Scritto da: Todd Gillespie
Traduzione: Luffy, Foresight News
Nella lista delle spese di fine anno di Cantor Fitzgerald LP quest'anno, potrebbe comparire una voce speciale.
“Appena sono uscito dall’ufficio, ho scherzato dicendo che sarei stato felice di comprargli un letto pieghevole, perché sarebbe venuto a lavorare la domenica e non sarebbe andato via fino al venerdì,” ha detto Sage Kelly, 53 anni, co-amministratore delegato della banca d’investimento Cantor, durante un’intervista nel suo ufficio di New York.
Questa istituzione finanziaria privata boutique con sede a New York, sta ora scalando costantemente le classifiche di Wall Street, cogliendo per prima l’ondata delle criptovalute e rilanciando il business delle operazioni guidate da SPAC (Special Purpose Acquisition Company), vivendo l’anno più intenso e di maggior successo della sua storia.
Attualmente, Cantor è controllata dai fratelli Brandon Lutnick e Kyle Lutnick, i cui padre Howard Lutnick è entrato quest’anno nell’amministrazione di Donald Trump come Segretario al Commercio. Secondo fonti informate, i ricavi della società nel 2025 potrebbero superare i 2.5 miliardi di dollari, segnando un record storico e un aumento di oltre un quarto rispetto all’anno scorso.
Da sinistra a destra: Pascal Bandelier, Christian Wall, Kyle Lutnick, Brandon Lutnick, Sage Kelly, fotografati nell’ufficio di New York della società
“Un gigante del settore come Howard, una persona determinata, ha lavorato qui per 40 anni e guidato la società per 30 anni; la sua partenza inevitabilmente lascia un grande vuoto,” ha dichiarato Kelly. Lui, insieme a Pascal Bandelier e Christian Wall, ricopre il ruolo di co-amministratore delegato, responsabile delle operazioni aziendali. “Ma l’intera azienda si è fatta avanti e ha avuto successo — questo è merito di Brandon, ma anche di Kyle.”
I dirigenti respingono l’idea che “le nuove relazioni a Washington abbiano aiutato il successo dell’azienda”. Sostengono che il successo di Cantor non sia casuale, ma il risultato di un team snello e di anni di preparazione in settori evitati dalle banche tradizionali.
Secondo fonti informate, i 250 intermediari della società dovrebbero generare oltre 1 miliardo di dollari di ricavi. Secondo i dati di Coalition Greenwich, ogni banchiere contribuisce con circa 4 milioni di dollari di ricavi, un’efficienza circa doppia rispetto alle grandi istituzioni di Wall Street.
Il portavoce di Cantor ha rifiutato di commentare i risultati finanziari della società.
Quest’anno, Cantor si è classificata al primo posto per numero di IPO sottoscritte negli Stati Uniti e al quinto posto per tutte le emissioni azionarie, superando istituzioni storiche come Barclays e Citigroup. Il business delle operazioni della società è in forte espansione, con una clientela principalmente internazionale; inoltre, Cantor potrebbe acquisire il fondo hedge O’Connor da UBS entro la fine dell’anno. Tuttavia, questo dipartimento ha subito perdite a causa delle attività legate al fornitore fallito di componenti automobilistici First Brands Group, e l’operazione è stata bloccata all’ultimo momento.
Cantor ha anche assunto nuovi banchieri con l’obiettivo di espandersi nel mercato tedesco e partecipare all’ondata di fusioni e acquisizioni tra le banche regionali statunitensi (circa 4.000 negli USA). Un altro mercato target è il Medio Oriente: Cantor ha già istituito un team bancario a Dubai e sta pianificando di entrare ad Abu Dhabi, con l’intenzione di portare la vendita e il trading di azioni e l’investment banking nella regione.
La maggior parte dei ricavi di Cantor proviene dall’aumento delle operazioni legate alle criptovalute, inclusi servizi di finanziamento per società di tesoreria crypto da miliardi di dollari; inoltre, la società aveva già investito in settori ora in forte crescita come minerali rari, calcolo quantistico, robotica e data center, che hanno portato ricchi ritorni.
Howard Lutnick è entrato all’inizio di quest’anno nell’amministrazione del presidente Donald Trump come Segretario al Commercio
“I cinque temi chiave a livello globale corrispondono esattamente ai nostri cinque maggiori investimenti degli ultimi tre o quattro anni,” afferma Bandelier, 46 anni. È anche responsabile del business azionario, che nel 2025 dovrebbe raggiungere il doppio dei ricavi del 2008 (il miglior anno precedente).
Dopo che i fratelli Lutnick hanno rilevato la maggioranza della società insieme ai loro fratelli più giovani, questa serie di successi ha attirato l’attenzione di Wall Street e Washington. I dirigenti respingono le accuse di conflitto di interessi, sostenendo di operare ora indipendentemente da Howard e di aver già investito in questi settori destinati a crescere, rendendo i profitti attuali una naturale conseguenza.
“Ti assicuro che non abbiamo ottenuto nulla senza lavorare,” dice Kelly, “è facile per i concorrenti dirlo, perché non partecipano ogni giorno al nostro lavoro e non ne conoscono le difficoltà.”
Martedì, presso il lussuoso Ritz-Carlton di Miami Beach, Brandon Lutnick ha descritto in una conferenza il periodo intenso appena vissuto dalla famiglia.
“Io e mio fratello Kyle abbiamo sempre sperato di arrivare a questa posizione, ma tutto questo è successo molto prima di quanto ci aspettassimo,” dice Brandon, 27 anni. È presidente e CEO della holding, mentre il fratello Kyle, 29 anni, è vicepresidente esecutivo. “Per la nostra azienda, quest’anno è stato straordinario.”
La sera precedente, Brandon aveva organizzato una cena, sedendo accanto all’ex consigliere presidenziale per le criptovalute Bo Hines e ai fratelli Winklevoss, fondatori di un exchange crypto. Accanto a lui anche Kevin O’Leary, sostenitore degli asset crypto e celebrità televisiva nota per “Shark Tank”.
Cantor collabora anche con il cliente storico Tether, con l’intenzione di lanciare una stablecoin negli Stati Uniti; inoltre, agisce come consulente finanziario della società (Cantor è anche investitore in Tether), assistendola nel fundraising. Questo round di finanziamento potrebbe valutare Tether fino a 500 miliardi di dollari, portando a Cantor profitti per diversi miliardi di dollari. Inoltre, il Genius Act approvato dal governo Trump a luglio ha stabilito un quadro normativo per le stablecoin negli Stati Uniti, da cui Cantor ha beneficiato.
“Eravamo già attivi nel settore delle criptovalute prima che Howard entrasse nel governo,” afferma Kelly, “avevamo già investito in tecnologia e industria prima del suo incarico, ed eravamo già presenti nei settori dell’energia elettrica e delle rinnovabili.”
Il CEO di Tether Paolo Ardoino con il presidente di Cantor Brandon Lutnick alla Bitcoin Conference 2025 di Las Vegas
Non tutti credono nell’indipendenza di Cantor. In agosto, i senatori democratici Ron Wyden ed Elizabeth Warren hanno chiesto maggiori informazioni dopo che alcuni report hanno suggerito che Cantor stesse valutando un’operazione che avrebbe favorito un hedge fund in caso di abolizione dei dazi USA. Secondo fonti informate, sebbene anche altre banche abbiano partecipato a simili operazioni, Cantor, per evitare potenziali accuse di conflitto di interessi, ha rinunciato all’operazione e ha rifiutato di fornire consulenza per il portafoglio bitcoin di Trump Media & Technology Group.
“Quando il figlio del Segretario al Commercio guida la società di Wall Street che il padre ha diretto, è naturale che la gente si chieda se tutto sia conforme alle regole,” ha scritto Wyden in una mail inviata a Bloomberg in agosto.
Ma in un’epoca in cui politica e affari si intrecciano come mai prima d’ora, Cantor non evita i contatti con i funzionari governativi. Alla conferenza di Miami, la società ha accolto il figlio del presidente Eric Trump e il senatore del Texas Ted Cruz — Cruz è presidente della commissione che supervisiona il Dipartimento del Commercio guidato da Howard Lutnick. Quella sera, Brandon Lutnick si è precipitato a Washington per partecipare a una cena alla Casa Bianca con i leader di Wall Street e suo padre.
Per anni, le criptovalute sono state oggetto di scetticismo, ma gli investitori della prima ora ritengono che la ricchezza sia solo una questione di tempo.
“Bisogna attraversare l’inverno per vedere la primavera,” dice Wall, 50 anni. È responsabile del business fixed income della società, che ha lanciato un servizio di prestiti da miliardi di dollari garantiti da bitcoin e ha completato la prima operazione a maggio. Wall afferma che il sostegno all’innovazione da parte del governo Trump, la chiarezza normativa e l’adozione istituzionale che ne è seguita “stanno creando un mondo completamente nuovo”.
Bandelier afferma che il successo della società è dovuto anche alla debolezza delle banche medie statunitensi. “È il periodo più facile della mia carriera per assumere personale,” dice.
In un certo senso, sia Cantor che il settore delle criptovalute sono cambiati: quest’anno la conferenza di Miami (la terza in quattro anni) è stata aperta per la prima volta ai media.
Un altro evento simbolico: il keynote speaker, il CEO di Tether Paolo Ardoino, ha parlato prima dei due più influenti regolatori finanziari statunitensi — il presidente della SEC Paul Atkins e la presidente ad interim della CFTC Caroline Pham.
Durante una pausa della conferenza, i tre si sono fatti fotografare sorridenti insieme a Brandon Lutnick e Stephen Merkel, General Counsel di Cantor.
