Grayscale lancia i primi ETP spot di staking negli Stati Uniti
Grayscale Investments ha annunciato lunedì il lancio dei primi prodotti negoziati in borsa (ETP) spot su criptovalute con staking quotati negli Stati Uniti, segnando un'importante pietra miliare per il mercato regolamentato degli asset digitali. L'azienda ha dichiarato che i suoi Ethereum Trust ETF (ETHE, ETH) e Solana Trust (GSOL) ora consentono agli investitori di accedere direttamente al rendimento dello staking tramite i tradizionali conti di intermediazione. Grayscale Unveils.
Grayscale Investments ha annunciato lunedì di aver lanciato i primi prodotti quotati negli Stati Uniti di tipo spot crypto exchange-traded products (ETP) con staking, segnando una pietra miliare importante per il mercato regolamentato degli asset digitali.
L’azienda ha dichiarato che i suoi Ethereum Trust ETF (ETHE, ETH) e Solana Trust (GSOL) ora consentono agli investitori di accedere direttamente al rendimento dello staking tramite conti di brokeraggio tradizionali.
Grayscale presenta ETP spot con staking negli Stati Uniti
I prodotti permettono un’esposizione spot a Ether e Solana, generando al contempo ricompense da staking attraverso custodi istituzionali e fornitori di validatori.
Il CEO di Grayscale, Peter Mintzberg, ha definito l’iniziativa una “innovazione da first mover” che sottolinea il ruolo dell’azienda come il più grande emittente mondiale di ETF su asset digitali, con 35 miliardi di dollari in gestione.
L’azienda ha dichiarato che effettuerà staking in modo passivo per supportare la sicurezza delle reti di Ethereum e Solana, aiutando al contempo gli investitori a ottenere rendimenti a lungo termine. La società ha sottolineato che le ricompense dello staking saranno accumulate nel valore patrimoniale netto dei fondi, e non come distribuzioni separate, per mantenere l’efficienza fiscale.
In pratica, lo staking all’interno di un exchange-traded product differisce dalla partecipazione diretta on-chain. I custodi, come Coinbase Custody o BitGo, delegano gli asset a validatori professionali come Kiln e Figment, aggiungendo le ricompense al valore patrimoniale netto del fondo invece di pagarle direttamente.
A causa del ritardo nei prelievi di Ethereum, gli emittenti di solito mettono in staking solo una parte delle loro partecipazioni, mantenendo liquidità per i riscatti — una configurazione che lascia agli investitori un rendimento effettivo vicino al 2%.
Se GSOL riceverà l’approvazione regolamentare per essere quotato come exchange-traded product, diventerà uno dei primi ETP spot su Solana con staking nel mercato statunitense.
Osservatori del settore hanno affermato che questa mossa potrebbe ridefinire il modo in cui gli investitori accedono agli asset digitali con rendimento. In un’analisi recente, gli analisti hanno osservato che mentre i Bitcoin ETF offrono solo esposizione al prezzo, i prodotti su Ether e Solana abilitati allo staking offrono un vantaggio strutturale come alternative con rendimento.
Perché Ethereum e Solana sono importanti per gli investitori orientati al rendimento
I dati on-chain indicano un restringimento della base di offerta di Ethereum man mano che aumenta la partecipazione allo staking. Secondo le statistiche di rete, la coda di staking di Ethereum ha superato quella di unstaking a settembre, segnalando una forte fiducia da parte di istituzioni e detentori a lungo termine.
Quasi 36 milioni di ETH—circa il 30% dell’offerta totale—sono ora bloccati in contratti di staking, riducendo la circolazione liquida e sostenendo la stabilità del prezzo.
Un altro rapporto ha affermato che l’attività dei smart contract e le transazioni on-chain sono aumentate, rafforzando il ruolo di Ethereum come “rete di riserva” per la finanza decentralizzata e gli asset tokenizzati.
Nel frattempo, i dati mostrano che l’interesse per gli ETF su Solana continua a crescere mentre gli investitori istituzionali esplorano la diversificazione oltre Bitcoin.
Dal punto di vista accademico, l’inclusione dello staking negli ETF era già oggetto di studio prima dell’approvazione regolamentare. Un articolo del 2024 del professore associato David Krause della Marquette University ha analizzato come lo staking possa migliorare i rendimenti e la sicurezza della rete, sottolineando la necessità di protezione e chiarezza per gli investitori.
Le sue conclusioni ora sembrano lungimiranti, poiché molti dei meccanismi da lui descritti—come la partecipazione passiva dei validatori e l’accumulo dei rendimenti nel NAV del fondo—sono diventati caratteristiche fondamentali dei nuovi ETP con staking approvati.
Gli analisti di mercato stimano che il rendimento dello staking di Ethereum—attualmente intorno al 3%—combinato con l’apprezzamento del prezzo, potrebbe attrarre investitori tradizionali alla ricerca di flussi di reddito diversificati.
Con l’ingresso degli ETP nel mercato statunitense, il loro impatto sui flussi di fondi sarà attentamente monitorato. Il risultato potrebbe indicare se i prodotti crypto con rendimento possono trasformare Ethereum e Solana da asset speculativi a strumenti regolamentati e generativi di reddito per i portafogli mainstream.
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