Il no-action relief della SEC consente ai consulenti di custodire le criptovalute dei clienti presso società fiduciarie statali senza rischio di azioni esecutive, superando un ostacolo normativo per l’adozione istituzionale. Questa guida riduce l’incertezza legale, sostiene la crescita dei servizi di custodia e accelera l’integrazione dei servizi crypto nella finanza tradizionale.
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I consulenti possono ora utilizzare società fiduciarie statali per la custodia delle criptovalute dei clienti senza rischio di azioni esecutive da parte della SEC.
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La concentrazione di mercato rimane elevata tra circa 10 principali società di custodia, ma la chiarezza normativa potrebbe favorire l’ingresso di nuovi operatori.
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La ricerca di 360iResearch prevede che la custodia crypto possa crescere da 2,9 miliardi di dollari (2024) a 7,7 miliardi di dollari (2032), accelerando grazie a questa guida.
No-action relief SEC sulla custodia crypto: la SEC autorizza la custodia presso società fiduciarie statali per i consulenti, riducendo il rischio di azioni esecutive e favorendo l’adozione istituzionale. Leggi l’analisi e i prossimi passi.
Cos’è il no-action relief della SEC per la custodia crypto?
Il no-action relief della SEC per la custodia crypto è un’assicurazione non vincolante che l’agenzia non intraprenderà azioni esecutive contro i consulenti che utilizzano società fiduciarie statali per la custodia degli asset crypto dei clienti. Elimina l’incertezza legale a breve termine e incoraggia i consulenti a integrare soluzioni di custodia regolamentate nei servizi ai clienti.
Come è arrivata la SEC a questa decisione?
Il provvedimento è seguito a una richiesta da parte dei consulenti legali di clienti istituzionali in cerca di chiarezza sulle pratiche di custodia. La SEC ha presentato la guida come un modo per ridurre il rischio di azioni esecutive per i consulenti che si affidano a società fiduciarie statali, mantenendo al contempo la protezione degli investitori. Il Commissario Hester Pierce ha accolto con favore il cambiamento, sottolineando che riduce le aree grigie normative che altrimenti “potrebbero sicuramente danneggiare gli investitori”.
Come influenzerà questo il mercato della custodia crypto?
La guida dovrebbe accelerare l’adozione istituzionale ed espandere lo sviluppo di prodotti di custodia. Circa 10 grandi aziende — tra cui Coinbase, Anchorage, BitGo, Fireblocks e Fidelity — attualmente dominano i servizi di custodia, il che favorisce la conformità ma concentra il rischio sistemico. La ricerca di 360iResearch prevede che il mercato si espanderà da 2,9 miliardi di dollari nel 2024 a 7,7 miliardi di dollari entro il 2032, una traiettoria che probabilmente si muoverà più rapidamente con una maggiore certezza a livello federale.
I fornitori di servizi di custodia stanno ampliando l’offerta oltre la semplice conservazione, includendo servizi di rendimento, prestito e tokenizzazione. I prestiti garantiti da Bitcoin di Coinbase hanno superato 1 miliardo di dollari dopo otto mesi, riflettendo la crescente domanda dei clienti per prodotti finanziari garantiti da asset. Fonte: 360iResearch. Fonte: Morpho.
La chiarezza legale della SEC riduce le frizioni per gestori di fondi, società di venture capital e consulenti patrimoniali che in precedenza esitavano a custodire asset digitali. Poiché la custodia diventa una base affidabile, ci si aspetta la creazione di più prodotti finanziari basati su asset crypto sicuri, favorendo l’interoperabilità tra mercati tradizionali e digitali.
Cosa dovrebbero fare ora consulenti e custodi?
- Rivedere gli accordi di custodia e i programmi di conformità per allinearli alla guida della SEC.
- Condurre audit operativi e di sicurezza dei custodi fiduciari statali scelti.
- Documentare la due diligence e le informative ai clienti per ridurre l’esposizione a possibili azioni esecutive.
Domande Frequenti
Questo porterà a una maggiore concorrenza tra i custodi?
Sì. La chiarezza normativa abbassa le barriere all’ingresso nel mercato, incoraggiando nuove società fiduciarie statali e operatori fintech a offrire servizi di custodia, anche se i grandi operatori storici mantengono vantaggi di scala.
Come dovrebbero interpretare questa guida gli investitori?
Gli investitori dovrebbero considerare la guida come un segnale positivo per l’infrastruttura istituzionale, ma continuare a valutare la sicurezza, l’assicurazione e i rischi di controparte dei custodi prima di allocare gli asset.
Punti Chiave
- Chiarezza normativa: Il no-action relief della SEC riduce l’incertezza sulle azioni esecutive per i consulenti che utilizzano custodi fiduciari statali.
- Impatto sul mercato: La crescita del mercato della custodia potrebbe accelerare da 2,9 miliardi a 7,7 miliardi di dollari entro il 2032 (360iResearch), stimolando l’innovazione di prodotto.
- Azioni da intraprendere: I consulenti dovrebbero aggiornare gli accordi, completare la due diligence sui custodi e documentare l’affidamento alla guida.
Conclusione
Il no-action relief della SEC per la custodia crypto offre una garanzia pratica che dovrebbe incoraggiare consulenti e istituzioni a integrare custodi fiduciari statali nelle soluzioni per i clienti. Riducendo il rischio di azioni esecutive e validando i modelli di custodia, la guida sostiene la maturazione del mercato e l’innovazione di prodotto. I consulenti dovrebbero agire ora per allineare le policy e documentare la conformità per cogliere queste opportunità.
