Nelle tempeste del mercato delle criptovalute, ogni mossa delle balene muove il cuore di innumerevoli investitori. Il mese di ottobre è stato particolarmente turbolento: tre balene molto seguite — la "balena con il 100% di successo", "Maji Dage" e la "balena insider del 10.11" — hanno messo in scena miti e tragedie della ricchezza con strategie operative completamente diverse. Questo articolo analizza in modo completo le traiettorie operative di queste tre balene a ottobre, i loro profitti e perdite e l'impatto sul mercato.
1. Balena con il 100% di successo: mito che continua o bolla che scoppia?
Traiettoria operativa e situazione di profitto/perdita
La balena etichettata dal mercato come "100% di successo" (indirizzo 0xc2a...5f2) ha continuato le sue operazioni precise a ottobre, ma ha dovuto inevitabilmente affrontare la volatilità del mercato.
● A metà ottobre, questa balena ha iniziato a operare con grandi volumi, passando agilmente tra posizioni long e short su BTC. Il 22 ottobre ha chiuso tutte le posizioni long, realizzando un profitto di 6,04 milioni di dollari; successivamente, il 24 ottobre ha nuovamente chiuso tutte le posizioni long, guadagnando 1,774 milioni di dollari.
● Dal 26 al 28 ottobre, la balena ha continuato ad aumentare le posizioni, raggiungendo un'esposizione long totale vicina a 300 milioni di dollari, e il 28 ottobre ha incrementato di 41,68 BTC, portando il valore totale della posizione a 237 milioni di dollari.
● Il 29 ottobre, questa balena ha effettuato un'importante regolazione strategica, chiudendo la posizione long su BTC con leva 13x e realizzando un profitto di 1,4 milioni di dollari. Allo stesso tempo, ha ridotto in sei tranche la posizione long su 15.000 ETH, incassando circa 415.000 dollari di profitto.
Posizioni attuali ed esposizione al rischio
Al 29 ottobre, la situazione delle posizioni di questa balena è la seguente:
● Long ETH (leva 10x): valore di 72,62 milioni di dollari, profitto latente di 10.000 dollari
● Long SOL (leva 10x): valore di 74,19 milioni di dollari, perdita latente di 6,81 milioni di dollari
È degno di nota che, sebbene la posizione long su BTC sia stata chiusa, la balena mostra un atteggiamento diverso verso le posizioni su altcoin. Il long su ETH, pur avendo subito un ritracciamento dal picco, rimane in profitto; il long su SOL, nonostante una perdita latente di 6,81 milioni di dollari, viene comunque mantenuto. Questa "resistenza selettiva" riflette una logica di investimento differenziata per diversi tipi di asset digitali.
Reazioni a catena e impatto sul mercato
Le regolazioni delle posizioni della balena hanno innescato reazioni a catena sul mercato. Da un lato, molti piccoli investitori che copiavano le sue mosse si sono trovati in difficoltà. Secondo il monitoraggio dell'analista on-chain @ai_9684xtpa, un trader che seguiva la balena ha liquidato le posizioni in meno di 24 ore, accumulando una perdita di 1,061 milioni di dollari. Dall'altro lato, un indirizzo "controparte" che mirava alle operazioni della balena ha realizzato un profitto latente di 2,68 milioni di dollari nello stesso periodo grazie a short mirati.
2. Maji Dage: la dolorosa lezione della strategia ad alta leva
Il percorso delle enormi perdite
Il noto investitore in criptovalute "Maji Dage" (Huang Licheng) ha vissuto un vero e proprio tracollo a ottobre, con le sue posizioni long ad alta leva che hanno subito gravi battute d'arresto.
● All'alba del 10 ottobre, Maji Dage ha chiuso tutte le posizioni long su XPL, PUMP e ASTER, accumulando una perdita di 21,53 milioni di dollari. Poche ore dopo, ha riaperto una posizione long 5x su XPL su Hyperliquid, con una posizione iniziale di 500.000 token, per un valore di circa 375.000 dollari, poi aumentata a 2,5 milioni di token (1,83 milioni di dollari), e ha nuovamente aperto una posizione long 3x su ASTER (500.000 token, circa 795.000 dollari).
● La mattina dell'11 ottobre, la sua posizione long su ETH è stata liquidata, con una perdita di circa 12,16 milioni di dollari in sole due ore, portando la perdita mensile totale a 29,92 milioni di dollari, concentrata principalmente su XPL ed ETH. Dopo la liquidazione, ha immediatamente ricostruito le posizioni, aprendo una posizione long 25x su ETH (2.000 token, valore di 7,63 milioni di dollari) e una long 10x su HYPE (60.000 token, valore di 2,33 milioni di dollari), per un valore totale di 9,968 milioni di dollari, entrambe in perdita latente.
Forte riduzione del patrimonio dell’account
● Secondo il monitoraggio dell'analista on-chain Ai Yi (@ai_9684ptpa), al 15 ottobre, la perdita cumulativa di 30 giorni dell'account di Maji Dage aveva raggiunto 53,62 milioni di dollari (il 19 settembre il suo account era ancora in profitto di 44 milioni di dollari).
● Il 16 ottobre, Maji Dage è stato liquidato in serie, riducendo la posizione di 1.590 ETH in 11 ore, con una perdita di 246.000 dollari, rimanendo con solo 585 ETH (2,33 milioni di dollari). Il saldo dell’account è sceso a 32.800 dollari, con una perdita cumulativa che è passata da un massimo di 43,64 milioni di dollari di profitto a una perdita netta di 13 milioni di dollari.
Regolazione della strategia e performance recente
● Dopo la liquidazione, Maji Dage ha cambiato strategia di trading. Dopo aver perso 12,56 milioni di dollari l'11 ottobre, ha iniziato ad aprire posizioni più piccole, trasferendo in totale 1,85 milioni di dollari su Hyperliquid; l’attuale indirizzo ha solo 1,13 milioni di dollari, inclusi circa 680.000 dollari di profitto latente su ETH e HYPE long.
● Il 28 ottobre, Maji Dage ha aumentato di 10.000 token la posizione long su HYPE, portando la posizione long su HYPE (leva 10x) a 60.000 token, per un valore di 2,83 milioni di dollari e un profitto latente di 313.000 dollari (+110%).
3. Balena insider del 10.11: il mistero del market timing perfetto
Operazione short misteriosa
● L'11 ottobre, il mercato delle criptovalute ha vissuto il più grande giorno di liquidazioni della storia, con un totale di 19,133 miliardi di dollari liquidati e 1.618.240 trader coinvolti. In questo crollo, una balena ha ottenuto enormi profitti grazie a short perfetti, attirando l'attenzione del mercato.
● Il 10 ottobre, questa balena ha iniziato la sua "performance short da insider". Ha prima depositato 80 milioni di dollari su Hyperliquid, aprendo una posizione short 6x su 3.477 BTC; inoltre, ha depositato 50 milioni di dollari in USDC su Binance.
● Successivamente, ha aumentato ulteriormente la posizione short, portando la posizione short su BTC a 3.600 BTC, e ha puntato anche su ETH, depositando 30 milioni di dollari su Hyperliquid per aprire una posizione short 12x su 76.242 ETH.
● La sera del 10 ottobre, la posizione short della balena è aumentata fino a circa 1,1 miliardi di dollari, di cui 752 milioni di dollari in short BTC e 353 milioni di dollari in short ETH.
Profitti enormi e mosse successive
● Con il mercato in calo a causa della nuova guerra dei dazi lanciata da Trump, la posizione short della balena è passata in profitto. I dati mostrano che la balena, dopo aver shortato BTC ed ETH, ha trasferito 60 milioni di dollari in USDC su Arbitrum, realizzando un profitto di 72,33 milioni di dollari nelle ultime 24 ore.
● Il 20-21 ottobre, la balena è tornata in azione, shortando BTC con leva 10x e aumentando ulteriormente la posizione, portando la posizione short totale a 1.100 BTC. Il 23 ottobre, ha chiuso gran parte delle posizioni short per incassare i profitti, liquidando 2.100 BTC di short e guadagnando 6,44 milioni di dollari.
● Il 26 e 29 ottobre, la balena ha depositato 200 BTC ciascuna volta sull’exchange Kraken. Questo è stato l’undicesimo trasferimento di asset verso exchange nel mese di ottobre, per un totale di 11.271 BTC depositati, con un valore complessivo superiore a 1,28 miliardi di dollari.
Ipotesi sull’identità e dubbi di mercato
● Per quanto riguarda l’identità dietro questa balena, non ci sono ancora conclusioni definitive. Secondo l’analisi di Lookonchain, un OG di Bitcoin che ha cambiato posizione su Ethereum potrebbe essere collegato a Trend Research di Yili Hua.
Le sue operazioni, coincidenti con eventi politici, hanno suscitato ampie discussioni sul trading insider e hanno evidenziato la posizione di debolezza degli investitori comuni di fronte all’asimmetria informativa nel mercato delle criptovalute.
4. Lezioni di mercato e avvertimenti sui rischi dalle mosse delle balene
Avvertimenti sui rischi delle operazioni delle balene
Le operazioni delle balene sono sicuramente degne di attenzione, ma copiarle direttamente comporta rischi elevatissimi:
● Problema di asimmetria informativa: quando i piccoli investitori scoprono le posizioni delle balene tramite il monitoraggio on-chain, spesso hanno già perso il miglior punto di ingresso, il che determina uno svantaggio intrinseco nel copy trading.
● Differenza di capitale: le balene hanno un vantaggio in termini di dimensione del capitale e costi di apertura delle posizioni più bassi, cosa che gli investitori comuni non possono replicare. Il monitoraggio mostra che alcuni copy trader, a causa di punti di ingresso più alti, hanno subito perdite latenti superiori a 846.000 dollari.
● Rischio di alta leva: il "100% di successo" è un’etichetta narrativa valida solo in condizioni di mercato specifiche; l’alta leva amplifica i profitti, ma significa anche che una variazione contraria del mercato può portare a enormi rischi di liquidazione.
Prospettive future
Le operazioni delle tre balene a ottobre hanno mostrato diverse filosofie e risultati di trading:
● La "balena con il 100% di successo" ha dimostrato l’importanza della gestione flessibile delle posizioni e del rigoroso controllo del rischio, mantenendo la posizione su SOL in perdita latente, segno di una strategia differenziata.
● L’esperienza dolorosa di "Maji Dage" ha rivelato la pericolosità del trading ad alta leva, soprattutto nei periodi di forte volatilità di mercato.
● Le operazioni precise della "balena insider del 10.11" hanno sollevato dubbi sull’equità informativa e hanno mostrato che nel mercato delle criptovalute esistono ancora zone grigie di regolamentazione.
