Bitcoin punta alla corsa alla liquidità mentre la Fed inietta 29 miliardi di dollari e la Cina inonda i mercati

La Federal Reserve (Fed) ha immesso 29,4 miliardi di dollari nel sistema bancario statunitense tramite operazioni repo overnight venerdì, il più grande intervento in un solo giorno dai tempi della bolla dot-com. Allo stesso tempo, la banca centrale cinese ha effettuato un’iniezione record di liquidità per rafforzare il proprio settore bancario domestico.

Queste mosse coordinate di liquidità segnalano un punto di svolta per gli asset globali a rischio, in particolare per Bitcoin (BTC). I trader stanno monitorando attentamente come le banche centrali agiscono per stabilizzare i mercati in vista del 2026.

L’intervento di liquidità della Fed evidenzia tensioni di mercato

L’insolitamente ampia operazione repo overnight della Fed è arrivata dopo forti vendite di Treasury e riflette una crescente tensione nei mercati del credito a breve termine.

Le operazioni repo overnight consentono alle istituzioni di scambiare titoli con liquidità, fornendo immediata disponibilità di cassa in periodi di condizioni di mercato tese. L’iniezione del 31 ottobre ha segnato un record pluridecennale, anche rispetto all’era della bolla dot-com.

Molti analisti interpretano questa mossa come una risposta chiara allo stress nei mercati dei Treasury. Quando i rendimenti obbligazionari salgono e il finanziamento diventa più costoso, la Fed spesso interviene per limitare i rischi sistemici.

Questi interventi espandono anche l’offerta di moneta, un fattore che spesso si correla con i rally degli asset a rischio come Bitcoin.

Nel frattempo, il governatore della Fed Christopher Waller ha recentemente richiesto un taglio dei tassi d’interesse a dicembre, indicando un possibile spostamento verso una politica più accomodante.

Ciò contrasta con le precedenti dichiarazioni restrittive del presidente della Fed Jerome Powell, la cui cautela ha alimentato l’incertezza dei mercati. I dati di Polymarket ora stimano la probabilità di un terzo taglio dei tassi nel 2025 al 65%, in calo rispetto al 90%, mostrando aspettative in evoluzione sulla politica monetaria.

La probabilità di tre tagli dei tassi Fed nel 2025 scende dal 90% al 65%. Fonte: Roundtable Space

Se la Fed non dovesse soddisfare queste aspettative, i mercati potrebbero affrontare una brusca flessione. Gli investitori hanno già prezzato una politica più accomodante e qualsiasi inversione potrebbe causare una fuga di capitali dagli asset più rischiosi.

Il difficile equilibrio tra iniezioni di liquidità e politica dei tassi evidenzia la sfida della Fed nel gestire inflazione e stabilità finanziaria.

L’iniezione record di liquidità della Cina rafforza la liquidità globale

Nel frattempo, anche la banca centrale cinese ha effettuato un’iniezione record di liquidità nelle banche domestiche, con l’obiettivo di sostenere la crescita economica in un contesto di domanda in calo. La People’s Bank of China (PBOC) ha aumentato la liquidità per mantenere attivo il credito ed evitare un irrigidimento delle condizioni. Questa azione arriva mentre Pechino affronta deflazione e un settore immobiliare indebolito.

La portata dell’intervento della PBOC è paragonabile alle sue risposte durante le crisi passate. Fornendo fondi extra, la banca centrale mira a ridurre i costi di finanziamento e stimolare la crescita del credito.

Tali stimoli espandono anche l’offerta di moneta globale e potrebbero contribuire all’inflazione degli asset in azioni e criptovalute.

Storicamente, aumenti simultanei di liquidità da parte di Fed e PBOC hanno preceduto importanti rally di Bitcoin. Il bull run del 2020-2021 è avvenuto insieme a un allentamento monetario aggressivo dopo l’epidemia di COVID-19.

I trader crypto ora osservano un trend simile, poiché una maggiore liquidità può spingere gli investitori a cercare asset alternativi che fungano da copertura contro la svalutazione valutaria.

Gli analisti macro descrivono la situazione come una “gara di liquidità” tra Washington e Pechino. La Fed sta bilanciando inflazione e stabilità finanziaria, mentre la PBOC cerca di promuovere la crescita senza alimentare ulteriore debito. L’esito influenzerà l’appetito per il rischio e determinerà la performance degli asset nel 2025.

Le prospettive macro di Bitcoin dipendono dalla liquidità in corso

Il prezzo di Bitcoin è rimasto stabile nelle ultime settimane, restando in una fascia ristretta mentre i trader valutano l’impatto delle azioni delle banche centrali.

Andamento del prezzo di Bitcoin (BTC). Fonte: TradingView

La criptovaluta pioniera mostra segnali di consolidamento, con i dati di Coinglass che indicano un calo dell’open interest da oltre 100.000 contratti in ottobre a circa 90.000 a inizio novembre. Questa diminuzione segnala cautela tra i trader di derivati.

Nonostante l’attività contenuta, l’ambiente potrebbe diventare positivo per Bitcoin se la liquidità globale continuerà a crescere. Un’inflazione più bassa negli Stati Uniti, unita a un’espansione dell’offerta di moneta, favorisce la propensione al rischio.

Molti investitori istituzionali ora considerano Bitcoin una riserva di valore, soprattutto quando l’espansione monetaria mette sotto pressione il potere d’acquisto delle valute tradizionali.

Tuttavia, il rally di Bitcoin potrebbe dipendere dalle decisioni delle banche centrali. Se la Fed riducesse la liquidità troppo presto tramite una diminuzione delle operazioni repo o rialzi inattesi dei tassi, qualsiasi slancio positivo potrebbe svanire rapidamente.

Allo stesso modo, se lo stimolo cinese non riuscisse a rilanciare l’economia, il sentiment globale verso il rischio potrebbe indebolirsi, impattando gli asset speculativi.

Le prossime settimane mostreranno se le banche centrali manterranno il supporto di liquidità o daranno priorità al controllo dell’inflazione. Per Bitcoin, il risultato potrebbe determinare se il 2026 porterà un altro forte bull run o solo un prolungato consolidamento.

L’articolo Bitcoin Eyes Liquidity Race As Fed Injects $29 Billion While China Floods Markets è apparso per la prima volta su BeInCrypto.