I trader coprono il rischio di molteplici tagli dei tassi della Federal Reserve fino a metà 2026 tramite opzioni SOFR

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, il 4 dicembre il mercato delle opzioni SOFR continua a mostrare un tema ricorrente: i trader stanno osservando diverse strategie strutturate sui primi due trimestri del prossimo anno per coprirsi dal rischio di molteplici tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, o addirittura dalla possibilità di un singolo taglio di 50 punti base. Gli overnight index swap legati alla Fed (Fed-dated OIS) attualmente prezzano un tasso effettivo di circa il 3,30% per la riunione di giugno del prossimo anno, circa 60 punti base in meno rispetto al tasso effettivo attuale della Federal Reserve. Il tema dominante degli ultimi giorni di negoziazione è stato l'acquisto di strutture rialziste (upside structures) nelle opzioni SOFR di gennaio, marzo e giugno, con l'obiettivo di coprirsi contro un premio di taglio dei tassi superiore a quello attualmente prezzato dal mercato degli swap.