanno detenuto temporaneamente azioni Strategy ma hanno successivamente liquidato le loro posizioni a causa della volatilità del mercato o delle proprie esigenze di allocazione degli asset. Ad esempio, la Banca Centrale di Norvegia deteneva all’inizio dell’anno azioni MSTR per un valore di circa 500 milioni di dollari, aumentando costantemente la propria partecipazione, arrivando a detenere circa 2,98 milioni di azioni MSTR, e infine liquidando l’intera posizione nel secondo trimestre di quest’anno, per un valore di circa 1,2 miliardi di dollari, con una perdita non realizzata di circa 200 milioni di dollari. Anche la Saudi Arabian Monetary Authority ha dichiarato di detenere 25.600 azioni MSTR, detenendo così indirettamente esposizione agli asset BTC, ma potrebbe aver successivamente liquidato la posizione.

Fondi pensione e fondi di dotazione: potenziali protagonisti tra gli azionisti di Strategy nel Q3

Oltre alle istituzioni bancarie, i fondi pensione e i fondi di dotazione sono anche tra i "protagonisti principali" tra gli azionisti di Strategy e, grazie alle loro enormi dimensioni, forse la speranza di ulteriori aumenti nelle partecipazioni di Strategy dipende ancora dalla loro performance.

Allo stesso modo, secondo le informazioni del sito Stockzoa, alla fine del terzo trimestre (rispetto al secondo trimestre), i fondi pensione e i fondi di dotazione che detenevano azioni Strategy erano i seguenti (compilato da Grok):

Questo include principalmente fondi pensione nazionali, fondi pensione statali, fondazioni di settore, il Canada Pension Plan e altre organizzazioni istituzionali.

Hedge Fund: il "predatore squalo" tra gli azionisti di Strategy?

Tra la lista degli azionisti di Strategy, gli hedge fund potrebbero essere le istituzioni più sensibili e percettive del mercato; pertanto, nel terzo trimestre, sebbene la maggior parte degli hedge fund abbia scelto di aumentare le proprie partecipazioni in MSTR, broker crypto primari e hedge fund consolidati come Cantor Fitzgerald, L.P. e Weiss Asset Management LP hanno comunque scelto di ridurre le proprie posizioni.

Secondo le informazioni del sito Stockzoa, alla fine del terzo trimestre (rispetto al secondo trimestre), le informazioni sugli hedge fund che detengono azioni Strategy sono le seguenti (compilato da Grok):

Dal fronte dei dati, uno sguardo ai cambiamenti tra gli azionisti di Strategy: le istituzioni restano i principali detentori, con aumenti di posizioni che superano di gran lunga le riduzioni

Oltre alla visione a livello di gruppo sopra menzionata, alcuni spunti nascosti possono essere ricavati dai dati sui cambiamenti degli azionisti istituzionali riguardo Strategy.

I dati di trading delle azioni Strategy mostrano un equilibrio relativo, ben al di sotto dei picchi storici

Secondo i dati del sito Marketbeat, nel quarto trimestre 2024, l’afflusso e il deflusso di azioni Strategy hanno raggiunto un record di 78,2 miliardi di azioni vendute e 21,1 miliardi di azioni acquistate, con un rapporto acquisti/vendite vicino a 1:4. In confronto, questo numero per il terzo trimestre di quest’anno è sceso a 26,4 miliardi di azioni vendute e 20,7 miliardi di azioni acquistate, con un rapporto acquisti/vendite di circa 1:1,25, indicando dati di acquisto/vendita relativamente equilibrati. Da questo punto di vista, le azioni Strategy non sono entrate in una cosiddetta "fase di svendita", ma stanno vivendo normali fluttuazioni.

Dietro le quinte dei dati sulle partecipazioni istituzionali: le istituzioni che aumentano le posizioni detengono il doppio delle azioni rispetto a quelle che riducono

Secondo i dati ufficiali Nasdaq, la quota attuale di partecipazione istituzionale nelle azioni Strategy è di circa il 55,84%, con un totale di 1293 istituzioni detentrici, tra cui 646 istituzioni che hanno aumentato le proprie posizioni, 505 che le hanno ridotte e 142 che le hanno mantenute invariate.

Inoltre, il numero di azioni aumentate dalle istituzioni è circa il doppio rispetto a quelle diminuite (30,51 milioni di azioni contro 16,26 milioni di azioni). Questo indica che il mercato può assorbire facilmente la pressione di acquisto sulle azioni Strategy. Inoltre, più istituzioni hanno scelto di mantenere le proprie posizioni, con tali istituzioni che detengono un’elevata quantità di 102 milioni di azioni, pari a due terzi della percentuale di partecipazione istituzionale. Questo sottolinea indirettamente la fiducia degli investitori istituzionali nel futuro di Strategy.

In sintesi, nonostante un calo significativo del prezzo delle azioni, la detenzione fondamentale di Strategy e la struttura delle partecipazioni istituzionali non si sono deteriorate in modo significativo. Con la graduale ripresa del mercato, potrebbe esserci speranza per un rimbalzo dal fondo e una nuova tendenza al rialzo.