Nel novembre 2025 il mercato delle criptovalute si orienta verso la cautela: quali sono le ragioni dietro il cambiamento ribassista?

All'inizio di novembre 2025, il mercato delle criptovalute emette segnali contrastanti. Bitcoin oscilla intorno ai 110.000 dollari, Ethereum fatica a mantenersi sotto i 4.000 dollari e quasi tutte le principali criptovalute mostrano segnali tecnici di “vendita” o “forte vendita” sui grafici.

Si tratta di un avvertimento per un imminente ribasso, oppure di un salutare raffreddamento dopo mesi di rialzi? Analizziamo i fattori globali e tecnici che stanno plasmando questa fase di cautela — e cosa potrebbe significare per i trader di questo mese.

Venti contrari macroeconomici e monetari

Attualmente, il fattore che più influenza il sentiment di mercato è l'incertezza sulla politica della Federal Reserve.
Dopo un leggero taglio dei tassi all'inizio di questo trimestre, i funzionari della Federal Reserve hanno lasciato intendere che a dicembre potrebbe non esserci un ulteriore allentamento. Questa esitazione ha rafforzato il dollaro e aumentato i rendimenti dei titoli di stato, una combinazione che di solito sottrae liquidità agli asset rischiosi, incluse le criptovalute.

Questo scenario di “più alto più a lungo” incoraggia gli investitori a prendere profitti e parcheggiare il capitale in stablecoin o posizioni in contanti, in attesa che la situazione si chiarisca.

Sviluppi commerciali USA-Cina e rotazione tecnologica

I recenti progressi nei negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina hanno alimentato l’ottimismo nei settori dei semiconduttori e dell’intelligenza artificiale. Con i principali produttori di chip statunitensi che annunciano il riottenimento dell’accesso al mercato cinese e il rimpatrio della produzione negli USA, gli investitori si stanno riversando in azioni legate all’intelligenza artificiale.

Questa rotazione ha un impatto a breve termine sugli asset digitali: con l’afflusso di capitali verso i titoli tecnologici, le criptovalute perdono volume di trading speculativo — non per mancanza di fiducia, ma perché l’attenzione si sposta temporaneamente sui mercati tradizionali.

Affaticamento dopo il rally delle principali criptovalute

La salita di Bitcoin sopra i 110.000 dollari ha segnato una soglia psicologica, spingendo molti trader a realizzare profitti.
Le altcoin come Solana (-1,4%), BNB (-1,4%), Cardano (-2,2%) e Dogecoin (-1,9%) mostrano segnali simili di stanchezza.
Anche Hyperliquid (-6%) e Chainlink (-0,2%) riflettono una leggera pressione di vendita, indicando che la correzione è diffusa e non isolata.

Gli indicatori tecnici lo confermano: i livelli RSI si sono raffreddati, le linee MACD si sono appiattite e i volumi di scambio suggeriscono un riequilibrio piuttosto che panico. Si tratta di un tipico raffreddamento di metà ciclo, non di un crollo.

Riposizionamento istituzionale e afflussi in stablecoin

Durante la fase di consolidamento dei prezzi, la domanda di stablecoin è aumentata silenziosamente.
USDT, USDC e USDe ora rappresentano quasi il 3% della capitalizzazione totale di mercato, suggerendo che i trader stanno mantenendo liquidità fuori dal mercato — pronti a rientrare quando la volatilità si attenuerà.

Storicamente, questo schema preannuncia spesso una riaccumulazione, poiché le istituzioni tendono a tornare sugli asset rischiosi solo dopo conferme tecniche.

Espansione regionale: crescita dell’adozione in Medio Oriente

L’infrastruttura crypto in Medio Oriente continua a rafforzarsi, con il lancio in questo trimestre di nuovi servizi di cloud mining di Bitcoin e progetti blockchain sostenuti a livello regionale.

Questa tendenza indica che, nonostante le correzioni di mercato, la spinta verso l’adozione a lungo termine rimane invariata e la regione sta diventando un centro chiave per le attività crypto istituzionali.

Tre scenari per novembre 2025

Scenario di base: Scenario 2 — Se la liquidità globale migliora, si prevede una fase laterale con una leggera inclinazione rialzista.

Cosa monitorare questo mese

1. Dichiarazione della Federal Reserve a metà novembre — Qualsiasi tono accomodante potrebbe rafforzare il sentiment di mercato.
2. Dominanza di Bitcoin — Se supera il 55%, le altcoin potrebbero subire ulteriori correzioni prima di riprendersi.
3. Afflussi in stablecoin — Saldi in crescita indicano capitale in attesa di rientrare.
4. Titoli commerciali USA-Cina — Una cooperazione continua sosterrà il comportamento di propensione al rischio.
5. Performance dei settori AI e tecnologia — Tendenze positive nei mercati azionari spesso si riflettono anche sulle crypto.

Prospettive riassuntive

L’attuale tono ribassista non implica la fine del ciclo rialzista — si tratta di una salutare fase di reset dopo una crescita aggressiva.
La liquidità è in pausa, non in fuga. In particolare, l’adozione strutturale in regioni come Emirati Arabi Uniti e Asia continua a gettare le basi per la prossima ondata di crescita.

Se le condizioni macroeconomiche si stabilizzano e i trader recuperano fiducia, novembre potrebbe concludersi con Bitcoin che recupera slancio fino a 115.000 dollari e Ethereum che supera nuovamente i 4.000 dollari — ponendo le basi per un dicembre più ottimista.