Il mercato delle criptovalute diventa cauto a novembre 2025: cosa c’è dietro il cambiamento ribassista?

Novembre 2025 inizia con il mercato delle criptovalute che invia segnali contrastanti. Bitcoin oscilla intorno ai 110 K dollari, Ethereum fatica a superare i 4 K dollari e quasi tutte le principali criptovalute mostrano segnali tecnici di “Sell” o “Strong Sell”.

Si tratta di un avvertimento per un imminente ribasso, o semplicemente di una sana fase di raffreddamento dopo mesi di rally? Analizziamo i fattori globali e tecnici che stanno plasmando questa fase di cautela — e cosa potrebbe significare per i trader questo mese.

Venti contrari macro-monetari

Il principale peso sul sentiment in questo momento è l’incertezza sulla politica della Federal Reserve.
Dopo un modesto taglio dei tassi all’inizio di questo trimestre, i funzionari della Fed hanno lasciato intendere che ulteriori allentamenti potrebbero non arrivare a dicembre. Questa esitazione ha rafforzato il dollaro USA e fatto salire i rendimenti dei Treasury, una combinazione che solitamente drena liquidità dagli asset rischiosi — incluse le criptovalute.

Questo scenario di “tassi più alti più a lungo” incoraggia gli investitori a prendere profitti e parcheggiare il capitale in stablecoin o posizioni in contanti fino a quando non tornerà chiarezza.

Sviluppi commerciali USA–Cina e rotazione tecnologica

I recenti progressi nei colloqui commerciali tra USA e Cina hanno acceso l’ottimismo nei settori dei semiconduttori e dell’AI. Con i principali produttori di chip statunitensi che segnalano un rinnovato accesso ai mercati cinesi e il ritorno della produzione in America, gli investitori stanno ruotando pesantemente verso le azioni legate all’AI.

Questa rotazione ha conseguenze a breve termine per gli asset digitali: mentre i capitali si spostano sulle azioni tecnologiche, le criptovalute perdono volume speculativo — non perché la fiducia sia svanita, ma perché l’attenzione si è temporaneamente spostata sui mercati tradizionali.

Affaticamento post-rally tra le principali coin

La salita di Bitcoin sopra i 110 K dollari ha segnato una soglia psicologica, spingendo molti trader a incassare i profitti.
Altcoin come Solana (-1,4 %), BNB (-1,4 %), Cardano (-2,2 %) e Dogecoin (-1,9 %) mostrano una stanchezza simile.
Anche Hyperliquid (-6 %) e Chainlink (-0,2 %) riflettono una lieve pressione di vendita, suggerendo che il ritracciamento sia diffuso e non isolato.

I segnali tecnici lo confermano: i livelli RSI si sono raffreddati, le linee MACD si stanno appiattendo e i dati sui volumi indicano un riequilibrio piuttosto che panico. È un classico raffreddamento di metà ciclo, non un crollo.

Riallocazione istituzionale e afflussi in stablecoin

Mentre i prezzi si consolidano, la domanda di stablecoin sta silenziosamente aumentando.
USDT, USDC e USDe ora rappresentano quasi il 3 % della capitalizzazione totale di mercato, suggerendo che i trader mantengono liquidità in attesa — pronti a rientrare quando la volatilità si ridurrà.

Storicamente, questo schema spesso precede una nuova fase di accumulazione, poiché le istituzioni preferiscono attendere conferme tecniche prima di tornare sugli asset rischiosi.

Espansione regionale: cresce l’adozione in Medio Oriente

L’infrastruttura crypto continua a rafforzarsi in Medio Oriente, con nuove iniziative come servizi di cloud-mining di Bitcoin e progetti blockchain sostenuti dalla regione lanciati in questo trimestre.

Questa tendenza dimostra che, nonostante le correzioni di mercato, la spinta all’adozione a lungo termine rimane intatta e la regione sta emergendo come un hub chiave per l’attività crypto istituzionale.

Tre scenari per novembre 2025

Caso base: Scenario 2 — una fase di consolidamento laterale con una leggera inclinazione rialzista se la liquidità globale migliora.

Cosa monitorare questo mese

1. Dichiarazioni della Federal Reserve a metà novembre — qualsiasi tono accomodante potrebbe migliorare il sentiment.
2. Dominanza di Bitcoin — se supera il 55 %, le altcoin potrebbero correggere ulteriormente prima di recuperare.
3. Afflussi in stablecoin — saldi in crescita implicano capitale in attesa di rientrare.
4. Titoli commerciali USA–Cina — una cooperazione continua sosterrebbe un atteggiamento risk-on.
5. Performance del settore tech AI — trend azionari positivi spesso si riflettono anche sulle crypto.

Sintesi delle prospettive

L’attuale tono ribassista non segna la fine del ciclo rialzista — è un reset salutare dopo una corsa aggressiva.
La liquidità si sta solo prendendo una pausa, non sta fuggendo. L’adozione strutturale, in particolare in regioni come UAE e Asia, continua a costruire le fondamenta per la prossima ondata di crescita.

Se le condizioni macro si stabilizzano e i trader recuperano fiducia, novembre potrebbe concludersi con Bitcoin che riconquista slancio verso i 115 K dollari ed Ethereum che torna sopra i 4 K dollari — ponendo le basi per un dicembre più ottimista.