Citi assegna un rating "Buy" alla strategia in mezzo al rialzo di Bitcoin—avverte del rischio di alta volatilità

L’azienda focalizzata su Bitcoin, Strategy—precedentemente conosciuta come MicroStrategy—ha ricevuto un rating “Buy” da Citi, con gli analisti che evidenziano un significativo potenziale di rialzo per il titolo. Allo stesso tempo, la banca ha avvertito che la forte dipendenza dell’azienda da Bitcoin potrebbe esporre gli investitori a forti oscillazioni di prezzo.

Le azioni di Strategy potrebbero salire mentre Bitcoin si avvicina alla previsione di 181.000$ di Citi

In una nota pubblicata martedì, gli analisti di Citi hanno affermato che le azioni di Strategy quotate al Nasdaq (MSTR) potrebbero continuare a salire se Bitcoin raggiungesse i 181.000$ nei prossimi 12 mesi, in linea con l’ultima previsione di prezzo della banca per la criptovaluta. 

Il titolo ha chiuso a 301,91$, in rialzo dell’1,7% nella giornata, secondo Yahoo Finance—ancora al di sotto del massimo storico del 2024 di 473,83$. Bitcoin, invece, è stato scambiato a 111.490$, in calo di oltre l’11% rispetto al massimo storico di 126.080$, secondo i dati di CoinGecko.

Citi ha affermato che il premio sul valore netto degli asset (NAV) di MSTR potrebbe rimanere nell’intervallo 25%–35%, riflettendo il suo storico multiplo di rendimento Bitcoin di 2,5x–3,5x. Tuttavia, questa previsione dipende dal mantenimento di uno slancio positivo della criptovaluta. 

Inoltre, il rapporto ha sottolineato che la performance di Strategy è strettamente legata ai movimenti di prezzo di Bitcoin e al sentiment generale degli investitori verso il mercato degli asset digitali.

Citi avverte dell’alto rischio delle azioni di Strategy legate a Bitcoin

Citi ha avvertito che il titolo di Strategy rimane altamente rischioso a causa della sua esposizione leva su Bitcoin. Gli analisti hanno osservato che la valutazione dell’azienda dipende quasi interamente dalla performance della criptovaluta. Di conseguenza, qualsiasi calo prolungato del prezzo della moneta potrebbe portare a perdite amplificate per gli investitori MSTR.

Il titolo presenta rischi significativi a causa della sua posizione come proxy a leva per Bitcoin. Il suo valore è quasi al 100% legato alla criptovaluta, a volte volatile, il che significa che anche un moderato calo del prezzo di Bitcoin può portare a perdite amplificate per gli azionisti MSTR.

Analisti Citi

Strategy ha iniziato ad accumulare Bitcoin nell’agosto 2020 per cercare rendimenti più elevati in mezzo all’incertezza economica globale durante la pandemia di COVID-19. Da allora, l’azienda è diventata il maggiore detentore aziendale di BTC, posizionandosi come veicolo d’investimento proxy per gli investitori che cercano esposizione alla principale criptovaluta senza detenerla direttamente.

Il patrimonio in BTC di Strategy supera i 77 miliardi di dollari, consolidando la sua leadership nel settore

All’inizio di questo mese, Strategy ha raggiunto 77,4 miliardi di dollari in detenzioni di BTC e attualmente possiede 640.418 Bitcoin. Il suo co-fondatore e presidente, Michael Saylor, rimane uno dei più forti sostenitori aziendali di Bitcoin, descrivendolo spesso come una riserva di valore superiore sia per le aziende che per gli investitori.

Ecco altre aziende con notevoli detenzioni di BTC:

• MARA Holdings, Inc. (MARA) detiene circa 53.250 BTC, classificandosi tra i maggiori detentori istituzionali di Bitcoin negli Stati Uniti.
• XXI, quotata al Nasdaq, possiede 43.514 BTC.
• Metaplanet Inc. (MTPLF) è quarta con 30.823 BTC — spesso definita la MicroStrategy del Giappone per la sua strategia di accumulo aggressiva.
• Bitcoin Standard Treasury Company (CEPO) gestisce 30.021 BTC.
• Bullish (BLSH) detiene 24.300 BTC, integrando Bitcoin nelle sue più ampie operazioni di finanza digitale.
• Riot Platforms, Inc. (RIOT) vanta 19.287 BTC e rimane una delle maggiori società di mining di Bitcoin del Nord America.
• Trump Media & Technology Group Corp. detiene 15.000 BTC.

Sebbene diverse aziende abbiano seguito l’esempio di Strategy, gli analisti avvertono che un’esposizione così concentrata agli asset digitali potrebbe non essere adatta a ogni modello di business. L’ultima nota di Citi evidenzia che i vantaggi delle strategie legate a BTC possono essere sostanziali—ma lo possono essere anche i rischi quando la volatilità del mercato ritorna.