• Il nuovo disegno di legge di Panama stabilisce un quadro normativo completo per gli asset virtuali in vista della valutazione del FATF prevista per il 2027.
  • La regolamentazione mira a proteggere gli utenti attraverso regole di trasparenza e un registro pubblico dei fornitori di servizi autorizzati.

Un gruppo di avvocati panamensi ha presentato una proposta di disegno di legge volta a stabilire un quadro normativo completo per gli asset virtuali. L'iniziativa mira ad allineare la legislazione nazionale alle raccomandazioni della Financial Action Task Force in vista della valutazione programmata per il 2027.

Gli avvocati Belisario Castillo e Oliver Muñoz hanno sviluppato il documento con il supporto della Panamanian Capital Market Association . Questo sforzo mira a generare un ampio dibattito tra il settore finanziario, i regolatori e il ramo esecutivo. Muñoz ha spiegato che la proposta rappresenta un'iniziativa privata con il sostegno del settore, concepita come un contributo tecnico per costruire consenso e innalzare il livello della discussione.

Proseguendo con i reports su Panama su CNF, il documento è stato presentato il 28 ottobre ai rappresentanti del settore finanziario, alle autorità di regolamentazione e ai leader dell'ecosistema digitale e legale.

Patricia Boyd, presidente di Apamec, ha dichiarato che l'organizzazione promuoverà attivamente questo disegno di legge presso le autorità competenti. L'obiettivo strategico è posizionare Panama come una delle principali giurisdizioni per l'innovazione finanziaria nella regione.

Un Quadro Normativo per la Sostenibilità Finanziaria

La proposta prevede l'adozione di un quadro normativo caratterizzato da un approccio inclusivo e sostenibile. Questo quadro è allineato agli standard internazionali avanzati e utilizza come riferimento i progressi normativi implementati dall'European Union, Brazil, e Argentina.

Secondo Muñoz, il documento fornisce definizioni precise per la classificazione degli asset virtuali. Stabilisce inoltre in dettaglio quali istituzioni agiranno come regolatori competenti e come sarà applicato l'approccio basato sul rischio raccomandato dalle organizzazioni internazionali.

Muñoz ha dichiarato che non tutti gli asset virtuali sono uguali, rendendo necessaria una categorizzazione precisa per evitare lacune legali. Questa precisione garantisce che le aziende del settore finanziario tradizionale possano partecipare sotto una regolamentazione efficace e comprensibile.

Tra i principali componenti della proposta vi sono la creazione di un regulatory sandbox per la sperimentazione supervisionata di progetti tecnologici. Inoltre, incorpora misure per promuovere l'inclusione finanziaria, attrarre talenti digitali e implementare riforme specifiche al quadro normativo attuale.

Conformità alle Raccomandazioni Internazionali come Priorità

L'avvocato Oliver Muñoz ha sottolineato che l'iniziativa mira specificamente a garantire la conformità di Panama alle Raccomandazioni 15 e 16 del FATF. Queste disposizioni riguardano la regolamentazione dei Virtual Asset Service Providers e la prevenzione del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo in questo mercato emergente. 

Muñoz ha avvertito del rischio concreto che Panama corre se non rispetta queste raccomandazioni prima della visita del FATF nel 2027. La conseguenza potenziale sarebbe il ritorno del paese nella grey list dell'organizzazione.

L'esperienza dell'Argentina serve come importante riferimento in questo processo. Muñoz ha menzionato che l'Argentina ha adottato una regolamentazione accelerata per uscire dall'osservazione internazionale, dimostrando l'importanza di agire con tempestività e consenso. L'avvocato ha sottolineato che Panama non dovrebbe aspettare il 2027 per improvvisare una regolamentazione.

A suo avviso, il paese ha tempo sufficiente per sviluppare una regolamentazione su misura per le proprie esigenze, ben pianificata e funzionale. Panama è riuscita a uscire dalla grey list del FATF nel 2023 e, nel luglio 2025, ha raggiunto un traguardo storico uscendo ufficialmente dalla lista della Commissione Europea dei paesi ad alto rischio di riciclaggio di denaro.

Impatto sull'Ecosistema Locale degli Asset Virtuali

L'attuale situazione presenta sfide concrete per le aziende che operano con criptovalute a Panama. Diverse aziende hanno fornito servizi con criptovalute senza una chiara regolamentazione ufficiale per anni.

Tra il 2021 e il 2024, si stima che a Panama si siano verificati oltre 4 billions di dollari di volume di transazioni solo sulle 10 piattaforme di exchange globali più conosciute. Questi dati confermano la reale penetrazione degli asset virtuali nell'economia panamense e sottolineano l'urgenza di affrontare sia le opportunità che le sfide che rappresentano.

Struttura Proposta per la Regolamentazione dei Fornitori

L'iniziativa stabilisce un sistema specifico di licenza e registrazione per le aziende che offrono servizi di cryptocurrency. Queste aziende, denominate Virtual Asset Service Providers, devono ottenere una licenza speciale e pagare millecinquecento balboa per la licenza iniziale. Il rispetto degli standard antiriciclaggio e contro il finanziamento del terrorismo costituisce un requisito fondamentale, in linea con gli standard del FATF . 

La proposta designa la Direzione Generale delle Imprese Finanziarie del Ministero del Commercio e dell'Industria come autorità competente per regolamentare queste aziende. I fornitori autorizzati saranno soggetti a ispezioni regolari e dovranno dimostrare capacità di adattamento ai cambiamenti tecnologici. L'ambito di applicazione copre attività essenziali come lo scambio di criptovalute con altre criptovalute o denaro tradizionale, la custodia sicura di criptovalute per conto terzi e le offerte pubbliche di nuovi progetti crypto.

Benefici Diretti per gli Utenti dell'Ecosistema

Gli utenti di criptovalute e piattaforme di exchange sperimenteranno concreti miglioramenti nella loro protezione. Avranno accesso a un registro pubblico delle aziende legalmente costituite a Panama, facilitando l'identificazione degli operatori autorizzati. Le aziende regolamentate dovranno fornire informazioni chiare e complete su commissioni e rischi associati ai loro servizi.

Gli utenti avranno meccanismi per richiedere un risarcimento per danni subiti a causa di frodi, grave negligenza o falle di sicurezza attribuibili al fornitore.

Il disegno di legge mira anche ad attrarre aziende crypto serie e a generare occupazione specializzata in questo settore in rapida crescita. I promotori hanno condiviso l'iniziativa con il Ministero dell'Economia e delle Finanze e le Superintendencies delle Banche e del Mercato dei Capitali.

Muñoz ha sottolineato che l'intenzione fondamentale è rafforzare i progetti esistenti nell'Assemblea Nazionale, alcuni dei quali presentano carenze tecniche e legali.