Il mercato delle criptovalute diventa cauto mentre Bitcoin scivola e l'indice della paura raggiunge minimi estremi

Un brusco cambiamento di sentiment ha colpito gli asset crypto dopo una settimana di vendite, segnali macroeconomici più deboli e liquidità in diminuzione. I mercati ora si trovano in una posizione cauta, con la paura in aumento mentre i token a grande capitalizzazione come Bitcoin scendono verso i minimi di diversi mesi.

Il mercato crypto si indebolisce su tutta la linea con Bitcoin che scivola a $96K

Il sentiment crypto si è notevolmente deteriorato, con il Fear & Greed Index sceso a 10—un livello considerato di “paura estrema” e la lettura più debole dalla fine di febbraio. Gli investitori stanno reagendo alle continue perdite tra i principali token, in particolare al calo di Bitcoin appena sotto i $96.000. Questo segna la seconda volta in questo mese che Bitcoin scende sotto il livello dei $100.000.

Bitcoin è sceso di oltre il 5% nell'ultima settimana e ora viene scambiato a $96.436, un livello visto l'ultima volta all'inizio di marzo. I trader notano che Bitcoin è stato superato dal 65% dei primi 100 asset crypto nell'ultimo anno e ora viene scambiato sotto la sua media mobile semplice a 200 giorni. Il sentiment di mercato attorno a Bitcoin rimane fortemente ribassista, coerente con l'ultima lettura dell'indice di paura.

Ethereum mostra un andamento simile, scambiando a $3.236 dopo aver registrato perdite nel mese, nella settimana e nel giorno. La debolezza più ampia del mercato è evidente anche nel CoinDesk 20 Index, che è sceso di circa il 5,8% durante la settimana.

I detentori a lungo termine riducono le posizioni mentre il mercato attende segnali macro più chiari

Gli analisti attribuiscono il calo attuale a diverse pressioni sovrapposte. Jake Kennis, Senior Research Analyst di Nansen, ha citato la presa di profitto da parte dei detentori a lungo termine, i deflussi istituzionali, l'incertezza macro e le liquidazioni di posizioni a leva. 

La svendita è una confluenza di presa di profitto da parte dei LTH, deflussi istituzionali, incertezza macro e liquidazioni di posizioni long a leva. È chiaro che il mercato ha temporaneamente scelto una direzione al ribasso dopo un lungo periodo di consolidamento/intervallo.

Jake Kennis

Le negoziazioni a metà settimana hanno riflesso una crescente serie di preoccupazioni:

• La presa di profitto è aumentata dopo l'ultimo fallimento di Bitcoin nel riconquistare il livello dei $100.000.
• I flussi istituzionali si sono indeboliti in mezzo all'incertezza persistente sui tassi di interesse.
• La liquidità è rimasta bassa sulle principali piattaforme dopo il crollo di ottobre.
• I trader hanno reagito alle ridotte probabilità di un taglio dei tassi della Federal Reserve nel breve termine.
• I dati economici ritardati dalla Casa Bianca hanno aggiunto incertezza al mercato.

Le aspettative sui tassi sono cambiate, con lo strumento FedWatch del CME che ora attribuisce circa il 50% di probabilità a un taglio di 25 punti base. Allo stesso tempo, i mercati predittivi come Kalshi e Polymarket mostrano probabilità simili. Con diversi indicatori economici chiave potenzialmente ritardati a causa della recente chiusura del governo, i trader hanno meno segnali macroeconomici per guidare il loro posizionamento.

I problemi di liquidità restano un fattore importante, poiché la profondità del book degli ordini non si è ancora ripresa dal crollo di ottobre. Una liquidità inferiore può amplificare le oscillazioni di mercato, rendendo più difficile per acquirenti e venditori effettuare transazioni senza bruschi aggiustamenti di prezzo.

Non tutto il sentiment è negativo, tuttavia, poiché alcuni trader vedono il recente ritracciamento come un necessario reset dopo mesi di movimento laterale. Secondo loro, i volumi che si stabilizzano e una pressione di vendita costante sono segnali che il mercato sta assorbendo i cali piuttosto che capitolare. Diversi livelli tecnici continuano a reggere e i detentori più grandi sembrano attendere una conferma prima di entrare in nuove posizioni.