La formazione dei "veterani" delle criptovalute

Il gioco della sopravvivenza a lungo termine delle criptovalute.

Autore: tradinghoe

Traduzione: AididiapJP, Foresight News

Nel mondo delle criptovalute, nulla è più importante della sopravvivenza. Devi assicurarti di poter continuare a partecipare ogni giorno, preservare il capitale e continuare ad apprendere.

La maggior parte delle persone, quando entra per la prima volta, non capisce questa verità. Si aspettano di diventare ricchi in pochi mesi, vedendo le criptovalute come una scorciatoia per la ricchezza improvvisa; proprio questa incomprensione porta la maggior parte delle persone al fallimento finale.

C'è un mito che circola nella comunità crypto: basta restare abbastanza a lungo per guadagnare. Si pensa che, dopo tre o cinque anni in questo settore, si raggiunga sicuramente la libertà finanziaria.

Vedendo i primi partecipanti, molti chiedono: "Come mai non sei ancora diventato miliardario?"

Ma la verità è: le criptovalute non sono un gioco per arricchirsi rapidamente, ma una sfida su chi riesce a sopravvivere fino alla fine. Il "successo" non arriva secondo la tabella di marcia di nessuno; si presenta solo quando preparazione, conservazione del capitale e opportunità si incontrano.

Questo gioco non si vince restando per il primo o il secondo ciclo, ma è vinto da chi è ancora presente, continua ad apprendere e ha ancora capitale quando arriva l'opportunità.

La sopravvivenza prima di tutto, il profitto in secondo luogo.

Le due vere categorie di persone di successo

Dopo aver passato abbastanza tempo nel mondo delle criptovalute, scoprirai che i vincenti si dividono principalmente in due tipi:

1. Veterani che attraversano i cicli

Sono veterani esperti, sopravvissuti a molteplici cicli di mercato completi.

Hanno vissuto lo scoppio della bolla ICO del 2017, assistito agli alti e bassi della DeFi Summer, partecipato alla frenesia degli NFT, subito gravi perdite nell’evento FTX e sono stati liquidati più volte.

Ma sono sopravvissuti.

Perché considerano "restare al tavolo" la regola suprema.

Questi "veterani" sono pieni di cicatrici, sanno cosa significa il crollo del mercato, sono stati truffati, hackerati, educati. Ma ogni disastro li ha resi più abili: più selettivi, più pazienti, più vigili.

2. I prescelti

La seconda categoria avrebbe dovuto essere eliminata più volte:

Hanno perso tutto, più e più volte. Hanno perso tutti i loro asset su FTX, sono stati liquidati il 10 ottobre per aver sbagliato direzione con leva elevata. Hanno comprato ai massimi, resistito ai crolli, sono caduti in trappole evidenti, commesso tutti gli errori da principiante.

Ma per qualche motivo, sono ancora qui.

Forse avevano solo pochi soldi su FTX, forse dopo la liquidazione avevano ancora riserve nel cold wallet, forse hanno ricominciato da capo più volte, forse hanno avuto fortuna e una possibilità di riscatto, forse qualcuno li ha aiutati. Si può chiamare fortuna, destino, o semplicemente ostinazione a non arrendersi.

Sono quelli che hanno scommesso fino a quando la fortuna ha girato.

Hanno imparato a sopravvivere attraverso il dolore.

La differenza tra chi resta cinque anni e chi esce presto è semplice:

I sopravvissuti imparano a controllare il rischio, i falliti inseguono solo il profitto.

I sopravvissuti si concentrano su:

• Preservare il capitale
• Fare solo operazioni ad alta probabilità di successo
• Non fare trading per vendetta

I falliti si concentrano su:

• Catturare ogni movimento di prezzo
• Raddoppiare rapidamente
• Pensare "tutti stanno guadagnando, perché io no?" invece di "dove ho sbagliato?"

È come la boxe: puoi colpire forte quanto vuoi, ma senza difesa non superi un round. Basta un contrattacco e sei al tappeto. Un attacco forte senza difesa è inutile.

Lo stesso vale per il trading: la difesa decide la vittoria.

Anche con grandi capacità analitiche, se non sai proteggere il capitale è inutile. Un errore, una leva troppo alta, e potresti essere eliminato.

L’attacco è eccitante, ma la difesa ti fa restare fino alla fine.

La realtà è dura: la maggior parte fallisce perché vuole solo guadagnare, dimenticando prima di tutto di non perdere.

Il paradosso dello "zero"

Si dice spesso: perdere tutto una volta può cambiarti.

Vedere il proprio patrimonio azzerarsi porta umiltà e cautela; il processo è doloroso, ma ti fa crescere.

Le perdite possono correggere cattive abitudini, eliminare l’arroganza, farti capire che il mercato non si cura delle tue emozioni, analisi o presunta intelligenza. Il mercato ti dà lezioni in ogni momento.

È quasi un rito di passaggio: chi si rialza dopo essere andato a zero impara lezioni che chi ha sempre avuto successo non può capire. Conoscono il fondo, quindi sono più cauti, più saggi, più pazienti.

In un certo senso, perdere tutto una o due volte è persino positivo: rompe le illusioni e filtra chi è solo di passaggio. Chi torna da zero è più resiliente, più intelligente, più determinato.

Ma l’ironia è questa:

Se avessi imparato a sopravvivere fin dall’inizio, avresti potuto evitare la lezione di perdere tutto.

Questo è il paradosso: la lezione di perdere tutto è preziosissima, ma se avessi avuto il giusto atteggiamento all’inizio, avresti potuto evitarla.

• Se impari presto la gestione della posizione, non verrai liquidato
• Se gestisci presto il rischio, non devi imparare tramite grandi perdite
• Se metti la protezione del capitale al primo posto, non devi provare il dolore di ricominciare da capo
• Se impari dagli errori degli altri, non devi pagare tu stesso la lezione

I "prescelti" imparano a sopravvivere dopo aver perso tutto più volte; i "cockroach" o imparano dopo una perdita o sono abbastanza intelligenti da imparare dagli errori altrui. Ma la situazione migliore? Non perdere mai tutto, perché hai capito la sopravvivenza fin dall’inizio.

Non devi toccare il fuoco per sapere che scotta, puoi ascoltare chi si è già scottato. Puoi imparare senza pagare il prezzo.

Ma la maggior parte delle persone non ci riesce: devono soffrire di persona per crederci, devono andare a zero per capire dove hanno sbagliato. È la natura umana: solo il dolore lascia il segno.

Le lezioni sono sempre le stesse, la differenza è se impari dall’esperienza altrui (apprendimento osservativo) o con i tuoi soldi (esperienza diretta). I giocatori d’azzardo preferiscono sempre la seconda.

Attenzione alla "trappola della sopravvivenza"

Ma anche mettere la sopravvivenza al primo posto nasconde dei rischi: potresti diventare eccessivamente timoroso del rischio.

Sì, la sopravvivenza prima di tutto. Ma questa mentalità ha un lato oscuro di cui pochi parlano: la trappola della sopravvivenza.

Si forma lentamente: inizi solo volendo non perdere, diventi sempre più cauto, aspetti opportunità migliori e nuove narrative. Ma senza accorgertene, la cautela diventa paura.

Sei caduto nella "trappola della sopravvivenza".

Non aspetti più una buona occasione, ma aspetti l’occasione perfetta, che non esiste, così aspetti per sempre.

Vedi tutto sfuggire: una nuova narrativa? "Nessuno ne parla su Twitter, lasciamo perdere." Una buona occasione? "Troppo tardi, sarà una trappola per tori."

Ogni occasione persa ti fa perdere fiducia. Hai così paura di perdere che dimentichi che l’obiettivo è guadagnare.

Usi "l’attesa" come scusa, in realtà stai solo evitando. Usi la sopravvivenza come giustificazione per evitare completamente il rischio.

Ma il rischio moderato e calcolato è proprio il modo per ottenere profitti.

La trappola della sopravvivenza è comune tra chi ha subito gravi perdite: hanno perso tutto, ricostruito il capitale, ma sono ancora traumatizzati dalla perdita e non osano più agire.

In ogni gruppo c’è sempre qualcuno così: analizza, commenta, ma non compra mai. Da cinque mesi dice "sto per entrare", l’opportunità passa da $100 a $500, ma non agisce perché "potrebbe esserci un ritracciamento".

Sopravvivere senza agire equivale a essere spettatori.

Serve equilibrio. Sopravvivere non significa non rischiare, ma rischiare in modo calcolato. Proteggi il downside, ma cerca anche l’upside.

I migliori trader sanno sia sopravvivere che agire quando è il momento. Non esitano troppo.

L’obiettivo è un’aggressività misurata, non una difesa eterna.

Se ti accorgi di essere spettatore da mesi, guardando le opportunità sfuggire e consolandoti con "aspetto un momento/narrativa migliore", sei già caduto nella trappola della sopravvivenza.

Il mercato premia la pazienza, ma punisce l’esitazione.

Impara a sopravvivere, poi impara ad agire. I migliori sanno fare entrambe le cose.

La matematica trascurata: la sopravvivenza composta

Di questo si parla poco: se vai sempre a zero, non puoi comporre i rendimenti.

Supponiamo di iniziare con 10.000:

• Triplichi fino a 30.000, ottimo
• Una brutta operazione ti fa perdere l’80%, restano 6.000
• Fai 5x e torni a 30.000, hai recuperato
• Investi di nuovo il 90% del capitale, perdi fino a 3.000, seconda volta

Hai vinto due grandi battaglie, ma il patrimonio totale è il 70% in meno rispetto all’inizio.

Confronta con chi si concentra sulla sopravvivenza:

• Inizio con 10.000
• Una buona operazione guadagna il 50%, si arriva a 15.000
• Si aspetta una buona occasione, si resta a 15.000
• La prossima buona operazione guadagna il 40%, si arriva a 21.000
• Si continua ad aspettare
• La prossima occasione guadagna il 50%, si arriva a 31.500
• Si aspetta pazientemente nel rumore
• Quando il mercato dà un segnale chiaro, si guadagna l’80%, si arriva a 56.700

I profitti sono più piccoli, ci vuole più tempo, ma il capitale è cresciuto di 5,7 volte perché non ci sono mai stati grandi passi indietro (o drawdown enormi).

Il vero interesse composto non si basa su operazioni speculative, ma su una crescita costante e sostenibile.

I "veterani" lo sanno, i "prescelti" lo imparano dopo aver sofferto, i falliti non lo capiranno mai.

Un superpotere sottovalutato: la gestione del rischio

La gestione del rischio determina se tra cinque anni sarai ancora in gioco o sarai un esempio negativo.

Principi chiave:

Gestione della posizione

Non investire mai così tanto in una singola operazione da non poter sopportare una perdita totale. Se una posizione azzerata ti toglie il sonno, riduci fino a stare tranquillo.

Rischio controparte

Dopo FTX, non si discute: non tenere grandi somme sugli exchange centralizzati. Se non controlli tu, non sono i tuoi soldi.

Nel settore crypto non esiste "too big to fail", ogni volta preleva su un wallet di autocustodia.

Leva = distruzione amplificata

La leva può amplificare i profitti, ma anche le perdite, rendendoti vulnerabile a flash crash e liquidazioni. Il 10 ottobre è solo uno degli esempi: il mercato non ha mai pietà per chi usa leva alta.

Se la usi, fallo con estrema cautela e sapendo che potresti perdere tutto.

Gestione della liquidità

Conserva sempre una riserva di liquidità. Quando tutti sono nel panico, avere contanti ti permette di cogliere le opportunità. Ma questo richiede di non aver bloccato tutto il denaro ai massimi. Le migliori occasioni arrivano nei momenti di panico, ma solo se hai ancora munizioni.

Interruzione emotiva

Stabilisci regole quando sei emotivamente stabile: fermati dopo una grande perdita, prendi profitto parziale quando guadagni, non fare trading per vendetta, non inseguire i rialzi per FOMO.

Il mercato mette costantemente alla prova la disciplina, usa le regole per proteggerti.

La gestione del rischio significa sopravvivere in modo intelligente fino alla prossima opportunità.

Aspetta opportunità "abbastanza buone"

L’attesa è una parte fondamentale del trading, forse la più importante.

I migliori trader agiscono solo quando l’opportunità è "abbastanza buona": seguono le nuove narrative, monitorano i movimenti degli smart money, leggono report, confrontano costantemente i modelli attuali con i cicli passati.

Un’opportunità "abbastanza buona" significa un rapporto rischio/rendimento chiaramente favorevole, una narrativa profondamente compresa, una logica in cui credi davvero e la tranquillità di costruire una posizione.

Questi momenti sono rari, quindi bisogna saper aspettare.

Per vincere non devi partecipare a ogni movimento di mercato; voler partecipare a tutto porta solo a perdere.

Non fare trading è anch’esso una strategia.

La trappola del confronto

I social media peggiorano il problema: tutti mostrano solo i profitti, postano "te l’avevo detto" e "da 10.000 a 1 milione", creando l’illusione che "tutti si stanno arricchendo tranne me".

Ma non vedi chi è uscito in silenzio dopo essere stato liquidato, chi il 10 ottobre non si è ancora ripreso.

Il bias del sopravvissuto è reale e crudele: chi mostra i profitti è sempre un sopravvissuto. Dietro ogni post di successo, innumerevoli persone hanno già perso tutto e sono uscite.

Quindi, quando qualcuno chiede "sei nel mondo crypto da n anni e non sei ancora ricco?", la domanda stessa rivela ignoranza.

Questi anni possono includere:

• Mesi di mercato orso, dove la cosa migliore era aspettare
• Il crollo di FTX, dove molti hanno perso tutto
• Molti flash crash, posizioni a leva liquidate
• Innumerevoli truffe che hanno colto impreparati i partecipanti
• Errori costosi che in realtà erano solo "tasse scolastiche"
• Tempo speso ad apprendere invece che a scommettere

Chi dopo n anni ha ancora capitale, capisce il mercato e sa quando entrare e uscire, è in realtà in una posizione ottima.

Forse non sono ancora ricchi, ma sono pronti per cogliere la prossima opportunità.

Rispetto a chi in tre anni è stato liquidato quattro volte: stesso tempo, uno è sopravvissuto, l’altro no.

Smetti di confrontare il tuo percorso con i momenti migliori selezionati online. Ognuno ha una timeline, una tolleranza al rischio e un capitale iniziale diversi.

L’unico confronto che conta è con te stesso: se le tue conoscenze, il tuo capitale e la tua strategia sono migliorati rispetto all’anno scorso, sei un vincente.

Prima impara, poi guadagna

Tutti i trader di successo hanno attraversato una fase di apprendimento.

In questa fase non guadagni molto, ma paghi la "tassa scolastica" e impari lezioni: comprendi la psicologia del mercato, riconosci i segnali di pericolo, afferri il ritmo dei cicli, capisci la logica delle narrative.

Questa fase non si può saltare.

Alcuni ci hanno provato: entrano nel bull market, guadagnano per fortuna qualche volta, pensano di aver capito. Quando il mercato gira, perdono tutto perché le basi non sono solide. Guadagnare prima di imparare non dura.

I "veterani" hanno studiato per anni: leggono whitepaper, capiscono le architetture L1, comprendono i meccanismi DeFi, vedono attraverso i modelli Ponzi, distinguono tra creazione di valore e estrazione. Nei periodi silenziosi del bear market, studiano.

I "prescelti" alla fine capiscono anche loro che bisogna imparare: dopo aver perso tutto più volte, si rendono conto che la sola fortuna non basta.

Il modello è sempre lo stesso: prima impari, poi guadagni.

Chi cerca di guadagnare senza imparare finisce per perdere tutto; chi impara prima guadagna più lentamente, ma una volta che guadagna, riesce a mantenere i profitti.

Quindi, non essere ricco dopo n anni nel mondo crypto non significa fallimento; forse hai passato n anni a imparare: accumulando conoscenza, sviluppando sensibilità di mercato, padroneggiando la gestione del rischio. Non è tempo sprecato, ma fondamenta solide.

La fase di profitto viene dopo. Quando arriverà, sarai pronto, perché mentre gli altri scommettono o si lamentano, tu stai seminando.

Resta in gioco fino alla prossima opportunità

La verità ultima nel mondo crypto: devi solo essere ancora in gioco quando arriva la prossima vera opportunità.

Dopo il crollo di FTX, molti pensavano che le crypto fossero morte. Ma se hai resistito, puoi aspettare il prossimo ciclo e cogliere la prossima occasione.

Dopo il 10 ottobre, quando i trader a leva sono stati liquidati dai flash crash, i pessimisti sono diventati ribassisti, gridando al top e alla fine del ciclo. ** Eh, questi pessimisti probabilmente sono già fuori gioco.

Ma se sei sopravvissuto, puoi continuare ad aspettare la prossima ondata.

Ogni disastro genera una nuova generazione di sopravvissuti e una di usciti. I sopravvissuti restano fino a quando appare qualcosa di nuovo, chi esce perde l’occasione.

Bitcoin è stato dato per morto, poi Ethereum, poi gli NFT "andranno tutti a zero", ogni bear market è "la fine delle crypto". Ma ogni volta nasce qualcosa di nuovo, e chi sopravvive lo coglie.

Il tuo compito non è prevedere quale sarà la prossima opportunità, ma sopravvivere fino a quando arriverà.

Potrebbe essere una svolta nello scaling, una nuova tecnologia divertente, qualcosa che nessuno ha ancora immaginato. Non puoi saperlo in anticipo.

Ma finché sopravvivi, sarai presente. Questo è il vero vantaggio.

A dire il vero, la sopravvivenza spesso non è piacevole.

Vedi le opportunità sfuggire perché il rischio non era giusto, ti senti lento come una tartaruga mentre gli altri corrono come lepri.

Ma la chiave è: meglio muoversi lentamente che non muoversi affatto.

Chi corre troppo è già caduto dal precipizio, non è più qui.

Ogni giorno in cui sopravvivi diventi più intelligente, ogni capitale preservato è carburante per la prossima opportunità.

La tartaruga vince sulla lepre non perché è più veloce, ma perché la lepre commette errori, prende rischi inutili e non finisce la gara.

Non serve essere veloci, basta continuare a muoversi. Continuare a imparare. Continuare a proteggere il capitale. Continuare a restare in gioco.

Alla fine, vincerai la gara.